매주 <실밸 테크뉴스 3x3>을 배달합니다.
아래 3가지 토픽별로 가장 중요한 뉴스 3가지를 선정해서 뉴스레터로 보내드립니다.
- 실밸 스타트업
- 실밸 벤처캐피탈
- 실밸 빅테크
1 . 실밸 스타트업
1 ) 일론 머스크의 xAI, 오라클과 GPU 임차계약 불발
xAI는 테네시주 멤피스에 자체 데이터 센터를 짓고 있음.
일론 머스크는 총 100,000개의 NVIDIA GPU를 구입해서 "컴퓨팅 기가팩토리"(Gigafactory of Compute)를 만들 것이라고 밝힘. xAI는 NVIDIA 칩을 Dell과 Supermicro를 통해서 공급받고 있음. 또한, xAI는 오라클이 보유한 GPU 중 24,000개를 리스 형태로 제공받고 있음.
오라클은 이와 별도로, 마이크로소프트에 NVIDIA의 H100 후속작이자 최신 GPU 칩인 GB200 100,000개를 향후 2년간 임대 형식으로 제공하는 계약을 체결. 해당 GPU 클러스터는 2025.2분기 완공될 예정이며, 계약 규모는 2년간 $1B 수준
오라클은 텍사스주 Abilene에 데이터센터를 짓고 있음
마이크로소프트조차도 NVIDIA 칩을 충분히 공급받지 못하고 있으며, 지난해에는 칩 부족을 해결하기 위해 GPU 클라우드 공급업체인 CoreWeave와 서버 임차계약을 체결한 바 있음
2 ) Scale AI, $14B 밸류에이션으로 $1B 자금 조달
데이터 라벨링 및 LLM 파인튜닝 서비스를 제공하는 Scale AI가 2024년 예상 매출총이익의 25배에 해당하는 $13.8B으로 $1B 자금을 조달. 금번 Series F 라운드는 아마존 및 메타가 리드하는 것으로 알려짐
회사는 2024년 매출액이 지난 해 $330M에서 3배 이상 증가한 $1B 수준이 될 것이라고 밝힘. Scale AI는 데이터 라벨링 및 알파벳, 메타, OpenAI을 대상으로 LLM 모델 파인튜닝 서비스를 제공.
또한, Palantir와 유사한 기업대상 맞춤형 AI 서비스를 제공하는 애플리케이션 사업부를 확장 중. 모건스탠리, 체크, 액센추어, 미 육군, 미 국방부 등에게 서비스를 제공 중.
디인포메이션은 sum-of-the-parts 밸류에이션을 적용해보면 $8.7B 수준에 해당한다고 주장
1 ) 라벨링/파인튜닝 사업부
- 매출액 $1,100M x 매출총이익률 50% x 멀티플 6배 = $3.3B
2 ) 애플리케이션 사업부
- 매출액 $490M x 매출총이익률 65% x 멀티플 17배 = $5.4B
Scale AI의 매출총이익률은 53% 수준으로, 상장 소프트웨어 회사 중간값인 76%에 못 미치며, Databricks의 78% 보다 낮음. Databricks 매출액은 2023년 50% 성장했고, 2024년에는 60% 성장할 것으로 전망
실리콘밸리 VC들은 Scale AI가 보유한 데이터의 가치가 장기적으로 중요한 자산이 될 것이라고 전망
3 ) Revolut, 2023년 세전이익 약 $500M 기록
유럽 핀테크 스타트업인 Revolut가 2023년 $545M의 세전이익을 기록
CEO인 Nilolay Stonsky는 Revolut의 사용자가 꾸준히 증가하고 있고, 수익모델이 다변화되고 있다고 밝힘
2023년 회사의 매출액은 2022년 $1.1B에서 $2.2B으로 2배 증가했으며, 세전이익은 손실에서 $545M으로 흑자 전환에 성공
회사는 영국 내에서 은행업 허가를 받기 위해 2021년부터 절차를 진행 중이나 지연되고 있음
2 . 실밸 벤처캐피탈
1 ) Index Ventures, Fund XI호 $2.3B 규모 모집
Index가 메인 펀드 $800M, 그로스 펀드 $1.5B 규모로 모집 완료. 이는 직전 메인 펀드 $900M, 그로스 펀드 $2B에 비해 10~20% 작은 규모.
