[은호레터]팔란티어, 6거래일 연속 하락 / 구글 픽셀 10 시리즈 공개 / OpenAI 인프라 서비스 판매 검토 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

수요일 미국 증시는 전반적으로 기술주 중심의 매도 압력 속에 하락세를 이어갔음
다만 장 막판 저가 매수세가 일부 유입되면서 낙폭은 줄었고, 주요 지수는 혼조세로 마감했음
S&P 500은 -0.2% 하락하며 4거래일 연속 하락했고, 나스닥은 -0.6%로 이틀 연속 약세를 기록했음
반면 다우지수는 보합권에 머물렀음
애플, 아마존, 알파벳 메타 등 대형 기술주가 일제히 하락했음
투자자들이 지난 수개월간 과열된 AI·기술주 랠리에서 차익 실현에 나선 모습임
이날 발표된 7월 FOMC 의사록에서는 고용 둔화 우려와 물가 리스크가 동시에 언급됐지만, 다수 위원들이 여전히 “물가 상방 위험”을 더 크게 본 것으로 드러났음
다만 두 명의 위원이 고용 둔화를 더 우려했다는 점은 시장의 관심을 끌었음
이에 따라 9월 금리 인하 기대는 여전히 높게 유지됐지만, 파월 의장이 잭슨홀에서 매파적 발언을 이어갈 경우 기술주 압박은 더 커질 수 있다는 전망이 나옴
종목별로는 타깃이 실적 부진과 CEO 교체 발표로 -6% 넘게 하락했고, 에스티 로더도 관세 비용 부담을 이유로 연간 전망을 낮추며 -5%대로 밀렸음
반면 TJX는 할인 소비 강세로 실적이 호조를 보이며 주가가 올랐고, 로우스는 전문 고객 대상 사업 확대로 88억 달러 규모 인수를 발표했음
또한 Guess는 사모펀드와 창업자 그룹에 의해 비상장화될 예정이며, 노보 노디스크는 비용 절감을 위해 전 세계 채용을 동결했음
채권시장에서 미 10년물 국채금리는 4.28%로 소폭 하락했고, 2년물은 3.74%로 보합세를 유지했음
달러는 큰 변화가 없었으며, 엔화는 달러 대비 0.2% 강세를 보였음
정리하면, 기술주 차익실현 매물이 쏟아지며 나스닥이 이틀 연속 약세를 기록했지만, 전반적 변동성은 제한적이었고, 잭슨홀 연설을 앞둔 경계심 속에 관망세가 이어지고 있음
시장은 여전히 9월 금리 인하 기대를 유지하고 있으나, 파월 의장의 톤이 시장 분위기를 좌우할 결정적 요인이 될 전망임

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

📊 연준 7월 의사록, 물가 리스크를 더 큰 우려로 판단

연준 의사록에 따르면 7월 회의에서 다수 위원은 고용 둔화보다 인플레이션 위험이 더 크다고 봤음
기준금리는 4.25~4.5%로 동결했으며, 일부 위원은 고용 악화를 이유로 금리 인하를 주장했음
관세 영향에 대해 일시적 요인인지 지속적 충격인지 논의가 있었으며, 장기 기대인플레이션이 불안정해질 수 있다는 우려가 제기됐음
고용은 팬데믹 이후 최저 수준으로 둔화됐고 실업률은 4.2%로 상승했음
파월 의장은 관세발 물가 충격이 일시적일 수 있지만 지속 위험에 대비해야 한다고 강조했음
이번 회의는 금리 동결에 2명의 이사 반대가 있었으며, 이는 30년 만에 처음 있는 사례였음

출처: Bloomberg, CNBC

💵 美 재무장관 베슨트, 스테이블코인 활용해 미 국채 수요 확대 기대

미국 재무장관 스콧 베슨트는 스테이블코인이 향후 미 국채의 핵심 수요처가 될 것으로 보고 있음
그는 테더·서클 등 주요 발행사와 논의했으며, 이를 바탕으로 단기 국채 발행을 확대할 계획임
7월 의회를 통과한 ‘지니어스법’은 스테이블코인 담보 자산을 미 국채 등 초안전자산으로 제한, 국채 수요 확대 효과가 예상됨
현재 스테이블코인 시장 규모는 약 2,500억 달러지만, 베슨트는 수년 내 2조 달러까지 성장할 것으로 전망함
미 정부는 재정적자 확대와 국채 발행 급증에 따라 새로운 수요 기반 확보에 적극 나서고 있음

