안녕하세요, 구독자님. 천대표입니다. 오늘은 많이들 궁금해하시는 연금저축에 대한 설명을 올려드리고자 합니다.
연금저축의 가입과 인출에는 정답이 있습니다. 단순히 많이 가입하는 것이 좋습니다. 이마저 과거에는 조금 복잡한 공식이 있었는데, 2023년 부로 모든 개인들의 투자 공식이 조금 더 단순해졌어요. 오늘 이 점을 설명드릴게요. 몇가지 시나리오들을 살펴보면서 말이죠.
2023년 올해에 연금저축과 퇴직연금에 대한 제도가 아주 좋아진 면이 있습니다.
올해 제도 변화의 핵심을 말씀드린다면, 첫째는 세액공제 한도가 단순해지고 더 높아졌다는 것입니다. 누구나 IRP로 총 900만원 까지 (이 중 600만원 까지는 연금저축으로 분산 가능) 가입액에 대해 세액공제를 받을 수 있게 되었죠.
그리고 더 중요한 점은, 노후에 연금소득이 1200만원 이상이 될 경우 '분리 과세'로 16.5%의 세금만 낼 수 있게 되었다는 점입니다.
세액공제부터 살펴보겠습니다. 간단합니다. 현재 소득이 5500만원 이하라면 900만원을 IRP와 연금저축에 불입할 때, 연말에 148.5만원 (16.5%)를 돌려받습니다. 5500만원 이상이신 분들도 많으시겠죠. 그런 분들은 13.2%로 118.8만원을 돌려받습니다.
돌려받아 보신 분들은 아시겠지만 이게 정말 적지 않은 돈입니다. 당장 2년 어치 투자 수익을 정부가 무료로 제공해주는 셈입니다.
제가 아는 분들 중에 연금저축 시작하시고 후회하시는 분은 한번도 못 뵈었습니다. 수익과 돈이란, 결국 '시간'이죠. 투자로 묵혀야만 나오는 시간이잖아요. 시간을 무위험으로 얻은 셈이니까 얼마나 좋아요. 한도가 높아지고 구조가 간단해져서 반가운 일입니다. 앞으로 점점 더 높아지길 기대해봅니다.
이제 분리 과세의 문제로 가볼게요.
연금소득의 과세는 계산하기 상당히 복잡한 문제였어요. 저도 머리가 핑글핑글 돌았습니다.
작년까지만 해도 가장 골치 아픈 점은, 연금소득이 다른 종합소득과 합산되어 누진세율로 과세될 수 있었다는 점입니다. 소득이 높은 분들은 세율이 최대 49.5%까지 올라갈 수 있죠. 연 소득 (과세표준)이 6천만원을 넘어가면 실효세율이 21.5% 수준이 됩니다. 1억이 넘어갈 때 29.6% 까지 올라가요. 부동산이나 추가 투자금이 있으신 중상층 분들도 많으신데, 미래의 인플레이션과 기타 노후 대비 방안들을 합산해보면, '이거 세액공제보다 결국 연금 인출시에 세금이 더 높은건 아닐까'하는 걱정이 드실만 했습니다. 아주 애매하게 중산층 가운데 교묘하게 끼어계신 분들만 사적 연금을 활용할 가치가 충분하게 있었던 셈입니다. 취지는 이해하지만, 저는 누구에게나 연금이 중요하다고 생각합니다. 현금흐름은 사람을 편안하고 행복하게 하니까요.
다행히 이제 분리과세가 되었습니다. 다른 소득과 합산할 필요가 없이, 최대 16.5%를 내기만 하면 되는 거죠. 즉 최악의 경우에도 16.5% 이상 과세될 가능성이 아예 0%가 됐다는 점입니다.
이에 대해 몇가지 고려할 것이 있습니다.
