[은호레터]엔비디아, 인텔 지분 투자 완료 / 아마존, 이탈리아 드론 배송 중단 / 소트프뱅크, 디지털 브릿지 인수 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

월요일 미국 증시는 연말을 앞둔 차익 실현과 포지션 조정 흐름 속에서 주요 지수가 일제히 하락 마감했음
기술주 중심의 매도 압력이 지수 전반을 끌어내렸고, 귀금속 시장에서는 은 가격 급락이 변동성을 확대시키며 투자 심리에 부담으로 작용했음
이날 S&P 500 지수는 전일 대비 0.3% 하락했고, 나스닥100은 0.5%, 다우존스 산업평균지수 역시 0.5% 내렸음
지난주 사상 최고치 부근까지 상승했던 기술 대형주들이 연말을 앞두고 일부 차익 실현에 나서면서 시장 전반의 방향성을 약화시켰음
테슬라, 엔비디아, 메타 등 주요 빅테크 종목들이 동반 약세를 보였으며, AI 관련주 전반도 숨 고르기 국면에 들어간 모습이었음
다만 10년물 미 국채 금리는 4.11%로 소폭 하락해, 금리 요인이 주식 하락을 직접적으로 자극했다고 보기는 어려웠음
시장 참가자들은 이번 조정을 특정 악재에 따른 하락이라기보다는, 연말을 앞둔 포트폴리오 재조정과 기술주 중심의 과열 해소 과정으로 해석하는 분위기
실제로 경제지표 발표가 거의 없는 가운데 거래는 비교적 제한적인 범위에서 이뤄졌으며, 거래량 역시 평소보다 다소 감소해 적극적인 위험 회피보다는 관망 심리가 우세했음
섹터별로는 기술주가 상대적으로 부진한 반면, 방어적 성격의 일부 업종은 비교적 안정적인 흐름을 보였음
한편 원자재 시장에서는 은 가격이 온스당 80달러를 돌파한 이후 하루 만에 급락하며 높은 변동성을 나타냈음
금 역시 4% 이상 하락했음
최근 귀금속 가격 급등에는 중앙은행 매수, ETF 자금 유입, 산업용 수요 기대 등이 반영돼 있었던 만큼, 단기 과열에 따른 조정으로 해석하는 시각이 우세함
비트코인은 장중 9만 달러를 넘겼다가 상승분을 반납하며 혼조세를 보였음
연간 기준으로 보면 미국 증시는 여전히 견조한 성과를 유지하고 있음
S&P 500은 올해 약 17% 상승하며 시장의 연초 우려를 상당 부분 상쇄했고, 나스닥은 20% 이상 오르며 상대적 강세를 이어가고 있음
다만 글로벌 주요 증시 대비 압도적인 초과 성과를 보이지는 못했다는 점에서, 2026년을 앞두고 상승 지속 가능성과 변동성 확대를 동시에 고민하는 국면에 접어들었다는 평가가 나옴
종합하면, 이날 미국 증시는 구조적인 약세 전환보다는 연말을 앞둔 기술주 조정과 귀금속 급변동이 맞물린 하루였음
투자 심리는 경계와 낙관이 혼재된 상태로, 단기적으로는 변동성 관리가 중요해졌으며, 시장의 시선은 연초 정책 환경과 실적 모멘텀으로 점차 이동하고 있음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🏗️ 소프트뱅크, 디지털브릿지 40억달러 인수

소프트뱅크가 디지털 인프라 투자사 디지털브릿지를 약 40억달러에 인수하기로 발표함
주당 16달러 제안으로 직전 종가 대비 15% 프리미엄을 반영했으며, 거래는 내년 하반기 완료 예정임
디지털브릿지는 데이터센터, 통신타워, 광섬유, 엣지 인프라 등 AI 연산 수요의 핵심 자산을 보유함
손정의 회장은 AI 확산에 따른 연산·전력 수요 급증을 장기 성장 기회로 보고 인프라 노출을 확대함
CEO 마크 간지는 독립 플랫폼 형태로 경영을 지속하며, 소프트뱅크의 AI 인프라 전략 축으로 편입됨

