[은호레터] 낮은 변동성, 커지는 하방 비대칭

은퇴 호소인의 투자 인사이트. 안녕하세요. 은호입니다. 미국 증시는 낮은 변동성 속에서 고점 부근의 흐름을 이어가고 있습니다. 다만 옵션과 신용시장에서는 하락 위험에 대한 경계가 조금씩 높아지고 있고, 지수가

[은호레터] 장기금리는 왜 내려오지 않는가

은퇴 호소인의 투자 인사이트. 안녕하세요. 은호입니다. 미국 장기금리가 다시 높은 수준으로 올라섰지만 주식시장은 여전히 사상 최고 수준에 머물고 있습니다. 경기 둔화와 금리 인하 기대가 이어지는 상황에서도 장기

[은호레터] 워크데이 인수설 이후의 소프트웨어 재평가

은퇴 호소인의 투자 인사이트. 안녕하세요. 은호입니다. 미국 소프트웨어주는 AI 대체 우려로 장기간 눌린 뒤 최근 워크데이 인수 협상 보도와 공매도 환매를 계기로 빠르게 반등했습니다. 다만 주가가 먼저 움직인

[은호레터] 돌아온 금 매수, 과열된 금광주

은퇴 호소인의 투자 인사이트. 안녕하세요. 은호입니다. 금 가격은 중앙은행 매입에 더해 ETF와 개인 자금까지 다시 유입되면서 강세 흐름을 이어가고 있습니다. 금광주도 함께 오르며 금보다 높은 탄력을 보이고 있

[은호레터] 800VDC 전환, AI 데이터센터 전력 공급망의 재편

은퇴 호소인의 투자 인사이트. 안녕하세요. 은호입니다. AI 데이터센터 투자가 이어지면서 전력 인프라가 새로운 증설 병목으로 부각되고 있습니다. GPU 성능과 랙 전력 밀도가 빠르게 높아지는 가운데 기존 전력

[은호레터] 미국 사모대출, 자금 흐름이 약해지고 있다

은퇴 호소인의 투자 인사이트. 안녕하세요. 은호입니다. 미국 사모신용 시장은 높은 금리와 둔화된 인수합병, 약해진 펀드 수익률이 겹치면서 이전보다 보수적인 자금 배분 국면으로 들어가고 있습니다. 자금은 여전히

[은호레터] 광통신 증설 경쟁 속 벌어지는 수익성 격차

은퇴 호소인의 투자 인사이트. 안녕하세요. 은호입니다. AI 데이터센터 투자가 이어지면서 고속 광통신 부품과 모듈 수요도 빠르게 늘고 있습니다. 800기가비트에서 1.6테라비트로 제품 전환이 진행되는 가운데 북

[은호레터] 드론 대량조달 시대, 미국 방산 공급망의 재편

은퇴 호소인의 투자 인사이트. 안녕하세요. 은호입니다. 미국 방산주는 지정학적 긴장과 국방예산 확대를 바탕으로 강세를 이어가고 있지만, 최근에는 같은 방산주 안에서도 주가 흐름이 뚜렷하게 갈리고 있습니다. 시장

[은호레터] 엔비디아 5,000억달러 금융, 성장의 연장선인가 새로운 위험인가

은퇴 호소인의 투자 인사이트. 안녕하세요. 은호입니다. AI 인프라 투자는 여전히 시장의 가장 강한 성장 테마 가운데 하나입니다. 반도체와 데이터센터 관련주의 강세가 이어지는 가운데 미국 증시도 다시 사상 최고

[은호레터] 일본은행 긴축 기대에도 엔화가 반등하지 못하는 이유

은퇴 호소인의 투자 인사이트. 안녕하세요. 은호입니다. 2026년 8월 들어 달러·엔이 다시 160엔 부근까지 올라왔습니다. 7월 말 미·일 공동 개입 이후 빠르게 강세를 보였던 엔화는 불과 2주 만에 상승분