01. 재무제표와 대표 신용의 중요성
■ 재무제표의 중요성
정책자금과 민간금융을 다루다보면 컨설턴트 입장에서 가장 많이 직면하는 문제는 다름 아닌 재무제표 관리입니다. 대부분 기업 입장에서 항상 필요하고 원하는 것이 자금조달입니다. 그럼에도 불구하고 실제 중소기업의 현장에서 재무제표를 잘 관리하고 있는 기업은 10%도 찾아보기 힘든 것이 현실입니다.
기업이 외부에 보여지는 신뢰지표는 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다. 하나는 기업의 인증이나 지적재산권이고, 다른 하나는 기업의 재무제표입니다. 특히, 재무제표는 자금조달 시 외부에 현재의 기업상태를 나타내는 가장 객관적인 지표입니다. 즉, 정부의 정책자금 지원기관과 민간 금융기관들이 기업의 상태를 일일이 알 수 없기 때문에 재무제표라는 객관적인 지표를 통해 현 기업의 상태를 추정하는 것입니다. 이는 법인사업자나 개인사업자 모두 공통적으로 적용되는 지표입니다.
재무제표는 자금조달의 0순위 지표에 해당할 정도로, 기업의 자금 조달 능력에 관한 중요 정보를 제공합니다. 하지만 안타깝게도 대부분의 경영자가 당기순이익과 매출에만 치중하여 건전한 재무제표의 중요성을 간과하는 경향이 강합니다.
관점의 문제라는 점에서 말씀을 드리면, 경영자 대부분은 기장 세무사를 내부 컨설턴트라고 여기는 경향이 뚜렷합니다. 세무사는 본연의 임무인 절세의 관점에서 재무제표를 관리하는 편입니다. 하지만 기업의 자금조달을 위해서는 세무보다는 관리회계가 필요합니다. 즉, 관점의 차이에서 비롯된 문제인 것이죠.
A회사는 곡물가루 OEM제조 회사로 자본금이 100만원에 불과한 신생기업이었습니다. 대표는 외국에서 온라인 마케팅을 전공하고 한국에서 사업을 시작한 청년기업가였습니다. 온라인 마케팅을 적극적으로 한 덕분에 1년 만에 매출이 가파르게 성장하였고, 2년 차에 매월 1억 이상의 매출이 나오자, 보다 적극적인 마케팅과 사업확장을 위해 정책자금과 민간금융을 활용해 자금조달을 하기를 원했습니다.
1년차 재무제표를 검토한 결과, A회사는 어떤 지원도 받기 어려웠습니다. 그 이유는 손익계산서 상 2백만 원의 적자가 발생했고, 완전자본잠식 상태였기 때문입니다. 사업이 그렇게 확장일로에 있었지만 외부 자금조달을 받을 길이 막힌 것입니다. 1년차에 굳이 하지 않아도 되는 감가상각 비용을 많이 잡아 2백만원 손실이 났고, 자본금이 100만 원에 불과하여 완전자본잠식으로 이어졌기 때문입니다. 그렇다고 세무사를 비난할 수 없습니다. 자신의 본연의 임무를 지켰기 때문입니다. 결국 이 대표는 1년을 기다려 재무제표를 정상화시킨 뒤에야 자금조달을 받을 수 있었습니다.
이 사안의 주안점은 관점의 차이가 사업에 큰 영향을 미칠 수 있다는 점입니다. 물론 소기업 경영자 대부분이 재무제표를 잘 알지 못한다는 점이 문제지만, 재무제표의 중요성을 인식하고 다양한 관점에서 컨설팅을 받을 수 있는 방법을 고려해야 합니다. 또한 재무제표에서 점검해야 할 부분 중 세 가지 핵심사항은 다음과 같습니다.