출처: FT

📉 9월 주식시장 약세 우려에 기관투자자 기술주 매도

주요 기관투자자들이 계절적 약세가 예상되는 9월을 앞두고 기술주 등 수익 난 자산을 매도하며 차익 실현에 나섰음
나스닥과 S&P 500이 동반 하락했고, 엔비디아는 3.5% 급락하며 4개월 만의 최대 낙폭을 기록했음
헤지펀드와 자산운용사들은 AI·고베타 기술주·가상자산 등 위험자산 전반에서 노출을 줄이고 있음
시타델은 9월에 개인투자 매수와 기업 자사주 매입이 줄어드는 경향이 있어 수급 약세가 나타난다고 분석했음
전문가들은 “상승 모멘텀은 소진됐고 밸류에이션은 높아 추가 매수 명분이 부족하다”고 지적했음

출처: Reuters

🚀 누뱅크, 실적 호조에 일주일 새 3번째 매수 등급 상향

누뱅크가 2분기 실적 호조로 시티그룹이 매도에서 매수로 두 단계 상향 조정했음
이로써 최근 일주일간 BTG 파크투알, 이타우 BBA에 이어 3곳이 매수 의견을 제시했음
현재 누뱅크는 매수 15건, 보유 5건, 매도 2건의 평가를 받고 있으며 평균 목표가는 현 주가 대비 약 17% 상승 여력을 시사함
실적 발표 후 주가는 12% 상승했고, 이날 장중 4% 올라 13.65달러로 한 달래 최고치를 기록했음
애널리스트들은 신용 포트폴리오 성장과 자산 건전성 유지 능력을 긍정적으로 평가하며 향후 18달러까지 상승 여력을 전망했음

출처: Bloomberg

🚗 포드, 배당 유지 부담 가중

포드는 올해 주당 0.75달러 배당을 계획했으며 이는 예상 EPS 0.78달러와 거의 동일해 지속 가능성에 의문이 제기됨
트럼프 행정부 관세로 연간 세전이익이 20억 달러 감소할 전망이며, 상반기 조정 자유현금흐름 13억 달러 대비 배당금 지출은 18억 달러로 초과했음
포드는 ‘조정 자유현금흐름’이라는 자체 지표를 활용해 배당 정당성을 강조했지만, 구조조정 비용·연금 지출 등 반복적 현금 유출을 제외하는 방식은 논란을 낳고 있음
배당 유지 이유로 주가 안정, 장기 신뢰, 고배당 투자자 유치가 꼽히지만 이는 재투자 여력과 재무 건전성을 희생할 수 있음
과거 금융위기와 팬데믹 시기 배당 중단 사례가 있었던 만큼 이번에도 배당 지속 가능성에 투자자 주의가 필요함

출처: WSJ

🚘 테슬라 6인승 모델 Y, 미국 출시 불투명

테슬라는 중국에서 6인승 모델 Y L을 출시했지만, 일론 머스크는 미국에서는 자율주행 확산을 이유로 생산이 시작되지 않거나 아예 출시되지 않을 수 있다고 언급했음
모델 Y L은 상하이 공장에서 생산되며 휠베이스 연장과 3열 좌석이 추가된 모델로, 가격은 약 4만7,200달러임
미국 시장에서는 3열 SUV 수요가 크지만, 전기 SUV는 수익성 확보가 어려워 제조사들이 부담을 겪고 있음
트럼프 행정부의 정책 변화로 미국 내 전기차 가격 부담이 커지면서 테슬라는 더 저렴한 모델 Y 변형 출시와 로보택시 사업에 집중하고 있음
테슬라는 올해 말 단순화된 저가형 모델 Y와 내년 ‘사이버캡’ 로보택시 전용 모델 생산을 준비 중임

출처: Reuters

📱 아마존, 파이어 태블릿에 안드로이드 도입 추진

아마존이 내부 프로젝트 ‘키티호크’를 통해 2026년 첫 안드로이드 기반 파이어 태블릿 출시를 준비 중임
2011년 출시 이후 아마존은 자체 개조 OS인 Fire OS를 사용해왔으나, 앱 부족과 호환성 문제로 불만이 지속됐음
새 안드로이드 태블릿은 약 400달러로, 현 고급형 Fire Max 11(230달러)보다 비싸지만 아이패드·삼성과 경쟁할 수 있는 사양이 예상됨
아마존은 저가 정책으로 점유율 8%를 확보했으나, 고성능 기기를 원하는 소비자층 공략을 위해 전략을 바꾸고 있음
일부 저가 모델은 리눅스 기반 베가 OS를 유지하되, 전체 라인업은 순차적으로 안드로이드로 전환할 계획임

