[은호레터]애플/아마존 실적 발표 / 넷플릭스 주식 분할 발표 / 메타 회사채 발행 추진 / 팔란티어 전 직원 영업비밀 탈취 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

목요일 미국 증시는 빅테크 실적과 연준의 매파적 발언이 겹치며 하락 마감했음
S&P 500은 1% 내렸고, 나스닥은 1.6% 떨어졌음
주요 원인은 메타와 마이크로소프트의 대규모 AI 투자 계획이었음
메타는 내년 자본지출이 “눈에 띄게 더 커질 것”이라고 밝히며 주가가 11% 폭락했고, 마이크로소프트 역시 분기 350억 달러에 달하는 사상 최대 설비투자를 공개하면서 3% 하락했음
반면 알파벳은 광고·클라우드 매출 호조로 3%가량 상승하며 대조를 보였음
엔비디아도 2% 약세를 기록했는데, 트럼프 대통령이 시진핑과의 회담에서 블랙웰 칩 대중국 수출 문제를 논의하지 않았다고 밝히며 투자자들이 실망감을 보였음
거시 환경에서는 연준이 금리를 0.25%포인트 인하했지만, 제롬 파월 의장이 12월 추가 인하는 “기정사실이 아니다”라고 강조하면서 금리 인하 기대가 후퇴했음
이에 10년물 미 국채금리는 4.09%로 소폭 올랐고, 달러는 3개월래 최고치를 기록했음
비트코인은 4.5% 급락하며 10만 달러 초반대까지 내려왔음
미·중 정상회담에서는 펜타닐 관련 중국산 제품 관세를 20%에서 10%로 낮추는 합의가 나왔음
중국은 미국산 대두 수입을 재개하고 희토류 수출 제한을 1년 유예하기로 했으며, 미국은 추가 기술 규제를 보류했음
다만 엔비디아 칩 수출 승인이나 틱톡 매각 문제 등 핵심 사안은 여전히 불확실함
시장은 이번 합의가 이미 상당 부분 반영됐다고 평가하며 주가 반등으로 이어지지는 않았음
섹터별로는 기술주가 크게 밀렸지만 은행주와 일부 헬스케어 종목은 상대적으로 강세였음
일라이 릴리는 비만 치료제 판매 호조로 4% 뛰었고, 브리스톨 마이어스와 마스터카드도 실적 호조를 보였음
반면 로블록스, 크록스, 치폴레 등 소비 관련주는 실적과 전망 부진으로 약세를 면치 못했음
결국 오늘 시장은 AI 투자의 ‘규모의 공포’, 연준의 불확실한 스탠스, 그리고 미·중 무역 합의의 한계가 맞물리며 숨 고르기에 들어간 모습
다만 기업 실적은 대체로 예상보다 양호하게 나오고 있어, 투자자들은 향후 불확실성 해소 여부와 연말 랠리 가능성을 저울질하는 국면에 있음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🤝 미·중, 1년간 무역 휴전 합의

트럼프 대통령과 시진핑 주석은 한국에서 열린 정상회담에서 희토류와 반도체 수출 통제를 1년간 유예하는 포괄적 무역 협정에 합의했음
미국은 중국의 펜타닐 원료 단속 강화 약속을 전제로 펜타닐 관련 관세를 20%에서 10%로 인하했고, 이에 따라 대중 평균 관세율은 45%로 낮아졌음
양국은 해운·조선업 상호 관세, 농산물 교역 확대, 기업 관련 개별 사건 처리 등에 대해서도 합의함
중국은 미국의 기술 수출 규제 확대 조치를 1년간 중단하는 대신, 자국의 희토류 수출 제한도 1년간 보류하기로 했음
양국은 틱톡 문제 해결에도 협력하기로 했으며, 트럼프는 “매우 큰 규모의 알래스카산 석유·가스 거래”도 논의 중이라고 언급함
트럼프는 내년 4월 중국을 방문하고, 시진핑은 이후 미국을 방문할 예정임
전문가들은 이번 합의가 포괄적 무역 협정으로 발전할 가능성을 열었지만, 실질적 진전이 없을 경우 제재가 재개될 위험도 있다고 평가함

