[은호레터]엔비디아, 'H20' 다운그레이드로 중국 공략 시도 / 테슬라, 3주 연속 주간 상승 / 포트나이트, 애플 앱스토어 복귀 신청 등 오늘의 경제 뉴스

VIX 지수 (21.85) ▼2.80%

나스닥 (17,928.92) ▲0.0043%

S&P 500 (5,659.91) ▼0.071%

다우 지수 (41,249.38) ▼0.29%

러셀 2000 지수 (2,023.07) ▼0.16%

미국 10년물 국채 금리 (4.385%) ▲0.27%

미국 달러 (₩1,395.99) ▼0.56%

금 현물(온스 당 $3,329.59 ) ▲0.70%

비트코인 ($103,353.5) ▲0.73%

🇺🇸미국 주식 시장 정리

금요일 미국 증시는 미-중 무역 협상을 앞두고 관망세를 보이며 혼조세로 마감했습니다.
S&P 500과 나스닥은 보합권에서 마감했으며, 다우지수는 0.3% 하락했습니다.
주간 기준으로는 S&P 500이 약 0.5%, 나스닥이 0.3%, 다우지수가 0.2% 하락헀습니다.
시장은 도널드 트럼프 대통령이 제안한 ‘중국산 제품에 대한 80% 관세’ 발언과 그에 따른 미-중 무역 협상 전망에 크게 영향을 받았습니다.
현재 대부분의 중국 제품에는 145%의 고율 관세가 부과되고 있으며, 트럼프 대통령의 이번 발언은 협상 국면을 위한 초기 제스처로 해석되고 있습니다.
투자자들은 이번 주말 스위스에서 열릴 미중 고위급 회담에 주목하고 있습니다.
시장은 이번 회담이 전면적인 합의로 이어지기보다는 협상의 물꼬를 트는 수준에 그칠 것으로 보고 있습니다.
Interactive Brokers의 Jose Torres는 “이번 주말은 시장에 이분법적 영향을 줄 가능성이 높다”며, “중장기적으로는 미국과 중국 양국이 자국의 이익을 우선시하며 여러 번의 부침을 거칠 것”이라고 전망했습니다.
한편, 트럼프 대통령은 중국 외에도 일본, 한국, 베트남, 피지, 레소토, 모리셔스 등 약 20개국을 초기 무역 협상의 우선 대상으로 설정한 것으로 알려졌습니다.
미국은 이들 국가들과의 무역 적자 축소를 꾀하고 있으며, 영국과의 합의 이후 다른 지역과의 협상도 속도를 낼 것으로 기대되고 있습니다.
시장 측면에서는 S&P 500이 최근 약세장 직전에서 반등하며 약 6조 달러의 시가총액을 회복했으나, Bank of America는 추가 상승 여력이 제한적이라 경고했습니다.
실제로 최근 4주간 미국 주식형 펀드에서는 약 248억 달러가 순유출됐으며, 이는 2년 만에 가장 큰 규모입니다.
전반적으로 시장은 미중 무역 협상의 향방을 주시하며 당분간 좁은 범위의 등락과 높은 변동성을 반복할 것으로 보입니다.
실적 시즌은 막바지에 접어들었고, 다음 주에는 보다 구체적인 무역 협상 결과와 연준 발언의 여파가 시장 흐름을 결정지을 전망입니다.