출처: Reuters

📰 메타, 광고 성과 부풀리고 애플 프라이버시 규칙 우회 의혹

전 메타 제품 매니저 사무잘 푸르카야스타가 고용 재판에서 메타가 ‘숍스 광고’ 성과를 실제보다 17~19% 높게 집계했다고 주장했음
메타는 배송비·세금을 제외하지 않은 총매출 기준을 사용해 경쟁사 대비 성과를 과장했으며, 이를 광고주에게 알리지 않았다는 의혹을 받음
또한 애플이 2021년 도입한 앱 추적 투명성(ATT) 정책을 우회해 사용자 동의 없이 웹 활동을 추적했다고 주장했음
그는 내부 문제 제기 후 2025년 2월 해고됐으며, 메타는 성과 저하와 개인 사유에 따른 해고였다고 반박했음
메타는 해당 광고가 보조금으로 운영됐다는 사실을 공개하지 않았다는 의혹도 제기됐으며, 주커버그가 직접 1억6천만 달러를 승인한 것으로 알려짐
메타는 모든 의혹을 부인하며 광고 지표와 성과 검증 과정에 자신감을 보였음

출처: FT

🤖 오픈AI, 장기적으로 AI 인프라 서비스 판매 검토

오픈AI CFO 사라 프라이어는 향후 자사 데이터센터와 인프라를 외부 기업에 제공하는 서비스를 고려하고 있다고 밝힘
이는 아마존이 유휴 클라우드 자원을 임대해 AWS를 성장시킨 모델과 유사한 구상으로, 현재는 자체 수요 충족에 집중 중임
오픈AI는 소프트뱅크·오라클과 ‘스타게이트’ 프로젝트를 통해 대규모 데이터센터 구축을 추진 중이며, 앨트먼 CEO는 수조 달러 규모 투자가 필요하다고 언급했음
최근 월 매출 10억 달러를 기록하며 성장세를 보이고 있지만, 여전히 적자 구조로 외부 자본 조달에 의존하고 있음
은행·PE 펀드 등이 부채금융 참여 의사를 보이고 있으며, 향후 새로운 금융수단 발행도 검토 중임

출처: Bloomberg

📱 구글, 픽셀 10 시리즈와 AI 기능 대거 공개

구글이 픽셀 10, 10 프로, 10 프로 XL, 10 프로 폴드 등 스마트폰과 픽셀 워치 4, 픽셀 버즈 2a를 발표했음
이번 제품군에는 제미니 AI가 깊이 통합돼 ‘매직 큐(Magic Cue)’ 자동 제안, ‘카메라 코치(Camera Coach)’ 촬영 가이드 등 신규 기능이 탑재됨
픽셀 10은 기본 모델에도 망원 렌즈를 추가했으며, 프로 모델은 AI 기반 ‘프로 레즈 줌’을 지원함. 모든 기종은 TSMC가 제조한 텐서 G5 칩을 탑재해 AI 처리 성능을 60% 향상시켰음
픽셀 워치 4는 충전 방식 변경, 40시간 배터리, 위성 긴급통신 기능을 도입했으며, 픽셀 버즈 2a는 130달러에 노이즈 캔슬링을 지원함
구글은 이번 제품군으로 AI 우위를 강조했지만, 삼성·모토로라 등 경쟁사 대비 시장 점유율 확대는 여전히 과제로 남아 있음

출처: Bloomberg

📉 팔란티어, 6거래일 연속 하락…2024년 4월 이후 최장 기록

팔란티어 주가는 6일 연속 하락하며 고점 대비 20% 밀려 조정 국면에 진입했음
이번 하락세는 지난해 4월 이후 최장으로, 시총 순위에서도 미국 상위 20위권 밖으로 밀려났음
최근 시장 전반의 기술주 매도세와 시트론리서치의 공매도 리포트가 겹치며 압박이 커졌음
시트론은 팔란티어가 펀더멘털 대비 고평가됐다며 주가가 40달러 수준이 적정하다고 주장했음
팔란티어는 올해 첫 분기 매출 10억 달러를 돌파하고 방위부 계약 등 AI 호황 수혜를 입었지만, 여전히 193배의 높은 주가수익비율로 부담이 크다는 지적이 나옴

출처: CNBC