안녕하세요! 주식하는 피터입니다.
오늘은 지난 주 재무제표 절대 어렵지 않다 1편에 이은 2편입니다. 절대 포기하지 마시고 끝까지 따라와주세요! 여러분들의 주식 왕초보탈출 (?)을 꼭 제가 도와드리겠습니다.
바쁘신 분들은 마지막에 있는 인포그래픽 Summary만 참조해주세요!
재무제표 어떻게 볼 수 있을까?
그럼 재무제표는 어떻게 쉽게 볼 수 있을까요? 제가 추천 드리는 사이트는 바로 '네이버페이증권' 입니다.
Dart (전자공시시스템)에 들어가서 사업보고서를 통해서 복잡한 재무제표를 보실 수 있겠지만,
우리는 똑똑하게 쉽게 투자해야 되니, 저는 네이버페이증권이 처음 시작하기에는 가장 쉬운 선택지가 될 수 있다고 생각합니다.
우선 네이버 메인 화면으로 접속하셔서 우리의 국민 기업인 '삼성전자'를 검색해보겠습니다.
여러 정보들이 뜨겠지만 스크롤 다운 해보면 아래와 같이, 주가 정보가 뜨는데요, 주가를 한번 클릭해보겠습니다. (어느새 125,000원도 넘었네요.. 그 때 살걸..)
주가를 클릭하시면 아래의 네이버페이증권 화면으로 접속이 가능하시게됩니다.
그리고 중간 쯤 보면 여러 탭들 중에 종목 분석 탭을 찾으실 수 있으실겁니다. 클릭을 한 번 해보겠습니다.
그러면 아래의 화면을 보실 수 있을 겁니다.
네이버페이 증권의 종목분석 탭은 기업의 개요부터 시작해서, 재무 분석, 투자 지표 등 여러 정보들을 손쉽게 요약해서 볼 수 있는 곳입니다.
오늘은 재무 분석에 집중하고 기회가 되면 나중에 다른 기능들을 더 설명을 드릴 수 있도록 하겠습니다.
종목분석탭을 클릭 후 쭈욱 내리시면.. 아래의 화면 (Financial Summary)를 보실 수 있을 것입니다. 전체, 연간, 분기가 구분되어 있죠? 저희는 연간을 한번 클릭해보시죠.
그러면 아래의 화면을 찾으실 수 있으시죠? 저희는 바로 여기서 분석을 해볼겁니다.
종목분석탭의 Financial Summary는 제가 1편에서 말씀드렸던 1) 재무상태표, 2) 손익계산서 3) 현금흐름표를 한눈에 쉽게 볼 수 있는 곳입니다.
저희는 여기서 아래 체크리스트에 따라서 삼성전자를 분석해보고자 합니다.
체크리스트 1번 - 매출이 성장하고 있는가?
- 기업은 돈을 버는 것이 목적이고 매출은 당연히 꾸준히 늘어나는 것이 좋습니다.
- 매출이 늘어난다는 것은 물가 상승률을 따라서 혹은 넘어서 기업이 계속해서 성장한다는 것을 의미하고 기업이 물건을 잘 팔고 있다는 것을 의미합니다.
- 그러면 삼성전자의 매출은 어떨까요?
- 삼성전자의 매출을 2020년부터 2027년 예상까지 분석해보면, 2023년을 제외하고는 계속 증가하고 있는 것을 볼 수 있습니다.
결론적으로 매출이 성장하고 있다 라고 말할 수 있겠네요.
체크리스트 2 영업이익/당기순이익이 성장하고 있는가?
- 기업은 물건을 팔아서 매출을 내지만, 여러 비용들을 쓰고 남은 것을 실제 이익으로 가져가게 됩니다.
- 영업이익은 매출에서 비용(원가, 급여, 임대료 등) 을 뺀 것을 의미하고,
- 당기순이익은 영업이익에서 이자, 세금 등 모든 것을 뺀 진짜 이익을 의미합니다.
