[은호레터]AMD 실적 / 마이크로소프트 네오클라우드 / 마이클 버리 공매도 / 애플 첫 저가형 노트북 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

화요일 미국증시는 월가 주요 CEO들의 “조정 가능성” 경고와 인공지능(AI) 관련 종목의 밸류에이션 부담이 겹치며 일제히 하락했음
S&P500 지수는 1.2% 하락했고, 나스닥 100은 2.1% 떨어졌으며, 다우지수는 0.5% 내렸음
특히 기술주 중심의 매그니피센트 7 지수가 2.2% 하락하며 투자심리 위축을 이끌었음
비트코인은 약 6% 하락해 10만 달러 초반대로 밀렸고, 달러는 5월 이후 최고치를 경신했음
이번 조정의 촉매는 월가 주요 인사들의 경고였음
골드만삭스 CEO 데이비드 솔로몬은 “향후 10~20%의 주가 조정 가능성이 높다”고 밝혔고, 모건스탠리의 테드 픽 역시 “10~15% 정도의 하락은 시장 순환 과정에서 자연스러운 일”이라 언급했음
캐피털그룹의 마이크 깃린도 “현재 주식은 ‘싸다’고 보기 어렵다”며 밸류에이션 부담을 인정했음
이 같은 발언들은 최근 AI 랠리에 편승한 과열 우려를 자극했고, 헤지펀드 매니저 마이클 버리가 엔비디아와 팔란티어에 대한 숏 포지션을 공개하면서 경계심을 더욱 키웠음
팔란티어는 실적과 가이던스 모두 시장 기대를 웃돌았음에도 불구하고 주가가 급락했음
지난 1년간 400% 가까이 오른 AI 기대감이 이미 가격에 반영된 상태에서 밸류에이션 피로감이 드러난 셈
AMD, 오라클, 엔비디아, 아마존 등 다른 AI 관련 종목들도 일제히 하락세를 보였음
CNBC는 “팔란티어의 주가수익비율이 200배를 넘는 수준”이라며 “이익과 매출이 지금보다 훨씬 빠르게 늘어나지 않는 한 주가 정당화가 어렵다”고 지적했음
전문가들은 이번 조정을 시장 사이클의 일부로 보는 분위기임
파이퍼 샌들러의 크레이그 존슨은 “6개월간 이어진 강세장이 과열된 상태이며, 단기적으로 6,400~6,500포인트 수준까지 조정 가능성이 있다”고 진단했음
반면 트루이스트의 키스 러너는 “3년 차 강세장에서도 상승은 이어지는 경우가 많았다”며 “단, 단기 변동성은 불가피하다”고 덧붙였음
월가에서는 “AI 주도 랠리가 시장을 지나치게 좁게 만든 만큼, 기술주 이외의 섹터로 확산되지 않으면 추가 조정 가능성은 열려 있다”는 경계심도 제기됐음
한편 기업 뉴스에서는 아마존이 AI 검색 스타트업 퍼플렉시티(Perplexity AI)에 ‘AI 에이전트의 온라인 구매 중단’을 요구하는 경고장을 발송했고, IBM은 구조조정 일환으로 수천 명을 감원할 계획임
캐터필러는 천연가스 터빈 생산능력을 두 배 이상 늘리겠다고 밝혔으며, 오픈AI는 ‘소라(Sora)’ 영상 앱을 안드로이드에 출시했음
스포티파이는 예상치를 웃돈 실적을 냈지만 광고 매출 부진으로 주가가 하락했고, 우버는 분기 이익이 기대에 못 미쳤음
제약 업계에서는 화이자와 노보 노디스크가 비만 치료제 신생기업 ‘메트세라(Metsera)’ 인수를 놓고 경쟁을 이어가고 있음
결국 이날 시장은 “펀더멘털은 여전히 견조하지만 밸류에이션 부담이 과열된 시장을 흔들고 있다”는 진단으로 요약됨
강세장의 방향성 자체는 유지되지만, AI 중심의 좁은 상승폭과 고평가에 대한 피로감이 단기 조정을 촉발했다는 점에서, 투자자들은 다시금 “매수 타이밍을 재점검할 시점”이라는 인식이 확산됐음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

