[은호레터]오픈AI, 챗GPT 광고 도입 본격 검토 / AI 인프라 수혜주 5곳, 올해 3배 상승 / 팀 쿡, 나이키 매수 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

크리스마스 연휴를 앞둔 단축 거래일에서 미국 주식시장은 전반적으로 차분한 흐름 속에서도 주요 지수가 모두 사상 최고치를 경신하며 마감했음
S&P 500 지수는 전일 대비 0.32% 상승한 6,932.05로 또 한 번의 종가 기준 최고치를 기록했고, 다우존스 산업평균지수 역시 0.60% 오른 48,731.16으로 신고가에 도달했음
나스닥 종합지수는 0.22% 상승한 23,613.31로 마감하며 기술주 중심의 강세 흐름을 이어갔음
시장 상승의 배경에는 연말 특유의 계절적 수급 요인과 함께, 고용 지표가 급격히 악화되지 않고 있다는 점이 자리했음
신규 실업수당 청구 건수가 감소하며 노동시장이 여전히 안정적인 상태임을 시사했고, 이는 연착륙(Soft Landing)에 대한 기대를 유지시키는 요인으로 작용했음
동시에 시장은 연준이 2026년에 두 차례 기준금리를 인하할 것이라는 기존 전망을 유지하고 있으며, 이는 기업 이익과 주식 밸류에이션에 대한 하방 압력을 제한하고 있음
채권시장은 비교적 안정적인 모습을 보였음
미국 10년물 국채금리는 3bp 하락한 4.13%로 마감하며 위험자산 선호 환경을 뒷받침했음
달러 지수는 큰 변동 없이 보합권에 머물렀고, 이는 글로벌 자금 흐름에 중립적인 영향을 주는 수준에 그쳤음
변동성 지표인 VIX는 연중 최저 수준까지 하락해, 단기적으로 시장 불안 심리가 상당히 완화됐음을 보여줬음
섹터 측면에서는 특정 업종 쏠림보다는 점진적인 확산이 관찰됐음
기술주는 여전히 지수 상승을 견인했지만, 일부 대형 기술주의 연간 수익률은 이미 시장 평균을 하회하고 있어 과도한 쏠림 우려는 다소 완화되는 모습임
동시에 금융, 헬스케어, 유틸리티 등 방어적이면서도 실적 가시성이 있는 업종으로 관심이 분산되는 흐름이 나타났음
이는 연말 랠리가 특정 테마에 국한되지 않고 시장 저변이 점차 넓어지고 있음을 시사함
거래량은 연휴를 앞둔 영향으로 평소 대비 낮은 수준에 머물렀음
실제로 대표 ETF 기준 거래량은 최근 평균을 크게 밑돌았으며, 이는 가격 상승이 강한 추세보다는 수급 공백 속 완만한 매수 우위에서 형성됐음을 의미함
다만 낮은 변동성과 함께 소폭이나마 지수가 꾸준히 상승했다는 점은 투자자 심리가 여전히 우호적임을 보여줌
종합하면, 이날 미국 증시는 연말 특유의 조용한 환경 속에서도 고용 안정, 금리 인하 기대, 낮은 변동성을 기반으로 긍정적인 흐름을 유지했음
공격적인 뉴스에 의한 급등보다는, 불확실성이 제한된 상태에서 점진적으로 고점을 높여가는 구조에 가까움
단기적으로는 산타 랠리에 대한 기대가 이어질 수 있으나, 연초 이후의 방향성은 실적 추세와 정책 변수에 대한 확인 과정이 필요할 것으로 보임

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🤖 비트코인 채굴업체, AI 데이터센터로 변신

비트코인 채굴업체들이 기존 데이터센터·전력 계약을 활용해 AI 데이터센터 사업으로 전환 중임
채굴 수익성 악화 속에서도 AI 수요 급증에 힘입어 채굴 관련 ETF는 연초 대비 약 90% 상승함
Core Scientific는 AI 계약 체결 이후 주가가 급등했으며 2028년까지 비트코인 채굴을 완전히 중단할 계획임
Amazon·Microsoft 등 하이퍼스케일러는 채굴업체 인프라를 활용해 AI 확장을 가속 중임
다만 AI 전환에는 대규모 설비 투자와 기술 격차 리스크가 존재하며, 장기적으로는 미국 내 비트코인 채굴 축소 가능성도 제기됨

출처: WSJ

🏗️ 하이퍼스케일러, SPV 자금조달 리스크 부각

메타는 루이지애나 데이터센터 ‘하이페리온’ 구축을 위해 Blue Owl의 30억달러 출자와 Pimco·BlackRock·Apollo의 270억달러 대출로 SPV를 설립했음
총 300억달러 차입이지만 메타 대차대조표에는 반영되지 않아 신용지표 왜곡 우려가 제기됨
오라클·CoreWeave도 SPV 중심 조달을 확대 중임
UBS는 SPV 구조가 사모신용 스트레스 전이와 단일 차주 집중 리스크에 취약하다고 지적함
반면 아마존·구글·마이크로소프트는 현금흐름·회사채로 조달하며 SPV 의존은 제한적임

