[은호레터]팔란티어 급락 후 매수 전환 확대 / 소프트웨어 급락에 개인 ‘역대급 저가 매수’ / 연준, 인플레 지속 시 금리 인상 가능성 논의 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

수요일 뉴욕증시는 기술주 반등에 힘입어 상승 마감했음
S&P 500은 0.56% 오른 6,881.31, 나스닥 지수는 0.78% 상승한 22,753.63을 기록했음
다우 지수도 0.26% 오른 49,662.66에 마감했음
최근 AI 디스럽션 우려로 조정을 받았던 기술주가 반등하면서 약 320개 종목이 상승하는 등 시장 전반의 매수세가 확산됐음
반도체 업종이 1% 내외 오르고, 소프트웨어 ETF도 1% 이상 상승하는 등 낙폭 과대 인식이 유입 요인으로 작용했음
특히 Nvidia는 메타의 대규모 칩 도입 소식에 1.6% 상승했고, Amazon은 빌 애크먼의 지분 확대 공시 이후 2% 가까이 올랐음
Micron도 대형 헤지펀드의 보유 확대 영향으로 5% 넘게 급등했음
반면 Palo Alto Networks는 연간 이익 가이던스 하향으로 약세를 보였음
경제지표는 견조했음
1월 산업생산이 1년 만에 최대 폭으로 증가했고, 기업 설비투자 지표와 주택착공도 예상치를 상회했음
이는 경기 둔화 우려를 완화하며 주식시장에 우호적으로 작용했음
다만 1월 FOMC 의사록에서 일부 위원들이 인플레이션이 목표를 상회할 경우 추가 금리 인상 가능성을 언급한 점은 금리 불확실성을 남겼음
10년물 국채금리는 2bp 상승한 4.08%를 기록했고, 달러는 0.5% 강세를 보였음
수급 측면에서는 기관의 개별주 매도와 ETF 매수 흐름이 엇갈렸음
옵션 만기(약 3조달러 규모)를 앞두고 변동성 확대 가능성도 제기됨
국제유가는 중동 긴장 고조 가능성에 4% 넘게 급등했고, 금은 온스당 5,000달러 부근에서 등락했음
종합하면, AI 우려 완화와 양호한 실물지표가 기술주 중심의 단기 반등을 이끌었으나, 7,000선 저항과 금리 경로에 대한 불확실성은 여전히 상단을 제약하는 요인으로 남아 있음
시장은 ‘지수 상승’보다는 업종·종목 간 차별화가 뚜렷한 국면으로 전환되는 모습임

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

📉 애플, 나스닥과 상관계수 0.21

애플의 40일 기준 나스닥100 상관계수가 0.21까지 하락해 2006년 이후 최저치를 기록했음. 지난해 5월 0.92에서 급락하며 기술주와의 동조성이 크게 약화됐음
시장은 AI 투자 과잉 우려와 산업 파괴 공포가 번갈아 나타나는 ‘AI 변동성 장세’에 놓여 있으며, 애플은 대규모 AI 설비투자 경쟁에 적극 참여하지 않아 상대적으로 방어적 성격이 부각됐음
2월 들어 애플은 1.7% 상승한 반면 나스닥100은 -3.3%, 매그니피센트7은 -7.5% 하락하며 차별화 흐름이 나타났음
다만 Siri 업그레이드 지연 가능성, 메모리 가격 상승, 향후 매출 성장 둔화(2027년 성장률 6%대 전망)와 PER 약 30배 수준의 밸류에이션 부담은 리스크 요인임

출처: Bloomberg

🌐 구글, 미국-인도 신규 해저케이블 구축

구글이 ‘America-India Connect’ 이니셔티브를 통해 미국과 인도를 잇는 신규 광섬유·해저케이블 노선을 구축한다고 발표했음
이는 인도와 미국·남반구 지역 간 데이터 전송 속도와 안정성을 높이기 위한 조치로, AI·클라우드 수요 확대에 대응하는 인프라 전략임
구글은 향후 5년간 인도 남부에 약 150억달러를 투자해 AI 인프라 허브를 구축할 계획이며, 올해 전 세계 설비투자는 최대 1,850억달러에 이를 전망임
Google.org는 공공서비스 개선과 과학 연구용 AI 지원에 각각 3,000만달러를 투입하며, DeepMind도 인도 정부와 협력 확대에 나섰음