우선 연금소득 중, 국민연금이나 퇴직급여를 제외하고, 과세이연을 시킨 (이후에 다시 설명할게요) 금액도 제외하고, 오로지 세액공제를 받은 IRP와 연금저축, 그리고 그의 수익에 대해서만 따로 구분을 해볼게요.
머리에 쉽게 들어오라고 그림을 그려봤습니다. 여기서 3번에 대한 말씀입니다.
이 금액은 1200만원 이하일 때는 매우 간단합니다. 연금소득으로 잡히게 되기 때문에 아주 저율의 세금을 내면 되죠.
문제는 1200만원 이상일 때입니다. 현실적으로 우리에게 노후의 현금흐름이란, 연 5,000만원 수준은 되어야할 것입니다. 국민연금을 합치고, 또 주택연금 등도 활용해야 할 수도 있고, 작은 일거리들을 맡을 수도 있겠습니다만. 어쨌건 대부분의 중산층은 연 1,200만원으로는 자유로운 생활을 하기는 어렵지 않겠어요. 더군다나 인플레이션도 발생할 것이기에 1,200만원은 10년 후엔 어림도 없는 금액이 되기 쉽습니다. 기대수명도 길어지고 있잖아요. (그렇기 때문에 이 한도는 국가에서 지속해서 올려줄 것으로 보입니다.)
어쨌건 현재 기준으로 1,200만원을 넘어서는 연금은 종합과세가 되거나, 아니면 우리가 선택할 시에 분리과세가 됩니다. 이전에는 강제로 종합과세가 되었는데, 바로 이 점이 바뀐 것입니다.
한편, 종합과세가 된다 하더라도 현실적으로 5,000만원 수준을 타서 쓴다면 이런저런 공제 금액이 많아서 실효세율이 높진 않으리라 생각합니다.
그러나 실효세율이 16.5% 이상이 되리란 낌새가 든다면, 그때엔 바로 '분리과세'를 선택하면 됩니다. 어떠한 일이 있어도 세율이 16.5%를 넘어서지 않으며, 기타 다른 소득에 대해서도 세율이 낮아지는 효과가 있어 이득입니다.
그렇다면 이런 질문을 하실 수도 있을 거에요. 16.5% 혹은 그 이하인 13.2%의 세액공제를 받긴 했지만, 나중에 결국 16.5%의 세금을 내게 된다면 거기서 거기 아닐까 하실 수 있잖아요.
그러나 그렇진 않습니다. 이 계좌는 '일반 투자 계좌'와 비교하는게 맞습니다. 그에 비했을 때의 매력을 생각해봐야지요.
여기서 잠시 연금저축의 두가지 형태에 대해 짚고 넘어갈게요. 많은 분들이 아시다시피 연금저축은 보험형인 '연금저축보험'이 있고, 투자형인 '연금저축펀드' 형이 있습니다. 오래전부터 저는 보험형이 아닌 투자형을 하는 것이 모든 의미에서 완전한 상위호환이라 믿어왔고 여러 계산식으로 그것을 보여왔습니다. 보험형은 보험사에서 특정 금리를 고정해주는 면이 있는데요, 금리형을 원할 시에는 투자형에서 채권 펀드를 선택하셔도 무방합니다. 연금저축보험을 관리하는 보험사들도 결국은 채권을 통해 이 금리를 조달합니다. 거기서 상당히 과격한 초기 수수료를 고객에게 부과시키고, 또 불필요하게 강제 불입형 (돈을 안내면 해지가 되어 버리는) 만을 만들어 내고 있습니다. 이 때문에 스트레스를 받거나, 중도에 해지하시는 분들이 엄청나게 많아서 문제가 될 지경입니다. 예전에 아주 고금리에 가입한 고정금리형 연금저축보험이 있으시다면 모를까, 현재 어떤 종류의 연금저축보험도 투자형 연금저축펀드로 훨씬 저렴하게 복제가 가능합니다. 무조건 연금저축펀드로 이관하시라고 말씀드리고 싶습니다.