출처: Reuters

📉 트럼프와 30조달러 美 국채시장, 위태로운 휴전

도널드 트럼프의 관세 정책 이후 미 국채시장은 한 차례 급격한 반발을 겪었고, 이후 행정부는 금리 급등을 막기 위해 정책·메시지를 조정해 왔음
11월 장기국채 발행 확대 가능성 언급과 관세 합법성 관련 대법원 심리는 10년물 금리를 하루 만에 6bp 넘게 끌어올리며 시장의 민감함을 재확인시켰음
투자자들은 재정적자(GDP 대비 약 6%)와 국가부채 부담을 우려하며, 장기물 보유에 요구되는 ‘텀 프리미엄’이 다시 상승 중이라고 평가함
미 재무부는 국채 바이백 확대, 장기물 대신 단기물(T-bill) 발행 비중 확대, 투자자 사전 소통 등을 통해 금리 안정을 유도해 왔음
다만 인플레이션 재상승, AI 버블 붕괴, 연준의 정책 전환 시 현재의 균형은 쉽게 흔들릴 수 있다는 경계가 지속되고 있음
시장에서는 ‘채권 자경단’이 사라진 것이 아니라 잠시 잠복한 상태로, 휴전은 유지되고 있으나 매우 불안정한 국면으로 해석함

출처: Reuters

🚀 중국의 ‘스페이스X’를 꿈꾸는 랜드스페이스, 재사용 로켓 경쟁 본격화

🚀 중국의 ‘스페이스X’를 꿈꾸는 랜드스페이스, 재사용 로켓 경쟁 본격화 - Reuters

중국 민간 우주기업 랜드스페이스가 재사용 로켓 시험에 성공하며 중국 최초 사례를 기록함
목표는 스페이스X의 팰컨9과 유사한 저비용 발사체를 확보해 위성 발사 비용을 대폭 낮추는 것임
시험 비행은 착륙 실패로 끝났지만, 실패를 공개하고 빠르게 반복하는 문화가 중국 우주산업 전반에 변화를 유도하고 있음
중국은 향후 수십 년간 최대 1만 기 규모 위성군 구축을 계획 중이며, 재사용 로켓은 핵심 인프라로 평가됨
베이징은 민간 우주기업의 IPO를 장려하며 자본시장 접근을 확대 중이고, 이는 대규모 적자를 감내해온 스페이스X 모델을 의식한 조치로 해석됨
단기 기술 격차는 크지만, 비용 절감·재사용 기술 경쟁은 미·중 우주산업의 중장기 핵심 변수로 부상함

출처: Reuters

💊 노보 노디스크, 중국서 위고비 가격 50% 인하

노보 노디스크가 중국 일부 성(윈난·쓰촨)에서 비만 치료제 위고비 고용량 2종의 고시가를 절반 수준으로 인하함
인하 가격은 각각 987위안, 1,284위안으로 환자 부담 완화와 복약 지속성 개선을 목표로 함
중국 내 세마글루타이드 특허가 3월 만료 예정으로, 복제약(제네릭) 출시를 앞둔 선제적 가격 방어 전략으로 해석됨
JD닷컴 온라인 판매가도 동반 인하되며 접근성이 확대됨
중국 비만 치료 시장에서는 일라이 릴리와의 경쟁에 더해 이노벤트 바이오로직스의 국산 신약 승인으로 경쟁이 격화되는 국면임

출처: Bloomberg

⚡ AI 전력주 ‘묻지마 랠리’는 끝

AI 확산 기대감으로 급등했던 전력·에너지 관련주는 2025년에 이미 쉬운 수익 구간을 소진한 상태임
2026년 시장의 질문은 “AI가 크냐”가 아니라 “누가 실제로 계약을 갖고, 언제 현금이 들어오나”로 이동함
전략가 매튜 터틀은 일부 AI 전력 개발사, 실체 없는 SMR(소형모듈원전), 완벽한 금융·인허가·계통 연결에 의존하는 프로젝트를 취약 구간으로 지목함
반면 데이터센터 확장과 무관하게 돈을 받는 ‘삽과 곡괭이’ 역할의 2차 수혜주가 유리하다고 평가함
송배전·변전소·계통 연결 등 전력망 구축 기업은 AI 투자 변동성과 무관하게 수년간 백로그가 유지되는 구조임
스위치기어·UPS·냉각·백업 전력 등 전력 인프라 병목 구간은 2026년에도 수요가 지속될 가능성이 높음
결론적으로 AI 전력 테마는 테마 투자에서 실적·계약 중심의 선별 국면으로 전환되고 있음을 시사함

