[🇺🇸&🦄] VC 펀디멘탈 시리즈 1화 - 펀딩의 첫 단계 소싱

목차

1. 소싱(sourcing) 의 중요성

💡 소싱은 벤처 캐피털의 중요한 구성 요소이지만, 투자한 회사와 긴밀히 협력하는 것과 같은 더 화려한 활동에 밀려 간과되는 경우가 많습니다. 하지만 소싱은 여러 가지 이유로 벤처 캐피털의 성공에 중추적인 역할을 합니다.

요약하자면, 소싱은 화려하지는 않지만 필수적인 작업입니다. 소싱은 투자 프로세스의 첫 번째 단계이며 벤처 캐피탈 회사의 미래 성공을 좌우합니다. 경쟁이 치열한 업계에서는 올바른 사고방식과 기업가를 존중하는 자세로 소싱에 접근하는 것이 중요합니다.

2. 3가지 소싱 유형

💡 효과적인 소싱을 위한 전략으로는 크게 3가지가 있습니다. 각VC펌 마다 다른 파트너-투자자 사이의 전략이 존재하지만 대부분은 아래 세가지와 중 하나일것입니다.

2.1. Generalist (기회주의) 유형

💡 벤처캐피털의 소싱 전략 중 하나는 제너럴리스트 즉, 기회주의 접근법이다. 이 전략에서 투자자는 특정 업종에 치우치지 않고, 흥미로운 기회가 있을 때마다 투자할 수 있는 관용성을 유지한다.

요약하면, 벤처캐피털의 제너럴리스트 및 기회주의 소싱 전략은 광범위한 투자 대상, 네트워크 중심의 딜 플로우, 다양한 기회를 탐색할 수 있는 개방성 등을 통해 혁신적인 기업을 발굴할 수 있는 다용도의 접근 방식이다.

2.2. Thematic (주제주의) 유형

💡 두번째 유형은 테마별 접근으로 대형 벤처기업에게서 흔히 사용하는 소싱 전략으로 자리 잡고 있다. VC는 일반적으로 테마형과 제너럴리스트형 두 가지로 분류되며 앞서 소개한 제너럴리스트형과는 다르게 테마형 펀드는 지정한 전문분야를 중심으로 투자한다.

요약하면, 벤처캐피털의 주제별 소싱 전략은 특정 주제나 관심 분야에 초점을 맞춰 투자 결정을 내린다. 이 접근방식은 의사결정을 단순화하고 미리 정의된 테마 내에서 적응성을 허용하기 때문에 투자자는 테마별 초점에 따라 기회를 식별할 수 있다.

2.3. Thesis-driven(이론중심) 유형

💡 앞에 두 유형이 공통점이 많았다면 세번째 유형은 독특한 기준을 가지고 있다. 신념 중심의 접근법이다. 이 전략에서 회사는 의사결정의 지침이 되는 특정 투자 이론에 전념한다. Union Square Ventures (USV)는 이 접근방식의 전형적인 예로서, USV의 역사적 투자이론은 "사용자 경험에 의해 차별화되고 네트워크 효과에 의해 방어할 수 있는 열성적인 사용자들의 대규모 네트워크"며 이에 대한 투자에 초점을 맞추고 있다.

요약하면, 벤처캐피탈의 이론 주도형 소싱 전략은 특정 투자 철학/신념을 채택하고, 이를 기반으로 둔 규율과 확신을 바탕으로 의사결정을 내리는 것이다.

3. 일반적 소싱 전략들

유형 다음으론 전략에 대해 소개를 드리겠습니다. 크게 분류해 4가리 전략이 있으며 위 분류된 어느 유형에도 적용이 가능합니다.

3.1. 인바운드 전략

💡 이 전략에서는 창업가가 창업 아이디어를 가지고 벤처 캐피탈 회사나 개인 투자자를 직접 찾아옵니다. 이 접근 방식은 들어오는 기회를 수용하는 것을 포함하며, 기업가들이 벤처 캐피탈로부터 자금을 유치할 수 있도록 평판을 구축해야 합니다.

3.2. 아웃바운드 전략

💡 아웃바운드 소싱은 벤처 캐피털리스트가 창업가에게 적극적으로 연락하는 것을 말합니다. 잠재적인 창업자가 찾아올 때까지 기다리는 것이 아니라, 창업자를 찾고 연결하기 위해 노력하는 것입니다. 이 전략에는 네트워킹, 창업 잠재력이 있는 개인에게 연락하기, 선제적으로 기회 파악하기 등이 포함될 수 있습니다.