출처: FT

🚗 자동차 업계, 반도체 공급 위기 직면

글로벌 자동차 제조사들이 핵심 반도체 부족으로 생산 차질 위험에 대비하고 있음
네덜란드 정부가 중국 윙텍 테크놀로지가 소유한 넥스페리아(Nexperia)를 통제한 뒤 중국 상무부가 일부 제품 수출을 차단하면서 위기가 촉발됨
넥스페리아는 전 세계 자동차용 실리콘 이산소자 시장의 약 5%를 차지하며, 기술적으로 단순하지만 차량 한 대당 수백 개가 필요한 범용 칩을 공급함
혼다는 멕시코 셀라야 공장을 포함한 북미 생산라인을 일시 중단했고, 폭스바겐·메르세데스·스텔란티스는 공급 부족에 대비한 비상 대응팀을 운영 중임
닛산은 공급망 위험으로 올해 17억8,000만 달러의 영업손실을 예상하며, 도요타는 단기적으로 큰 문제는 없다고 밝힘

출처: MarketWatch

🪙 JP모건, 사모펀드 토큰화 첫 실시

JP모건체이스가 자사 블록체인 플랫폼을 통해 사모펀드를 토큰화했음
이번 시범 운용은 고액자산가 고객을 대상으로 하며, 내년 출시 예정인 ‘Kinexys Fund Flow’ 플랫폼의 첫 단계임
해당 플랫폼은 펀드 운용사·관리사 데이터를 통합해 스마트 계약 형태로 펀드 소유권을 디지털화하고, 현금과 자산의 실시간 교환을 가능하게 함
JP모건은 향후 사모신용, 부동산, 헤지펀드 등 다양한 대체투자 전략으로 토큰화를 확대할 계획임
트럼프 대통령이 여름에 서명한 ‘지니어스법(Genius Act)’으로 토큰화 달러(스테이블코인)의 규제 기반이 마련되며, 은행권의 자산 토큰화 움직임이 가속화됨
블록체인 기반 구조는 투자자의 자금 호출(captial call) 불확실성을 줄이고 접근성을 높일 것으로 기대됨

출처: WSJ

🚗 폭스바겐, 코로나 이후 첫 분기 적자

폭스바겐은 3분기에 13억 유로의 영업손실을 기록하며 코로나19 이후 첫 적자를 냈음
럭셔리 브랜드 포르쉐가 전기차 계획을 철회하고 내연기관·하이브리드로 전환하면서 47억 유로의 손상차손이 발생했음
회사는 트럼프 대통령의 무역전쟁으로 인한 연간 관세 부담이 최대 50억 유로에 이를 것으로 전망했음
미국 경쟁사 GM과 포드는 올해 관세 노출이 예상보다 적을 것으로 보고 있음
폭스바겐 CFO는 “관세 영향이 지속될 것”이라며 비용 절감을 위한 구조조정과 효율화 필요성을 강조했음
회사는 2025년 영업이익률 2~3%, 자동차 부문 현금흐름 ‘제로’를 목표로 기존 가이던스를 유지했음

출처: FT

⚡ 블룸에너지, 주가 급등에 힘입어 17억5,000만 달러 전환사채 발행

블룸에너지가 급등한 주가를 활용해 무이표 17억5,000만 달러 규모의 5년 만기 전환사채를 발행함
전환 프리미엄은 50~55% 수준으로, 기존 전환사채 일부를 현금과 보통주로 교환하는 재융자 목적임
이번 채권은 2030년 만기이며, 모건스탠리가 주관함
공시 후 주가는 뉴욕시장에서 4.9% 하락했으나, 올해 들어 브룩필드·오라클과의 AI 데이터센터 전력 공급 계약 덕분에 500% 이상 상승함
블룸에너지는 4분기 연속 사상 최대 매출을 기록했으며, 최근 브룩필드와 50억 달러 규모의 AI 전력 파트너십을 체결함