💥 마이클 버리, AI 버블에 ‘빅쇼트’ 배팅

‘빅쇼트’로 유명한 헤지펀드 매니저 마이클 버리가 엔비디아와 팔란티어에 대규모 풋옵션을 매수하며 AI 투자 열풍에 정면으로 도전했음
버리의 사이언자산운용은 팔란티어 500만 주(약 9억1200만 달러), 엔비디아 100만 주(약 1억8700만 달러) 규모의 풋옵션을 보유, 전체 포트폴리오의 80%를 차지함
그는 최근 소셜미디어에서 “AI 부문의 자본지출이 순환적(circular)”이라며 과열을 경고했음
반면 화이자(1억5300만 달러), 할리버튼(6150만 달러)에는 콜옵션을 보유하며 에너지·제약 섹터에 상승 베팅을 유지함
엔비디아와 팔란티어는 각각 지난 1년간 48%, 305% 상승하며 사상 최고가를 기록했으나, 팔란티어는 2025년 예상 PER이 300배를 넘는 고평가 논란 속에 실적 발표 후 장전 4% 하락함
일부 옵션시장 참여자들은 버리의 포지션이 2026년 만기 원외 풋계약일 가능성이 높다고 분석함

출처: MarketWatch

🎧 스포티파이, 가입자·이익 모두 증가하며 실적 호조

스포티파이는 3분기 월간활성이용자(MAU)가 7억1,300만 명으로 전년 대비 11% 증가, 프리미엄 구독자는 12% 늘어난 2억8,100만 명을 기록했음
순이익은 8억99백만 유로(약 10억3천만 달러), 주당 3.28유로로 시장 예상치(1.96유로)를 크게 상회함
매출은 42억7천만 유로로 전년 대비 12% 증가하며, 음악·팟캐스트·오디오북 중심 플랫폼 확장세를 이어감
최근 30개 기능을 추가하며 ‘로스리스(lossless)’ 음질, 곡 간 템포 맞춤 믹싱, 이용자 간 메시징, 맞춤 음악 추천 등 앱 기능을 대폭 강화함
10월에는 챗GPT와의 연동 기능을 도입해 AI 기반 음악 추천 서비스를 시작함
4분기에는 MAU 7억4,500만 명, 프리미엄 구독자 2억8,900만 명, 매출 45억 유로, 총마진 32.9%를 전망함

출처: WSJ

🤖 엔비디아·도이체텔레콤, 10억 유로 규모 독일 AI 데이터센터 구축

엔비디아와 도이체텔레콤이 약 10억 유로(12억 달러)를 투자해 독일에 대형 AI 데이터센터를 건설함
독일 최대 통신사인 도이체텔레콤은 이 시설이 유럽 내 최대급으로, 2026년 1분기 가동 예정이라 밝힘
엔비디아 CEO 젠슨 황은 “이번 프로젝트가 독일 산업 전환의 새 시대를 열 것”이라 언급하며, 이는 독일 내 최대 규모의 첨단 AI 칩 배치 중 하나라고 강조함
SAP는 플랫폼과 애플리케이션을 제공하며, 뮌헨 기존 시설을 확장하는 형태로 추진됨
도이체텔레콤은 이번 프로젝트로 독일의 AI 연산 능력이 약 50% 증가할 것으로 전망함
데이터센터에는 최대 1만 개의 GPU가 사용되며, 이는 미국 내 수십만 GPU 규모 시설과 비교하면 여전히 격차가 큼
EU는 AI 역량 강화를 위해 향후 5~7년간 2,000억 유로 규모의 지원 계획을 발표했으나, 세부 집행 절차는 아직 미정임

출처: Bloomberg

🚖 우버, 5억 달러 규모 법적 충당금에 이익 부진

우버는 3분기 순이익이 66억 달러로 전년 대비 154% 급증했으나, 약 4억79백만 달러의 법적 충당금 반영으로 영업이익(11억 달러)이 예상치(16억 달러)에 미치지 못했음
이번 충당금은 노동자 분류 정의 및 세금 조사 관련 소송에 대비한 것으로, 회사는 “규모와 시점이 불확실하다”고 설명했음
매출은 전년 대비 20% 증가한 135억 달러, 총예약금액(GMV)은 497억 달러로 시장 기대를 상회함
월간 이용자 수는 처음으로 1억5천만 명을 돌파했으며, 4분기 총예약금액 가이던스는 522억~537억 달러로 제시했음
CEO 다라 코스로샤히는 “AI와 자율주행 투자를 통한 다각화 전략을 추진 중”이라며, 자율주행 택시(로보택시) 확대 및 식료품·리테일 진출을 핵심 전략으로 제시함
우버는 최근 루시드·누로 등과 제휴해 내년 샌프란시스코에서 로보택시 서비스를 시작할 계획임