① 가수금 / 가지급금
② 부채비율
③ 이자보상배율
① 가수금과 가지급금은 모두 자금조달에 바람직한 방법은 아닙니다. 둘 다 좋지 않기는 마찬가지지만, 특히 가수금이 더 나쁘다고 할 수 있습니다. 가수금은 회사에 돈이 부족할 때 대표이사 등 특수 관계인이 개인 자금을 빌려주는 것을 의미합니다. 대표는 회사에 빌려준 돈을 언제든지 회수할 수 있기 때문에 자금조달 시 문제가 될 수 있습니다. 또한 가지급금도 대표가 회사 돈을 임의로 인출하여 사용했다는 지표이므로 돈을 빌려주는 입장에서는 가수금과 마찬가지로 리스크이며, 여신한도에도 큰 영향을 미칩니다. 또한 가수금과 가지급금을 빠르게 정상처리하지 않고 방치하면, 기업신용도에 악영향을 끼치므로 담당 세무사나 회계사와 상의하여 조치를 취해야 합니다.
② 부채비율은 (부채총계 ÷ 자본총계) X 100 으로 계산할 수 있습니다. 재무제표의 2가지 항목만 나누면 누구나 쉽게 알 수 있습니다. 그러나 자금조달 시 부채비율은 재무건정성을 나타내는 핵심지표로 매우 중요한 부분입니다. 일반적으로 부채비율은 낮을수록 좋으며, 안정적인 부채비율로 200~300% 이하를 선호합니다. 특히, 자산을 구매하는 경우에는 대부분 담보부여신을 이용하기 때문에 회사의 부채비율이 급증하게 됩니다. 이런 상황에서 갑자기 운전자금이 필요할 경우, 급증한 부채비율로 인해 자금조달이 매우 어려워질 수 있습니다. 따라서 자산구매 당시부터 전략적으로 운전자금을 넉넉하게 조달할 필요가 있습니다.
③ 이자보상배율은 영업이익÷이자비용으로 손익계산서 상의 영업이익을 영업외 비용 중 이자비용으로 나눈 지표입니다. 이자보상배율은 ‘1’ 이상이 되어야 합니다. 이는 1년간 벌어들이고 남은 이익이 1년간의 이자비용도 충당하지 못한다면 자금조달 시 이자조차 낼 수 없다는 것을 의미합니다. 따라서 기업의 이자보상율이 ‘1’ 이하인 경우, 금융기관은 여신을 거절합니다.
■ 대표 신용도의 중요성
대표의 신용도는 매우 중요하며 지속적으로 관리해야 합니다. 개인사업자는 물론 법인사업자 대표 개인신용도 역시 자금조달에 상당한 영향을 미치기 때문입니다. 개인 신용도 평가에 있어서 정책자금과 민간금융은 조금 다르기는 하지만 기본적인 원칙은 비슷합니다.
공통사항
① KCB / NICE 신용점수
② 신용불량 여부
③ 회생, 파산 여부 (5년간)
④ 국세, 지방세 체납여부
⑤ 일반 금융 연체여부
정책자금 조달시 추가사항
① 정부기관 대출자금 미상환 여부
② 정부기관 대출자금 연체 여부
③ 정부기관 부정수급 여부
④ 관계기업 보유 여부 (타법인 30%이상 주식보유 여부)
위의 지표들을 종합적으로 고려할 때, 대표의 신용도 문제는 꾸준하게 관리해야 자금조달에 차질이 없게 됩니다. 특히 정책자금의 경우 가족 신용도까지 평가에 반영될 수 있기 때문에 신중하게 관리해야 합니다. 다음과 같은 사례가 생기지 않도록 주의를 기울여야합니다.
A대표는 경기도 김포에 청년창업으로 법인을 설립했습니다. 사출(플라스틱 성형, 사출)업체로 소재·부품·장비 및 뿌리기업에 해당함을 확인하여, 중소기업진흥공단(이하 중진공)과 기술보증기금에 자금 지원을 신청했습니다. 중진공은 이 기업이 제조업이고 뿌리기업, 소부장 기업에 청년창업이었기 때문에 혁신창업자금 2억원을 지원하기로 하고, 현장 실사를 진행하였습니다.
