[은호레터] OpenAI-브로드컴 협력 발표 /아이폰 에어 판매 시작 / 로빈후드, M&A 가능성 검토 / 모건 스탠리, 시장 하락 경고 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

월요일 미국 증시는 전일 급락에서 반등하며 올해 들어 가장 강한 랠리 중 하나를 연출했음
S&P 500 지수는 1.6% 상승해 5월 이후 최대 폭으로 올랐고, 나스닥 100은 2.2%, 다우지수는 1.3% 올랐다. 소형주 중심의 러셀 2000 역시 2.8% 뛰며 반등세에 동참했음
이번 랠리는 미·중 간 무역 협상이 재개될 가능성이 제기된 점과 중동에서의 긴장 완화, 그리고 AI 열풍이 재차 투자심리를 자극한 데 힘입었음
특히 반도체주가 급등을 주도했음
필라델피아 반도체 지수는 4.9% 뛰었고, 브로드컴은 오픈AI와의 10기가와트 규모 칩 공급 계약 체결 소식에 10% 가까이 급등했음
엔비디아와 AMD도 각각 상승세를 보였으며, 오라클은 5% 이상 오르며 클라우드 사업에 대한 기대를 이어갔음
시장 전반적으로 S&P 500 종목의 80% 가까이가 상승해 반등세가 광범위하게 나타났음
정치·외교적 요인도 시장을 지지했음
트럼프 대통령은 주말 동안 “중국과의 관계는 잘 해결될 것”이라고 언급하며 추가 관세 위협을 완화했고, 미 재무장관 베센트는 한중 정상회담 가능성을 시사했음
이 발언들은 지난주 금요일 중국 희토류 수출 규제 발표와 트럼프의 100% 관세 경고로 촉발된 급락 이후 투자자들의 불안을 다소 진정시켰음
또 트럼프가 중동을 방문해 가자지구 휴전과 인질 석방을 축하한 것도 지정학적 긴장을 완화하는 요인으로 작용했음
투자자들은 이번 랠리를 ‘바이 더 딥(buy the dip)’ 심리의 재확인으로 해석했음
내셔널와이드의 마크 해킷은 “개인투자자들이 쉽게 흔들리지 않으며, 매수 기회 전략이 여전히 유효함을 보여준다”고 평가했음
LPL 파이낸셜은 과거 데이터를 근거로 “불마켓 4년차에는 평균 12% 이상 상승률을 보여왔다”며 경기 침체가 발생하지 않는 한 이번 랠리도 지속될 가능성이 있다고 분석했음
현재 S&P 500의 예상 PER은 22배로 10년 평균(19배)을 웃돌고 있지만, 연준의 금리 인하 기조와 안정적인 인플레이션 흐름이 추세를 지탱할 수 있다는 전망도 나옴
다만 리스크 요인도 남아 있음
단기적으로는 이번 주 시작되는 대형은행 실적 발표가 관건
JP모건, 골드만삭스, 씨티, 웰스파고 등 월가 주요 은행들이 줄줄이 실적을 발표할 예정이며, 이는 정부 셧다운으로 공식 경제지표가 지연되는 상황에서 시장의 중요한 단서가 될 전망
또한 AI 투자 열풍이 실제 수익성으로 이어지고 있는지 여부도 향후 주가 흐름을 결정할 핵심 변수임
시티그룹의 실적 전망 지표는 최근 둔화 조짐을 보이고 있어 실적 시즌이 기대치를 충족하지 못할 경우 조정 압력이 커질 수 있다는 경고도 나옴
이날 원자재 시장에서는 국제유가(WTI)가 1.3% 상승해 배럴당 59.69달러, 금값은 2.3% 급등해 온스당 4,109달러를 기록했음
달러화는 주요 통화 대비 소폭 강세를 보였으며, 비트코인은 11만5천 달러 선을 회복했음
전체적으로 시장은 무역 불확실성과 고평가 논란에도 불구하고 반등 동력을 재확인했지만, 향후 실적 시즌과 정책 변수에 따라 변동성이 확대될 가능성을 남겨둔 하루였음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