- 매출을 아무리 많이 낸다고 한들, 비용으로 모두 써버리면 버는 것이 없기 때문에 이익도 꾸준히 성장해야되겠죠?
- 삼성전자의 영업이익과 당기순이익을 한 번 살펴보겠습니다.
- 영업이익의 경우, 23년에 크게 한번 줄어든 적이 있지만 계속해서 상승하는 흐름이고, 당기순이익도 마찬가지인 것을 확인할 수 있습니다.
결론적으로 영업이익과 당기순이익이 성장하고 있다라고 말할 수 있겠네요.
체크리스트 3 빚보다 가진 돈이 더 많은가? (부채비율이 100%이하인가?)
- 1편에서 자산은 자본과 부채의 합이라고 말씀드렸습니다.
- 자본 (가진 돈)보다 부채 (빚)가 더 많으면 있는 것을 다 팔아도 결국 파산한다고 볼 수 있자나요?
- 그래서 기업은 부채보다는 자본이 더 많은 것이 재무적으로 건전하다고 볼 수 있습니다.
- 결론적으로 부채비율(부채/자본)이 100% 이하인 것이 좋은 것이고, 불가피하다고 해도 200%는 넘지 않는 것이 좋습니다.
- 삼성전자는 어떨까요?
- 부채 비율이 계속해서 40% 이하를 유지하고 있죠? 부채보다는 자본이 훨씬 많은 상황이라, 가진 걸 다 팔아서 빚을 갚아도 충분히 많은 돈을 보유하고 있다는 얘기가 됩니다.
결론적으로 부채비율이 100%를 넘지 않아 가진 돈이 빚보다 많다라고 말할 수 있겠네요.
체크리스트 4 현금흐름이 건전한가?
- 마지막으로 체크 해볼 것은 현금흐름입니다.
- 1편에서 현금흐름은 영업활동, 투자활동, 재무활동으로 나뉘어진다고 말씀드렸습니다.
- 추가로 FCF는 Free Cash Flow라는 뜻으로 영업활동에서 CAPEX (자본 지출)을 뺀 남은 현금흐름으로 이해해주시면 됩니다.
- 그러면 현금흐름은 어떻게 분석하는 것이 좋을까요?
- 영업활동현금흐름은 무조건 +가 좋습니다. 물건을 팔아 남는 돈이 있다는 것을 의미하니까요.
- 투자활동현금흐름은 -가 좋습니다. 기업이 계속 미래를 위해 투자를 하고 있다는 의미입니다.
- 재무활동현금흐름도 되도록이면 -가 좋습니다. 빚을 계속 갚고 있다고 볼 수 있습니다.
- FCF의 경우에는 +가 좋습니다. CAPEX 투자를 하고도 현금이 남는다는 것을 의미하니까요.
- 삼성전자의 경우는 어떨까요?
- 삼성전자의 경우는 계속해서 영업활동 +, 투자활동 - , 재무활동 - 였죠? FCF의 경우에는 2023년을 제외하고는 계속해서 + 입니다.
결론적으로 삼성전자의 현금흐름은 좋다라고 말할 수 있겠네요.
마지막으로 정리하자면, 재무제표에서는 아래를 가장 기본적으로 검토해야 한다고 했습니다.
- 매출액, 영업이익, 당기순이익이 계속해서 늘어나는지?
- 현금흐름이 건전한지? (영업 +, 투자 -, 재무 -, FCF +)
- 부채비율이 100%가 넘지 않는지? (가진돈 > 빌린돈)
주식 투자하시기 전에 위 사항들은 꼭 체크하고 이 기업이 재무적으로 건전한지 아닌지를 판단하는 여러분이 되셨으면 좋겠네요!
Summary (인포그래픽)
여러분 제가 주식 투자를 조금 더 똑똑하게 쉽게 하기 위한 플랫폼인 Zoopeter AI를 런칭하였습니다!
아직 베타 기간이기는 하지만, 정식 오픈하면 구독자님들에게만 최대한 혜택을 드릴 수 있도록 할 예정이니, 다른 분들에게도 뉴스레터 많이 소개 부탁 드립니다!
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