[은호레터] 서클, 스테이블코인 규제 우려에 사상 최대 낙폭 / 🪖 미국, 82공수부대 3,000명 중동 배치 임박 / NASA, 달 기지 건설에 200억 달러 투입 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

화요일 미국 증시는 중동 전쟁 장기화 속에서도 협상 기대와 유가 반등이 충돌하며 혼조세를 보였고, S&P500은 -0.4% 하락한 6,557선, 나스닥은 -0.8%, 다우는 -0.2% 하락 마감함
전일 트럼프 대통령의 협상 발언으로 급등했던 시장은 하루 만에 다시 방향성을 잃었음. 이날도 “협상이 진행 중”이라는 발언이 이어지며 장 초반 낙폭을 줄였지만, 실제로는 이란과 이스라엘 간 교전이 지속되면서 투자자들의 신뢰를 완전히 회복시키지 못했음. 특히 협상 여부를 둘러싼 상반된 보도가 나오면서 시장은 뉴스에 따라 흔들리는 단기 매매 구간에 진입한 모습이었음
한편 시장의 핵심 변수였던 유가는 다시 상승 흐름을 보였음. 브렌트유는 4% 이상 상승하며 배럴당 100달러를 재차 상회했고, WTI 역시 92달러 수준까지 올라섰음. 이는 호르무즈 해협 통제 여부가 여전히 불확실한 가운데, 이란이 선박 통행을 제한적으로 허용하겠다는 입장을 보이면서 공급 리스크가 완전히 해소되지 않았기 때문임. 이에 따라 에너지 섹터는 상승했지만, 항공 등 연료비 민감 업종은 부담이 커지는 흐름이 나타났음
이와 함께 금리 상승도 주식시장에 부담으로 작용했음. 미국 10년물 국채금리는 4.39%까지 상승하며 다시 고점 압박을 형성했고, 이는 유가 상승 → 인플레이션 우려 → 금리 상승이라는 전형적인 경로를 반영한 움직임이었음. 실제로 시장에서는 연준이 올해 금리 인하를 단행하지 않을 가능성까지 반영하기 시작하며, ‘고금리 장기화’ 시나리오가 재부각되는 모습이었음
배경에는 단순한 지정학 리스크를 넘어 실물 경제 둔화 신호도 함께 작용했음. 3월 미국 기업 활동은 약 1년래 최저 수준으로 둔화됐고, 동시에 원자재 가격 상승으로 투입 비용은 증가한 것으로 나타났음. 이는 성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 스태그플레이션 초기 신호로 해석되며, 시장에 부담 요인으로 작용했음
또한 금융시장 내부의 스트레스도 점차 표면화되는 모습이었음. 아레스와 아폴로 등 대형 사모신용 운용사들이 환매를 제한하면서 1.8조 달러 규모의 프라이빗 크레딧 시장에서 유동성 경색 우려가 확대됐음. 이는 단순한 전쟁 리스크를 넘어, 신용 시장 전반의 균열 가능성을 시사하는 신호로 해석되며 투자심리를 위축시키는 요인으로 작용했음
그럼에도 불구하고 일부 기관들은 중장기 전망을 유지하는 모습이었음. 바클레이즈는 지정학 리스크와 금리 부담에도 불구하고 AI 중심의 구조적 성장과 미국 경제의 상대적 강점을 근거로 S&P500 연말 목표치를 7,650으로 상향했음. 이는 단기 변동성과 장기 성장 스토리가 동시에 공존하는 현재 시장의 특징을 보여주는 대목이었음
결국 이날 시장은 전쟁 뉴스, 유가, 금리, 신용시장 리스크가 동시에 얽히며 뚜렷한 방향성을 만들지 못한 채 변동성 장세를 이어갔음. 거래량은 뉴스 이벤트에 따라 급격히 움직이는 모습이었고, 투자자들은 협상 진전 여부와 호르무즈 해협 상황을 핵심 변수로 주시하는 모습이었음. 전반적으로 시장은 낙관과 불안 사이에서 균형을 찾지 못한 채 ‘확신 없는 반등’ 구간에 머물러 있는 상태였음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🛡️ 팔란티어, 200일선 돌파 실패 속 국방부 메이븐 공식 프로그램 추진