📉 레버리지 ETF, 금요일 급락의 주범으로 지목

JPMorgan은 지난 금요일 증시 급락의 속도가 레버리지 ETF 매도에 의해 가속됐다고 분석했음
트럼프 대통령이 중국에 대한 추가 관세를 예고하는 글을 올린 직후 S&P500이 2.7%, 나스닥100이 최대 3.6% 하락했음
JP모건의 브람 캐플란은 “레버리지 ETF가 마감 직전 약 260억 달러 규모의 주식을 매도하면서 시장이 저점에 닫혔다”고 언급했음
이 과정에서 시장조성자들은 ‘네거티브 감마’ 상태로 전환돼, 주가 하락 시 주식을 더 팔아야 하는 구조가 형성됐음
이런 시스템 매도는 이번 주에도 이어질 가능성이 있으며 시장을 취약하게 만들 수 있다고 평가했음
SpotGamma는 S&P500이 6,663선 이상을 회복하면 ‘포지티브 감마’ 구간으로 복귀해 시장 안정세가 가능하다고 분석했음

출처: Bloomberg

🕊️ 트럼프, 젤렌스키와 금요일 워싱턴 회담 예정

도널드 트럼프 대통령이 이번 주 금요일 워싱턴에서 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령을 맞이해 러시아의 푸틴 대통령을 협상 테이블로 이끌 방안을 논의할 예정임
논의에는 미국산 장거리 토마호크 미사일을 우크라이나에 판매하는 방안이 포함됨
트럼프 대통령은 최근 “전쟁이 끝나지 않으면 우크라이나에 토마호크를 보낼 수도 있다”고 밝혔으며, 이는 푸틴의 고집에 대한 불만이 커졌음을 반영함
두 정상은 주말 통화에서 나토 동맹국이 토마호크를 구매해 키이우에 제공하는 가능성도 논의했음
트럼프 행정부는 최근 우크라이나의 장거리 드론·미사일 공격을 정보 지원으로 뒷받침한 것으로 알려짐
이번 결정이 현실화되면 트럼프 집권 후 가장 큰 규모의 군사지원이 될 전망임

출처: FT

📉 모건스탠리, “미·중 갈등 지속 시 S&P500 최대 11% 조정 가능”

모건스탠리의 마이크 윌슨은 미·중 무역 긴장이 완화되지 않으면 S&P500 지수가 최대 11% 하락할 수 있다고 경고했음
지난주 트럼프 대통령이 중국의 희토류 수출 제한에 대응해 관세 대폭 인상을 언급하자 S&P500은 2.7% 급락하며 4월 이후 최대 낙폭을 기록했음
윌슨은 높은 포지셔닝, 밸류 부담, 비우호적인 계절적 요인이 겹친 상황에서 무역 갈등이 촉매가 됐다고 분석했음
11월 1일까지 무역 합의가 이루어지지 않으면 S&P500은 6,027선(약 11% 하락)까지, 심한 경우 5,800선(약 15% 하락)까지 떨어질 수 있다고 전망했음
그는 이번 조정이 4월 이후 새롭게 시작된 강세장의 첫 ‘건강한 조정’이 될 수 있다며, 향후 몇 주간 미·중 협상 완화 여부가 시장 방향을 결정할 것이라고 덧붙였음

출처: MarketWatch

🥈 BofA, “은 가격 온스당 65달러 전망”