그런데 현장실사와 사업계획발표 과정에서 창업법인의 주소가 A대표 아버지가 운영하는 개인사업체와 주소가 동일하다는 점, A대표 아버지가 당시 채무연체로 신용보증기금에 자산압류 중인 점을 지적받았습니다. 이에 중진공은 A대표의 법인이 아버지의 개인사업체를 돕기 위한 위장업체로 판단하여 자금지원을 취소하였고 기술보증기금도 이와 동일한 판단을 내렸습니다. 결국 A대표는 정부기관에 기록이 남게 되어 향후 정책자금 및 금융조달이 불가능해졌습니다.
02. 자금조달 시 회사를 구분하는 방법
경영자는 경험과 전문성을 바탕으로 시장상황, 경쟁환경, 기술동향 등을 깊이 이해하고 있습니다. 업계 현황을 가장 잘 아는 사람은 대표 자신입니다. 그러나 정책금융이나 민간금융에서 업종을 바라보는 기준은 대표가 아는 것과 다를 수 있습니다. 금융지원 시 1차 산업인 농업·임업·수업·축산·광업 등은 일반 업종과 전혀 다른 기준을 적용받고 있습니다. 흔히 볼 수 있는 도소매·제조·건설·서비스 등의 일반 업종들도 지원한도, 보증한도, 여신한도 등이 모두 다릅니다.
정부의 경우 제조업과 IT업은 도소매·건설에 비해 훨씬 지원 범위와 규모가 큽니다. 예를 들어 같은 매출이라도 제조업과 도소매업은 여신한도와 보증한도가 달라집니다. 또한 수출여부, 고용창출 기업 여부에 따라 그 한도도 바뀝니다.
그렇다면, 정책금융이나 민간금융은 업종을 어떻게 나눌까요? 손익계산서 상의 매출액으로 구별합니다. 즉, 회사가 생산제조를 하고 사업자등록증 상에 제조로 업종등록이 되어 있다고 하더라도 해당 기장 세무사가 매출을 ‘상품매출’로 신고했다면 이 회사는 제조회사가 아니라 도소매회사로 판단됩니다.
일반적인 기업의 경우 매출을
①제품매출
②상품매출
③공사(시공)매출
④서비스매출
⑤기타매출 등으로 구분하는데,
단독매출인 경우도 있고 ①~⑤가 혼재되어 있기도 합니다.
혼재되더라도 가장 많은 비율(50%이상)을 차지하는 매출이 그 회사의 업종을 구분 짓습니다.
즉 ①제품매출이면 제조업,
②상품매출이면 도소매업,
③공사(시공)매출이면 건설업,
④서비스매출이면 서비스업 등으로 판단하는 것입니다.
문제는 회사가 제조업이어서 자금조달이 훨씬 수월함에도 불구하고 재무제표상 상품매출로 기장되어 자금조달을 조금 밖에 받지 못하거나 정책금융을 이용할 수 없는 경우가 허다하다는 것입니다.
회사가 아동복을 만드는 제조회사임에도 손익계산서에 상품매출로 잡혀 있어, 제조원가 명세서가 있었음에도 불구하고, 정책금융 지원 시 도소매로 분류되어 자금지원을 받지 못한 사례도 있습니다. 따라서, 당장 손익계산서를 열어보시고 회사의 매출이 어떻게 분류되어 있는지부터 확인하시기 바랍니다.
필자소개: 장호종
법대 졸업 후 민간기업에서 20년 이상 법무, 인증, 신사업, HRD교육 업무를 담당했습니다. 현재 다양한 기업의 메이크업을 통한 기업자금 조달 자문 및 법인컨설팅을 하고 있으며, 컨설턴트 대상으로 강의도 하고 있습니다.
이 글은 향후 비즈니스 컨시어지 책이 출간될 예정인데, 책에 실릴 내용 중에 일부입니다.
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