안녕하세요 구독자님! 주간 실리콘밸리는 경제, 테크, 스타트업, 부동산, 재정적 자유, 비지니스에 관한 정보들을 함께 토론하면서 제가 배워가는 목적으로 운영되고 있습니다. 그 과정에서 여러분들도 함께 배워나가시면 더 좋을 것 같습니다. 본 커뮤니티의 모든 내용은 개인적인 의견이며 투자에 대한 조언이 아닌 전반적인 트렌드와 그에 대한 의견들입니다.
평일 매일 실리콘밸리 시간으로 아침 6시 (서울 밤 11시)에 세계 각국에 계신 패널분들과 1시간동안 최신 뉴스를 읽는 시간을 갖고 있습니다. 따라서 평일 아침마다 최신 뉴스를 함께 읽고 뉴스레터는 큰 뉴스 위주로 주간으로 발송될 예정입니다.
또 실리콘밸리 스타트업 트렌드와 VC 동향에 실밸과 한국에 계신 VC나 스타트업 관계자 분들과 매주 일요일 아침/저녁에 정기세션을 갖고 있습니다. 업계 트렌드와 루머들도 나누고 있어서 리플레이가 없고 아래 링크를 통해서 라이브로 들으시거나 카톡방에 들어오시면 실시간으로 공지를 받으실 수 있습니다.
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요즘 읽고 싶은 것도 하고 싶은 것도 너무 많은데 시간이 너무 부족하네요. 아직도 주실밸 책 리스트 공모중입니다만 아마 저의 첫번째 책은 Pioneering portfolio management by David Swenson이 될 것 같습니다. 투자에 관한 책인데 제가 당장 너무 읽고 싶어서 리스트 공모기간중임에도 읽어보려고 합니다. 매일 저녁 1시간씩 읽는걸 목표로 하고 12월 어느 금요일에 독후감을 발표할테니 함께 하실분들은 각자 읽으시던지 아니면 따로 읽으시고 제 세션 들으시면 읽은 척 가능합니다.
파월 연준의장이 지난 주 기준금리를 0.75% 인상하면서 "금리 인상과 물가 안정에 시간차는 약간 있을 수 있다는걸 인지하지만 아직 물가가 잡히는 것 같아 보이지는 않는다"는 느낌의 발언을 했습니다. 이는 물가 상승을 억제함과 동시에 약간의 희망도 보여주는 발언으로 느껴지는데 당장 12월 FOMC에서는 생각보다 적은 금리 인상을 할수도 있다는 부분도 비춘것으로 보입니다. 11월 8일 화요일이 미국 중간 선거인만큼 너무 비둘기파적이거나 반대로 너무 매파적이기에도 부담스러웠을 인터뷰에서 아주 애매하게 이야기를 잘했다고 느껴집니다.
몇몇 연준총장들은 아주 비둘기파적인 발언을 하면서 금리 인상에 속도조절을 지지하고 나선 모습도 보이는데 이걸 무조건 정치적으로 보기는 무리인 것 같고 전반적으로 물가가 이미 잡혔고 더이상의 금리인상을 심각한 경기침체를 가져올 수 있다는 걱정이 앞서는 듯한 모습입니다. 일단 실리콘밸리에는 전혀 물가가 잡힌것처럼 느껴지지 않고 아직까지 wealth effect도 사라지지 않은 것 같고 대부분의 물건들이 여전히 비싸지고 있는 느낌이지만 금방 안정되면 좋긴 하겠네요.
미국이 우크라이나 군에게 400밀리언 달러에 달하는 탱크와 미사일을 지원하기로 했다는 소식입니다. 러시아의 침략으로 시작된 러우전쟁이 생각보다 팽팽하게 오랜 시간동안 지속되는건 미국과 유럽의 적극적인 도움때문이라는 평가와 생각보다 러시아군의 전력이 약하다는 평가가 많은 것 같습니다.
참고로 이번 미국의 중간 선거가 이 부분에 큰 영향을 미치게 될 것 같은데 공화당의 경우에는 이 전쟁이 길어질수록 경제에 악영향이 끼친다고 판단하고 우크라이나에 군사적 지원을 중지해 전쟁을 빨리 끝내야한다는 주장이 나오고 있는 상황입니다 (기사 링크)
지난달 일론머스크 역시 우크라이나가 영토의 일부분을 자체선거에 따라 러시아에게 내어주고 전쟁을 끝내야한다고 주장하고 있는데 문제는 서방국가들은 이 자체 선거를 러시아의 조작이라고 생각하고 UN의 관리하에 재선거를 해야한다는 입장입니다. 더군다나 우크라이나 국민들은 조국을 반토막내면서 전쟁을 끝내는게 세계를 보호할수있다는 일론머스크의 주장에 대통령이 직접 트윗으로 크게 화를 냈고 러시아는 일론머스크의 말이 옳다며 옹호하고 나서면서 트위터가 난리가 나기도 했었죠 (기사 링크)
아무튼 모두가 피해자인 전쟁은 어서 빨리 끝났으면 좋겠습니다.
미국의 지난달 비농경 취업자수가 예측치보다 높게 나왔지만 실업률은 0.1% 증가한 3.7%가 되었다는 소식입니다. 아래 그래프에서 보시듯이 큰 틀에서는 노동시장이 안정되어가고 있는 것으로 보이지만 그 속도가 예상치만큼은 줄어들지 않았다는게 포인트인 것 같습니다. 매번 말씀드리는 연준의 목표 두가지 - 물가안정과 완전 고용중 완전 고용쪽은 물가 안정에 비해서 상태가 괜찮아서 물가 안정을 위해서 어느정도 실업률 상승은 연준이 각오하고 있는 것으로 대부분 분석하고 있습니다.