팔란티어 주가가 월요일 6.7% 급등하며 200일 이동평균선 돌파를 시도했지만, 화요일 다시 3.3% 하락하며 저항선을 넘지 못했음. 올해 들어 약 10% 하락한 상태로, 3년 연속 폭등(2023년 167%, 2024년 340%, 2025년 135%) 이후 조정 국면에 놓여 있음.
이런 가운데 로이터는 미 국방부가 팔란티어의 메이븐 디지털 전투관리 시스템을 공식 프로그램으로 격상할 계획이라고 보도했음. 앞서 팔란티어는 지난해 약 13억 달러 규모의 메이븐 스마트 시스템 계약을 수주한 데 이어, 육군 100억 달러, 해군 4.48억 달러 계약도 따낸 바 있음.
웨드부시증권의 댄 아이브스는 이번 건이 트럼프 행정부 AI 투자의 핵심 수혜 기업으로서 또 하나의 중요한 이정표라고 평가했음. 다만 월가에서는 방산 AI 수요 확대라는 호재와 소프트웨어 업종 대비 과도한 밸류에이션이라는 악재가 팽팽히 맞서고 있음.

출처: Barron's

🍎 애플, iOS 27에서 시리 AI 전면 개편

애플이 시리를 독립 앱으로 분리하고 대화형 AI 비서로 전면 개편하는 작업을 진행하고 있음. 오는 6월 8일 WWDC에서 iOS 27 및 macOS 27과 함께 공개될 예정으로, 운영체제 전반에 '시리에게 물어보기' 버튼을 새롭게 도입함.
그간 애플 인텔리전스가 시장에서 뚜렷한 성과를 거두지 못한 가운데, 챗GPT 등 대화형 AI의 급속한 확산이 전략 전환을 이끌었음. 새 시리는 메시지·메모·이메일 등 개인 데이터에 접근하고, 앱 내 작업 수행은 물론 웹 검색까지 처리할 수 있게 됨. 구글 제미나이 기술도 약 10억 달러 규모 파트너십을 통해 탑재함.
이로써 애플은 단순 음성 비서를 넘어 시스템 전반의 AI 에이전트로 시리를 탈바꿈시키려 함. 다만 개인 데이터 접근과 화면 인식 등 핵심 기능 다수는 올가을에야 준비될 전망임.

출처: Bloomberg

📉 서클, 스테이블코인 규제 우려에 사상 최대 낙폭

스테이블코인 USDC 발행사 서클의 주가가 화요일 장중 최대 22% 급락하며 상장 이후 최대 낙폭을 기록함. 코인베이스, 로빈후드 등 암호화폐 관련주도 동반 하락했고, 비트코인 역시 7만 달러 지지선을 하회하며 6만 8,906달러까지 밀림.
직접적 원인은 미국 의회에서 논의 중인 '클래리티법' 초안임. 이 법안이 통과되면 코인베이스가 USDC 보유자에게 제공하는 3.5% 보상 프로그램이 제한될 수 있어, 은행 예금 대비 스테이블코인의 매력이 줄어들 수 있다는 우려가 커진 것임. 여기에 테더가 4대 회계법인을 통한 첫 정식 감사를 추진하며 미국 시장 진출 가능성까지 부각되면서 경쟁 압박이 가중됨.
서클 주가는 지난해 제니우스법 통과 기대감에 공모가 대비 750%까지 치솟았으나, 암호화폐 가격 급락과 규제 불확실성이 겹치며 고점 대비 60% 이상 하락한 상태임.

출처: Bloomberg

📈 루멘텀·코히런트, S&P 500 편입 다음 날 급등

광학 네트워킹 기업 루멘텀과 코히런트가 S&P 500 지수에 새로 편입된 다음 날, 각각 7.8%와 4.7% 급등함. 루멘텀은 사상 최고가를 경신하는 흐름을 보였고, 코히런트 역시 올해 들어 45% 상승한 가운데 강세를 이어감.
두 기업 모두 AI 데이터센터의 칩 간 통신을 가능케 하는 광통신 기술을 공급하며, 하이퍼스케일러들의 자본 지출 확대에 힘입어 최근 12개월간 주가가 각각 253%와 1,005% 올랐음. 루멘텀은 광학 시장 규모가 2030년까지 900억 달러를 넘어설 것으로 전망했고, 코히런트도 자사 시장을 700억 달러 이상으로 내다봄.
이에 따라 월가에서도 낙관론이 이어지고 있음. BNP파리바의 칼 애커만 애널리스트는 루멘텀 목표주가를 625달러에서 1,040달러로 상향했고, 야데니리서치의 에드 야데니 대표도 데이터 전송 속도가 병목이 되면서 광학 부품의 중요성이 커질 것이라며 두 기업을 유망주로 꼽음.

