중국이 흔드는 K배터리, 그런데 반등 포인트는 따로 있다

안녕하세요 :)

요즘 현장 분위기는 어떠세요? 영업하시는 분들은 체감이 좀 다를 것 같기도 하고요.

요즘 배터리 업계 사람들 만나면 다들 비슷한 말을 해요.

"힘들긴 한데, 뭐 그래도 버티고 있어."

근데 그 '버티고 있다'는 게 정확히 어떤 상황인지, 숫자로 보면 얘기가 좀 달라져요.

시장은 분명히 커지고 있는데, 그 성장의 과실이 우리한테 오고 있지 않거든요.

① 시장은 13.8% 컸는데, 우리 몫은 줄었다

2026년 1~4월, 글로벌 전기차 배터리 사용량은 352.7GWh.

전년 대비 13.8% 늘었어요.^[1]​

근데 그 증가분, 거의 다 중국이 가져갔어요.

CATL 점유율 40.1%(전년 대비 +2%p), BYD 14.2%. 둘이 합치면 시장 절반을 넘어요.

같은 기간 한국 3사(LG에너지솔루션·SK온·삼성SDI) 합산 점유율은 15.6%로, 전년보다 2.1%p 빠졌어요.

더 불편한 숫자가 있어요.

중국 제외한 시장에서도 한국 3사 점유율은 29.6%. 전년 대비 8.3%p 급락이에요.^[2]​

심지어 CATL 한 곳의 사용량(99.5GWh)이 한국 3사 합산(37.7GWh)보다 61.8GWh나 많았어요.^[3]​

사진 출처: 연합뉴스 

사진 출처: ZDNET Korea

세 회사를 다 합쳐도, 중국 한 회사의 절반도 안 된다는 거예요.

그리고 이게 최근 일이 아니에요.

비중국 시장 기준 한국 3사 점유율: 2021년 56% → 2025년 1~8월 38.3%.^[4]​

5년 동안 조용히, 20%p 가까이 빠진 거예요.

② 가격으로는 이길 수가 없는 구조예요

왜 이렇게 됐는지를 이해하려면 원가 구조를 봐야 해요.

CATL 각형 LFP 셀 가격은 2023년 초 kWh당 111~125달러에서, 그해 8월 83달러, 이후 69달러까지 내려왔어요.^[5]​

업계 추정 중국산 ESS용 LFP 평균가는 지금 kWh당 60~70달러 수준이고, 글로벌 평균(90~100달러)보다 약 30% 싸요.

이게 단순 저가 경쟁이 아닌 이유가 있어요. 중국이 LFP 양극재부터 원재료까지 수직계열화를 이미 끝내놨기 때문이에요. LFP 원가의 35~40%를 차지하는 양극재 단에서부터 원가가 다른 거예요.

반면 한국 3사는 에너지 밀도 높은 삼원계(NCM/NCA) 중심으로 기술력을 쌓아온 기업들이에요. LFP 시장에서는 처음부터 출발선이 달랐던 거예요.

③ 매출은 줄었는데 이익이 두 배? — 구조가 바뀌고 있다는 신호

여기서 얘기가 좀 흥미로워져요 ^^

LG에너지솔루션 2025년 매출: 23조6,718억원 (전년 대비 -7.6%)

LG에너지솔루션 2025년 영업이익: 1조3,461억원 (전년 대비 +133.9%)^[6]​

사진 출처: LG에너지솔루션

매출은 줄었는데 이익이 두 배 넘게 늘었어요.

매출이 빠졌는데 이익이 늘었다? 

이건 돈 버는 구조 자체가 바뀌고 있다는 신호예요.

전기차에서 빠진 자리를, ESS(에너지저장장치)랑 소형 배터리가 메워준 거죠.

같은 해 4분기엔 영업손실 1,220억원을 냈고, 포드(9조6,031억원·75GWh)와 FBPS(약 4조원·19GWh)와의 대형 계약 두 건이 한 달 사이에 해지되는 일도 있었어요.^[7]​

합산 약 13.5조원원짜리 계약이 한 달 만에 사라진 거예요.

단순히 "요즘 차가 덜 팔리나 봐"로 넘길 수 있는 얘기일까요?

고객사들이 전동화 일정 자체를 다시 짜고 있다는 신호로 읽어야 해요.

