[은호레터]내부자 매도, 투자자 과열, 계절적 약세 / 테슬라 오토 파일럿 사고 배상 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

미국 증시는 8월 첫 거래일인 1일(현지시간), 노동시장 냉각 신호와 트럼프 대통령의 추가 관세 발표, 그리고 지정학적 긴장 고조로 인해 전반적인 위험 자산 회피 현상이 나타나며 큰 폭의 하락세를 기록했음
S&P 500 지수는 1.6% 하락해 5월 이후 최대 낙폭을 기록했으며, 기술주 중심의 나스닥은 2.24% 하락했고, 다우지수는 542포인트(1.23%) 내렸음
특히 아마존이 실적 가이던스 하향 조정으로 8.3% 급락하며 시장 하락을 주도했고, 주요 기술주 전반도 부진한 흐름을 보였음
이번 하락의 주요 배경은 크게 세 가지로 요약됩니다. 첫째, 고용지표 충격임
7월 비농업 신규고용은 73,000명 증가에 그치며 예상치(100,000명)를 크게 하회했고, 5월과 6월 수치는 각각 19,000명, 14,000명으로 대폭 하향 수정되었음
최근 3개월 평균 고용 증가폭은 35,000명 수준에 불과하며, 노동시장이 ‘테플론’처럼 견고하다는 평가에 금이 가기 시작했음
이에 따라 시장은 9월 금리 인하 가능성을 80% 이상으로 반영하고 있으며, 일부 전문가들은 50bp 인하 가능성까지 언급하고 있음
둘째, 트럼프 대통령의 새로운 관세 정책임
그는 무역수지 흑자국에 대해 최소 10~15% 이상의 관세를 부과하고, 우회 수입된 제품에 대해선 40%에 달하는 고율 관세를 예고했음
캐나다에는 기존 25%에서 35%로 인상된 관세가 적용될 예정
이러한 관세는 글로벌 무역과 공급망 불안, 인플레이션 상방 압력 요인으로 작용하고 있으며, 시장에 리스크 요인으로 인식되고 있음
셋째, 지정학적 긴장임
트럼프 대통령은 러시아 대통령 메드베데프의 도발적 발언에 대응해 핵 잠수함 2기를 배치하겠다고 밝혔고, 이는 금 가격을 2.1% 끌어올리는 등 안전자산 선호 현상을 자극했음
국채금리는 급락세를 보이며 2년물은 하루 만에 28bp 하락해 3.68%로 내려앉았고, 이는 2023년 3월 이후 최대 낙폭임
전문가들은 이번 급락을 단기 조정으로 보면서도, AI 관련 대형 기술주 중심의 강세 구조는 여전히 유효하다고 평가함
2분기 S&P500 기업 중 81%가 시장 기대를 상회하는 실적을 냈으며, 마이크로소프트와 메타 등의 AI 실적이 해당 섹터의 성장성을 입증했음
다만 밸류에이션 부담과 거시 리스크를 고려할 때, 8~9월 계절적 변동성이 확대될 수 있다는 경계감도 병존하고 있음
요약하면, 고용 둔화 → 금리 인하 기대는 채권 시장에 호재로 작용했지만, AI 실적 호조에도 불구하고 주식 시장은 관세 리스크와 실망스러운 일부 빅테크 실적, 노동시장 둔화에 민감하게 반응하며 큰 폭의 하락을 기록했음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

📉 미국 7월 고용, 7.3만명 증가…실제 고용 둔화는 더 깊다

미국 7월 비농업 신규 고용은 7.3만명에 그쳤고, 5월·6월 수치는 총 25.8만명 하향 조정됨
3개월간 실제 고용 증가는 10.6만명으로, 직전 분기 대비 급감함
실업률은 4.2%로 소폭 상승했고, 장기 실업자 수는 2021년 말 이후 최대치로 증가함
신규 고용의 94%가 의료·사회복지 부문에 집중됐고, 정부·전문서비스 등은 일자리 감소함
노동시장 둔화가 확인되며 9월 연준 금리 인하 가능성은 90%까지 급등함
트럼프 대통령은 고용통계 신뢰성 문제 제기하며 연준에 금리 즉각 인하 요구함
감세·관세정책, 불법이민 단속 등 복합 요인이 고용 위축에 영향을 미친 것으로 보임