출처: MarketWatch

🖥️ 실적은 최고인데 주가는 멈췄다…마이크로소프트, AI 서사 복원이 관건

Microsoft는 클라우드 성장 가속에도 최근 6개월 주가가 정체돼 있음
Azure 매출 성장률은 31% → 39%(고정환율 기준)로 가속됐지만, OpenAI 의존도와 경쟁 구도 불확실성이 투자심리를 눌렀음
시장의 관심은 Google의 Gemini 진전으로 일부 이동하며, OpenAI 생태계 프리미엄이 약화됨
주가 재평가의 핵심 촉매는 OpenAI·Nvidia 서사의 복귀로, 차세대 모델이 Gemini 대비 ‘확실한 도약’을 보여야 한다는 평가임
헤지펀드 수급은 무관심에 가깝지만, 신규 서버 용량 가동으로 Azure 성장 재가속 시 분위기 반전 가능성 존재함
MSFT의 선행 P/E 27.7배는 5년 평균(31.7배)보다 낮아 상대적 밸류에이션 매력은 유지됨
다만 Copilot의 실제 채택률 개선이 확인되지 않으면, 실적 대비 주가 괴리는 이어질 수 있음
요약하면, 마이크로소프트 주가의 관건은 AI 기술 우위의 재확인과 수익화 가시성에 달려 있음

출처: MarketWatch

🧠 AMD, AI 칩 경쟁서 ‘2등 프레임’ 탈출 시도

AMD는 2026년 하반기 Instinct MI450 가속기와 첫 랙스케일 솔루션 ‘Helios’ 출시를 준비 중이며, 이는 AI 컴퓨트 TAM 확대의 변곡점으로 평가됨
월가는 MI450이 기존 대비 Nvidia와의 성능 격차를 유의미하게 좁힐지를 주목함
ROCm 소프트웨어는 개선됐지만 CUDA 대비 기능 격차는 여전히 과제로 지적됨
비(非)AI 영역에서는 서버 CPU(Genoa·Venice)로 Intel 점유율을 추가로 잠식할 가능성 제기됨
2025년 주가 급등 후 조정에도 불구, 데이터센터 수요는 공급 초과 상태로 구조적 강세 유지 평가
결론적으로 AMD의 관건은 MI450·Helios의 실제 채택과 소프트웨어 생태계 완성도에 달려 있음

출처: MarketWatch

🚀 스타링크 이용자 하루 2만 명 증가…9백만 돌파

스페이스X는 위성 인터넷 서비스 스타링크 가입자가 900만 명을 돌파했다고 밝힘
11월 초 800만 명에서 한 달여 만에 100만 명이 늘어 하루 평균 2만 명 이상 순증한 셈임
현재 155개국에서 서비스 중이며, 저궤도 위성 9천 기 이상으로 글로벌 커버리지를 확대함
머스크는 스타링크가 스페이스X 매출의 최대 기여원이라고 언급함
2024년 말 460만 명 → 2025년 8월 700만 명 → 연말 900만 명으로 성장 가속화됨
항공사 기내 와이파이, 향후 위성 기반 모바일 통신까지 확장 가능성이 거론됨
시장에서는 스타링크 성장세가 향후 스페이스X IPO 밸류에이션의 핵심 근거로 작용할 가능성이 커졌다고 해석함

출처: Business Insider

🤖 CES 2026, 소비자 앞에 선 ‘AI 하드웨어’ 시험대

1월 6~9일 열리는 CES에서 엔비디아, 삼성전자, 레노버, AMD 등이 AI를 전면에 내세운 신제품을 공개함
이번 CES의 핵심은 투자자·기업뿐 아니라 일반 소비자가 AI 기기를 실제로 받아들일 준비가 됐는지 검증하는 데 있음
스마트 글래스, 반지·웨어러블, AI 퍼스트 디바이스가 대거 등장하지만 과거 Humane AI Pin, Rabbit R1 실패 사례로 상용성 의문도 존재함
휴머노이드 로봇은 전용 전시관까지 마련될 만큼 확대됐으나 배터리·비용·안전성 문제가 여전히 과제로 남아 있음
TV는 화질 경쟁에서 색 표현·디자인 중심으로 진화하고, 웨어러블은 헬스케어·의료 데이터 영역으로 확장 중임
이번 CES는 ‘AI 인프라 → AI 소비재’로 이어질 수요 전환의 분기점이 될 가능성을 시험하는 무대라는 평가가 나옴

출처: Bloomberg