3.3. 리퍼럴 전략

💡 리퍼럴, 즉 추천 소싱은 다른 기업가나 동료 VC와 같은 다른 개인이나 단체의 추천에 의존합니다. 누군가가 잠재적인 투자 기회를 VC에게 추천하면 신뢰와 공신력이 높아져 거래의 귀중한 원천이 될 수 있습니다.

3.4. 자체 개발/독점 소싱

💡 이 전략은 VC 회사만의 고유한 딜 소스를 만드는 것을 포함합니다. 여기에는 창업가 입주 프로그램, 벤처 스튜디오 또는 회사가 초기 단계부터 스타트업을 인큐베이팅하고 육성할 수 있는 기타 제도가 포함될 수 있습니다.

4. VC 소싱의 변화하는 환경

💡 최근 몇 년 동안 벤처 캐피탈 소싱 환경이 크게 변화했습니다. 과거에는 벤처 캐피털리스트(VC)가 업계 행사 참석, 창업자 콜드 콜, 개인 인맥과의 네트워킹 등 다양한 전통적인 방법에 의존하여 거래를 찾았습니다. 하지만 스타트업과 VC의 수가 기하급수적으로 증가함에 따라 이러한 방법은 점점 더 비효율적이 되고 있습니다.

이에 따라 VC는 점점 더 새롭고 혁신적인 소싱 전략으로 눈을 돌리고 있습니다. 소셜 미디어, 블로그, 팟캐스트를 통해 온라인에서 강력한 입지를 구축하는 것이 인기 있는 전략 중 하나입니다. 이러한 플랫폼에서 인사이트와 전문 지식을 공유함으로써 VC는 투자자를 찾고 있는 창업자의 관심을 끌 수 있습니다.

또 다른 인기 전략은 스타트업 커뮤니티에 참여하는 것입니다. 여기에는 밋업, 해커톤 및 기타 창업자들이 모이는 이벤트에 참석하는 것이 포함될 수 있습니다. 이러한 커뮤니티에 참여함으로써 VC는 창업자들과 관계를 구축하고 새로운 거래에 대해 배울 수 있습니다.

마지막으로, 데이터 기반 소싱 도구를 사용하는 VC도 점점 더 많아지고 있습니다. 이러한 도구는 팀 경험, 제품 견인력, 시장 규모 등의 요소를 분석하여 VC가 유망한 스타트업을 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다.

벤처 캐피탈 소싱 환경의 변화는 벤처 캐피탈에게 도전과 기회를 동시에 제시합니다. 한편으로는 수많은 스타트업 중에서 눈에 띄는 것이 점점 더 어려워지고 있습니다. 반면에 창업자에게 다가가 좋은 거래를 찾을 수 있는 방법은 그 어느 때보다 다양해졌습니다.

5. 자원 할당 과정

💡 벤처 캐피탈의 자원 배정 과정은 회사의 투자 전략, 목표 시장, 가용 자원 등 고려해야 할 요소가 많기 때문에 매우 복잡합니다. 하지만 자원을 효과적으로 할당하기 위해 따를 수 있는 몇 가지 일반적인 원칙이 있습니다.

한 가지 중요한 원칙은 가장 가치가 높은 활동에 집중하는 것입니다. 즉, 성공적인 투자로 이어질 가능성이 가장 높은 활동을 파악하고 해당 활동에 가장 많은 자원을 할당해야 합니다. 예를 들어, 초기 단계 기업에 집중 투자하는 회사는 소싱 및 실사 활동에 더 많은 자원을 할당해야 하고, 후기 단계 기업에 집중 투자하는 회사는 포트폴리오 기업 관리에 더 많은 자원을 할당해야 할 수 있습니다.

또 다른 중요한 원칙은 자원을 효율적으로 사용하는 것입니다. 이는 자원을 현명하게 사용하고 낭비를 피하는 것을 의미합니다. 예를 들어, 온라인 도구를 사용하여 잠재적 투자 대상을 선별하고 반복적인 작업을 자동화함으로써 시간을 효율적으로 사용할 수 있습니다.

마지막으로 유연성과 적응력을 갖추는 것이 중요합니다. 벤처 캐피탈 환경은 끊임없이 변화하고 있으므로 필요에 따라 자원 할당 전략을 조정할 수 있어야 합니다. 예를 들어, 새로운 시장에 진출하는 경우 마케팅 및 영업 활동에 더 많은 자원을 할당해야 할 수 있습니다.