2025년 들어 은 가격이 3분의 2 이상 급등하며 사상 최고가를 경신했고, 공급 부족으로 상승세가 지속될 전망임
뱅크오브아메리카는 2026년 은 가격 목표를 온스당 65달러로 제시하며, 단기 조정 가능성에도 불구하고 여전히 물리적 공급 부족이 이어질 것으로 봤음
런던 현물 시장은 공급난으로 “사실상 발작 상태(state of seizure)”에 빠졌으며, 현물 가격이 선물보다 높은 ‘백워데이션’ 현상이 심화됨
런던 금은시장협회(LBMA)는 현물 인도용 은이 부족해 거래가 마비 수준에 이르렀다고 분석됨
SLV ETF는 발행 주식을 전량 뒷받침하려면 전 세계 은 생산량 7개월치가 필요하며, 재고는 2021년 이후 3분의 1 감소함
사쏘뱅크는 산업 수요와 달러 약세, 인플레이션 헤지 수요가 결합된 ‘디베이스먼트 트레이드’가 은 가격 랠리를 강화하고 있다고 평가했음

출처: MarketWatch

⚙️ AI 자금 조달 붐, 부채 의존이 키운 잠재적 리스크

인공지능 붐이 새로운 고위험 단계에 진입했음
데이터센터·반도체·클라우드 인프라 투자가 급증하며, 기존 현금 기반이던 빅테크 중심 자금 조달이 부채 중심 구조로 이동하고 있음
모건스탠리에 따르면 2029년까지 전 세계 데이터센터 투자액은 약 3조 달러에 이를 전망임
메타는 오하이오·루이지애나 시설 확충을 위해 290억 달러를 조달했으며, 그중 260억 달러는 부채였음
코어위브, 오픈AI, 중소 AI 스타트업 등 비투자등급 차입자들이 자금 시장의 새 축으로 부상했고, 공급망 내 상호 대출 구조가 얽히며 위험 노출이 확대됨
IMF와 영란은행은 기술주 밸류에이션이 닷컴버블 수준에 근접했다고 경고했으며, 부채 중심 확장은 금융 시스템 전반으로 충격을 확산시킬 수 있음
생산성 향상 지연, 전력 부족, 칩 혁신 속도 등은 추가 리스크로 지적됨
이번 AI 투자 열풍은 생산성의 실험이자 금융 안정성의 시험대가 되고 있음

출처: FT

⚡ 브룩필드, 블룸에너지에 50억 달러 투자

브룩필드가 블룸에너지에 최대 50억 달러를 투자해 AI 데이터센터용 연료전지를 구축하기로 합의하면서 블룸에너지 주가가 장중 36% 급등했음
이번 협력은 브룩필드의 첫 AI 인프라 전략 투자로, 연내 유럽 부지 발표가 예정됨
블룸은 브룩필드 글로벌 AI 데이터센터의 우선 전력 공급사로 지정되며, 데이터센터 전력난 속 대체 에너지 솔루션으로 부상했음
오펜하이머는 이번 계약이 매출 성장과 마진 확대를 견인할 것이라 분석했으며, 에버코어는 “AI 인프라 경쟁에서 핵심은 ‘전력 공급 속도’”라고 강조했음
블룸은 이미 오라클과 아메리칸 일렉트릭파워에도 연료전지 공급 계약을 맺은 바 있음

출처: Bloomberg

📞 세일즈포스, AI 고객상담 솔루션 ‘Agentforce’에 음성 통화 기능 추가

세일즈포스가 AI 고객지원 플랫폼 ‘Agentforce’에 음성 통화 기능 Agentforce Voice를 도입했음
이제 기업들은 AI 상담원이 전화를 받아 고객 문의에 응답할 수 있으며, 목소리 톤·속도·발음 등을 직접 설정할 수 있음
사용자는 통화 중 AI를 중단(interrupt)할 수도 있으며, 시스템은 아마존·파이브나인·지네시스·나이스·보나지 등 기업용 전화망과 연동됨
Agentforce는 지난해 출시 후 1만 2천 개 이상의 구축 사례를 기록했으나, RBC는 도입 속도가 기대에 못 미쳤다고 평가했음
이번 발표는 샌프란시스코에서 열리는 연례 행사 ‘드림포스(Dreamforce)’ 개막을 앞두고 이뤄졌음
한편, 세일즈포스 주가는 올해 들어 약 28% 하락했으며, 마크 베니오프 CEO는 “AI는 산업을 없애는 게 아니라 진화시키는 것”이라고 강조했음