출처: Barron's

🪖 미국, 82공수부대 3,000명 중동 배치 임박

미국이 82공수사단 소속 병력 약 3,000명을 중동에 배치할 계획인 것으로 알려짐. 월스트리트저널에 따르면 여단전투팀 파견 명령이 임박했으며, 사단장 브랜든 테그트마이어 소장에게도 배치 명령이 내려졌음.
배경에는 이란의 호르무즈 해협 봉쇄가 있음. 2월 28일 전쟁 발발 이후 이 해협이 사실상 폐쇄되면서 글로벌 에너지 가격이 급등했고, 재개방 압박이 거세지고 있음. 82공수사단은 18시간 내 전 세계 어디든 투입 가능한 정예 신속대응부대로, 미국은 이미 해병원정부대 2개도 현지에 파견 중임.
이 소식에 주가는 하락하고 유가는 상승했음. 특히 트럼프 대통령이 전날 이란과 협상을 추진 중이라고 밝혔으나 이란이 이를 부인한 상황에서 지상군 배치 가능성까지 제기되면서 시장 불안이 더욱 커졌음.

출처: Bloomberg

🔧 Arm, 첫 자체 AI 칩 공개…연매출 수십억 달러 추가 기대

Arm이 데이터센터용 AI 칩 'AGI CPU'를 공개함. 그간 칩 설계를 라이선스하고 로열티를 받는 모델에만 의존하던 Arm이 직접 칩 제품을 내놓는 건 이번이 처음으로, CEO 르네 하스는 "회사에 매우 중대한 전환점"이라고 밝힘.
이 칩은 사용자를 대신해 자율적으로 작업을 수행하는 에이전틱 AI에 특화된 CPU임. 메타가 주요 파트너로 참여해 설계를 함께 진행했고, 오픈AI, 클라우드플레어, SAP, SK텔레콤 등도 고객사로 확보함. TSMC 3나노 공정으로 제조되며 올해 하반기 양산에 돌입할 예정임.
이에 따라 Arm은 연간 수십억 달러의 매출이 추가될 것으로 기대하고 있으며, 12~18개월 간격으로 후속 칩도 순차 출시할 계획임. 다만 발표 당일 주가는 초반 상승분을 반납하며 1.5% 하락 마감함.

출처: Reuters

💾 AI 우려 뚫고 급등, 삼성 58%·샌디스크 200%

AI 불안에 나스닥이 연초 대비 6% 하락하고 엔비디아마저 6% 빠진 가운데, 메모리 반도체주는 정반대 흐름을 보이고 있음. 올해 삼성전자 58%, SK하이닉스 45%, 마이크론 38%, 웨스턴디지털 69% 상승했고, 지난해 상장한 샌디스크는 무려 200% 급등함.
야데니리서치는 하이퍼스케일러들의 선제적 주문으로 수요 가시성이 확보된 반면, 팹과 장비 리드타임이 길어 공급 대응이 느리다고 분석함. 이에 따라 메모리 수요는 2027~28년까지 높은 수준을 유지할 전망임.
한편 빛을 활용한 포토닉스 메모리 기술도 주목받고 있으며, AXT, 루멘텀, 파브리넷 등 관련주가 강세를 보이고 있음. 다만 도이체방크는 메모리주가 고평가 구간에 진입했다고 지적하며, 프로세서주가 역사적 평균 대비 22% 할인돼 대안이 될 수 있다고 분석함.

