1. ๐บ๐ธ ๋ฏธ๊ตญ, ์ด๋ ํต์์ค ๊ณต์ต โ ์ ๊ฐ ๊ธ๋ฑยท์์ฅ ๋ณ๋์ฑ ํ๋
- ์ด์ ์์ฝ: ๋ฏธ๊ตญ์ด ์ด๋ ํต์์ค์ ๊ณต์ต์ ๊ฐํ๋ฉด์ ๋ธ๋ ํธ์ ๋ 3.3% ์์นํด ์ฝ $79.60์ ๋๋ฌํ์ต๋๋ค. S&P 500 ์ ๋ฌผ์ 0.5% ํ๋ฝํ๋ฉฐ ์์ฅ ๋ถ์์ด ๋ฐ์๋์์ด์
- ์์ฅ ์ํฅ
- ์ ๊ฐ ๊ธ๋ฑ โ ๊ธ๋ก๋ฒ ์ธํ๋ ์ด์ ์๋ ฅ ํ๋
- ์์ ์์ฐ ์ ํธ ๊ฐํ โ ๊ธ ยท ๊ตญ์ฑ ยท ๋ฌ๋ฌ ๊ฐ์ธ
- ์ฆ์ยท๋ณ๋์ฑ ํ๋ โ VIX ์์น ๊ฐ๋ฅ์ฑ
- ํฌ์ ์ ๋ต
- ์๋์ง ์นํฐ ํฌ์: XLE ๋ฑ ์๋์ง ETF ๋ฐ CVX, XOM ๊ฐ์ ๊ฐ๋ณ ์ข ๋ชฉ
- ์์ ์์ฐ ํ๋: ๊ธ(GLD), ๋จ๊ธฐ ์ฑ๊ถ(TLT ํฌํจ)
- ๋ณ๋์ฑ ํค์ง: S&P ํ์ต์ ๋๋ ๋ณ๋์ฑ ETF ๋์
2. ๐ฅ Core PCE ๋ฌผ๊ฐ ๋ฐ๋ฑ โ ์ธํ๋ ์ฐ๋ ค ์ง์
- ์ด์ ์์ฝ: 5์ Core PCE ์์น๋ฅ ์ฝ 2.6%๋ก, ์ฐ์ค์ ๋ฌผ๊ฐ ๊ธฐ์ค์ ์ํํ๋ฉฐ ์ธํ๋ ์ด์ ์ง์ ์ฐ๋ ค ์ฌํ์ฐ
- ์์ฅ ์ํฅ:
- Fed ๊ธ๋ฆฌ ์ธํ ๊ธฐ๋ ์ฝํ โ ์ฑ๊ถ ์์ต๋ฅ ์์น, ๊ฐ๊ฒฉ ํ๋ฝ ์๋ฐ
- ์ฑ์ฅ์ฃผยท๊ธ๋ฆฌ ๋ฏผ๊ฐ ์์ฐ์ ๋ถ๋ด
- ์ธํ๋ ๋๋น ์์ฐ ์ ํธ ๊ฐํ
- ํฌ์ ์ ๋ต
- TIPS ํยทํ๋กํ ๋ ์ดํธ ์ฑ๊ถ ๋น์ค ํ๋
- ๋จ๊ธฐ ์ฑ๊ถ ETF: ๊ธ๋ฆฌ ๋ณ๋ ๋ฆฌ์คํฌ ์ต์ํ
- ์ธํ๋ ํท์ง: ๊ธ, ์์์ฌ, ์๋์ง ETF ์กฐํฉ
3. ๐จ๐ฆ๐บ๐ธ ์บ๋๋คยท๋ฏธ๊ตญ ๋ฌด์ญ ์ง์ โ ๋ถํ์ค์ฑ ์ํ
- ์ด์ ์์ฝ: ์บ๋๋ค Carney ์ด๋ฆฌ๋ ๋ฏธ๊ตญ๊ณผ์ ๋ฌด์ญ ์ฌํ์ ์ง์ ์ํฉ์ ๋ณด๊ณ ํ๋ฉฐ, ์ผ๋ถ ๊ด์ธ ์ ์ ์กฐ์น๊ฐ ์ด๋ค์ก๋ค๊ณ ์ธ๊ธ
- ์์ฅ ์ํฅ:
