[은호레터]테슬라, 인도량 감소 / 온다스, 사명변경 등으로 주가 상승 / 2026년 기술주 전망 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

금요일 미국 증시는 지난해의 강력한 상승세 이후 숨 고르기 양상을 보이며 혼조세로 마감했음
이날 시장은 장 초반 상승과 하락을 오가는 높은 변동성을 보였으나, 장 막판 반도체 관련주의 선전과 전통 산업재의 강세에 힘입어 다우존스 산업평균지수와 S&P 500 지수는 상승 마감했고, 기술주 중심의 나스닥 지수는 약보합권에 머물렀음
다우 지수는 전일 대비 0.67% 상승한 48,383.22, S&P 500 지수는 0.18% 오른 6,858.02를 기록했으며, 나스닥 지수는 0.02% 소폭 하락한 23,236.69로 거래를 마쳤음
이날 시장의 투자 심리를 가장 크게 압박한 요인은 국채 금리의 상승이었음
벤치마크인 10년물 미 국채 금리는 장중 4.19% 부근까지 치솟으며 지난 9월 이후 최고 수준에 근접했음
국채 금리의 급격한 상승은 주식 시장, 특히 고평가 논란이 지속되고 있는 기술주들의 밸류에이션에 부담으로 작용했음
월가 전문가들은 지난해 주요 지수가 3년 연속 두 자릿수 상승률을 기록한 이후, 투자자들이 연초부터 적극적인 매수보다는 금리 추이와 기업 실적을 확인하려는 신중한 태도를 보이고 있다고 분석했음
통상적으로 연말연시에 기대되는 '산타 랠리'는 이번 장에서 뚜렷하게 나타나지 않았습니다.
섹터별로는 기술주의 흐름이 뚜렷하게 엇갈렸음
지난해 시장을 주도했던 인공지능 테마 내에서도 차별화가 진행되었음
엔비디아와 마이크론 테크놀로지 등 반도체 및 반도체 장비 관련주들은 상승세를 보이며 시장 하방 경직성을 확보하는 데 기여했음
반면, 아마존, 마이크로소프트, 세일즈포스 등 대형 소프트웨어 및 클라우드 관련 기업들은 약세를 면치 못했음
특히 테슬라는 4분기 인도량이 시장 예상치를 밑돌고, 연간 판매량이 2년 연속 감소했다는 소식에 주가가 하락했음
이는 중국의 BYD가 판매량 면에서 테슬라를 추월할 것이라는 전망과 맞물려 전기차 시장 내 경쟁 심화 우려를 키웠음
반면, 정책적 수혜를 입은 종목들과 전통 산업군은 강세를 보였음
트럼프 대통령이 가구 및 주방 수납장에 대한 관세 인상을 1년 유예한다는 행정명령에 서명했다는 소식이 전해지면서 웨이페어, RH 등 가구 및 홈 인테리어 관련주들이 급등했음
또한 캐터필러, 보잉 등 산업재 섹터와 유틸리티 섹터가 견조한 흐름을 보이며 다우 지수의 상승을 견인했음
이는 시장의 관심이 기술주 일변도에서 벗어나 경기 민감주와 가치주로 일부 분산되고 있음을 시사함
종합적으로 이날 시장은 2025년의 기록적인 상승 이후 밸류에이션 부담을 소화하는 과정에서 나타난 차분한 출발로 해석됨
투자자들은 향후 발표될 고용 지표와 기업들의 4분기 실적, 그리고 연준 의장 후임 지명 등 거시경제적 이벤트를 주시하며 방향성을 탐색하고 있음
전문가들은 올해 시장이 기업 이익 성장과 통화 정책 사이의 균형을 찾아가는 과정에서 당분간 변동성 장세를 이어갈 것으로 전망했음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🚗 테슬라, 유럽서 혹독한 한 해 마무리…주요국 판매 급감

테슬라는 2025년 유럽 주요 시장에서 신차 판매가 큰 폭으로 감소하며 부진한 한 해를 마무리했음
프랑스는 12월 판매가 전년 대비 66% 감소했고, 스웨덴은 12월 -71%, 연간 기준 -67% 기록했음
노르웨이는 예외로 12월 판매가 약 90% 증가했는데, 신차의 96%가 전기차인 특수한 시장 구조 영향이 컸음
시장에서는 4분기 글로벌 인도량이 약 11% 감소했을 것으로 예상하며, 회사 자체 추정치는 -15%로 더 보수적이었음
일론 머스크의 정치적 발언에 따른 반감과 FSD 규제 승인 지연이 수요 부진의 주요 배경으로 지적됐음