출처: Barron's

🖥️ 코어위브·네비우스, AI 인프라 시장 주도권 굳힌다

뱅크오브아메리카(BofA) 애널리스트 탈 리아니가 AI 인프라 기업 코어위브와 네비우스에 매수 의견을 제시함. 코어위브 목표가는 100달러로 현재 대비 22% 상승 여력을, 네비우스는 150달러로 31% 상승 여력을 전망함.
790억 달러 규모의 AI 인프라 서비스 시장은 에이전틱 AI의 부상으로 수요가 공급을 크게 초과하고 있으며, 이 불균형은 최소 2029년까지 지속될 것으로 분석됨. 코어위브는 고객사 신용등급에 연동된 특수목적법인을 통해 자금을 조달하며 차입 비용을 낮추고 있고, 네비우스는 여러 지역의 GPU를 하나의 클러스터로 연결하는 분산 가상화 기술을 갖춘 유일한 업체로 평가받음.
다만 빅테크가 자체 데이터센터를 가동하면 수요가 줄 수 있다는 우려도 존재함. 그럼에도 네비우스는 메타와 270억 달러 규모 계약을 체결했고, 향후 3년간 매출이 501%, 199%, 64% 성장할 것으로 전망됨. 2027년 매출 대비 주가 배수가 동종 업체 평균 6.4배보다 낮은 3.0배로, 성장성 대비 저평가 상태라는 분석임.

출처: MarketWatch

💻 AI 불확실성 속 소프트웨어 7종목 선별

윌리엄블레어의 제이슨 에이더 애널리스트가 AI 시대에 맞춰 소프트웨어 인프라 17개 종목의 투자 등급을 전면 재평가함. AI 방어력, 고객 전환 비용, 가격 모델 등 새로운 기준을 적용한 결과임.
이 가운데 마이크로소프트, 퓨어스토리지, 디지털오션, 스노우플레이크, 루브릭, 몽고DB, JFrog 7개 종목이 아웃퍼폼 등급을 유지함. 특히 마이크로소프트는 애저와 코파일럿을 앞세워 기업 AI 도입을 주도할 수 있다는 평가를 받았고, 소비 기반 과금 모델을 가진 디지털오션과 스노우플레이크도 높은 점수를 받음.
반면 뉴타닉스, 커밋볼트, 박스 등 5개 종목은 중립으로, 깃랩과 드롭박스 등 4개 종목은 언더퍼폼으로 하향 조정됨. 에이더는 AI가 가져온 불확실성이 당분간 지속될 것이며, 전통적 밸류에이션 지표의 신뢰성이 낮아졌다고 진단함.

출처: MarketWatch

🤖 메타, AI 네이티브 전환 총괄에 보즈워스 CTO 지명

메타가 최고기술책임자 앤드루 보즈워스를 사내 AI 도입 이니셔티브 'AI For Work'의 새 총괄로 임명함. 기존 담당자였던 가이 로젠을 대신해 보즈워스가 7만 8천 명 직원의 AI 활용을 이끌게 됨.
그간 메타는 메타버스에 집중해왔으나 기대만큼 성과를 내지 못하면서 올해 1월 해당 부문에서 1,500명을 감원한 바 있음. 이후 AI 글래스 등으로 투자 방향을 전환했고, 소규모 AI 네이티브 스타트업과의 경쟁력 확보를 위해 조직 전반의 AI 전환에 속도를 내고 있음.
실제로 마크 저커버그 CEO도 업무를 돕는 AI 에이전트를 개발 중이며, 직원들은 채팅 기록과 업무 파일에 접근해 동료와 대신 소통까지 하는 개인 에이전트 도구 MyClaw 활용을 권장받고 있음. 보즈워스는 매니저 1명당 최대 50명의 실무자로 구성되는 AI 네이티브 조직도 새로 이끌게 되면서, 메타의 AI 중심 체질 개선이 본격화될 전망임.