출처: FT

💊 화이자, 비용 절감 효과로 이익 전망 상향

화이자는 3분기 매출 166억5천만 달러(예상 165억8천만 달러), 조정 EPS 0.87달러(예상 0.63달러)로 시장 예상을 상회했음
전년 대비 매출은 감소했지만, 비용 절감이 실적을 지탱하며 연간 이익 가이던스를 주당 3.00~3.15달러로 상향함(기존 2.90~3.10달러)
다만 중국 바이오텍 3SBio와의 라이선스 계약 관련 일회성 비용 13억5천만 달러가 발생해 주당 약 0.20달러의 손익 영향을 미쳤음
올해 매출 가이던스는 610억~640억 달러로 유지했음
트럼프 대통령과의 합의로 향후 3년간 미국 내 의약품 가격을 자발적으로 인하하며, 대신 제약 전용 관세를 면제받고 700억 달러 규모의 미국 내 제조·연구 투자에 나설 예정임
화이자는 또한 비만 치료제 바이오텍 ‘Metsera’ 인수를 놓고 노보 노디스크와 경쟁 중이며, 노보의 인수 시도를 반독점 위반으로 소송 제기함

출처: CNBC

🛒 인스타카트, 기업용 AI 쇼핑 챗봇 공개

인스타카트가 유통업체를 위한 화이트라벨 AI 쇼핑 챗봇을 출시했음
해당 챗봇은 상품 추천, 식단 구성, 장바구니 자동 추가 기능을 지원하며, 스프라우츠(Sprouts) 웹사이트와 앱에서 수개월간 테스트 예정임
크로거(Kroger) 앱에도 탑재될 예정으로, 사용자 식단 선호를 반영한 맞춤형 메뉴 추천이 가능함
인스타카트는 AI 도입으로 영양·성분 정보를 포함한 상품 데이터베이스를 고도화하고, 매장 실시간 재고를 영상·이미지로 분석하는 기능도 확대 중임
CEO 크리스 로저스는 “모든 유통업체에 엔터프라이즈급 AI 기술을 제공해 경쟁력과 혁신을 강화할 것”이라고 밝혔음
현재 비배송 거래(광고·소프트웨어 등)가 전체 매출의 약 3분의 1을 차지함

출처: Bloomberg

💊 노보·화이자, 비만 치료 신생기업 ‘멧세라’ 인수전 격화

노보노디스크와 화이자가 비만 치료 스타트업 멧세라(Metsera) 인수를 두고 경쟁을 벌이며 인수전이 과열되고 있음
노보는 멧세라를 최대 100억 달러로 평가한 새 제안을 내며 화이자의 81억 달러 제안을 제쳤고, 멧세라 이사회는 노보의 제안을 우선시했음
화이자는 제안을 상향할 2일의 유예기간을 부여받았으며, 그렇지 않으면 계약은 종료될 예정임
델라웨어 법원은 화이자의 ‘노보 제안 차단’ 요청을 기각하며 입찰 경쟁을 허용했음
두 기업의 무리한 입찰에 일부 애널리스트들은 ‘과열 우려’를 제기하고 있음
메체라는 81명의 직원을 보유한 3년차 스타트업으로, 초기 단계 비만 치료 후보물질을 개발 중임
비만 치료 시장은 2030년 950억 달러 규모로 성장할 전망이며, 노보와 일라이릴리가 주도하고 있음

출처: Bloomberg

⚡ 데이터센터 투자 열풍, 산업 위기 경고

알릭스파트너스(AlixPartners) 조사에 따르면 응답자의 86%가 데이터센터 자산 가치가 높게 유지될 것으로 보면서도, 61%는 에너지 비용 상승·경쟁 격화·기술 변화로 산업 내 ‘위기(distress)’ 가능성을 우려했음
최근 인공지능 인프라 구축을 위한 대규모 부채 조달이 급증하며 메타는 300억 달러 채권 발행에 1,250억 달러 주문을 받는 등 투자 과열 현상이 나타남
그러나 장기적인 연산 수요의 불확실성과 전력·공급망 제약, 지정학적 리스크, 규제 부담이 산업 리스크로 지목됨
전문가들은 고효율·입지 우위 자산은 수혜를 보겠지만, 과도한 차입 구조 기업은 도태될 수 있다고 경고했음

출처: Bloomberg

🇺🇸 베센트 “대법원 판결과 무관하게 관세 대응 옵션 많다”

