[은호레터]데일리 차트팩 - UBS 버블 체크리스트, S&P 500 과열 신호, 메타 투자 부담, 금 수요 반등

2025.11.01 | 조회 135 |

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은호

📈데일리 차트팩 - UBS 버블 체크리스트, S&P 500 과열 신호, 메타 투자 부담, 금 수요 반등

구독자님 안녕하세요, 은호입니다.

하루 동안 살펴본 차트들 중 의미 있는 자료를 모아 공유드립니다.

맥락을 보완하거나 배경 이해를 돕기 위해 일부 차트는 중복 업로드될 수 있습니다.

업로드할 당시 제 시각에 따라 특정 방향의 데이터가 더 많을 수 있지만,

시장은 항상 위기와 기회가 공존하기 때문에 강세·약세 양쪽을 뒷받침하는 자료를 함께 올리고 있습니다.

제가 정리한 데이터가 현재 시장의 위치를 파악하고, 앞으로 어떤 포지션을 취해야 할지 판단하는 데 작은 도움이 되길 바랍니다.

감사합니다.

(일부 차트는 스레드에도 업로드하고 있습니다.)

📊 신용등급 과대평가, 보험업계 ‘시스템 리스크’ 경고

국제결제은행(BIS)은 최근 보고서에서 미국 보험사들이 보유한 사모대출(Private Loan)의 신용등급이 체계적으로 과대평가되고 있다고 경고함
중소형 신용평가사들이 발급하는 비공개 평가서(Private Letter Ratings)가 급증하며, 낙관적인 등급을 남발하는 경향이 뚜렷해졌음
실제로 First Brands와 Tricolor 등 투자등급 판정을 받은 채권이 단기간에 부실화되는 사례가 잇따름
미국 보험감독기구(NAIC) 분석에 따르면 사모등급은 자체 평가보다 평균 2.7노치, 소형 평가사 기준으로는 3노치 이상 높게 책정됨
논란 이후 NAIC는 관련 보고서를 삭제했으며, Absolute Strategy Research는 사모등급이 조정될 경우 보험사들이 300~350억 달러의 추가 자본을 확보해야 한다고 추정함
BIS는 이러한 과대평가가 유동성 위기 시 대규모 매도(fire sale)로 이어져 금융 불안정을 심화시킬 수 있다고 지적함
피치에 따르면 사모펀드 계열 보험사들의 포트폴리오 중 24%가 사모신용 및 고위험 자산으로, 독립 보험사(6%) 대비 4배 수준임
BIS는 불투명한 등급 체계와 유동성 불일치, 사모자본 영향력이 결합되면 다음 경기침체 때 시스템 리스크로 확산될 수 있다고 경고함