출처: WSJ

💻 아마존 AI 에이전트 개발 소식에 소프트웨어 주가 급락

아마존웹서비스(AWS)가 영업, 사업개발 등 내부 업무를 자동화하는 AI 에이전트를 개발 중이라는 보도가 나오면서 소프트웨어 주식이 일제히 급락함. 소프트웨어 섹터 ETF는 한 달 만에 최대인 4.4% 하락했고, UiPath와 허브스팟은 9% 이상, 아틀라시안은 최대 9.5%까지 떨어짐.
그간 앤트로픽 등 AI 스타트업들이 잇따라 새로운 도구를 선보이면서 기존 소프트웨어 기업들의 성장 전망에 우려가 커져왔는데, 아마존까지 가세한 셈임. 이 ETF는 2025년 말 대비 23% 하락하며 2008년 이후 최악의 분기를 기록 중임. 앤트로픽은 전날 클로드 챗봇이 사용자 컴퓨터를 직접 조작해 브라우저 탐색이나 스프레드시트 작성 같은 작업을 수행할 수 있다고 발표하기도 함.
여기에 사모신용펀드 운용사들이 AI에 취약한 소프트웨어 기업 대출 우려로 펀드 환매를 제한하면서 시장 불안감이 한층 깊어지고 있음.

출처: Bloomberg

🔌 AI 데이터센터, 구리와 광학의 공존 시대

OFC 광통신 컨퍼런스에서 AI 데이터센터 인프라의 기술 노선 경쟁이 본격화됨. 엔비디아 젠슨 황은 2027년 베라 루빈 울트라에 구리+CPO 혼합 방식을, 2028년 파인만 세대부터 전면 CPO 전환을 예고함.
그간 시장은 CPO가 구리를 완전히 대체할지에 주목해왔으나, 현실은 공존에 가까움. 모건스탠리에 따르면 구리는 지원 거리 내에서 여전히 가성비 우위를 유지하고, AEC 등 능동형 구리 솔루션이 적용 범위를 넓히고 있음. 실제로 비즈링크는 이번 전시에서 구리와 광학 양쪽 제품을 모두 선보이며 듀얼 전략을 택함. 여기에 800VDC 직류 전원 아키텍처가 AI 서버의 고전력 수요에 대응하며 부상하고, 네트워크 스위치도 화이트박스화가 진행되며 ODM 업체의 클라우드 직납 기회가 열리고 있음.
이에 따라 단일 기술의 승리가 아닌 다중 노선의 동시 진화가 AI 인프라 투자의 핵심 변수로 자리잡고 있음.

출처: WallstreetCN

🏢 마이크로소프트, 오라클·오픈AI가 포기한 텍사스 데이터센터 임대

마이크로소프트가 오라클과 오픈AI가 포기한 텍사스 애빌린의 대규모 데이터센터를 임대하기로 함. 해당 시설은 약 700메가와트 규모로, 오라클과 오픈AI가 운영 중인 스타게이트 캠퍼스 바로 옆에 위치함.
그간 오라클과 오픈AI는 이 부지를 사용하기 위해 개발사 크루소와 협상을 진행했으나, 자금 조달 문제와 오픈AI의 빈번한 수요 변경이 겹치면서 협상이 결렬됐음. 메타도 임대를 논의한 것으로 알려졌으나, 최종적으로 마이크로소프트가 계약을 따냄.
마이크로소프트는 클라우드 컴퓨팅과 AI 내부 개발 수요에 대응하기 위해 데이터센터 확보에 박차를 가하고 있음. 직전 분기에만 약 500억 달러 규모의 임대 계약을 체결했는데, 이는 1년 전 다수의 프로젝트를 중단했던 것과는 대조적인 행보임. 이로써 애빌린 캠퍼스에는 마이크로소프트와 오라클이라는 경쟁사가 나란히 자리하게 됨.

출처: Bloomberg

📈 코닝 주가 9% 급등, S&P 500 최고 상승률

광학유리 전문기업 코닝의 주가가 화요일 9.2% 급등하며 S&P 500 내 최고 상승률을 기록함. 올해 들어 누적 상승률은 60%를 넘어섬.
BofA 증권의 왐시 모한 애널리스트가 코닝의 목표주가를 144달러에서 155달러로 상향 조정한 것이 상승의 직접적 계기였음. 모한은 광통신 사이클에 대한 신뢰도가 높아졌고, AI 데이터센터 확장에 따른 GPU당 광섬유 수요가 늘고 있다고 평가함. 실제로 광통신 부문은 코닝 순이익의 약 40%를 차지하는 핵심 사업임.
결국 AI 인프라 투자 확대가 광섬유 수요 증가로 이어지며 코닝에 구조적 수혜를 주고 있는 흐름임. 한편 S&P 500과 다우지수는 이란 전쟁의 조기 종결 기대가 약해진 가운데 소폭 상승에 그침.