출처: Bloomberg

🌕 스페이스X, NASA 압박 속 ‘조기 달 착륙’ 대안 제시

일론 머스크의 스페이스X가 스타십 개발 지연에 대한 NASA의 비판 이후, 달 착륙을 앞당길 새로운 임무 구조를 제안함
스페이스X는 단순화된 임무 설계를 통해 귀환 일정을 가속화하고 승무원 안전성을 높일 수 있다고 주장함
NASA는 스타십 개발 지연으로 다른 기업의 대안 제안도 검토 중이며, 2028년 이전 착륙을 목표로 함
스페이스X는 NASA와 약 40억 달러 규모의 계약을 체결해 아르테미스 III 임무용 달 착륙선을 개발 중이나, 올해만 비행 중 두 차례 폭발 사고를 겪었음
머스크는 NASA의 더피 대행 비판에 반발했으나, 여전히 스타십이 인류의 달 복귀를 위한 최적의 해법이라고 강조함

출처: Bloomberg

💊 일라이 릴리, ‘깜짝’ 실적… 비만·당뇨 치료제 매출 폭발

일라이 릴리(Eli Lilly)는 3분기 매출 176억 달러로 예상치(160억 달러)를 크게 상회하며 전년 대비 54% 증가함
비GAAP 기준 주당순이익은 7.02달러로 시장 예상(5.89달러)을 웃돌았음
연간 가이던스는 매출 630억~635억 달러, EPS 23~23.7달러로 모두 상향 조정함
비만치료제 제프바운드(Zepbound) 매출은 35.9억 달러로 전년 대비 185% 급등했고, 당뇨약 마운자로(Mounjaro)는 65.2억 달러로 109% 증가함
항암제 버제니오(Verzenio)는 14.7억 달러로 7% 성장함
미국 매출은 113억 달러(+45%), 해외 매출은 63억 달러(+74%)를 기록함
릴리는 GLP-1 계열 치료제 시장에서 노보 노디스크와의 경쟁 우위를 유지 중이며, CEO는 “인크레틴 제품 수요가 성장의 핵심 동력”이라고 밝힘

출처: CNBC

💰 노보 노디스크, 멧세라 인수전 재참전

노보 노디스크(Novo Nordisk)가 비만 치료제 개발사 멧세라(Metsera) 인수를 위해 최대 90억 달러 규모의 인수를 제안했음
이는 지난 9월 화이자가 제시한 73억 달러 인수안을 뒤집는 내용으로, 주당 56.5달러 현금과 임상·규제 달성 시 최대 21.25달러 추가 지급 조건을 포함함
화이자는 당시 주당 47.5달러와 성과 달성 시 22.5달러 추가 지급을 약속했음
오젬픽(Ozempic)과 위고비(Wegovy)로 알려진 노보는 기존 입찰전에서 패했으나, 신임 CEO 마지아르 마이크 두스타르(Maziar Mike Doustdar) 체제하에 인수 전략을 강화하며 재도전에 나섰음
이번 제안은 비만 치료제 시장 확대 경쟁 속에서 노보가 파이프라인 확충에 적극 나서고 있음을 보여줌

출처: FT

📡 독일, 화웨이 장비 교체 비용 ‘국가 부담’ 검토

독일 정부가 도이체텔레콤 등 통신사들이 사용하는 화웨이 장비 교체 비용을 공공자금으로 지원하는 방안을 논의 중임
교체 비용은 20억 유로(약 23억 달러)를 넘을 것으로 추정되며, 국방 또는 인프라 예산이 사용될 가능성이 있음
이는 중국산 장비의 보안 우려로 2026년부터 핵심망 내 사용이 금지되고, 2029년까지 5G 주요 기능에서도 제거해야 하는 규제에 따른 조치임
메르츠 총리의 연정은 이번 보조금이 국민 세금 남용 논란을 불러올 수 있다는 지적을 받고 있음
독일은 그간 화웨이 사용 제한에 소극적이었으나, EU 내 ‘고위험 공급자’ 압박과 미국의 안보 우려로 교체 논의가 본격화됨

출처: Bloomberg

🤖 엔비디아, AI 스타트업 ‘풀사이드’에 최대 10억 달러 투자 추진

엔비디아가 인공지능 스타트업 풀사이드(Poolside)에 최대 10억 달러를 투자할 계획임
풀사이드는 현재 120억 달러 가치 평가를 목표로 20억 달러 규모의 신규 자금 조달을 진행 중이며, 이미 10억 달러 이상 약정을 확보함
이번 라운드는 기존 30억 달러 평가 대비 4배 상승한 수준으로, 엔비디아는 최소 5억 달러부터 최대 10억 달러까지 참여 예정임
풀사이드는 정부·국방 분야 코딩 자동화 솔루션을 제공하며, 장기적으로 범용 인공지능(AGI) 개발을 목표로 함
확보된 자금 일부는 엔비디아 GB300 칩 구매에 사용될 예정이며, 양사는 미국 텍사스에 2GW급 대형 데이터센터 ‘프로젝트 호라이즌’을 함께 추진 중임