출처: Bloomberg

🤖 AI 소프트웨어 열풍 진정

AI 소프트웨어 벤더들에 따르면 기업 고객의 구매 결정 기간이 기존 60~90일에서 약 6개월 수준으로 길어졌음. 데모 한 번으로 계약되던 분위기는 사라졌음
2025년 기업 소프트웨어 지출은 약 1.249조달러였고, 2026년에는 1.434조달러로 14.7% 증가가 예상되지만, ‘무조건 도입’에서 ‘ROI 검증’ 중심으로 기조가 전환됐음
초기 도입 기업들은 파일럿 프로젝트에서 가드레일 부족, 프로세스 이해 미흡, 재무적 성과 측정 한계 등을 경험하며 기대 대비 성과가 제한적이었음. 가트너 조사에 따르면 고객 서비스 부문에서 생성형 AI가 핵심 목표를 달성했다는 응답은 11%에 불과했음
이제는 재무·법무 부서까지 의사결정에 참여하며 벤더의 지속 가능성, 장기 활용성까지 검증하는 구조로 바뀌었음. 파일럿 승인 기준도 전반적으로 상향됐음
마이크로소프트·구글처럼 기존 솔루션에 AI를 번들링하는 빅테크는 영향이 제한적인 반면, AI 전용 스타트업은 신규 계약 진입 장벽이 높아진 상황임

출처: WSJ

🚕 우버, 1억달러 투입해 로보택시 충전 허브 구축

Uber Technologies는 1억달러 이상을 투자해 미국 내 고속 충전·자율주행차 전용 충전 허브를 구축할 계획임. 샌프란시스코 베이·LA·댈러스에서 시작함
목적은 로보택시 운영 효율 개선임. 자체 충전 인프라 확보로 비용 절감, 차량 가동률·업타임 극대화를 노림
우버는 Alphabet 산하 웨이모와 경쟁 구도 속에서 루시드·누로 등과 협력해 2026년 말까지 최소 10개 도시에서 자율주행 서비스를 제공한다는 목표를 제시했음
다만 올해 주가는 약 14% 하락했으며, 일부 투자자는 웨이모 확장으로 기존 차량 호출 모델이 축소될 가능성을 우려하고 있음
동시에 EV 충전 사업자들과 최소 사용량 보장 계약을 체결해 글로벌 1,000기 이상 충전기 확장을 지원함. 운전자 전기차 전환을 유도하는 구조임

출처: Bloomberg

🛢️ 텍사스 유정 폐수, 데이터센터 냉각수로?

미국 최대 셰일 지역 퍼미안 분지에서는 프래킹 후 발생하는 염분·독성 폐수가 급증하고 있음. 기존에는 지하 재주입 방식으로 처리했으나, 지진·누출 문제로 한계에 직면했음
한편 텍사스에는 400개 이상 데이터센터가 계획·건설 중이며, AI 인프라 확대에 따라 냉각수 수요가 급증하고 있음
1GW 규모 데이터센터는 하루 평균 500만 갤런(약 11.9만 배럴)의 물이 필요함. 2030년까지 데이터센터가 추가로 요구하는 물은 하루 1,000만 배럴에 달할 수 있다는 추정도 나왔음
낙관적으로 봐도 석유 업계가 정화해 공급 가능한 폐수는 하루 약 550만 배럴 수준으로 예상돼 수요를 완전히 충족하긴 어려움
그럼에도 농업용 판매나 하천 방류 대비, 빅테크 대상 공급은 수익성과 지속 가능성 측면에서 더 매력적인 대안으로 평가됨

출처: Bloomberg

💰 사우디 AI기업, xAI에 30억달러 투자

사우디 국부펀드(PIF) 지원으로 설립된 AI 기업 Humain이 일론 머스크의 xAI에 30억달러를 투자해 주요 소수 지분을 확보했음
해당 지분은 xAI가 2월 초 1.25조달러 규모로 스페이스X와 합병된 이후 스페이스X 주식으로 전환될 예정임
양사는 사우디에 500메가와트(MW) 규모 데이터센터를 공동 개발하기로 했으며, 이는 대형 AI 인프라 구축 프로젝트에 해당함
Humain은 AMD, Cisco와도 합작해 데이터센터 역량을 확대하고 있으며, Luma AI 등에도 투자해 AI 생태계 확장에 나서고 있음
사우디는 석유 의존도를 낮추기 위해 AI·데이터센터 인프라에 대규모 자본을 투입 중이며, 이번 거래는 중동이 글로벌 AI 인프라 허브로 부상할 가능성을 시사함

