[10/25 데일리 유니콘] 높은 채권 수익률이 당신의 삶에 끼치는 영향

1.  높은 채권 수익률이 당신의 삶에 끼치는 영향

10년 만기 국채의 수익률은 월요일 장 초반에 5% 이상으로 치솟아 2007년 이후 최고치를 기록하고 투자자들을 동요시켰으며 모두가 진정할 수 있도록 약간 후퇴했습니다.

장기 정부 부채에 대한 높은 수익률은 월가의 깡패들만 애태우는 것처럼 들리지만, 이는 주택 구매자들로부터 중소기업들까지 모든 사람들을 위한 차입 비용을 증가시킬 수 있습니다.

투자자들이 제롬 파월이 지속적인 인플레이션에 맞서기 위해 금리를 인상할 것으로 계속 예상하면서, 국채 수익률은 거의 2년 동안 꾸준히 상승하고 있습니다. 채권 수익률은 다른 금리들이 많이 책정되는 척도로 사용되고 있기 때문에, 최근의 하늘 높은 수익률은 주택 소유를 임대보다 52%나 비싸게 만든 현재의 눈에 띄는 주택 담보 대출 금리의 원인이 되었고, 이는 자동차 대금을 지불하기 위해 고군분투하는 미국인들의 수가 적어도 1994년 이후 최고치를 기록한 이유 중의 하나입니다.어제 수익률이 상징적으로 의미 있는 5% 선을 넘었는데, 이는 수익률이 가격과 반대 방향으로 움직이기 때문에 투자자들이 10년 만기 채권을 서둘러 팔아 더 싸게 만들었기 때문입니다.

그렇다면 월스트리트는 왜 국채를 "매도"한 것일까요?

통상적으로 경제에 대한 자신감의 표시지만 이번에는 적자가 커지면서 미국을 소비재로 인식하기 때문에 투자자들이 정부 부채를 탕진하는 것 아니냐는 우려도 나오고 있습니다.

하지만, 영향력 있는 억만장자 투자자인 빌 애크먼은 "세상에 위험이 너무 크다"고 생각하고 경제가 보기만큼 튼튼하지 않기 때문에 30년 만기 국채 가격이 하락하는 것에 대한 내기를 끝내겠다고 말하면서 어제의 채권 시장 매도를 단독으로 중단한 것으로 보입니다. 10년 만기 채권은 어제 오후 4.85%로 다시 떨어졌습니다.

하지만 모든 사람들은 아직도 JPow를 주시하고 있습니다. 애크먼 총재가 일축한 경제회복의 조짐 때문에 일부 투자자들은 연준이 금리를 계속 인상할 것으로 믿고 있지만, 아이러니하게도, 철저한 채권수익률이 지속될 경우, 경기가 둔화될 수 있기 때문에 연준이 금리를 인상할 필요가 없게 될 수도 있습니다.

국내 펀딩/M&A

해외 펀딩/M&A

2. 딜로이트, 강력하지만 짧은 연휴 쇼핑 시즌 전망

휴가 쇼핑 시즌이 빠르게 다가오고 있고, 새로운 데이터는 미국 소비자가 4분기로 갈수록 탄력을 받고 있다는 것을 알려줍니다. 최근 인구조사국 수치에 따르면 9월 미국 소매판매는 예상보다 0.7% 증가했는데, 이는 6개월 연속 증가한 수치입니다. 인플레이션 조정 증가율이 0.3%에 그친 반면, 일부 경제학자들은 여전히 낙관적입니다.

"9월 소매 판매가 예상보다 강력하게 증가하고 이전 2개월로 상향 조정된 것은 고용과 소득 증가가 견고함에 따라 소비자들이 지출 속도를 유지하고 있음을 나타냅니다."라고 전국 수석 경제학자 캐시 보스트잔치가 리테일 브루에 이메일로 보낸 연구 보고서에 썼습니다.이런 움직임이 연휴까지 계속된다면, 소매업자들이 대량의 재량상품을 취급하는 것은 문제가 될 수 있지만, 딜로이트의 새로운 예측은 올해는 더 높은 가격에 대한 기대에도 불구하고 쇼핑객들이 제지하지 않을 것이라고 예측했습니다.

컨설팅 회사의 2023년 명절 소매 조사는 평균 사람의 선물 지출이 전년 대비 14% 증가한 1,652달러를 기록할 것으로 추정했습니다. 또한 2022년 92%였던 명절 참여율이 팬데믹 이전 수준인 95%로 돌아갈 것으로 예상했습니다. 조사에 응한 4,300명 이상의 소비자 중 4분의 3은 작년보다 더 높은 가격을 예상하고 있고, 3분의 2는 블랙 프라이데이와 사이버 먼데이에 쇼핑을 할 계획이어서 소매업체들이 이 세일 행사 동안 좋은 성과를 거두어야 한다는 압박감이 더 커지고 있습니다.

이 보고서는 또한 소비자들이 5.8주 안에 휴가 쇼핑을 마무리할 계획을 가지고 있는데, 이는 팬데믹 이전의 7.4주보다 줄어든 수치입니다. 브라이언 맥카시 딜로이트 대표는 성명에서 "고객들이 몇 주 동안 쇼핑을 덜 할 계획이기 때문에 소매업체들은 소비자들의 관심을 얻을 수 있는 시간이 짧아지고, 이번 휴가철 11월 판촉 행사의 중요성을 강조하고 있습니다."라고 말했습니다.

3. 브렌트유의 현물가격 

이러한 현상에 관해 EIU 분석가들은 다음과 같이 말했습니다:

"전쟁의 기간과 규모는 (우리의 주요 시나리오가 아닌) 레바논과 요르단강 서안 중 하나에 중요한 제 2 전선이 열리느냐에 달려 있습니다. 이스라엘은 이제 가자 지구에 장기 주둔하는 것을 어떻게 관리할 것인가에 대한 도전과 함께 지상 공격을 시작할 것으로 보입니다. (따라서 더 광범위한 비상 정부) 확장 캠페인이 가능할 것입니다."

노무라의 롭 루바라만과 크레이그 찬은 다음과 같이 말했습니다:

"우리는 시장에 다양한 영향을 미치는 여러 가지 가능성을 보고 있습니다. 첫째, 이스라엘이 지나치게 공격적으로 보복하는 것으로 많은 민간인 희생을 초래할 수 있습니다. 이는 아랍 세계를 분노하게 하여 사우디와 이스라엘의 평화 과정을 지연시킬 수 있으며 걸프협력회의(GCC) 국가들은 석유 생산을 더욱 제한함으로써 대응할 수 있습니다. 다음으로 첫 번째와 관련하여 분쟁은 이란과 강한 역사적 유대 관계를 맺고 있는 헤즈볼라를 통해 레바논으로 확산되어 이스라엘을 상대로 한 두 갈래 전쟁이 될 수 있습니다. 마지막으로 최악의 경우 이스라엘은 이란에 직접 군사 행동을 취할 수 있습니다. 이 시나리오에서 우리는 유가가 125달러/bbl 이상으로 상승하는 것을 볼 수 있습니다.