NCSOFT (036570) 오를까 내릴까

NCSOFT 프로젝트TL 이후로 여러 증권사들이 공통적으로 TL의 실적이 아쉽다고 이야기를 하네요. 대세 하락의 시작일까요 아니면 최저점을 찍고 턴어라운드 할까요? (2024년 1월 16일) 

🐻📉: 프로젝트TL 실적 부진으로 인한 기존 모바일 게임 매출 감소

- 4Q23에 프로젝트TL의 부진으로 모바일게임 매출이 하락하며, 2024년에도 이익 모멘텀이 약화될 전망

- 특히, 새로운 게임으로 기존 유저층 대신 새로운 고객을 공략하는데 어려움을 겪어 전반적인 이익 모멘텀이 하락할 것으로 예상

- 이로 인해 프로젝트TL의 2024년 실적 추정치가 대폭 하향 조정

🐂📈: 엔씨소프트, 목표주가는 내려도 투자의견 Buy 유지! - 변화 예고

- 엔씨소프트는 새로운 공동대표 선임과 구조조정으로 기대되는 기업 변화에 대한 투자의견을 Buy로 유지 

- 최근 출시한 TL의 성과는 좋지 않았지만, 추가적인 실적 조정은 크지 않다고 밝혀졌으며, 아마존게임즈를 통한 TL 출시와 다른 게임 라인업을 통한 성장 기대가 나타나고 있다
- 4분기 실적은 시장 예상치를 하회할 전망이며, 특히, 지스타게임쇼 참여와 TL 론칭에 따른 마케팅비용이 증가할 것으로 전망되고 있다

출처: 국내증권사 리포트