워렌 버핏이 꼭 확인하는 재무제표 지표

출처 - 'The Swedish Investor' 유튜브 채널

워렌 버핏이 확인하는 투자 지표에 대한 이해를 통해 버핏의 투자 전략을 이해하고,
지속 가능한 경쟁 우위를 가진 기업을 찾는 방법을 배우고 싶다면 이 영상을 추천합니다.

📊 목차

📈 지속 가능한 경쟁 우위를 가진 기업 찾기

워렌버핏이 투자한 코카콜라, 무디스, 시즈 캔디와 같은 기업들은 오랜 기간 동안 일관된 수익을 창출하며, 낮은 부채를 유지하고, 지속적으로 성장하는 수익을 보여줍니다.

또한, 자본 지출과 연구 개발 비용이 낮아야 하며, 일관된 수익성을 유지해야 합니다.

코카콜라의 경우, 120년 이상 동일한 제품을 판매해왔으며, 이는 생산 비용, 마케팅 비용, 연구 개발 비용을 크게 줄여줍니다. 이러한 비용 절감은 주주들에게 더 많은 이익을 가져다줍니다.

💡자본지출
기업이 장기적인 자산을 구입하거나 유지하는 데 사용하는 비용. 이는 주로 공장, 기계, 장비 등을 포함합니다.

2. 📊 손익계산서 분석

워렌 버핏은 손익계산서를 분석할 때 일관된 순이익과 높은 총이익률을 중요하게 봅니다.

예를 들어, 애플의 경우 지난 10년간 일관된 순이익을 보여주었으며, 총이익률이 40% 이상인 경우가 많습니다.
이는 사업의 확장성을 나타내며, 더 많은 판매가 이루어질수록 수익성이 증가함을 의미합니다.

또한, 순이익률을 계산하여 경쟁사와 비교하는 것도 중요합니다.
애플은 삼성과 화웨이를 능가하는 순이익률을 보여주며, 이는 효율적으로 운영되는 사업임을 나타냅니다.

💡총이익률
총이익을 매출로 나눈 비율로, 기업의 제품이나 서비스가 얼마나 수익성이 있는지를 나타냅니다.

💡순이익률
순이익을 매출로 나눈 비율로, 기업의 전체 수익성 및 효율성을 나타냅니다.

3. 📉 대차대조표 분석 

대차대조표에서 워렌 버핏은 유보 이익과 자본 수익률을 중요하게 봅니다.

유보 이익은 기업이 순이익을 재투자하는지 여부를 나타내며, 꾸준한 성장을 보여주는 것이 중요합니다.
예를 들어, 버크셔 해서웨이는 지난 10년간 강력한 유보 이익 성장을 보여주었습니다.

또한, 자본 수익률을 계산하여 기업이 재투자된 이익을 얼마나 효율적으로 사용하는지 평가합니다.
애플은 높은 자본 수익률을 보여주며, 이는 지속 가능한 경쟁 우위를 가진 사업임을 나타냅니다.

마지막으로, 장기 부채가 적은 기업을 찾는 것도 중요합니다. 애플은 4년 이내의 수익으로 모든 장기 부채를 상환할 수 있는 능력을 가지고 있습니다.

💡유보 이익
기업이 순이익을 재투자하여 사업을 확장하거나 부채를 상환하는 데 사용하는 금액.

💡자본 수익률
순이익을 총 자본으로 나눈 비율로, 기업이 자본을 얼마나 효율적으로 사용하는지를 나타냅니다.

4. 💵 현금흐름표 분석

현금흐름표는 실제 돈의 유입과 유출을 나타내며, 자본 지출이 중요한 지표입니다.

자본 지출은 주로 부동산, 공장, 장비에 사용되는 돈을 의미합니다.
워렌 버핏은 자본 지출이 순이익의 25% 이하인 기업을 선호합니다.

애플은 거의 매년 자본 지출이 25% 이하를 유지하고 있으며, 이는 경쟁사들과 비교할 때 매우 우수한 성과입니다.

또한, 애플은 주주들에게 많은 현금을 배당하고 있으며, 이는 유보 이익이 크게 증가하지 않는 이유 중 하나입니다.

주식 환매와 배당금을 포함한 확장된 배당 비율은 때때로 100%를 초과하기도 합니다.

💡자본 지출
기업이 장기적인 자산을 구입하거나 유지하는 데 사용하는 비용. 이는 주로 공장, 기계, 장비 등을 포함합니다.

혹시 나중에 볼 영상으로 찜해놓고
아직까지 시청하지 않은 영상들이 있으시다면!!

아래 링크로 알려주세요!!
다음 요약 노트 리스트에 포함시켜서 업로드하겠습니다!