출처: CNBC

🏙️ 세일즈포스, 샌프란시스코에 150억 달러 투자

세일즈포스가 향후 5년간 샌프란시스코에 150억 달러를 투자해 AI 도입 가속화와 지역 경제 활성화를 추진한다고 발표했음
이번 투자는 본사 캠퍼스 내 AI 인큐베이터 허브 설립과 기업용 AI 에이전트 도입 지원에 사용될 예정임
마크 베니오프 CEO는 “고향 도시에 대한 깊은 헌신이자 AI 혁신과 일자리 창출을 위한 투자”라고 밝혔음
이번 발표는 10월 14~16일 열리는 연례 행사 드림포스(Dreamforce) 를 앞두고 이뤄졌으며, 행사에는 약 5만 명이 참석하고 지역 경제에 1억3천만 달러의 효과를 낼 것으로 예상됨
세일즈포스는 최근 멕시코에도 10억 달러 투자 계획을 밝히는 등 글로벌 AI 확장에 속도를 내고 있음
회사는 ‘Agentforce 360’ 글로벌 론칭과 함께 200억 달러 규모의 자사주 매입 확대도 발표했음

출처: Reuters

📦 아마존, 올해도 25만 명 채용

아마존은 올해 연휴 시즌을 앞두고 미국 내 물류·운송 부문에서 25만 명의 인력을 추가 채용할 계획이라고 발표했음
이는 지난해와 동일한 규모로, 블랙프라이데이와 크리스마스 주문 폭증에 대비한 조치임
트럼프 대통령의 관세 정책으로 소비 위축 우려가 있으나, 대부분의 재고가 이미 미국 내에 확보돼 있어 단기 영향은 제한적임
정규직·파트타임 직원은 평균 시급 23달러, 시즌 근로자는 19달러 이상을 받을 예정이며 복지 혜택도 제공됨
아마존은 지난달 미국 내 직원들의 임금 인상과 의료비 절감을 위해 10억 달러 이상 투자 계획을 밝힌 바 있음
소매업체들의 전망은 엇갈리며, 타깃과 베스트바이는 기존 전망을 유지한 반면 월마트와 메이시는 실적 가이던스를 상향 조정했음

출처: Reuters

🛡️ JP모건, 국가안보 핵심 산업에 100억 달러 투자

JP모건체이스가 향후 10년간 국가안보에 필수적인 산업에 최대 100억 달러를 직접 투자하는 계획을 발표했음
이번 투자는 국방·항공우주, AI·양자컴퓨팅 등 첨단기술, 배터리 등 에너지 기술, 공급망·첨단 제조업 등 4대 분야를 중심으로 진행됨
이는 ‘보안·복원력 이니셔티브(Security and Resiliency Initiative)’의 일환으로, JP모건은 해당 분야 기업들에 총 1.5조 달러 규모의 자금 지원 또는 조달 촉진을 목표로 함
제이미 다이먼 CEO는 “미국은 핵심 광물과 제조 역량에서 신뢰할 수 없는 해외 공급에 과도하게 의존해왔다”고 지적하며, 규제 완화와 행정 지연 해소를 촉구했음
이번 계획은 미·중 갈등이 고조되는 시점에 미국 산업 경쟁력 강화 차원에서 추진된 독자적 내부 프로젝트임
지원 대상에는 나노소재, 자율로봇, 반도체, 원자력, 태양광, 데이터센터 등 27개 세부 산업이 포함됨