출처: CNBC, WSJ, FT

🌍 트럼프, 주요 교역국에 전면 관세 부과…글로벌 무역전쟁 재점화

트럼프 대통령이 8월 1일을 시한으로 다수 국가에 새로운 고율 관세를 부과하며 전면 무역전쟁을 재개함
대만은 20%, 캐나다는 35%, 인도 25%, 스위스는 39% 관세를 맞음
영국, EU, 일본 등은 막판 합의로 완전한 관세 회피에 성공했으나, 세부 내용은 논란임
이번 행정명령은 무역적자 축소와 국내 감세 재원을 관세 수입으로 충당하겠다는 전략에 기반함
중국은 별도 협상 시한인 8월 12일까지 타결되지 않으면 추가 제재 가능성이 있음
캐나다 총리는 실망을 표시했고, 미국은 일부 정치적 입장을 문제 삼아 협상 결렬 배경을 설명함
이 조치로 인해 글로벌 증시는 일제히 하락했고, 향후 통상 질서 변화에 대한 우려가 커지고 있음

출처: FT

🇺🇸 쿠글러 연준 이사 사임…트럼프, 금리 결정권자 지명 기회 확보

연준 이사 아드리아나 쿠글러가 사임하며 트럼프 대통령이 금리결정권자 지명 기회를 얻게 됨
쿠글러는 2023년 바이든 정부에서 지명됐으며, 라엘 브레이너드의 잔여 임기를 채우고 있었음
그녀는 사임 이유를 밝히지 않은 채 조지타운대로 복귀할 예정이라고만 언급함
최근까지는 금리 동결을 지지하며 관세발 인플레이션 영향 평가를 주장했던 매파적 입장을 보였음
쿠글러 사임으로 트럼프는 금리 인하에 찬성하는 인물을 연준 이사회에 추가할 수 있는 여지를 확보함
기존 트럼프 지명자인 월러, 보우먼은 최근 회의에서 금리 인하에 찬성표를 던졌으며, 쿠글러는 불참했음

출처: CNBC

🧨 골드만삭스, 구리 매수 추천 하루 만에 '22% 폭락'…고객 손실 불러

골드만삭스는 트럼프 대통령이 구리에 50% 관세를 부과할 것이라며 헤지펀드 고객들에게 구리 매수를 권유했음
그러나 실제 발표된 관세는 정제 구리를 면제하면서 뉴욕시장 구리 가격은 하루 만에 22% 폭락해 사상 최대 낙폭 기록함
골드만은 “노 카퍼 관세, 미안하다(Mea Culpa)”는 제목의 이메일로 오류 인정함
골드만은 관세 발표 전날, 11% 이상 상승 시 수익이 나는 단기 콜옵션 매수를 추천했고, 해당 옵션 가치는 90% 이상 증발함
시티그룹 등 다른 대형 은행들도 비슷한 매수 전략을 제시하며 시장 예측 실패로 손실을 입음
이는 ‘구리 무역 전쟁’에 대한 시장의 오판과 미세한 외교적 예외 조항의 파급력을 보여준 사례로 평가됨

출처: Bloomberg

🤖 빅테크 AI 투자, 드디어 수익으로…시장 기대 급등

마이크로소프트·메타·알파벳은 AI 덕분에 두 자릿수 매출·순이익 증가로 주가 총 3,500억 달러 상승함
마이크로소프트는 시총 4조 달러 돌파, 메타는 11% 급등하며 2조 달러에 근접함
AI 수요 강세와 클라우드 매출 증가로 연간 3,500억 달러 이상, 내년엔 4,000억 달러 이상 인프라 투자 예정
메타는 1,050억 달러 자본지출 가이던스 발표, MS는 1,200억 달러 투자 계획 밝힘
광고 타깃 정교화로 메타의 광고단가와 수량 모두 상승했고, 시장은 수익 기반 확대에 주목함
아마존은 예상치 상회 실적에도 AWS 성장 둔화 우려로 주가 7% 하락함
AI 투자 열풍에도 반독점 소송, 관세 불확실성 등은 중장기 리스크로 작용할 수 있음
엔비디아는 8월 말 실적 발표 예정이며, 연 45억 달러 매출 전망으로 기대 모으는 중임