이렇게 핫했던 노동시장속에서도 테크업계들의 정리해고는 계속 되고 있는데 세션에서 말씀드리는대로 미국 노동시장의 양극화 되면서 그 두 그룹이 실업률측면에서도 다른 양상을 보이고 있는 느낌입니다. 일단 메타는 이번주에 정리해고가 시행될 예정이고 애플도 신입사원 모집을 중단한다는 뉴스가 나왔습니다. 애플과 메타는 정리해고를 한 번도 한적이 없는 기업으로 이번에 정말 정리해고를 한다면 두 회사 모두 역사상 최초라고 알고 있습니다. 아직 실적 악화가 현실화되지 않은 상황에서 회사들이 이렇게 정리해고를 하면서 다음 분기 실적에 긴장감만 보태는 모습이네요. 2022Q4 Earning이 정말 리세션의 시작을 알릴지 아니면 아직 시장에 돈은 많기때문에 버텨낼수있을지가 관전 포인트가 될 것 같습니다.
지지난주 금요일 일론머스크의 트위터 인수가 끝나고 일주일이 흘렀는데 그 한주간의 트위터 기사를 모아서 보겠습니다.
앞으로도 이토록 흥미진진한 오너리스크 일론머스크와 트위터 이야기 함께 팔로우해보시죠!
미국 FCC직원이 틱톡을 금지해야한다는 의견이 내놓아서 화제입니다. 이는 FCC의 공식적인 의견은 아닌것으로 밝혀졌으며 중국정부와 관련된 정보보호가 그 이유로 파악되고 있습니다. 아직은 정부기관의 공식적인 의견이 아니라 개인의 의견이기때문에 현실 가능성을 낮다고 보여지지만 중국 관련 리스크는 여러모로 예측불가능한 부분이 있는건 분명한 것으로 보입니다.
벤쳐캐피털들이 주식시장에 진입하는 것에 대해서 전반적으로 부정적인 의견이 많은데요 몇몇 투자자들이 이런 VC들의 움직임에 동조하는 반응을 보이고 있다고 합니다. 이들은 어떤 특정한 상황에서는 VC들이 주식시장에 진출하는게 좋은 전략이라고 생각한다고 밝혔으며 이는 VC들이 초기부터 투자한 회사가 IPO를 했을 경우 그 회사에 대한 깊은 이해를 기반으로 주식투자도 성공적으로 할 것이라는 믿음이 있기때문이라고 합니다.
개인적으로 크게 동의할수 없는 부분인데 VC와 주식투자는 정말 다른 스킬셋이라고 생각하고 그 회사뿐만 아니라 외부 자금의 움직임이나 상황에 따라서 크게 흔들릴수 있는 부분이고 이에 VC들이 효율적으로 대응할수 없을거라고 생각하기때문입니다. 더군다나 VC들이 주식투자를 해주는 매니저들에 비해 더 많은 fee를 받고 있기때문에 구지 전문주식투자 조직이 아닌 곳에 전문주식투자 조직이상의 비용을 지불하면서 주식투자를 맡길이유가 없다는 생각인데 앞으로 트렌드를 어떻게 변해갈지 지켜보면 재미있을 것 같습니다.
얼마전부터 몇몇 대형 펀드들이 대형 Venture Debt (사모주식 투자가 아닌 대출) 프로그램을 만들어서 운영하고 있는데 보통 주식매매로 펀드레이징을 하던 스타트업들이 가치평가가 낮아지면서 펀드레이징을 피하고 있고 그러다보니 대출로 수요가 모이고 있으며 동시에 펀드들은 본인들의 포트폴리오 회사가 망하는걸 막고 싶어서 대출을 도와주고 있는 상황이라는 분석입니다. 요즘같은 시기에 이 높은 대출이자에 스타트업들이 힘들텐데 다운라운드를 해서 직원들 사기도 떨어지고 이전 투자자들한테 피해를 주는 것 보다 대출이 낫다는 (가끔은 강요된) 결정으로 보입니다. 이 겨울이 빨리 끝났으면 좋겠는데 오래 갈 것 같다는 분석도 많은 상황입니다.
지금 라스베가스에는 스포츠 도박이 가능하고 캘리포니아도 투표가 진행중이니 상황인데 스포츠 도박보다 정치를 포함한 모든것에 대해 도박을 하면 더 재미있지 않을까?라는 아이디어의 스타트업이 나와서 화제입니다. MIT대학 졸업생 둘이 창업한 이 회사의 이름은 Kalshi로 현재 허리케인이 마이애미를 지나갈지, 연준이 금리를 얼마나 올릴지, 대법원의 판결이 어떻게 나올지 등등에 돈을 걸수있는데 Kalshi는 누가 선거에서 승리할 것 인가에도 베팅을 하면 어떨까라는 아이디어로 연방정부의 허가를 기다리고 있습니다. 일단 연방정부에서는 허가를 안내주고 있는 상황인데 만약 허가가 난다면 이 회사의 시장은 trillion을 넘길 것으로 보이며 돈냄새를 맡은 Sequoia, Kravis, Charles Schwab, Sam Altman, Dustin Moscovitz등이 투자를 한 것으로 알려졌습니다. 과연 허가를 받을수 있을지 그 결과가 궁금해집니다.
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