출처: CNBC

🤝 오픈AI·브로드컴, 10GW 규모 AI 칩 개발·배치 협력 체결

오픈AI와 브로드컴이 향후 4년간 10기가와트(GW) 규모의 맞춤형 AI 칩과 컴퓨팅 시스템을 공동 개발·배치하기로 합의했음
오픈AI가 자체 GPU를 설계하고, 브로드컴이 2026년 하반기부터 랙형 서버 및 네트워크 장비를 포함한 인프라 설치를 시작해 단계적으로 배치할 예정임
이번 계약 규모는 수십억 달러에 달하며, 브로드컴의 이더넷 기반 연결 기술을 활용해 오픈AI 소유 및 제3자 데이터센터 모두에 구축될 계획임
이로써 오픈AI가 브로드컴·엔비디아·AMD로부터 확보한 총 컴퓨팅 용량은 26GW에 달하며, 이는 뉴욕시 여름 전력 수요의 두 배 수준임
샘 알트먼 CEO는 2033년까지 250GW의 컴퓨팅 파워 구축을 목표로 하고 있으며, 이를 위해 10조 달러 규모의 신규 자금 조달 방안을 모색 중임

출처: WSJ

💾 브로드컴 “미스터리 100억 달러 고객은 오픈AI 아니다”

브로드컴 반도체 부문 사장 찰리 카와스는 CNBC 인터뷰에서, 9월 실적 발표 당시 언급된 ‘100억 달러 규모의 미확인 고객’은 오픈AI가 아니라고 밝혔다
애널리스트들은 해당 고객이 오픈AI일 것으로 추정했으나, 카와스는 “그렉(오픈AI 사장)으로부터 100억 달러 주문서를 받은 적은 없다”고 언급했음
이날 브로드컴과 오픈AI는 2026년 말부터 10GW 규모의 맞춤형 AI 가속기 칩 랙을 공동 개발·배치하는 계획을 공식 발표했음
오픈AI는 최근 AMD, 엔비디아, 코어위브 등과도 수십억 달러 규모의 협력 계약을 체결하며 인프라 확장에 속도를 내고 있음
브로드컴은 주요 고객을 공개하지 않지만, 시장에서는 구글·메타·바이트댄스가 주요 수요처로 알려져 있음
이번 프로젝트는 2029년까지 완료될 예정이며, 오픈AI는 “직접 설계한 칩을 통해 모델 학습 경험을 하드웨어에 반영해 더 높은 지능을 구현할 것”이라고 밝혔음

출처: CNBC

🎬 “오픈AI 쇼크?” 메타, Sora 앱 등장에 월가 경고음

오픈AI의 단편 영상 앱 ‘소라(Sora)’ 가 출시 2주 만에 100만 다운로드를 돌파하며 앱스토어 1위를 차지, 메타의 인스타그램·페이스북에 위협이 되고 있음
모펫내선슨의 마이클 내선슨 애널리스트는 메타 목표주가를 930달러에서 890달러로 하향 조정하며, “메타가 구글의 ‘ChatGPT 모멘트’와 유사한 위기를 맞을 수 있다”고 경고했음
소라의 등장 이후 메타 주가는 약 4% 하락했으며, 광고 매출 성장 둔화에 대한 우려가 확대되고 있음
메타는 자체 AI 영상 생성 앱 ‘바이브스(Vibes)’ 를 내놨지만, 소라 대비 기술력이 뒤처지고 AI 콘텐츠 융합 기능이 제한적임
분석가들은 소라가 즉각적인 위협은 아니지만, 장기적으로 메타가 AI 경쟁을 따라잡기 위해 막대한 인프라 투자와 비용 증가에 직면할 것으로 전망함
메타의 자본지출 비율은 2026년 매출 대비 43%로 상승할 전망이며, 투자자 인내심이 시험대에 오를 수 있다고 경고했음