출처: FT

⚖️ 테슬라, 오토파일럿 사망 사고로 2.43억 달러 배상 판결

2019년 플로리다 키라르고에서 발생한 오토파일럿 교통사고에 대해 배심원단은 테슬라에 부분 책임을 물어 총 3.29억 달러 중 2.43억 달러 배상 명령함
보상금 1.29억 달러 중 33%에 해당하는 약 4,250만 달러와 징벌적 손해배상 2억 달러 전액을 테슬라가 부담하게 됨
테슬라는 “사고 책임은 운전자에게 있으며 항소할 계획”이라 밝혔음
원고 측은 오토파일럿이 고속도로 전용이지만 테슬라가 이를 제한하지 않고 홍보했다고 주장함
이번 평결은 테슬라 운전자보조 기능 관련 첫 대규모 배상 사례로, 자율주행 기술 사업 확대 중인 테슬라에 큰 부담이 될 수 있음
현재 유사 사고 관련 소송이 10여 건 진행 중이며, 미국 도로교통안전국도 오토파일럿 결함 조사를 계속 중임

출처: CNBC, WSJ

🛡️ 팔란티어, 미 육군과 10년간 100억 달러 규모 계약 체결

팔란티어가 미 육군과 최대 100억 달러 규모의 소프트웨어·데이터 통합 계약을 체결함
이번 계약은 75개 개별 계약을 통합한 엔터프라이즈 방식으로, 구매 유연성과 조달 절차 간소화가 핵심임
트럼프 행정부의 AI 기반 비용 효율화 기조 속에서 팔란티어는 핵심 수혜 기업으로 부상함
계약은 전투 대비를 위한 데이터 통합과 효율성 향상을 목표로 하며, 국방부 AI 전환을 본격화함
올해 초에도 팔란티어는 미 육군에 AI 기반 시스템을 인도했고, 국방부의 Maven 계약은 7.95억 달러로 확대됨
올해 주가는 2배 이상 상승하며 시장의 기대를 반영함

출처: CNBC

🚗 테슬라, 유럽 판매 7개월 연속 하락…모델 Y 리뉴얼도 역부족

테슬라의 7월 유럽 판매가 주요 시장에서 급감했으며, 스웨덴 -86%, 덴마크 -52%, 프랑스 -27% 등 7개월 연속 감소세를 기록함
노르웨이(+83%)와 스페인(+27%)은 예외였으며, 특히 노르웨이는 0% 이자 할부 도입 이후 수요가 급증함
모델 Y 리뉴얼 판매에도 불구하고 스웨덴에서는 -88%로 급감했고, 덴마크도 -49% 하락함
머스크는 유럽의 자율주행 규제가 판매에 제약을 주고 있다며 향후 개선 기대감을 내비침
저가 모델 생산은 다음 분기로 미뤄졌고, 미국 전기차 세액공제 종료도 부담 요소임
전체 자동차 시장은 대부분 국가에서 성장했으나 테슬라는 경쟁 심화와 정치적 이미지 논란으로 부진을 면치 못함

출처: Reuters

📉 내부자 매도, 투자자 과열, 계절적 약세…증시 조정 신호 커져

미국 증시는 지난 2개월간 안정적인 상승세를 보였지만 내부자 매도 증가, 과열된 투자 심리, 계절적 약세 구간 진입이라는 3가지 이유로 하락 가능성이 커졌음
내부자 매도/매수 비율은 NYSE 기준 10.47, 은행주에선 내부자 매도가 4,000만 달러에 달하고 매수는 33만 달러에 불과해 경고 신호가 뚜렷함
투자자들은 낙관론에 빠져 있어 현금 비중은 3.9%로 2020년 이후 최저치이며, 경기 침체를 우려하는 비율도 42%에서 59%로 급감했음
계절적으로 9~10월은 통계상 가장 약한 시기로, 특히 10월 중순 전후로 연저점이 나올 가능성이 높음
장기 투자자는 섣불리 매도하기보다 조정 시 분할매수를 이어가고, 단기 트레이더는 차익 실현 후 하락 대비 현금 확보가 유리함

출처: MarketWatch