참고로 제 지인들을 포함하여 연금저축보험을 투자형으로 이전하고 나서 후회하시는 분은 거의 뵌 적이 없어요... 오히려 제가 평생 고맙단 소리 가장 많이 듣는게 지금 가지고 계신 연금저축보험도 증권사에 연금저축펀드로 쉽게 이관할 수 있다는 간단한 조언입니다. 증권사에 전화만 하면 됩니다. 요즘은 자동으로 이관 서비스가 되기도 합니다. 연금저축보험은 수수료 떼고 나면 원금이 되는데 너무 오랜 세월이 걸리기 때문에 꼭 한번 검토해보시길 바랍니다.
그런 수수료 문제를 모두 떠나서, 자산의 관리 관점에서 사실 장기 투자는 금리형으로 해서는 안된다고 생각합니다. 고정금리란 아무런 위험 없이 자금을 '단기적'으로 보관할 때 필요합니다. 단기적으로는 시장 환경이 뒤바뀔 수 있기 때문에, 모든 위험을 보험처리하듯 보호해서 원금을 반드시 지켜야할 때 좋습니다. 대신에 인플레이션에 그 가치가 녹아버리는 눈에 보이지 않는 간접 수수료 혹은 보관료를 내는 셈입니다. 장기 투자일 수록, 건전하면서도 자본주의의 이점을 최대한 살릴 수 있는 자산배분 투자를 하면 좋겠습니다. 역시 연금으로 자산배분을 시작하신 분 중에 후회하시는 분을 못 뵈었습니다.
여하튼, 장기적인 노후를 생각한다면 자산의 상당 부분은 수익률이 높은 장기투자에 투입되어 있어야 합니다. 이 자금을 연금저축에서 굴릴 것이냐, 아니면 일반 투자 계정에서 굴릴 것이냐가 중요합니다. 일반 투자 계정에서 연 수십프로의 수익을 낼 자신이 있다는 분들을 종종 뵙지만... 현실적으로 장기간 유지하기도 어렵거니와, 결국 단기적 투자란 큰 돈을 싣지 못하기 때문에 유의미한 자산으로 전환시키기는 매우 어렵습니다. 대부분 취미로 하는 주식투자 자금보다, 잘 살펴보면 여기저기에 있는 연금 자금이 더 커집니다. 그렇다면 어쨌건 장기 투자를 하자는 이야기인데요, 일반 투자 계정에서 포트폴리오를 관리하다 보면 자칫 매년 자잘한 세금이 발생할 가능성이 있습니다. 소위 손익에 대한 상계처리가 안되거나 복잡하게 이뤄지기 때문이죠.
그래서 같은 장기투자 자금이라면 세금을 먼 훗날 한번에 상계처리하는 연금계좌가 아주 적절합니다. 세액공제를 미리 받고, 나중에 비슷한 수준인 16.5%를 내게 되니 세제적으로 제자리 같아 보이더라도, 그 사이에 아끼게 되는 아주 많은 세금이 있습니다. 무엇보다 이자나 배당소득을 중간 중간에 다 내어버리는 것보다, 큰 자금으로 불려놓고 나중에 상계해서 분리과세하는 것이 훨씬 낫습니다.
자 이제 가상의 사례를 실제 제도를 분석해 한번 살펴보면서 인출 전략에 대해 논의해보겠습니다.
인출 전략은 우선 어떤 자금이 어떤 순으로 빠져나가게 되는지를 이해하는게 중요합니다.
그리고 인플레이션에 맞추기 위해 현재 어느 정도의 자금 투자가 필요한지도 중요하죠.
노후 생활을 하며 실제 계좌잔액이 얼마이며 얼마나 지속될 수 있는지도 중요합니다. 아주 복잡한 계산이지만 최대한 쉽게 풀어보겠습니다.
43세의 천영록은, 공적연금과 기타 수익 등을 제외하고 연금으로만, 현재 가치로 연 3,300만원을 벌고 싶습니다.