출처: MarketWatch

📊 로빈후드, 예측시장 확장 위해 인수 가능성 열어둬

로빈후드 마켓츠가 예측시장(prediction market) 사업 확장을 위해 인수·합병(M&A) 기회를 검토 중이라고 밝혔음
선물 및 국제 부문 총괄 JB 매켄지는 “적절한 인수 대상이 있다면 검토할 것”이라며 “내부 개발과 외부 인수를 병행하겠다”고 말했음
예측시장은 정치, 통화정책, 스포츠 경기 결과 등 다양한 이벤트에 베팅하는 자산군으로 성장 중이며, 지난해 미 대선 이후 급격히 대중화됐음
로빈후드는 3월 예측시장 플랫폼 칼시(Kalshi) 와 제휴해 이벤트 계약 거래 허브를 출범했으며, 현재 칼시 거래량의 약 25~35%를 차지함
파이퍼 샌들러는 로빈후드의 예측시장 사업이 연간 2억 달러 이상 매출을 내고 있다고 추정했음
로빈후드 주가는 올해 273% 급등해 시가총액이 1,230억 달러를 돌파했고, S&P500 지수 구성 종목에 편입됨
회사는 인수 외에도 합작법인이나 전략적 파트너십을 통한 성장도 검토 중이라고 밝혔음

출처: Reuters

🚗 멜리우스 “테슬라, 자율주행 성공 시 필수 보유주”

멜리우스리서치의 롭 워트하이머 애널리스트는 테슬라에 ‘매수(Buy)’ 의견과 목표주가 520달러를 제시하며, “자율주행차 확장이 현실화되면 테슬라는 반드시 보유해야 할 종목”이라고 평가했음
그는 테슬라의 완전 자율주행 기술이 아직 상용화되지 않았고 시점이 불분명해, 밸류에이션 산정이 ‘추정(guesswork)’ 단계라고 언급했음
이번 목표가는 테슬라가 완전 자율주행을 달성해 라이드셰어 시장의 점유율을 확대한다는 가정에 기반함
워트하이머는 “변화의 순간이 왔으며, 테슬라에 투자하지 않는 리스크가 더 크다”고 강조했음
일론 머스크는 최근 전기차 중심에서 벗어나 AI·로보틱스 기업으로의 전환을 강조하며, “향후 매출의 80%가 옵티머스 휴머노이드 로봇에서 나올 것”이라고 밝힘
테슬라 주가는 4월 초 대비 90% 이상 반등했으나, 3분기 차량 인도 실망과 저가 모델 가격 논란으로 상승세가 둔화됐음
워트하이머는 “완전 자율주행(FSD)에 대한 투자자 관심이 커질수록 테슬라의 가치가 재평가될 것”이라고 전망했음

출처: Bloomberg

📱 애플, ‘아이폰 에어’ 중국 사전예약 10월 17일 시작

애플이 초슬림 스마트폰 ‘아이폰 에어(iPhone Air)’ 를 중국 시장에 출시하며, 10월 17일부터 사전예약, 10월 22일부터 매장 판매를 시작한다고 발표했음
아이폰 에어는 애플 최초의 eSIM 전용 스마트폰으로, 물리적 SIM 슬롯을 제거해 더 큰 배터리를 탑재했음
중국은 통신사들의 eSIM 서비스 인프라 구축 지연으로 출시가 다른 지역보다 한 달 이상 늦어졌으며, 차이나모바일이 최근 eSIM 상용화 승인을 받았음
아이폰 17·17프로·17프로맥스는 중국 등 일부 국가에서는 여전히 물리 SIM을 지원하지만, 미국에서는 eSIM 전용으로 판매 중임
팀 쿡 CEO는 웨이보를 통해 “중국 고객에게 새로운 아이폰을 선보이게 되어 기쁘다”고 밝혔으며, 애플은 이번 주 신형 아이패드 프로, 맥북 프로, 비전 프로 헤드셋도 함께 공개할 예정임

출처: Bloomberg