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

독일 DAX, 사상 최고치 경신

독일 DAX 지수가 다시 사상 최고치를 경신하며, 유럽 증시가 무역 불안에도 회복력을 보여주고 있습니다.
이번 상승은 트럼프 대통령의 미-영 무역합의 발표, 그리고 독일 신임 총리 메르츠와의 통화에서 확인된 외교적 협력 의지가 시장에 긍정적 영향을 준 결과입니다.
특히 메르츠 총리가 국방과 인프라에 수천억 유로를 투입하겠다고 밝힌 이후, 독일 증시는 18% 이상 상승하며 유럽 내에서도 두각을 나타내고 있습니다.
방산업체 라인메탈은 무려 170% 넘는 수익률을 기록했고, 도이치방크는 43% 상승하며 금융주도 힘을 보탰습니다.
반면 트럼프는 대중국 관세를 80%로 언급하며 강경 입장을 고수했지만, 시장은 여전히 관세 완화 가능성을 기대하고 있습니다.
전문가들은 ‘트럼프 리스크’는 일부 진정됐지만, 무역 불확실성은 여전히 잔존한다고 경고하고 있습니다.
미국 S&P500은 여전히 고점 대비 4% 낮은 수준에 머무르고 있는 가운데, 유럽 주식의 상대적 강세가 계속될지 주목됩니다.

출처: FT

리프트 주가 급등

리프트 주가가 하루 만에 28% 급등했습니다.
회사는 자사주 매입 규모를 기존 5억 달러에서 7.5억 달러로 확대했고, 1년 내 5억 달러를 사용할 계획입니다.
1분기 총예약 규모는 전년 동기 대비 13% 늘어난 41.6억 달러로, 시장 예상치인 41.5억 달러를 소폭 상회했습니다.
총 탑승 건수도 2억1,840만 건으로 예상치보다 많았고, 16분기 연속으로 예약이 증가했습니다.
매출은 14.5억 달러로 전년 대비 14% 증가했지만, 시장 예상치인 14.7억 달러에는 미치지 못했습니다.
순이익은 1센트로 흑자 전환하며 전년 동기 3,150만 달러 손실에서 크게 개선됐습니다.
CEO 데이비드 리셔는 CNBC와의 인터뷰에서 "소비자 측면에서 걱정할 만한 조짐은 전혀 없다"고 자신감을 보였습니다.
한편 행동주의 펀드 엔진캐피털은 자사주 매입 확대 소식을 환영하며 이사회 개입 중단을 선언했습니다.
골드만삭스는 리프트의 주식을 ‘매수’로 상향 조정하며 안정된 업황과 강력한 실행력을 높게 평가했습니다.

출처: CNBC

CoreWeave, 15억 달러 채권 발행 추진

AI 데이터센터 전문기업 CoreWeave가 다시 자금 시장을 두드립니다. 이번엔 15억 달러 규모의 신규 부채를 조달하려는 계획입니다.
이는 기존 고금리 부채 일부를 리파이낸싱해 차입 비용을 줄이려는 전략으로 보입니다. 현재 CoreWeave는 약 8억 달러의 부채를 안고 있으며, 대부분이 연 11~15%의 고금리 조건입니다.
회사는 지난 3월, 상장 목표액을 절반으로 줄인 15억 달러 규모의 IPO를 진행했으나, 이후 주가는 약 30% 상승하며 투자자들의 신뢰를 일부 회복한 모습입니다.
매출 성장세도 가파릅니다. 2022년 1,600만 달러에 불과했던 매출이 2023년에는 무려 19억 달러까지 치솟았습니다.
하지만 성장의 대가는 컸습니다. 지난 2년간 129억 달러의 부채를 통해 급격한 인프라 확장을 이뤘고, 2026년 말까지 상환해야 할 원리금은 75억 달러에 달합니다.
이번에 추진 중인 채권은 무담보 형태로, 투자자들의 신뢰가 더욱 중요해졌습니다.
CoreWeave는 Nvidia AI 칩 25만 개와 Microsoft 등과의 계약을 기반으로 사업을 운영 중이며, Nvidia는 현재 지분 5%를 보유한 주요 투자자이기도 합니다.
AI 열풍 속에서 지속 가능한 성장과 재무 안정성 사이의 균형이 CoreWeave의 향후 성패를 가를 핵심이 될 전망입니다.