미 재무장관 스콧 베센트는 트럼프 대통령의 관세 권한을 둘러싼 대법원 심리를 앞두고 “패소하더라도 활용 가능한 수단이 많다”고 밝혔음
대법원은 트럼프가 국제비상경제권법(IEEPA)을 근거로 부과한 광범위한 관세가 권한 남용인지 심리할 예정임
베센트는 CNBC 인터뷰에서 “IEEPA가 가장 명확한 법적 근거지만, 무역확장법 232조(국가안보 근거)나 무역법 301조(불공정무역 제재)도 활용 가능하다”고 설명했음
다만 이 조항들은 대통령의 ‘비상사태 기반 관세’ 권한을 제한할 수 있음
그는 또한 최근 한국에서 열린 트럼프-시진핑 회담이 양국 간 관세 일부 완화로 이어졌다며 “양국 관계가 안정적”이라고 평가했음
2026년에는 베이징과 미국에서 각각 국빈 방문이 예정돼 있음

출처: CNBC

🍕 아폴로, 파파존스 인수 철회로 주가 급락

피자 체인 파파존스 주가가 아폴로글로벌의 비상장 인수 제안 철회 보도로 약 20% 급락했음
로이터에 따르면 아폴로는 약 1주일 전 주당 64달러로 평가된 인수 제안을 철회했으며, 이 제안에는 어스캐피털매니지먼트(Irth Capital Management)도 함께 참여했었음
아폴로와 파파존스 모두 이번 보도에 대한 공식 입장을 내놓지 않았음
파파존스는 오는 목요일 3분기 실적을 발표할 예정이며, 최근 1년간 주가는 약 30% 하락한 상태임
투자자들은 실적 발표와 함께 향후 매각 또는 구조조정 계획이 나올지 주시하고 있음

출처: CNBC

💊 릴리·노보, 비만치료제 메디케어 적용 합의 임박

일라이 릴리(Eli Lilly)와 노보노디스크(Novo Nordisk) 주가가 미 백악관과의 비만치료제 가격 인하·메디케어 적용 협상 소식에 상승했음
업계 매체 Endpoints에 따르면 두 회사는 메디케어(노년층·장애인 대상 의료보험) 적용을 조건으로, 자사 비만치료제의 최저 용량을 월 149달러에 제공하는 방안을 논의 중임
현재 법적으로 메디케어는 체중 감량 목적의 약물 비용을 지원할 수 없으나, 이번 협상은 제도적 예외를 마련하는 첫 사례가 될 전망임
릴리 주가는 뉴욕 장중 1.5% 상승했고, 노보 ADR은 1.3% 상승하며 낙폭을 만회했음

출처: Bloomberg

💼 IBM, 소프트웨어 중심 전환 속 ‘수천 명 감원’ 단행

IBM이 고성장 소프트웨어 및 서비스 부문 강화 전략의 일환으로 4분기 중 전 세계 인력의 ‘한 자릿수 비율’에 해당하는 수천 명을 감원할 예정임
회사 측은 “정기적으로 인력 구조를 검토하며 필요 시 재조정한다”고 밝혔음
미국 내 일부 직원도 영향을 받을 수 있으나, 전체 미국 고용 규모는 전년 대비 유사한 수준을 유지할 전망임
IBM은 현재 약 27만 명을 고용 중이며, 레드햇(Red Hat)과 하시코프(HashiCorp) 인수 이후 소프트웨어 부문이 최대 사업으로 성장함
CEO 아르빈드 크리슈나는 경기 불확실성으로 부진한 컨설팅 부문을 대신해 소프트웨어 중심 구조 전환을 가속하고 있음

출처: Bloomberg

🏛️ 미 정부 셧다운, 사상 최장 기록 경신

미 정부 셧다운이 36일째를 맞으며 2019년 기록을 넘는 ‘역대 최장’ 연방정부 셧다운이 될 예정임
상원에서 공화당이 추진한 단기 예산안이 14번째로 부결되며 교착 상태가 지속됨
공화당은 현 수준의 예산으로 한시적 재개를 원하지만, 민주당은 의료·복지 등 추가 지출을 포함한 예산안을 요구하고 있음
현재 추가 표결 일정은 잡히지 않은 상태로, 양당 간 합의 가능성이 낮음
역대 최장 셧다운 두 번 모두 트럼프 대통령 재임 중 발생했으며, 이번 사태도 트럼프 행정부에서 벌어지고 있음