출처: Bloomberg

🏗️ 코어 사이언티픽, 코어위브 인수 제안 거부

코어 사이언티픽(Core Scientific) 주주들이 코어위브(CoreWeave)의 90억 달러 인수 제안을 부결하며, 수개월간 이어진 논란에 종지부를 찍었음
주주총회에서 합병안이 필요한 찬성표를 확보하지 못해 계약이 종료되었으며, 코어 사이언티픽은 상장기업 지위를 유지하기로 함
발표 직후 주가는 2.5% 하락한 20.26달러, 코어위브는 3.5% 하락한 134.98달러에 마감했음
투 시즈 캐피털(Two Seas Capital) 등 주요 주주와 의결권 자문사 ISS, 글래스루이스(Glass Lewis)는 “AI 수요 확대에 따른 독립 성장 여력”을 이유로 반대 입장을 밝혔음
코어위브는 오픈AI와 마이크로소프트 등에 AI 연산력을 공급하는 ‘신(新)클라우드’ 기업으로, 3월 IPO 이후 주가가 3배 이상 상승했음
CEO 마이클 인트레이터는 “주주 결정을 존중하며 양사 파트너십을 지속하겠다”고 밝혔음

출처: Bloomberg

💸 빅테크, 800억 달러 규모 AI 투자에 시장 엇갈린 반응

구글, 메타, 마이크로소프트가 최근 분기 동안 AI 인프라 구축에 총 800억 달러를 투입했음
알파벳은 3% 상승하며 시장 긍정 반응을 얻었으나, 메타는 12.6% 급락해 시가총액 약 2,400억 달러가 증발했음
마이크로소프트 역시 1.4% 하락했으며, 분기 설비투자는 350억 달러로 전년 대비 74% 증가함
구글은 2025년 설비투자를 930억 달러로 확대하고, AI 기반 광고 매출이 전년 대비 15% 증가했다고 밝힘
메타는 2026년까지 지출을 1,050억 달러 이상으로 늘릴 계획이며, AI 슈퍼인텔리전스 개발에 집중하고 있음
그러나 R&D 비용이 매출의 30%로 급증하고 순이익은 트럼프 행정부 세제 변경 관련 150억 달러 일회성 비용으로 83% 감소함
전문가들은 구글과 MS가 클라우드·검색 등 기존 수익 구조 내에서 AI를 통합하는 데 성공한 반면, 메타의 AI 투자는 단기 실적과 괴리돼 있다고 평가함

출처: FT

🚘 테슬라 사이버트럭, 출시 2년도 안돼 10번째 리콜

테슬라가 사이버트럭 6,197대를 리콜하며 출시 이후 10번째 리콜을 단행했음
이번 리콜은 오프로드 라이트바 부품이 분리될 가능성이 있어 사고 위험을 높일 수 있기 때문임
테슬라는 관련 사고나 부상 사례는 보고되지 않았다고 밝혔음
이번 조치는 주차등 과도한 밝기 문제로 6만3천여 대를 리콜한 지 불과 일주일 만에 이뤄짐
과거에도 스틸 트림 이탈, 인버터 결함, 경고등 글씨 크기 오류 등으로 반복적인 리콜이 발생했음
사이버트럭은 모델 S, X와 합쳐 글로벌 판매의 3% 남짓에 불과하며, 시장 반응이 부진함
테슬라 주가는 뉴욕장 초반 3.5% 하락했음
머스크는 “진짜 강한 트럭”을 강조했지만, 2019년 공개 당시 방탄유리 시연 중 창문이 깨지는 해프닝이 발생했음