그리고 그 와중에 연간 이익이 두 배가 됐다는 건,

사업 구조를 바꾸고 있는 회사와 그러지 않은 회사 사이에 이미 결과가 갈리기 시작했다는 뜻이기도 해요.

④ 그래서 반등 포인트는 어디에 있나

⑴ ESS — 관세 하나가 판을 바꿨어요

이게 좀 드라마틱해요.

미국이 올해부터 "ESS에 중국산 비중이 너무 높으면 세금 혜택 안 준다"는 규칙을 걸었어요.^[8]​ 거기다 중국산 배터리에 붙는 관세도 계속 올라가는 중이고요. 지금도 꽤 높은데 내년이면 더 오르고요. 반면 한국산에 붙는 건 훨씬 낮아요.

결과가 재밌어요.

관세까지 다 얹고 나면, 그 싸던 중국산이 한국산이랑 거의 같은 가격이 돼버려요.

가격으로는 죽어도 못 이기던 싸움이, 정책 하나로 갑자기 같은 출발선이 된 거예요. 그래서 미국 ESS 시장에서 한국 비중이 지금보다 확 올라갈 거란 전망도 나오고요.

실제로 LG는 ESS 비중을 빠르게 끌어올리고 있어요. 몇 년 전만 해도 한 자릿수였는데, 올해 말 목표가 30%대 중반이에요.^[9]​

다만 이 그림엔 "관세가 그대로 유지된다면"이라는 전제가 깔려 있어요. 정책은 언제든 바뀌니까, 거기에만 기대면 안 되고요.

⑵ LFP 진입 — 중국 안마당에 직접 들어가기

재밌는 건, 우리가 약하던 그 LFP 시장에 한국이 정면으로 들어가고 있다는 거예요. LG가 올해 역대 최대 규모(6조 원)로 LFP 공급 계약을 따냈어요^[10]​. 그동안 중국이 쥐고 있던 물량을 국산으로 바꾸는 신호로들 봐요.

기술 차이가 아예 사라진 건 아니에요. 중국은 이미 충전 엄청 빠른 LFP도 내놨고요. 우리는 성능은 따라왔는데, 대규모로 굴려본 데이터랑 글로벌 인증이 아직 얇아요. 스펙은 잡았는데 경력이 짧은 거죠.

근데 이건 시간이 메워주는 격차예요. 문제는, 그 시간 동안 가만히 있으면 격차가 그대로 굳어버린다는 거고요.

⑶ 전고체 — 판을 새로 짜는 곳

마지막은 전고체예요. 흔히 '꿈의 배터리'라고 부르는.

LG는 전고체의 오랜 숙제였던 소재 문제를 푼 연구를 국제 학술지에 실었고요.^[11]​ 삼성SDI는 2027년 양산을 목표로 개발 중인데, 최근엔 로봇에 쓸 전고체 샘플도 처음 공개했어요.^[12]​

사진 출처:  LG에너지솔루션

  삼성SDI 인터배터리 2026 부스 조감도 (사진 출처: Samsung SDI)

전고체는 아직 양산까지 한참 남았어요. 근데 바로 그게 포인트예요. 가격으로 이미 진 게임이라면, 남은 길은 기술로 판을 통째로 새로 까는 거잖아요. 그리고 전고체는 아직 중국도 확실히 못 앞선, 몇 안 되는 영역이거든요.

⑤ 결국, '우리 바뀌었어요'를 보여줄 수 있느냐예요

오늘 얘기를 한 줄로 줄이면 이거예요.

근데 게임이 끝난 건 아니에요.

가격 밖에서 판이 다시 짜이는 자리들이 있거든요. 관세가 출발선을 맞춰준 ESS, 중국 안방에 직접 들어가는 LFP, 그리고 아직 아무도 확실히 못 앞선 전고체.

👉 다시 한번 붙어볼 무대가 열리고 있는 거예요.

그리고 그 무대에서 살아남는 회사들의 공통점은 하나였어요. 사업 구조를 바꾸고, 그 바뀐 걸 바깥에 제대로 보여준다는 것.

👉 LG가 차 덜 팔린 해에 이익을 두 배로 키운 게 딱 그 증거고요.

결국 지금은, 이미 만들어 놓은 변화를 '증명할' 때죠...