그말인즉슨, 인플레이션 연 2.1% 를 가정했을 때, 55세에는 4,235만원이 필요하고, 65세에는 5,213만원이, 75세에는 6,417만원이 필요하다는 뜻이죠. 단순히 지금 필요한 생활비로 계산하는 것보다 더 현실성이 있는 금액이겠죠?
천영록은 위에 세가지 연금 중에서, 세액공제를 받지 않은 과세이연 자금이 1억원이 있고, 세액공제를 받은 연금저축펀드에 5천만원의 자금이 있어 총 1.5억원의 자금을 연금으로 지니고 있습니다. 55세에는 회사에서 20년간 일한 후 퇴직급여를 받을 것 같은데요, 퇴직급여 예상 금액은 1.5억원이라고 해볼게요. 매우 복잡한 계산이 따르지만, 퇴직연금 소득세는 30% 할인을 받아 1.23%, 185만원 수준이 됩니다. 이것도 올해 제도가 조금 바뀌었는데요, 공제와 과세표준을 찾는 고통스러운 여정을 거쳤습니다. 퇴직연금 자금을 인출할 때는 이 세금으로 내게 될 거에요. 분리과세되며, 연금저축 자금과는 무관합니다.
천영록은 또한 매년 IRP와 연금저축에 900만원을 납입합니다. 더 나아가 900만원을 추가로 '세액공제를 받지 않는 과세이연 자금'으로 더 납입합니다.
여기서 과세이연 자금을 조금 설명드리자면요. 흔히 IRP와 연금저축의 한도를 연간 1,800만원이라고 하잖아요. 그런데 이 중 절반인 900만원은, 세금 118.8만~148.5만원을 바로 그 해에 돌려받을 수 있는 '세액공제' 대상입니다. 그럼 나머지 900만원은 뭐냐면요, 일종의 자유입출금 금액입니다. 넣을 때도 세금 혜택이 없고, 뺄 때도 세금 불이익이 없어요. 하지만 이 돈을 통해 불어난 '운용수익'이 중요합니다. 이 운용수익은 첫번째로 과세가 이연되고, 두번째로 아마도 이연되는 과정에 손익 상계가 많이 될 것이며, 세번째로 더 낮은 세금으로 인출할 수 있는 가능성이 높아요. 든든하게 황금알(까진 아니더라도 구리알 정도)을 낳아둘 자본금이 되는 것이죠.
대부분 이 추가 900만원을 납입을 잘 안하시는데, 세제를 들여다보면 다른 어떤 과세 계좌보다 이 계좌를 이용하시는게 이득이라 생각해요. 요즘은 ISA에 3년간 2천만원씩 납입했다가, 3년의 만기가 지나자마자 바로 과세이연 연금저축으로 이전하는 방법도 사용 가능합니다. 그런식으로 3년마다 계속 연금저축 과세이연 계좌를 폭발적으로 늘려가는 거죠.
여하튼 가상의 천영록에 대해 설명드렸습니다. 과연 이 친구는 평생 원하는 연금을 받고 살 수 있을까요?
요약하자면 이 친구는 현재 1.5억 원을 가지고, 매년 1800만원을 입금해서 55세에는 1.5 원의 퇴직급여까지 합해 5.16억 원을 불입할 겁니다. 세액공제 자금은 다 개인 용돈으로 썼다고 칠게요.
자 천영록은 자산배분의 중수 정도 되기 때문에 키움불리오EMP 펀드 같은걸 가입해서 연 7%의 수익을 달성합니다. 사실 더 달성하겠지만, 인간미가 넘치는 그는 가끔씩 테마 투자를 해서 수익률을 깎아 먹었다고 해볼게요. 그 정도는 애교니까요. 여튼 인플레이션이 2.1%니까 상대적으로 아주 높은 수익은 아님을 알 수 있습니다. 그럼에도 그간 수익이 쌓여서 원금 5.16억 원은 8.5억 정도로 불어나게 됩니다.
