[은호레터] AAOI, 800G 수요보다 중요한 것

안녕하세요. 은호입니다.

AAOI의 투자 논리는 수요 확인에서 실행 확인으로 넘어가고 있습니다. 800G 주문과 2026년 2분기 가이던스 상향은 수요를 보여줬지만, 이제 중요한 것은 그 주문이 얼마나 빨리 출하와 이익으로 이어지느냐입니다.

텍사스 증설, 사내 InP 레이저, 고객 적격성 검증이 같은 속도로 맞물릴 때 수주잔고는 실제 실적으로 바뀔 수 있습니다.