출처: CNBC

🤖 아마존, 퍼플렉시티에 “AI 구매 중단” 경고장 발송

아마존이 AI 검색 스타트업 퍼플렉시티(Perplexity)에 자사 AI 브라우저 ‘코멧(Comet)’을 통해 사용자 대신 상품을 구매하는 행위를 중단하라며 ‘중지 명령서(cease-and-desist letter)’를 발송했음
아마존은 퍼플렉시티가 이용약관을 위반하고 AI가 사람을 가장해 쇼핑을 진행했다며 ‘컴퓨터 사기 행위’에 해당한다고 주장함
퍼플렉시티는 이에 “거대 기업의 횡포”라고 반박하며, 소비자가 원하는 AI 에이전트를 선택할 자유를 침해한다고 주장했음
아마존은 제3자 AI가 구매 대행 시 명확히 표시하고, 서비스 제공자의 결정에 따라야 한다고 강조함
퍼플렉시티는 “AI 에이전트도 인간 사용자의 대리인으로 동일한 권리를 가져야 한다”고 맞섰음
이번 갈등은 AI 에이전트가 전자상거래와 직접 상호작용하는 초기 사례로, 아마존의 광고 비즈니스에 구조적 위협이 될 가능성이 제기되고 있음

출처: Bloomberg

💻 애플, 첫 저가형 노트북 시장 진출 준비

애플이 1,000달러 미만의 ‘예산형 맥북’을 개발 중이며, 크롬북·윈도우 보급형 PC 사용자 공략에 나섰음
코드명 ‘J700’으로 알려진 이 제품은 웹 브라우징·문서 작업·간단한 미디어 편집용으로 설계돼 학생·기업·일반 사용자를 겨냥함
아이폰용 프로세서와 저가형 LCD를 탑재해 생산비를 절감했으며, 배터리 수명은 기존 맥보다 향상될 전망임
출시 시점은 2026년 상반기 예정으로, 애플이 처음으로 맥에 아이폰 칩을 적용함
현재 최저가 맥은 999달러의 M4 맥북 에어이며, 이번 신제품은 약 600~800달러 수준으로 예상됨
크롬북과 윈도우 PC가 장악한 교육·보급형 시장에서 점유율 확대를 노리는 전략으로 평가됨

출처: Bloomberg

📉 마이클 버리, 팔란티어 공매도 베팅에 주가 급락

헤지펀드 매니저 마이클 버리가 데이터 분석 기업 팔란티어(PLTR)에 대해 9억1200만 달러 규모의 공매도 포지션을 공개하면서 주가가 최대 10% 하락했음
버리는 또한 AI 반도체 기업 엔비디아에 대해서도 소규모 공매도를 추가했음
CEO 알렉스 카프는 CNBC 인터뷰에서 “AI와 온톨로지를 동시에 숏하는 건 미친 짓”이라며 강하게 반박함
팔란티어는 3분기 매출이 전년 대비 63% 증가한 11억8000만 달러, 순이익 4억7600만 달러를 기록하며 예상치를 상회했음
2025년 매출 전망도 44억 달러로 상향 조정했으며, 이는 월가 추정치 41억7000만 달러를 웃돌았음
도이체방크는 “소프트웨어 업계에서 가장 인상적인 실적 중 하나”라 평가하면서도 230배에 달하는 고밸류에이션이 부담이라고 지적함
팔란티어는 올해 들어 주가가 170% 상승하며 시가총액이 약 5,000억 달러에 근접한 상태임

출처: FT

☁️ 마이크로소프트, ‘네오클라우드’에 600억 달러 투자

마이크로소프트가 AI 연산 수요 충족을 위해 ‘네오클라우드(Neocloud)’ 기업들과 총 600억 달러 이상 규모의 계약을 체결했음
이 중 약 230억 달러는 영국 스타트업 엔스케일(Nscale)에 투자되며, 이를 통해 영국·노르웨이·포르투갈·텍사스 등지의 데이터센터에서 엔비디아 GB300 칩 약 20만 개를 확보하게 됨
최근 호주 아이렌(Iren)과 97억 달러, 람다(Lambda)와 다년간 수십억 달러 규모 계약도 추가됨
마이크로소프트는 자가 데이터센터, 임차 시설, 제3자 인프라를 병행해 전 세계 AI 서버 수요에 대응 중임
사티아 나델라 CEO는 “칩보다 전력 확보가 최대 병목”이라 언급했으며, 분석가들은 이번 대규모 계약이 “AI 인프라 공급 부족이 심화되고 있음을 방증한다”고 평가함

출처: Bloomberg