출처: FT

📊 스노우플레이크, 옵저브 10억달러 인수

스노우플레이크가 데이터 옵저빌리티 스타트업 옵저브를 10억달러에 인수했음
회사 설립 이후 최대 규모 M&A로, 데이터웨어하우스 중심 전략에서 데이터 흐름·가시성까지 사업 범위를 확장했음
옵저브는 데이터독, 스플렁크와 경쟁 중인 데이터 옵저빌리티 솔루션을 보유했음
SNOW는 기존 Streamlit·Datavolo 인수에 이어 데이터 저장→처리→모니터링을 잇는 통합 스택을 구축했음
이는 업셀링과 순고객유지율(NRR) 확대에 유리하며, 제조·금융·공공 등 신규 산업군 침투 가능성을 넓혔음

출처: The Information

🚗 미 교통당국, 테슬라 모델3 비상 도어 개폐장치 조사 착수

미국 도로교통안전국(NHTSA)이 테슬라 모델3의 비상 도어 개폐장치 접근성 문제로 결함 조사에 착수했음
조사 대상은 2022년형 모델3 약 17만9천 대로, 기계식 비상 개폐장치가 숨겨져 있고 직관적이지 않다는 민원에 근거함
테슬라는 버튼 방식 전자식 도어를 주로 사용하며, 수동 개폐장치는 비상용으로만 제공함
과거 화재 사고에서 탑승자가 탈출하지 못했다는 소송 사례가 누적되며 설계 리스크가 재부각됨
이번 조사가 즉각 리콜을 의미하지는 않지만, 결함이 확인될 경우 추가 규제 가능성이 열렸음

출처: Reuters

📊 애플 팀 쿡, 나이키 주식 300만달러 매입…주가 단기 반등

나이키 주가가 장전 거래에서 약 2% 상승했음
애플 CEO인 팀 쿡이 나이키 주식 5만 주를 주당 58.97달러에 매입했음
매입 규모는 약 300만 달러로, 팀 쿡은 나이키 이사회 리드 사외이사로 활동 중임
나이키는 최근 중국 매출 둔화와 마진 하락으로 실적 발표 이후 주가가 약 13% 하락한 상태였음
내부자의 자사주 매입은 단기 신뢰 회복 신호로 해석되나, 펀더멘털 개선 여부는 향후 실적에서 확인이 필요함

출처: Reuters

📉 엔비디아, 인텔 18A 공정 테스트 중단…주가 하락

인텔 주가가 장전 거래에서 약 2% 하락했으며, 엔비디아가 인텔의 18A 공정 테스트를 중단했다는 보도가 원인이 됐음
로이터에 따르면 엔비디아는 18A 공정을 시험했으나 추가 진행은 하지 않기로 결정했음
18A는 인텔이 TSMC를 추격하기 위한 핵심 차세대 파운드리 기술로, 애리조나 Fab 52에서 양산에 돌입한 상태임
엔비디아의 50억 달러 투자에는 칩 위탁생산 약속이 포함되지 않아, 기술 경쟁력에 대한 의구심이 재부각됨
인텔은 공정이 “순조롭게 진행 중”이라고 밝혔으나, 파운드리 신뢰 회복에는 시간이 더 필요하다는 평가가 나옴

출처: Bloomberg

🚗 로보택시 확산, 교통·부동산·일자리까지 바꾼다

모건스탠리는 2050년까지 전 세계 신규 차량의 98%가 자율주행차가 될 수 있다고 전망함
미국 내 자율주행차는 최대 1억 대에 이를 것으로 추정되며, 교통 체증·주차 수요·오염 감소 효과가 기대됨
웨이모와 테슬라가 로보택시 상용화를 주도 중임
차량 활용률 상승은 도시 공간 재편과 주택 가격 구조 변화로 이어질 수 있음
다만 안전성, 규제, 운전자 일자리 감소는 향후 주요 사회적 과제로 남아 있음

출처: MarketWatch

🏗️ AI 인프라 수혜주 5곳, 올해 주가 3배 이상 급등

엔비디아 중심의 AI 투자 확산 속에 데이터센터 인프라 종목들이 2025년 더 가파른 상승을 기록했음
메모리·스토리지·광통신·네트워크 장비 수요가 급증하며 루멘텀, 웨스턴디지털, 씨게이트, 마이크론, 셀레스티카 주가가 모두 연간 3배 이상 상승했음
빅테크의 데이터센터 투자 규모는 연간 3,800억 달러로 확대되고 있음
다만 2026년 이후 성장률 둔화 전망이 제기되며 기대치 소화 국면 진입 가능성도 함께 거론됨

출처: CNBC

🤖 세일즈포스, ‘AI 패자’에서 재평가 국면 진입

세일즈포스는 그간 AI 수익화 지연으로 저평가됐으나, 반등 신호가 나타나고 있음
AI 에이전트 플랫폼 Agentforce의 연간 반복매출이 전년 대비 330% 증가해 5.4억 달러에 도달했음
영업이익률은 2021년 저점 대비 15%p 이상 개선돼 33%까지 상승했음
2026년 매출 성장률은 11%로 재가속이 예상되며, 밸류에이션 부담도 완화된 상태임
AI 수익화 논쟁이 잦아들 경우, 대형 소프트웨어 종목 중 재평가 후보로 부각될 수 있음