출처: Barron's

🏦 이란 전쟁 우려 속 바클레이스, S&P 500 목표가 상향

미국-이스라엘의 이란 전쟁이 장기화하며 시장 불안이 커지는 가운데, 바클레이스가 오히려 S&P 500 연말 목표가를 7,400에서 7,650으로 상향 조정함. 올해 주당순이익 전망치도 305달러에서 321달러로 높였음.
배경에는 세 가지 요인이 있음. 빅테크를 중심으로 AI 관련 수요가 실적 기대치를 계속 웃돌고 있고, 미국 산업생산도 개선세를 이어가고 있음. 여기에 유가 상승에 따른 인플레이션이 산업재와 에너지 섹터의 명목 이익을 끌어올릴 것이란 분석임.
다만 바클레이스는 사모신용 리스크와 고유가가 연준 정책에 미칠 영향 등 불확실성도 인정하며, 약세 시나리오(5,900)의 가능성을 강세 시나리오(8,200)보다 높게 봤음. 그럼에도 투자자 포지셔닝이 균형 잡혀 있고 대기 자금이 풍부해 주가 하방을 지지할 수 있다고 판단함.

출처: MarketWatch

🌕 NASA, 달 기지 건설에 200억 달러 투입

NASA가 향후 7년간 200억 달러를 투입해 달 표면에 영구 기지를 건설하겠다는 계획을 공개함. 트럼프 대통령이 지난 12월 서명한 행정명령에 따라 2028년까지 유인 달 착륙, 2030년까지 영구 기지 착공이 목표임.
이에 따라 기존 달 궤도 우주정거장 '게이트웨이' 계획은 중단되고, 관련 장비와 국제 파트너십은 달 표면 인프라로 전환됨. 여기에 핵추진 우주선 'SR-1 프리덤'을 개발해 2028년까지 화성에 헬리콥터를 배치하겠다는 구상도 함께 발표함.
다만 아르테미스 프로그램은 2025년까지 이미 930억 달러가 소요된 데다 일정 지연이 반복되고 있어, 향후 10년간 300억 달러의 의회 예산 확보가 최대 과제로 남아 있음. 스페이스X와 블루오리진의 달 착륙선 개발에도 기술적 난관이 산적함.

출처: Bloomberg

🚕 아마존 Zoox, 올해 오스틴·마이애미로 로봇택시 확장

아마존의 자율주행 자회사 Zoox가 올해 안에 오스틴과 마이애미에서 로봇택시 서비스를 선보인다고 발표함. 핸들도 페달도 없는 토스터 모양의 차량이 두 도시에 투입되며, 직원과 가족 대상 시범 운행 후 일반 공개로 확대할 예정임.
2020년 아마존에 인수된 Zoox는 지난해부터 라스베이거스와 샌프란시스코에서 무료 자율주행 서비스를 운영해왔고, 현재까지 35만 명이 탑승하고 50만 명이 대기자 명단에 등록함. 다만 업계 선두인 알파벳의 웨이모가 이미 미국 10개 도시에서 주당 40만 건의 유료 운행을 제공하고 있어, Zoox는 여전히 추격자 위치에 있음.
가장 큰 과제는 유료 서비스 전환임. Zoox는 현재 미국 도로교통안전국(NHTSA)에 최대 2,500대의 상업 운행 승인을 신청한 상태이며, 최근 우버와도 제휴해 올여름부터 라스베이거스에서 우버 앱을 통한 호출이 가능해질 전망임.

출처: CNBC

🏦 아레스, 107억 달러 사모신용펀드 환매 제한 조치

107억 달러 규모의 아레스 전략소득펀드가 환매 상한을 5%로 제한하는 조치를 단행함. 주주들이 전체 지분의 11.6%에 달하는 환매를 요청했지만 상한이 적용되면서, 실제 승인된 환매 규모는 약 5억 2,450만 달러에 그침.
그간 1.8조 달러 규모의 사모 신용시장 전반에서 대출 관행과 AI 기술 변화에 취약한 기업들에 대한 익스포저 우려가 커지며 환매 요청이 잇따르고 있음. 실제로 같은 날 아폴로 글로벌도 대형 비상장 사모 신용펀드의 환매를 제한해, 요청 고객에게 자본의 45%만 돌려줌.
다만 아레스는 환매 요청 대부분이 전체 2만여 주주 중 1% 미만에 해당하는 소수 패밀리오피스와 소규모 기관에서 나왔다고 강조함. 이번 사태를 계기로 비유동성 자산인 직접대출이 유동성을 원하는 투자자에게 적합한 자산군인지에 대한 업계 논의가 재점화되고 있음.

