[9/18 뉴스레터] 소프트뱅크의 도박: Arm IPO가 연이은 실패를 만회할 수 있을까요?

1. 소프트뱅크의 도박: Arm IPO가 연이은 실패를 만회할 수 있을까요?

소프트뱅크는 ARM 2016 ARM을 인수 하였다.

소프트뱅크를 주도하는 손 마사요시 CEO는 이번에 칩 제조업체인 Arm 홀딩스의 대규모 기업공개(IPO)를 준비하고 있습니다. 이 과정에서 48억 7,000만 달러를 모집하며 Arm 홀딩스의 가치를 약 545억 달러로 설정할 계획입니다. 이는 소프트뱅크가 지원한 센스타임 그룹, 디디 글로벌, 엑스사이언티아 등의 IPO가 부진하여 주식 가격이 60% 이상 하락한 상황을 맞은 뒤 나온 결정입니다. 또한 WeWork와 Better Home & Finance Holding과 같은 회사들에 대해 소프트뱅크가 큰 투자를 했지만 스팩이 해지되면서 손실률은 90% 이상으로 급증하였습니다.

소프트뱅크 투자 IPO 이후 수익률

IPO 시장은 많은 기업들에게 도전적인 상황을 제시하고 있지만, 특히 후기 단계의 기술 기업에 대한 투자 실패로 작년에만 300억 달러의 손실을 입은 소프트뱅크에게는 위기가 더욱 커보입니다. 2016년 Arm을 인수한 후부터 아마도 Arm IPO는 소프트뱅크에게 가장 중요한 전환점이 될 것입니다. 만약 성공한다면 Arm 인수 후 얻어낸 수익률이 70%라는 사실과 함께 그들의 투자 전략과 감각이 검증될 수 있습니다. Arm 홀딩스는 인공 지능 시장에서 급성장하는 엔비디아와 같은 고객사를 보유하고 있으며, 인공지능 시장을 잘 활용할 계획을 세우고 있습니다. 그래서 많은 투자자들이 Arm IPO가 어느 정도 성과를 내는지 꼼꼼하게 살필 것으로 예상됩니다.

IPOX 슈스터(IPOX Schuster)의 CEO 요제프 슈스터 씨는 "소프트뱅크가 Arm 주식의 9%만을 판매할 계획이라는 점에서 이 IPO는 '성공을 위한 시발점' 이라 볼 수 있다"며 말했습니다. 그의 의견에 따르면, 이렇게 희소성이 높은 주식은 잠재적으로 가치가 있어 IPO 시작부터 성공적일 가능성이 높습니다. 실제로 이미 10배 이상의 청약이 몰려오고 있어 시장에서 Arm 홀딩스에 대한 강력한 수요가 있다는 것을 보여주고 있습니다.

그러나 진정한 도전은 IPO 후에 시작됩니다. 주식 성과와 소프트뱅크가 그들의 실추된 명성을 회복할 수 있는지를 살펴보는 것이 중요합니다.

국내 펀딩/M&A

해외 펀딩/M&A

2. 아일랜드 개인정보보호위원회, TikTok에 유럽 GDPR 위반으로 €345M 벌금 부과

아일랜드의 개인정보보호위원회(DPC)가 오늘 발표한 결정에 따라, 동영상 공유 플랫폼 TikTok은 유럽 연합의 일반 데이터 보호 규정(GDPR)을 위반한 것으로 판단되어 €345M (약 $379M)의 벌금을 부과받았다. 특히 어린이 데이터 처리에 관한 여러 조항을 위반했다는 것이 이번 판단의 중심이었다. 아일랜드 DPC는 TikTok이 적절한 기술적, 조직적 조치를 취하지 않아 13세 미만의 어린이들이 플랫폼에 쉽게 접근할 수 있었다고 지적했다. 이에 따라 TikTok은 3개월 내에 데이터 처리 방식을 GDPR에 맞게 조정해야 한다.

TikTok 측은 이번 결정과 특히 부과된 벌금 수준에 대해 "동의하지 않는다"고 밝혔다. 회사는 이미 문제가 되는 기능과 설정을 변경했으며, 16세 미만 계정은 기본적으로 비공개로 설정했다고 주장했다. 또한, TikTok은 앞으로 법적 항고를 추진할 가능성도 열어두고 있다. 이번 사건은 아일랜드 DPC가 빅테크 기업에 대한 GDPR 조사에서 취한 또 다른 중요한 결정으로, 유럽 내 데이터 보호 규제가 점점 강화되고 있는 상황을 반영한다.

3. 오늘의 그래프 - 미국 투자자의 전체 중국 VC 투자 딜 수에서 차지하는 비중

2021년 약 15%였던 미국인의 중국 벤처 투자가 현재 4.5%까지 떨어진 상황

지난 20년 동안 미국계 투자자들은 중국 벤처 시장의 성장을 촉진하는 데 적극적인 역할을 해왔습니다. 하지만 미중 긴장이 고조되면서 이러한 활동이 눈에 띄게 위축되고 있습니다.

중국의 달러화 펀드는 바이트댄스, 바이두, 셰인 등 중국에서 가장 성공적인 기술 스타트업을 지원해온 역사를 가지고 있습니다. 하지만 최근 몇 년간 중국 내 달러 펀드에 대한 미국 LP의 약정은 서서히 감소하여 2022년에는 6년 만에 최저치인 31건을 기록했습니다.

미국 투자자들의 이탈이 중국 벤처캐피털 시장에 예상만큼 큰 공백을 초래하지는 않을 것으로 보이며, 일부 중국 GP는 이미 다른 곳에서 자본을 찾고 있습니다.

YCombinator 의 두 파트너들이 샌프란시스코와 창업씬에 대한 토론이 궁금하시다면? ⬇️ 링크

좋은 월요일 되세요!