출처: Bloomberg

💉 FDA, 모더나 mRNA 독감백신 재심사

미국 FDA가 모더나의 mRNA 기반 독감 백신을 재검토하기로 결정하며 기존 ‘심사 거부’ 입장을 번복했음
모더나는 50~64세 성인에 대해 정식 승인, 65세 이상 고령층에는 가속 승인 방식을 신청했으며, 고령층 대상 추가 임상 조건이 포함됐음
FDA는 기존에 ‘최적 표준 치료 대비 비교 부족’을 이유로 심사를 거부했으나, 이번 수정 제출로 절차가 재개됐음
해당 백신은 모더나가 2028년 손익분기 달성을 목표로 하는 핵심 파이프라인으로, 코로나 백신 의존도를 낮추는 전략적 제품임
FDA 결정 시한은 8월 5일로 예정돼 있으며, 승인 여부는 차기 독감 시즌 매출과 mRNA 플랫폼 확장성에 중요한 변수가 될 전망임

출처: Bloomberg

🔋 대형 배터리 발전단가 27% 급락, 재생에너지 수익성 개선

4시간 기준 배터리 단독 프로젝트의 균등화발전비용(LCOE)이 2025년 27% 하락해 MWh당 78달러로 사상 최저치를 기록했으며, 2035년에는 58달러까지 추가 하락이 예상됨
배터리는 낮 시간대 잉여 태양광·풍력을 저장했다가 수요가 높은 저녁에 방출함으로써 재생에너지 출력 제한(curtailment) 문제를 완화하는 역할을 함
배터리 비용 하락은 태양광 프로젝트 수익성 개선과 재생에너지 확대를 촉진하며, 화석연료 기반 피크 발전을 대체하는 ‘저장 중심 전력 시스템’ 전환을 가속할 것으로 전망됨
풍력·태양광·가스복합발전은 공급망 제약 등으로 비용이 상승했으나, 배터리는 셀 가격 하락·설계 개선·경쟁 심화로 비용 절감 폭이 예상을 상회했음
고정식 에너지저장장치(양수 제외) 설치 규모는 2026년 33% 증가한 122.5GW로 예상되며, 유럽·중동·아프리카·중남미 중심의 확장이 전망됨

출처: Bloomberg

📊 팔란티어 25% 급락 후 월가 매수 전환 확대

연초 이후 주가가 약 25% 하락하면서 밸류에이션 부담이 완화됐고, 미즈호는 투자의견을 ‘중립’에서 ‘아웃퍼폼’으로 상향했음
2026년 EV/FCF 배수가 최근 6주간 46% 압축됐으며, 현재 약 83배 수준으로 리스크 대비 보상이 개선됐다는 평가임
팔란티어는 최근 분기 매출 성장률과 잉여현금흐름 마진을 합친 ‘Rule of 120+’ 지표가 127을 기록해 동종 소프트웨어 기업 대비 압도적 성과를 보였음
미국 상업 부문 매출은 전년 대비 137% 급증해 전체 매출의 36%를 차지했으며, 2026년에도 최소 115% 성장을 가이던스로 제시했음
정부 부문 역시 향후 2년간 연 40% 이상 성장 가능성이 제시되며, AI 우려 속에서도 실적 추정치는 오히려 상향되고 있음
월가 매수 의견 비중은 12월 25%에서 현재 57%로 확대됐으며, 초기 조정이 밸류에이션 재평가 계기로 작용하고 있다는 해석이 나옴