출처: Bloomberg

📉 S&P 500, 200일 이동평균 탈환이 이번 주 관건

S&P 500이 월요일 1.15% 상승하며 6581포인트로 마감했음. 트럼프 대통령이 이란과의 평화 협상 가능성을 시사한 덕분이었으나, 여전히 1월 말 최고치 대비 5.7% 낮은 수준에 머물러 있음.
다만 이란과 이스라엘이 공격을 확대하면서 안도 랠리는 오래가지 못했음. 브렌트유가 배럴당 101달러를 넘기고 WTI도 90달러를 돌파하는 등 에너지 가격이 급등하고 있음. VIX 지수도 26.78까지 올라 향후 한 달간 S&P 500의 일일 변동폭이 1.7%에 달할 수 있음을 시사함.
이번 주 핵심은 S&P 500이 200일 이동평균선인 6624포인트를 탈환할 수 있느냐에 달려 있음. 지난 75년간 이 선 아래로 내려간 횟수는 30회 미만이며, 3일 내 회복하면 강세 신호, 10일을 넘기면 추가 하락 신호로 해석됨. 캐피털 이코노믹스는 전쟁으로 인프라가 손상돼 에너지 가격이 장기간 높게 유지될 수 있다고 분석했음.

출처: Barron's

🌾 러시아 질소비료 수출 중단, 글로벌 식량 비용 상승 압력

러시아가 3월 21일부터 한 달간 질산암모늄 수출을 일시 중단함. 봄 파종기를 앞두고 국내 공급을 우선하겠다는 조치로, 정부 간 협정 물량은 예외로 둠.
배경에는 이란 전쟁으로 인한 글로벌 비료 물류 차질이 있음. 세계 비료 교역량의 약 3분의 1이 통과하는 호르무즈 해협이 2월 말 분쟁 발발 이후 사실상 폐쇄된 가운데, 최대 비료 생산국인 중국까지 수출을 제한하면서 공급 압박이 가중되고 있음. 여기에 우크라이나와의 전쟁으로 러시아 내 질소비료 공장이 드론 공격 피해를 입어 연간 200만 톤 규모의 도로고부지 공장이 5월까지 가동 중단 상태임.
세계 2위 비료 생산국인 러시아는 글로벌 비료 교역의 약 20%를 차지함. 북반구 봄 파종기와 맞물려 제한된 비료 물량을 둘러싼 경쟁이 심화되면서, 농가 비용 상승과 이에 따른 식량 가격 인상 압력이 커질 전망임.

출처: Bloomberg

🏦 일본 SMFG, 미국 제프리스 인수 추진 가능성

일본 2위 금융그룹 스미토모미쓰이파이낸셜그룹(SMFG)이 미국 투자은행 제프리스의 인수를 준비 중이라고 파이낸셜타임스가 보도함. 이 소식에 제프리스 주가는 프리마켓에서 9% 급등함.
제프리스는 올해 들어 주가가 36% 넘게 하락한 상태임. 자회사 루케이디아 자산운용이 미국 자동차 부품업체 퍼스트브랜즈 파산에 연루되면서 대출 기준과 리스크 관리에 대한 우려가 커진 탓임. SMFG는 2021년 제프리스 지분 5%를 매입한 데 이어 지난해 9월 9억1,200만 달러를 투자해 지분을 최대 20%까지 확대한 바 있음.
다만 인수가 임박한 것은 아니며, 주가가 추가 하락해 기회가 생길 경우를 대비한 준비 단계라고 FT는 전함. 제프리스 경영진이 낮은 주가에 매각에 응할지도 불확실해 성사 여부는 미지수임.

출처: Reuters