출처: Bloomberg

🌬️ 오스테드, 트럼프 행정부 상대로 해상풍력 중단 소송 제기

오스테드는 미 정부가 중단한 50억 달러 규모 Revolution Wind 해상풍력 프로젝트와 관련해 법적 대응에 착수했음
회사는 리스 중단 조치가 지속될 경우 프로젝트에 중대한 피해가 발생한다며, 법원에 집행정지(가처분)를 요청했음
해당 소식 이후 오르스테드 주가는 유럽 Stoxx 600 지수 내 상위 상승률을 기록하며 4% 이상 상승했음
트럼프 행정부는 지난해 12월 국방부의 국가안보 우려를 근거로 5개 대형 해상풍력 프로젝트의 리스를 중단했음
Revolution Wind는 이미 약 50억 달러가 투입된 상태로, 이번 소송은 미국 해상풍력 정책의 불확실성과 재생에너지 투자 리스크를 다시 부각시키는 계기가 됐음

출처: CNBC

📱 샘 올트먼의 ‘앱스토어 도전’, 아직은 갈 길 멀었음

OpenAI는 ChatGPT 안에서 쇼핑·음악·예약 등을 처리하는 앱 생태계를 구축하며 애플 앱스토어에 도전 중임
샘 올트먼은 경쟁 상대를 구글보다 애플로 지목하며, 챗봇이 앱을 대체하는 미래를 그리고 있음
Instacart 연동은 장바구니 생성까지 원활했지만, Uber·OpenTable·Tripadvisor 등은 오류와 추가 단계가 많았음
현재 ChatGPT 앱들은 기능이 제한적이어서 다시 기존 앱이나 웹으로 이동해야 하는 경우가 잦았음
앱 접근성과 완성도가 낮아, 단기적으로는 아이폰 앱 생태계를 위협하기엔 부족하다는 평가가 우세함

출처: WSJ

📉 2026년, 기술주가 더는 시장을 이끌지 못할 수 있다는 신호들

월가 베테랑 짐 폴슨은 2026년 기술주가 시장 대비 부진할 가능성을 제기하며, 잘 주목되지 않는 선행 지표들을 근거로 제시함
기술주 상승은 오랫동안 ‘신경제(New Era) 투자’ 지출 증가를 앞서왔으나, 2025년 9월 이후부터는 S&P 500 기술주 상승률이 관련 투자 지출 증가와 비슷한 수준에 머물고 있음
과거에도 이 비율이 정체되거나 하락할 때마다 기술주가 의미 있는 상대적 부진을 겪은 전례가 있었음
또 다른 핵심 신호는 기업 유동성으로, 미국 기업의 현금/GDP 비율이 2024년 말 이후 하락 전환했으며 이는 과거 기술주 랠리 둔화의 전조로 작용해 왔음
금리 인하 국면이 이어질 경우 2026년 기업 유동성은 더 줄어들 수 있어 기술주에는 불리한 환경이 될 수 있음
R&D 지출과 기술주 성과 간의 관계도 약화되고 있어, 혁신 투자 둔화가 이어질 경우 신경제 섹터의 상대 매력이 낮아질 가능성이 있음
폴슨은 폭락을 경고하는 것은 아니지만, 기술주가 장기간 유지해온 시장 주도권을 내려놓고 가치주·중소형주·해외 주식으로 관심이 이동할 수 있음을 시사함

출처: MarketWatch

📡 온다스, 사명 변경·플로리다 이전 발표에 주가 반응

미국 방산·로봇 기술 기업 Ondas Holdings Inc. 주가가 사명 변경 발표 이후 프리마켓에서 상승 흐름을 보였음
회사는 기존 Ondas Holdings에서 Ondas Inc.로 사명을 변경하고, 본사를 플로리다 웨스트팜비치로 이전할 계획임
사명 변경은 드론·지상 로봇 기반 자율 시스템과 프라이빗 무선 네트워크를 아우르는 통합 플랫폼 기업으로의 전환을 반영함
경영진은 방산·보안 기술 중심의 글로벌 사업 구조가 이미 성숙 단계에 진입했다고 설명함
본사 이전은 고급 인재 확보, 전략적 파트너십, 기관 자본 접근성 강화를 위한 포석으로 해석됨
회사는 사명 변경과 이전이 기존 사업, 고객 계약, 납품 일정에는 영향을 주지 않을 것이라고 밝힘