출처: FT

미국 최대 전력망 운영사, 여름 전력 부족 경고

미국 최대 전력망 운영사 PJM이 올여름 전력 부족 가능성을 경고했습니다.
PJM은 미국 인구의 약 20%가 거주하는 중서부에서 동부 해안까지의 전력 공급을 책임지고 있습니다.
올해 여름은 평년보다 더울 것으로 예상되며, 전력 수요는 최대 166GW까지 치솟을 수 있다고 밝혔습니다.
이는 2006년의 기록적인 최대 전력 수요인 165.6GW를 넘는 수치로, 공급 여력을 초과할 가능성이 있습니다.
평년 수준의 더위에는 수요를 충족할 수 있지만, 극단적인 상황에서는 예비 전력이 부족할 수 있다는 것이 PJM의 설명입니다.
현재 7.9GW의 예비 전력은 수요 반응 프로그램을 통해 확보되어 있으며, 위기 상황에서는 산업체와 가정의 전력 사용을 줄이는 방식으로 대응할 계획입니다.
PJM은 발전소 퇴출이 늘고 있는 반면, 신재생을 포함한 신규 발전소 건설은 더디게 진행돼 수요 대비 공급의 불균형이 점점 심화되고 있다고 지적했습니다.
이번 경고는 전력망의 구조적 한계를 다시금 상기시키며, 향후 전력 수요 관리의 중요성을 부각시키고 있습니다.

출처: Bloomberg

전 팔란티어 고문, 행정부 입각 후에도 오픈AI·스페이스X 지분 유지

트럼프 대통령의 두 번째 임기에서 국무부 경제·기술 담당 차관보로 임명된 제이컵 헬버그가 화제입니다.
그는 팔란티어의 전 고문이자 실리콘밸리 유명 벤처투자자 키스 라보이스의 배우자로, 오픈AI, 스페이스X, 뉴럴링크 등 AI 및 방위 산업 주요 기업의 지분을 보유한 채 정부 요직에 오릅니다.
윤리 보고서에 따르면, 헬버그는 남편과 공유하는 1억 1,400만 달러 이상의 자산을 신고했고, 이해충돌 가능성이 있는 사안에서는 스스로를 회피하겠다고 밝혔습니다.
흥미로운 점은 이들 기업 대부분이 일론 머스크 혹은 피터 틸과 연결돼 있다는 점인데요. 이들은 일명 ‘페이팔 마피아’로 불리며 트럼프 정부에서 다시금 영향력을 키우고 있습니다.
특히 헬버그는 중국의 개발도상국 지위 문제, 이스라엘-사우디 관계 조율, 제조업의 미국 유치 등 국제 경제 외교를 주도할 예정입니다.
실리콘밸리의 권력자들이 다시금 백악관과 손잡고 있는 현 상황, 향후 어떤 정책 변화로 이어질지 주목됩니다.

출처: Bloomberg

포트나이트, 애플 앱스토어 복귀 신청

에픽게임즈가 2020년 퇴출됐던 포트나이트를 애플 앱스토어에 다시 제출했습니다.
이는 지난달 법원이 애플의 외부 결제 링크에 대한 수수료 부과가 위법하다고 판단한 이후 나온 조치입니다.
당시 에픽은 앱 내 결제를 자사 웹사이트로 유도해 애플 수수료를 회피했고, 이로 인해 애플과의 소송전이 촉발됐습니다.
법원은 애플이 외부 링크에 27% 수수료를 부과하거나 버튼 디자인을 강제하는 것을 금지하며, 에픽 측 손을 들어줬습니다.
하지만 애플은 여전히 항소 중이며, 포트나이트 앱스토어 등록을 거부할 여지도 남아 있습니다.
한편, 아마존과 스포티파이 등도 유사한 방식으로 앱 결제 구조를 변경하고 있으며, 이는 iOS 생태계의 수익 구조에 큰 변화를 예고하고 있습니다.
포트나이트는 유럽에서는 이미 서드파티 앱스토어 및 클라우드 게임을 통해 서비스되고 있습니다.