출처: MarketWatch

📱 구글, 499달러 픽셀 10a 출시

구글이 보급형 스마트폰 픽셀 10a를 전작과 동일한 499달러에 출시했으며, 3월 5일부터 출하 예정임
AI 기반 카메라 기능(Auto Best Take, Camera Coach)과 위성 SOS 지원 등 소프트웨어 강화에 초점을 맞췄고, 7년간 보안·소프트웨어 업데이트를 제공함
디스플레이 밝기 개선, 무선충전 속도 소폭 상향 등 일부 개선이 있었지만, 칩(Tensor G4)과 48MP 카메라는 전작과 동일해 하드웨어 변화는 제한적임
원가 절감을 위해 자석형 무선충전 기능(PixelSnap)은 제외했으며, 더 작은 카메라 센서를 채택하는 등 일부 타협이 있었음
애플이 599달러 수준의 아이폰 17e 공개를 앞둔 가운데, 100달러 낮은 가격을 내세워 ‘가성비’ 경쟁을 강화하려는 전략으로 해석됨

출처: Bloomberg

🎵 구글 제미나이·애플, 음악 생성 AI 본격 도입

구글은 제미나이(Gemini)에 음악 생성 기능을 추가해 텍스트·사진·영상 입력만으로 30초 분량의 곡(가사 포함 또는 연주곡)을 제작할 수 있게 했음
Google DeepMind의 Lyria 3 모델 기반이며, 성인 이용자 대상·다국어 지원으로 출시되고 무료 이용자는 하루 10곡, 유료 이용자는 최대 100곡까지 생성 가능함
애플은 iOS 26.4에 ‘Playlist Playground’를 도입해 텍스트 입력만으로 25곡짜리 플레이리스트와 커버 이미지·설명을 자동 생성하도록 했음
이는 OpenAI·Spotify 등과의 AI 경쟁 속에서 음악·오디오 영역까지 생성형 AI가 확장되고 있음을 보여주는 사례임
발표 직후 Spotify·Sirius XM 주가는 일시적으로 흔들렸으나, 즉각적인 사업 구조 변화로 이어질지는 불확실하다는 평가가 나왔음

출처: Bloomberg

🎥 애플, 비디오 팟캐스트 본격 전환

애플이 Apple Podcasts에 본격적인 비디오 팟캐스트 기능을 도입하며, 오디오 중심 플랫폼에서 영상 중심 구조로 방향을 전환했음
기존 RSS 대신 HLS 기반 전용 영상 전달 방식을 도입했고, 오디오·비디오 전환 기능과 동적 광고(Dynamic Ads) 교체 기능을 지원함
이는 유튜브·스포티파이가 이미 시장의 60%를 차지한 상황에서 점유율 반전을 노린 전략으로 해석됨
미국 디지털 비디오 광고 시장은 2024년 621억달러로, 팟캐스트 광고 시장(24억달러) 대비 압도적으로 커 수익 확대 기대가 존재함
다만 영상 광고의 CPM은 오디오 광고(1,000회당 10~14달러)보다 낮은 ‘한 자릿수 달러’ 수준으로, 단기적으로는 수익성 압박 가능성도 제기됨
애플은 향후 동적 광고 수수료를 부과해 새로운 수익원을 확보할 수 있으나, 광고 단가·수수료 부담을 누가 질지에 따라 업계 갈등 요인이 될 수 있음

출처: Bloomberg

📉 소프트웨어 급락에 개인 ‘역대급 저가 매수’

AI 도구 확산 우려로 소프트웨어 종목이 급락하는 가운데, 개인투자자들이 Citadel Securities 플랫폼에서 사상 최대 규모로 저가 매수에 나섰음
1월 2일~2월 13일 평균 일일 순매수 금액은 2021년 정점 대비 25% 높고, 2020~2025년 평균의 약 2배 수준으로 집계됐음
기관·헤지펀드가 소프트웨어 관련 종목에 대해 기록적인 공매도 포지션을 늘린 것과 달리, 개인은 정반대 포지션을 취하고 있음
Anthropic의 법률 특화 AI, Altruist의 세무 전략 도구 출시 이후 법률·자산관리·핀테크 등 AI 대체 가능성이 제기된 종목 전반이 매도 압력을 받았음
개인 수요는 기술주를 넘어 소재·부동산·금융·산업재 등으로 확산되고 있으며, 옵션 거래도 2020~2025년 평균 대비 약 50% 높은 수준을 기록 중임
최근 42주 중 41주에서 개인 옵션 투자자들이 순매수를 유지하며 위험 선호가 지속되고 있음

