[은호레터]데일리 차트팩 - 숏커버링, 버블 체크, 2026 포지션 점검

2025.12.26 | 조회 111 |

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은호

📈데일리 차트팩 - 숏커버링, 버블 체크, 2026 포지션 점검

구독자님 안녕하세요, 은호입니다.

하루 동안 살펴본 차트들 중 의미 있는 자료를 모아 공유드립니다.

맥락을 보완하거나 배경 이해를 돕기 위해 일부 차트는 중복 업로드될 수 있습니다.

업로드할 당시 제 시각에 따라 특정 방향의 데이터가 더 많을 수 있지만,

시장은 항상 위기와 기회가 공존하기 때문에 강세·약세 양쪽을 뒷받침하는 자료를 함께 올리고 있습니다.

제가 정리한 데이터가 현재 시장의 위치를 파악하고, 앞으로 어떤 포지션을 취해야 할지 판단하는 데 작은 도움이 되길 바랍니다.

감사합니다.

(일부 차트는 스레드에도 업로드하고 있습니다.)

💵 연말에도 레포 시장은 비교적 안정적

Goldman Sachs는 12월을 앞두고도 미국 레포 시장에서 과거 연말과 같은 뚜렷한 자금 압박 신호는 제한적이라고 평가했음
SOFR와 IORB 스프레드의 12월 흐름은 10월과 11월 대비 의미 있는 이탈 없이 유사한 패턴을 유지했음
이는 연준의 RMP 운용과 최근 SRP 조정이 단기 자금조달 시장의 꼬리 리스크를 구조적으로 압축하고 있음을 시사함
특히 SRP 설명에서 백스톱 표현이 제거되고 운영 성격이 강조된 점은, 연준이 실제 이용을 장려하려는 정책 기조와 일관됨
12월 31일 순 쿠폰 결제 규모는 880억 달러로 12월 초와 유사한 수준이며, 전후 단기국채 결제 부담도 관리 가능한 범위로 평가됨
TGA 잔고가 10월 말 고점 대비 약 1,400억 달러 감소하며 유동성 여건도 점진적으로 개선 중임
이러한 환경을 감안할 때 연말을 전후한 레포 금리의 급등 가능성은 제한적이며, 달러 자금조달 여건은 비교적 무난하게 유지될 가능성이 큼
다만 2026년을 향해서는 디스인플레이션이 상당 부분 가격에 반영된 상태인 만큼, 경기 지표가 상방으로 전개될 경우 금리 변동성이 재차 확대될 리스크는 남아 있음