55세가 드디어 도래합니다. 자녀들이 화성으로 이주하고 소비가 줄어듭니다. 천영록이는 현재의 3300만원에 준하는 4,235만원이 필요해 야무지게 인출합니다.
위는 인출 순서와 인출하는 금액을 표시한 것입니다.
초기의 인출은 바로 세액공제를 받지 않은, 과세이연된 원금입니다. 이 원금은 거의 2억이 되는데, 인출하는데 아무런 세금이 들지 않아요. 한도도 없습니다. 첫해에 다 빼서 목돈으로 쓰는 것도 방법입니다. 천영록은 매년 계획한 만큼만 빼서 5년간 사용합니다.
59세가 될 때쯤 이 자금이 떨어지면, 그 다음에는 퇴직급여의 원금을 인출합니다. 앞서 말씀드린 매우 낮은 세율로 말입니다.
62세가 되니 어찌나 물가가 오르던지, 이제 사치를 부리지 않아도 연간 4,898만원이 필요한데, 퇴직급여의 원금이 바닥납니다. 이제부터는 세액공제 및 운용수익금을 빼서 쓰기 시작합니다. 놀랍게도 이때 계좌잔금은 거의 10억에 달합니다. (9억8636만 원)
인플레이션이 쫓아오고, 목구멍이 포도청이라 더 많은 돈을 자꾸 빼서 쓰지만, 더욱 놀랍게도 이 돈은 천영록이 92세가 될 때 13.8억으로 정점을 찍고, 108세가 될 때쯤에야 다시 9.7억으로 돌아옵니다. 이 이후부터는 안타깝게도, 인플레이션의 힘을 이기지 못하여 잔액은 자꾸 축소됩니다. 몇십년 더 못 버텨요.
위는 계좌잔액과 누적 인출금액을 그려보았어요.
한편, 여기서 인출금액이 더 커진다면 완전히 다른 그림이 그려집니다. 비교해볼까요? 만약 지금 가치로 3,300만원이 아니라, 4,000만원을 빼서 쓰게 된다면?
차트가 이해가 되실지 모르겠는데요, 88세에 연금이 고갈되고 이후의 수익이 사라집니다. 이를 만회하려면, 세액공제 받지 않는 자금을 추가로 입금하는 방법이 있습니다. 기존의 연 900만원이 아니라, ISA등을 활용해서 어떻게든 1700만원 수준까지 키우는 방법이 있어요. 또다른 방법으로는 추가 입금은 하지 않되, 투자 수익을 7%에서 7.7% 수준까지 올리는 것도 같은 결과를 가져다줍니다. 세번째 방법은 연금수령 개시일을 3년 정도 늦추는 것입니다. 납입은 55세에 종료해도 됩니다. 3년간 어떻게든 별도의 소득구조를 만들면서 기다리는 것이죠. 이러한 작은 차이들이 노후에는 큰 효과로 이어지게 됩니다.
조심하셔야 할 점은, 설령 세액공제 받지 않는 과세이연 투자를 1,700만원으로 늘리고, 동시에 연금수령 개시일도 3년으로 늦춰도, 운용수익률이 5%로 하락한다면 84세에 연금이 고갈되게 됩니다. 수익률이 7%라도 인플레이션이 4%로 상승하면 역시 연금이 고갈됩니다.
결국 완전한 안전지대는 찾기 어렵습니다. 그래서 높은 수익률을 추구하면서, 되도록 많은 자금을 투입하고, 적은 자금을 쓰거나 기타 소득을 준비해놔야하는 것이지요.
아래는 누적 인출액입니다.
제가 평생 인출해서 사용하는 금액과 입금원금과의 관계입니다.
놀랍죠? 원래대로 모든게 흘러가준다면, 제법 버틸만 합니다.