출처: investing.com

🚗 테슬라 4분기 인도량 41.8만대, 전년 대비 16% 감소

Tesla는 2025년 4분기 차량 인도량이 41만8,227대로 집계됐으며, 전년 동기 대비 약 16% 감소했음
시장 예상치(약 42.6만대)를 하회했으나, 발표 이후 주가는 시간외 거래에서 상승 반응을 보였음
생산량은 43만4,358대로 전년 대비 5.5% 감소에 그쳐 재고 조정 부담이 일부 반영된 모습임
미국에서는 9월 말 7,500달러 EV 세액공제 종료로 수요가 3분기에 선반영됐고, 글로벌 시장에서는 BYD·현대차·폭스바겐 등과의 경쟁이 심화됨
반면 에너지 저장장치(ESS) 부문은 4분기 14.2GWh를 설치하며 성장세를 이어갔음
자동차 판매 둔화에도 불구하고 로보택시·휴머노이드 로봇 등 장기 비전에 대한 기대가 주가 변동성의 핵심 변수로 작용 중임

출처: CNBC

🚗 리비안 Q4 인도량, 기대치 하회…보조금 종료 여파

리비안은 4분기 차량 인도량이 9,745대로 집계되며 시장 예상치(1만50대)를 하회했음
미국 전기차 수요 둔화와 함께, 9월 말 7,500달러 연방 세액공제 종료로 실질 구매 가격이 상승한 영향이 반영됐음
2025년 연간 인도량은 42,247대로, 시장 예상(약 4만2,500대)과 유사했으나 전년 대비 약 17.6% 감소했음
회사는 수요 둔화 환경에서 비용 절감을 위해 일리노이 공장 효율화와 부품 단순화에 집중하고 있음
시장의 중장기 기대는 2026년 출시 예정인 4만5천달러 가격대의 R2 모델에 모이고 있음

출처: investing.com

📉 비트코인 급락에 전략 모델 시험대…4Q 대규모 손실 불가피

Strategy Inc.는 4분기 비트코인 평가손실로 수십억 달러 규모의 순손실이 예상됨
4Q 동안 비트코인 가격이 약 24% 하락하며, 약 600억 달러 규모 보유분에서 미실현 손실이 반영됨
공정가치 회계 기준 도입으로 가격 변동이 즉시 실적에 반영되는 구조가 됐음
주가는 2025년 한 해 48% 하락하며 ‘레버리지 비트코인 대체주’ 모델에 대한 시장 신뢰가 약화됐음
이자·배당 부담 속에서 비트코인 매각 가능성 우려가 커졌고, 이를 완화하기 위해 12월 초 증자를 통해 현금 확보에 나섰음
연간 가이던스는 비트코인 가격 8.5만~11만 달러 가정이나, 연말 가격이 하단에 가까워 손실 구간에 근접했음
기업가치가 비트코인 보유가치와 거의 같아지며, 기업 재무자산 모델의 지속 가능성에 의문이 제기됨
창업자 마이클 세일러의 개인 자산도 2025년 약 40% 감소했음

출처: Bloomberg

🛍️ 2026년 리테일 반등 가능할까…관건은 금리·세금·AI

2022년 이후 고물가 여파로 부진했던 미국 리테일 업종이 2026년에는 완만한 개선 가능성이 제기됨
Jefferies는 세금 감면, 금리 인하, 인플레이션 완화가 소비 여력을 회복시킬 수 있다고 평가함
오프프라이스 유통업체 Ross Stores를 2026년 톱픽으로 제시하며, 매장 확장과 상품·마케팅 개선을 강점으로 꼽았음
할인 유통은 구조적 경쟁 심화 국면으로, Dollar Tree는 가격 전략 복잡성, Walmart는 가격·규모 우위로 추가 점유율 확대가 예상됨
Target는 기대치가 낮아 반등 여지가 있다는 평가를 받았음
중상위 소득층 소비가 의류·신발 등 소프트라인 수요를 좌우하며, 이는 주가에 더 중요한 변수로 작용함
2026년에는 AI 활용이 본격화되며 가격·재고·마케팅을 실시간으로 조정하는 구조로 리테일 효율성이 개선될 가능성이 제기됨

출처: MarketWatch