출처: Bloomberg

⚖️ 팔란티어, 전 직원 상대로 영업비밀 탈취 소송 제기

팔란티어가 전 직원 라다 자인과 조애나 코언을 상대로 회사 기밀을 훔쳐 경쟁 AI 기업 ‘퍼셉타(Percepta)’ 설립에 이용했다고 소송을 제기함
두 사람은 퇴사 전 소스코드·내부 워크스페이스·고객 워크플로 등 핵심 데이터에 접근할 수 있었으며, 비밀유지 및 경쟁금지 계약을 위반한 것으로 지적됨
팔란티어는 코언이 퇴사 직전 수익 구조도와 계획 프레임워크 등 기밀 문서를 절취했다고 주장함
퍼셉타는 벤처캐피털 제너럴 캐털리스트가 지원하는 신생 AI 기업으로, 사기 탐지와 공급망 최적화 솔루션을 제공함
이번 사건은 xAI 등 다른 AI 기업들의 유사한 법적 분쟁에 이어, AI 산업 내 영업비밀 보호 경쟁이 격화되고 있음을 보여줌

출처: WSJ

💸 메타, AI 투자 확대로 250억 달러 회사채 발행 추진

메타가 급증하는 인공지능 투자비용을 충당하기 위해 최대 250억 달러 규모의 회사채 발행을 준비 중임
씨티그룹과 모건스탠리를 주관사로 선정했으며, 만기는 5년에서 40년까지 다양하게 구성될 예정임
마크 저커버그 CEO가 데이터센터와 AI 인프라 구축에 공격적 지출을 예고한 이후 주가가 10% 이상 급락, 시가총액 약 2,000억 달러가 증발함
올해 메타의 설비투자(CapEx)는 720억 달러에 달할 전망이며, 2026년에는 그보다 “눈에 띄게 더 큰 규모”로 증가할 것으로 예상됨
저커버그는 2028년까지 미국 내 데이터센터 및 AI 인프라에 총 6,000억 달러를 투입하겠다고 밝힘

출처: FT

🚀 아마존, AWS 급성장에 3분기 순이익 38% 급증

아마존의 3분기 매출은 1,802억 달러로 전년 대비 13% 증가했으며, 환율 효과를 제외하면 12% 성장함
AWS 부문 매출은 330억 달러로 전년 대비 20% 증가하며 2022년 이후 가장 빠른 성장세를 기록함
영업이익은 174억 달러로 전년과 동일했지만, FTC 합의금 25억 달러와 구조조정 관련 18억 달러의 일회성 비용이 포함됨
이를 제외하면 조정 영업이익은 217억 달러로 추정됨
순이익은 212억 달러(주당 1.95달러)로 전년 대비 38% 증가했음
CEO 앤디 재시는 “AI가 비즈니스 전반에서 의미 있는 효율 개선을 이끌고 있다”며, “AWS는 AI와 핵심 인프라 수요 덕분에 다시 가속 성장 중이며, 지난 1년간 3.8GW의 데이터센터 용량을 추가했다”고 밝혔음
아마존은 연말까지 신선식품 당일배송을 2,300개 지역으로 확대하고, 농촌 지역의 당일·익일 배송 접근성도 두 배로 늘릴 계획임

출처: CNBC

🍎 애플, 4분기 실적 예상 상회·1분기 두 자릿수 성장 전망

애플의 4분기 매출은 1,024억7,000만 달러로 시장 예상(1,022억4,000만 달러)을 소폭 상회했으며, 주당순이익(EPS)은 1.85달러로 예상치(1.77달러)를 웃돌았음
제품별 매출은 아이폰 490억 달러, 아이패드 69억 달러, 맥 87억 달러, 서비스 288억 달러, 웨어러블 90억 달러를 기록함
중국 매출은 144억 달러로 예상(162억 달러)을 하회했으며, 이는 아이폰 에어 출시 지연이 원인으로 지적됨
팀 쿡 CEO는 “휴가철 아이폰 판매가 예상을 상회할 것”이라며 강한 수요를 강조함
2025 회계연도 1분기 매출은 전년 대비 10~12% 성장(시장 예상 6.6%), 아이폰 매출은 두 자릿수 증가가 예상됨
다만 일부 아이폰 16·17 모델의 공급 제약은 지속될 것으로 전망됨
분기 배당금은 주당 0.26달러로 유지됨

출처: CNBC