Index는 이와 별도로 seed stage에 투자하는 Index Origin II호 펀드도 $300M 규모로 운용 중
한편, Index 샌프란시스코 오피스에 근무하는 중견 심사역 5명이 퇴사한 것으로 알려짐.
Erin Price-Write는 a16z의 디펜스 테크 펀드에 합류했고, Mark Goldberg는 Bessemer 출신 Ethan Kurzweil이 새로 만드는 펀드에 합류하기로 함. 또한 15년 전 샌프란시스코 오피스를 개소한 베테랑 투자자 Mike Volpi는 은퇴하는 것으로 알려짐
2 ) 세쿼이아 차이나의 Neil Shen, Hongshan으로 독립해서 $2.5B 펀드 모집
세쿼이아가 운용사를 지역별로 분할한 이후, 중국을 리드하던 Neil Shen이 기존 세쿼이아를 리브랜딩한 Hongshan을 통해 $2.5B 펀드를 모집완료.
이는 2022년 세쿼이아가 모집한 $9B에 비해 1/3 수준.
세쿼이아 차이나 펀드는 미국 정부가 중국 내 AI 등 주요분야에 투자가 제한하면서 투자집행에 어려움을 겪고 있는 것으로 알려짐. 이는 세쿼이아가 중국 사업부를 분리하는데 중요한 원인이 되었음
항저우 정부, 사립 및 국영 보험사 등이 홍샨 펀드에 출자자로 참여.
3 ) a16z, 스타트업 지원을 위해 NVIDIA GPU 칩 20,000개 구입
GPU 칩 부족현상이 지속될 것인지에 대해서는 의견이 분분함.
세쿼이아는 2024년 들어서 칩부족 문제가 거의 해소되고 있다는 의견을 밝힌 반면,
앤드리슨 호로위츠(a16z)는 이 문제가 한동안은 지속될 것으로 보고, 무려 20,000개의 NVIDIA GPU를 직접 구입한 것으로 알려짐. H100 GPU 칩 가격이 개당 $30,000 수준인 것을 감안하면 $600M에 상당하는 금액
3 . 실밸 빅테크
1 ) 애플, OpenAI 이사회에 옵저버로 합류.. 하려다가
애플은 지난 6월 애플 WWDC에서 OpenAI의 ChatGPT를 채택했었음.
애플 스토어 담당 임원인 Phil Schiller가 OpenAI 이사회에 옵저버로 합류한다는 소식이 알려졌으나 (2024.7.3)
일주일 후인 7.11일, 반독점 문제로 인해 이사회 옵저버로 합류하기로 한 계획을 포기함.
같은 이유로, 기존 이사회 옵저버 멤버였던 마이크로소프트도 이사회 옵저버에서 물러남.
샘 알트만이, 두 거대 빅테크 업체 사이에서 긴장을 유지하면서 구렁이 담 넘듯이 사업을 전개하고 있는 것으로 보임
2 ) Amazon, Adept 인수
아마존이 Adept의 주요 임원을 채용하는 방식을 통해 사실상 Adept를 인수하기로 함.
아마존은 Adept의 창업자이자 CEO인 David Luan을 아마존의 AGI 팀에 채용, "AGI Autonomy" 부문을 담당하게 될 것이라고 밝힘.
이는 지난 3월, 마이크로소프트가 Inflection AI의 창업자이자 CEO인 Mustafa Suleyman과 주요 임원을 채용하는 형태로 Inflection을 인수하는 플레이북을 동일하게 적용한 것으로 보임.
Adept는 2022년 OpenAI 밍 Google출신 엔지니어가 마이크로소프트와 NVIDIA의 투자를 받아 설립되었으며, 2023년 $1B의 밸류에이션을 인정받았음
3 ) NVIDIA, 시가총액 $3T 돌파
NVIDIA 주가가 최근 1년간 2배 이상 상승하면서 시가총액이 $3T을 돌파.
CEO 젠슨 황은 6월 열린 주주총회에서, 경쟁이 심화되고 있지만 NVIDIA가 사용자가 많아질수록 기능이 개선되는 '선순환 구조'를 확립했다고 밝힘.
+ 거시경제
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