이 정도 금액을 마련해두고, 이 정도의 저축을 하고 있다면, 노후의 자금은 나름 준비가 된 셈입니다. 이 위에 기타 수익과 국민연금이 합쳐질테니, 아주 빈곤한 노후는 아닐 것 같아요.
이 가정들은 16.5%의 분리과세 세율을 모두 낸다는 것을 가정하고 있어요. 그러니까 세후로는 지금 물가 기준으로 229.6만원 수준이라 넉넉하진 않을 겁니다. 그러나 제 생각엔 해가 갈수록 퇴직연금에 대한 혜택은 더 커져만 가리라 생각합니다. 그리고 노인들도 각종 소득공제 덕에 실효세율은 사실상 아주 낮게 형성될 것이고, 세후 소득은 더 커질 겁니다. 그럼에도, 집이 없는 사람은 주거비를 마련해야겠고, 자녀 교육비 등으로 이러한 자금 불입이 쉽지 않은 분들도 많을 것 같습니다. 아주 넉넉하다고는 할 수 없겠습니다. 그러나 많은 사람들에게 현실 가능한 수준의 금액이라 생각합니다.
누구나 노후가 걱정이겠으나 제가 드릴 수 있는 조언은 크게 두가지입니다.
첫째는 연금저축과 IRP 제도를 최대한 활용하시라는 겁니다. 그 자금이 내 손에 들어있는 것보다, 국가의 세제 혜택을 본 이후에 연금이라는 형태로 들어가 있을 때 훨씬 좋다고 생각합니다. 그 누구도 건드리기 힘든 자금이니까요. 미국 사람들의 노후 파산이 그나마 좀 적은 이유는 퇴직연금 제도를 너무나 잘 활용하기 때문입니다. 자식이 돈 달라고 해도 '이건 내 연금인데?'라고 답하면 차마 그 돈은 못 가져간다고 해요. 꾸준한 현금흐름은, 꾸준한 즐거움과 활기를 줍니다. 꼭 검토해보시기 바랍니다.
둘째는 장기투자는 금리가 아닌 자산에 투자하시라는 겁니다. 정말 많은 연구가 이뤄진 영역인데요, 사회에선 결국 장기적으론 자본주의가 성공하고 기업이 앞서나갑니다. 테마 주식이나 급등한 자산을 쫓는 것보다, 글로벌 주식에 장기간 연금을 묵혀두는게 인생에선 훨씬 밝은 미래를 보장합니다.
인생에서 중요한 것은 '되돌릴 수 없는 선택'을 최대한 하지 않는 것입니다. 선택권을 열어두는 것이죠.
연금저축에 가입한 모든 금액은, (연금저축보험을 제외하고) 중간에 어떤 이유에서건 해지를 하더라도, 처음부터 가입 안한 것과 완전히 동일합니다. 아무런 피해가 없어요. 오히려 조금이라도 이득을 봅니다. 최소한 연금저축과 IRP에 대해서 급전이 필요한 순간에 해지가 어려울까봐 걱정하는 것은, 용돈이 생길까봐 용돈을 거절하는 것과 비슷합니다.
그래서 선택권을 최대한 열어두는 행동은, 젊어서 최대한 저축을 하고, 그 돈을 해지하면 눈물이 나는 요상한 수수료 체계의 계좌에 들어가지 않도록 유념하며, 어느 정도의 위험은 받아들여서 건전하고 건설적으로 투자를 해보며 경험을 쌓고, 나중에 더 행복하고 경륜 있는 내가 그 자금을 이어 받아 알아서 판단하도록 돕는 것 아닐까 합니다.
여러분 우리 즐거운 인생을 설계하여 행복하고 건강하게 잘 살아보아요!
다음에 또 궁금한 점들을 풀어드리겠습니다!
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MinsJang
IRP 만들어야겠네요... 엄청 고민 많이 하고 있습니다.. ㅠ
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