출처: Barron’s

📊 유아이패스, S&P 미드캡 편입 효과…AI 수혜주로 재부각

유아이패스 주가가 S&P MidCap 400 지수 편입 소식에 장전에서 급등했음
2026년 1월 2일부터 지수에 포함되며, 지수 추종 ETF·펀드의 수급 유입이 기대됨
2025년 들어 주가는 약 26% 상승했고, 최근 한 달간은 실적 개선으로 17% 급등했음
AI 자동화 수요 확대 속에서 정부 지출 둔화·경쟁 우려가 완화된 점이 긍정적으로 작용했음
단기적으로는 수급 효과, 중기적으로는 AI 기반 자동화 실적 지속성이 관전 포인트임

출처: Barron’s

📉 아폴로 “미국, 스태그플레이션 구간 진입…이후 재가속 가능”

아폴로 글로벌 매니지먼트 수석 이코노미스트 토르스텐 슬록은 2026년 미국 경제가 저성장과 고물가가 공존하는 스태그플레이션 국면에 들어설 가능성을 제시했음
무역관세, 이민 제한, 학자금 대출 상환 재개로 소비 여력이 약화되며 경기침체 확률을 약 30%로 평가했음
다만 AI 투자 지속과 재정정책 효과가 성장 하방을 일부 상쇄할 수 있다고 봤음
AI 수혜는 매그니피센트 세븐에 집중되고, 나머지 기업들의 실적 모멘텀은 둔화되고 있다고 지적함
중기적으로는 미국과 달리 유럽은 인플레이션·금리 하락 국면에 진입할 가능성이 높아 지역 간 자산배분 차별화가 필요하다고 평가함

출처: MarketWatch

🤖 메타, AI 과잉투자 이후 ‘효율의 해’ 재등장할까

메타 플랫폼스는 2025년 대규모 AI 투자로 비용 부담이 급증했으며, 주가는 고점 대비 약 16% 하락했음
데이터센터 감가상각과 인력 비용으로 비용 증가가 매출 성장 속도를 앞지른 상황임
클라우드 사업이 없는 구조상 AI 투자 수익화 압박이 경쟁사보다 큼
메타버스 부문 감축과 AI·웨어러블 중심 재배치가 효율 개선 신호로 해석됨
향후 관건은 Meta AI·웨어러블·모델 라이선싱을 통한 실질적 AI 수익화임

출처: MarketWatch

📦 Amazon, AI 쇼핑 에이전트와 선택지

AI 스타트업들이 ‘쇼핑 에이전트’를 앞세워 검색·비교·결제까지 자동화하며 이커머스 구조를 흔들고 있음
Amazon은 외부 에이전트 차단과 자체 AI(Rufus, Buy For Me) 개발로 방어 전략을 취해왔으나, 최근 파트너십 가능성도 열어두는 방향으로 선회함
OpenAI, Google, Microsoft 등은 챗봇 기반 쇼핑 기능을 확장 중이며, 거래 수수료가 플랫폼 수익을 잠식할 수 있다는 우려가 제기됨
McKinsey는 에이전트 커머스가 2030년 미국 소매 매출 1조 달러 규모로 성장할 수 있다고 전망함
Shopify, Walmart는 외부 에이전트와 협력하되 접근 범위를 제한하는 ‘프레너미’ 전략을 채택함
Morgan Stanley는 2030년 미국 소비자의 절반이 AI 에이전트를 사용할 수 있다고 분석했으며, 아마존은 리뷰·판매랭킹 등 핵심 데이터 보호와 개방 사이에서 전략적 선택을 요구받는 상황임

출처: CNBC

📢 오픈AI, 챗GPT 광고 도입 본격 검토

OpenAI가 ChatGPT 내 광고 도입을 내부적으로 테스트 중이며, 스폰서 정보 우선 노출·사이드바 광고·광고 고지 표시 등 다양한 포맷을 검토 중임
대화 흐름을 해치지 않기 위해 특정 질문 이후 후속 단계에서 광고가 등장하도록 설계하는 등 사용자 신뢰 훼손 최소화에 초점을 맞추고 있음
챗GPT 주간 활성 사용자는 약 9억 명이며, 2030년 26억 명까지 확대를 목표로 하고 있음
내부에서는 AGI 목표와의 충돌, 응답 신뢰도 저하 가능성에 대한 우려도 병존함
그럼에도 광고는 무료 유저 수익화의 핵심 수단으로, 2030년 무료 유저 기반 매출을 약 1,100억 달러로 전망함
현재 챗GPT 내 구매 관련 질의는 2.1%로 제한적이나, Shopify, Stripe, DoorDash, Zillow와의 협력을 통해 커머스 활용과 광고 타깃 데이터 확보를 추진 중임

출처: The Information