출처: Bloomberg

📦 아마존, AI 수혜 ‘저평가’

모건스탠리는 아마존을 “가장 과소평가된 생성형 AI 수혜주”로 평가하며 목표가 300달러(현 주가 대비 약 +50%)를 제시했음
2026년 2,000억달러 규모 capex 확대가 과잉 투자 우려를 낳았으나, AWS 데이터센터 증설이 성장 가속의 핵심 동력으로 작용할 가능성이 제기됐음
AWS 매출 성장률은 최근 분기 24%로 13개 분기 만에 최고치를 기록했으며, capex 효율(capex yield)이 개선될 경우 성장률이 30% 중반까지 확대될 수 있다는 분석임
시장은 2026~2027년 AWS 성장률을 25~26%로 보고 있으나, 수익률이 과거 평균 대비 일부만 회복돼도 예상치를 상회할 수 있다는 시각임
리테일 부문에서는 AI 쇼핑 에이전트 ‘Rufus’가 2025년 말 기준 총상품거래액(GMV)을 140bp 끌어올렸으며, ‘에이전틱 커머스’ 확산이 추가 성장 동력으로 평가됐음
방대한 상품·물류 인프라·쇼핑 데이터는 ChatGPT, 제미나이, 메타 등과의 연계에서도 전략적 자산으로 작용할 가능성이 있음
현재 주가는 2027년 예상 EPS 기준 PER 19배, PEG 0.8배 수준으로 동종 업계 대비 약 40% 할인 거래 중이며, AI 수익화 가시성이 높아질 경우 밸류에이션 재평가 여지가 있다는 분석임

출처: MarketWatch

🖥️ 엔비디아-메타 Arm CPU 채택…“인텔에 치명적” 분석

엔비디아가 메타 데이터센터에 Arm 기반 Grace CPU를 대규모 단독 배치하기로 하면서, 데이터센터 CPU 시장에서 구조적 변화 신호가 나타났음
이는 x86 아키텍처 중심의 인텔에 직접적인 압박으로 작용하며, 한 애널리스트는 해당 계약을 “인텔 킬러”라고 평가했음
Grace CPU는 전력 대비 성능(performance per watt) 개선을 강점으로 내세우고 있으며, 전력 수급 병목이 커지는 데이터센터 환경에서 경쟁력이 부각되고 있음
과거 Arm 서버칩은 소프트웨어 호환성 문제로 확산이 제한됐으나, 이번 계약은 Arm 기반 전환이 본격화되고 있음을 시사함
메타는 올해 최대 1,350억달러 투자 계획을 갖고 있어, Arm 기반 칩 및 커스텀 실리콘 설계 업체들에 기회가 확대될 가능성이 있음
AMD 역시 TSMC 협력과 서버 CPU 경쟁력을 바탕으로 수혜 가능성이 거론되며, 인텔은 PC·데이터센터 전 제품군에서 경쟁 압박이 심화되는 구조임

출처: MarketWatch

🏦 연준, 인플레 지속 시 금리 인상 가능성 논의

1월 FOMC 의사록에서 일부 위원들이 인플레이션이 목표(2%)를 웃돌 경우 금리 인상 가능성을 명시하는 ‘양방향(two-sided)’ 성명을 지지했음
최종 성명은 추가 인하 여부만 언급했으나, 위원들 다수는 추가 완화에 대해 높은 기준을 적용해야 한다는 입장을 보였음
기준금리는 3.5~3.75%로 동결됐으며, 일부 위원은 추가 인하를 주장해 의견이 엇갈렸음
위원들은 노동시장은 견조하다고 평가한 반면, 관세 영향 등으로 근원 상품 물가가 높게 유지되고 있어 인플레이션 지속 위험이 “의미 있는 수준”이라고 판단했음
연준 내부 전망은 인플레이션 둔화 속도가 예상보다 더디고 불균등할 수 있다고 봤음
시장은 2026년 6월·9월 두 차례 금리 인하를 예상하고 있어, 인상 가능성은 아직 기본 시나리오는 아님
인플레가 재가속될 경우 정책 방향이 다시 긴축으로 선회할 수 있다는 점이 확인되며, 금리 경로 불확실성이 확대된 모습임

출처: MarketWatch