출처: CNBC

구글, 반독점 시정조치 이행 위해 최대 2천명 전환 필요

구글이 미국 법무부의 검색 독점 시정안 이행을 위해 최대 2,000명의 인력을 검색팀 내에서 전환해야 할 수 있다고 밝혔습니다. 이는 전체 검색 조직의 약 20%에 해당하는 규모입니다.
법무부는 구글에 클릭 데이터를 포함한 검색 데이터 공유와, 구글 검색을 기본 엔진으로 설정하도록 강제하는 ‘강제 신디케이션’ 중단 등을 요구하고 있습니다.
이에 대해 구글의 검색 부문 수장 리즈 리드는 “사생활 침해 위험이 있다”며 반발했습니다. 구글이 자체 개발한 '지식 그래프'는 5000억 개 이상의 정보를 담고 있으며, 여기에만 200억 달러 이상이 투자됐다고 밝혔습니다.
이번 재판의 최종 변론은 5월 29~30일에 열리며, 판결은 8월 중 나올 예정입니다. 별도로 진행되는 광고 기술 사업 관련 시정안 재판은 9월 22일 개시됩니다.

출처: CNBC

테슬라, 3주 연속 주간 상승

테슬라 주가가 금요일 4.7% 상승하며 3주 연속 주간 상승했습니다.
올해 들어 주가가 29%, 최근 1년간 63% 하락했던 상황에서, 최근 반등은 몇 가지 요인에 기반합니다.
첫째, 트럼프 대통령이 영국과 체결한 무역 합의로 테슬라의 미국산 모델 S·X 차량에 대한 수출 관세가 인하될 가능성이 생기며 수혜 기대감이 커졌습니다.
둘째, 전직 테슬라 엔지니어 프랭크 야샤르가 로보택시 개발과 관련한 강세 전망을 담은 에세이를 공개하며 투자자들의 주목을 끌었습니다. 그는 테슬라의 로보택시가 기존 자율주행 서비스보다 저렴한 비용 구조를 가질 수 있다고 분석했습니다.
테슬라는 1분기 실적 발표에서 실망스러운 판매량을 보였지만, 로보택시 개발 일정은 6월 출시 목표를 유지하고 있으며, 일론 머스크 CEO 또한 워싱턴보다 테슬라에 집중하겠다고 밝힌 상황입니다.
로보택시가 2분기 테슬라 주가의 핵심 모멘텀이 될 것으로 보이며, 성공 시 주가 급등, 실망 시 하락 가능성이 크다는 점에서 투자자들의 기대와 긴장이 공존하고 있습니다.

출처: Barron’s

엔비디아, 'H20' 다운그레이드로 중국 공략 시도

엔비디아가 중국 시장을 위해 개발한 AI칩 'H20'의 다운그레이드 버전 출시를 앞두고 있습니다.
이 칩은 미국의 수출 통제 규제를 준수하도록 설계됐지만, 실제 판매를 위해서는 미국 상무부의 라이선스 승인이 필요합니다.
문제는, 이 라이선스를 받기 어렵다는 점입니다. 결국 사실상 판매가 막히는 상황인 겁니다.
이로 인해 엔비디아는 55억 달러 규모의 재고 및 구매 계약 관련 손실을 1분기 실적에 반영하겠다고 밝혔고, 제퍼리스는 이 손실이 약 100억 달러의 매출 감소로 이어질 수 있다고 전망했습니다.
더 큰 문제는 중국 내 경쟁사, 특히 화웨이입니다. 화웨이는 최근 자사의 AI칩 Ascend 910D를 주요 기술 기업에 테스트하자며 제안하고 있습니다.
해당 칩이 엔비디아의 H100보다 더 강력할 수 있다는 보도도 나왔습니다.
결국 시장은 H20 칩만으로는 엔비디아가 중국 내 입지를 지키기 어렵다는 판단을 하고 있습니다.
트럼프 행정부가 일부 수출 규제를 철회한다고 했지만, 라이선스 이슈와 현지 경쟁 압박은 여전합니다.
향후 중국 AI칩 시장이 수십억 달러 규모로 성장할 것이란 전망 속에서도, 엔비디아의 중국 전략에는 여전히 리스크가 남아 있습니다.

출처: Barron’s