- ๋ถ๋ฏธ ๊ต์ญ ์์ โ ์บ๋๋คยท๋ฏธ๊ตญ์ ์๋์งยท์์์ฌ ๋ฐ ๊ธ์ต ์นํฐ์ ๊ธ์ ์
- ๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฌด์ญ ๋ถํ์ค์ฑ ์ผ๋ถ ์ํ
- ํ์จ ๋ฐ ์ง์ญ ๊ฒฝ์ ์ ์์ ์์ธ
- ํฌ์ ์ ๋ต:
- ์บ๋๋คยท๋ฏธ๊ตญ ์์์ฌ ๋ฐ ๊ธ์ต์ฃผ: ์์ ยท์ฒ์ฐ๊ฐ์ค ๊ธฐ๋ฐ ์์ฐ ์ฃผ๋ชฉ
- ๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฌด์ญ ๋ฏผ๊ฐ์ฃผ ๋ถ์ฐ ํฌ์: MSCI ACWI, EAFE ETF๋ก ์ง์ญ ๋ฒ ํ ํ๋ณด
- ํ์ํ ๊ด๋ฆฌ: USD/CAD ํ์จ ๋ณํ์ ๋ฐ๋ฅธ ํค์ง ์ ๋ต ๊ณ ๋ ค
๐ ์ ๋ต ์์ฝ ๋น๊ต
| ์ด์ | ์์ฅ ์ํฅ | ์ ๋ต ์์ฝ |
|---|---|---|
| ๋ฏธ๊ตญ ๊ณต์ต โ ์ ๊ฐ ๊ธ๋ฑ | ์ธํ๋ ยท๊ธ์ต ๋ถ์ ํ๋ โ ์์ ์์ฐ ์ ํธ ๊ฐํ | ์๋์ง ยท ๊ธ ยท ์ฑ๊ถ + ๋ณ๋์ฑ ํค์ง ์ ๋ต |
| Core PCE ๋ฐ๋ฑ | ๊ธ๋ฆฌ ์์น ๊ธฐ์กฐ ๊ฐํ โ ์ฑ๊ถ ์ฝ์ธ, ์ฑ์ฅ์ฃผ ๋ถ๋ด | TIPSยทํ๋กํ ๋ ์ดํธยท๋จ๊ธฐ์ฑ ยท ์ธํ๋ ํท์ง ์์ฐ ํ๋ณด |
| ๋ถ๋ฏธ ๋ฌด์ญ ์ฌํ์ ์ง์ | ๋ฌด์ญ ๋ถํ์ค์ฑ ์ํ, ์์์ฌยท๊ธ์ต์ฃผ ๋ฐ๋ฑ ๊ธฐ๋ | ์บ๋๋คยท๋ฏธ๊ตญ ์์์ฌยท๊ธ์ต์ฃผ ๋น์ค ํ์ถฉ, ํ ํค์ง |
โ ์ข ํฉ ๊ฒฐ๋ก
์ต๊ทผ ์์ฅ์ ์ง์ ํ ๋ฆฌ์คํฌ + ์ธํ๋ ์ง์ + ๋ฌด์ญ ๋ณ์ ๋ณํ๊ฐ ๋์์ ๋ง๋ฌผ๋ฆฐ ์ํ์ ๋๋ค. ๋ฐ๋ผ์ ์๋์ง์ ์ยญ์ ์์ฐ ์ค์ฌ ๋ฐฉ์ด, ์ธํ๋ ยท๊ธ๋ฆฌ ๋์ ์ฑ๊ถ ํ๋ณด, ๋ฌด์ญ ํ๋ณต ์ํ ์์ฐ ๋ถ์ฐ ์ ๋ต์ด ์ ํฉํฉ๋๋ค.
์๊ฒฌ์ ๋จ๊ฒจ์ฃผ์ธ์