[은호레터]엔비디아, 세일즈포스 실적 / 넷플릭스-워너 인수에 반독점 조사 촉구 / 인튜이티브 머신스 급락 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

수요일 미국 증시는 인공지능(AI) 대표주 실적 발표를 앞두고 기대감이 재차 유입되며 주요 지수가 동반 상승했음
S&P 500은 0.8% 오른 6,946선에서 마감했고, 나스닥 지수는 1.26% 상승한 23,152를 기록했다. 다우 지수도 0.6%대 올라 49,480선에 안착했음
기술주 비중이 높은 지수가 상대적으로 강세를 보이며 시장 반등을 주도했음
시장 분위기를 좌우한 핵심 변수는 Nvidia의 실적 발표였dma
장 마감 후 발표를 앞두고 주가는 1.4% 상승했으며, 옵션 시장에서는 실적 다음 날 약 ±5%대 변동성을 가격에 반영하고 있음
시장은 단순한 ‘어닝 서프라이즈’보다 매출 가이던스와 마진 지속 가능성, 그리고 AI 인프라 투자 확대가 실제 수익성으로 연결되는지 여부에 주목하고 있음
최근 소프트웨어 업종이 AI 확산에 따른 구조적 리스크 우려로 큰 변동성을 보인 만큼, 이번 실적은 AI 투자 사이클의 신뢰도를 가늠하는 분기점으로 인식되고 있음
섹터별로는 반도체와 소프트웨어가 동반 강세를 보였음
필라델피아 반도체지수는 상승 흐름을 이어갔고, 소프트웨어 ETF(IGV)는 2% 이상 오르며 이틀 연속 반등했음
Oracle은 증권사 상향 조정에 힘입어 상승했고, Microsoft와 Palantir 도 강세를 보였음
반면 Lowe's 는 연간 매출 가이던스가 기대에 못 미치며 하락, 주택·리모델링 관련 업종이 상대적으로 부진했음
First Solar 역시 보수적인 매출 전망으로 약세를 기록했음
거시 변수 측면에서는 10년 만기 미 국채 금리가 4.05%로 2bp 상승하며 채권 랠리가 일시 멈췄음
달러는 0.2% 하락했고, 국제유가는 소폭 약세를 보였음
비트코인은 6만9천 달러를 상회하며 위험자산 선호 심리가 일정 부분 유지되고 있음을 시사했음
최근 AI 관련 ‘파괴(disruption)’ 우려가 과도하다는 평가와 함께, 기업 실적에서 실제 AI 도입 효과가 점차 확인되고 있다는 분석도 투자 심리 개선에 기여했음
전반적으로 이날 시장은 “AI 우려 완화 + 실적 기대”라는 조합 속에서 기술주 중심의 반등이 이어진 하루였음
다만 핵심 이벤트인 엔비디아 실적 발표 결과에 따라 단기 변동성 확대 가능성은 여전히 남아 있음
투자자 입장에서는 지수 반등 자체보다, AI 투자 확대가 기업 이익 개선으로 이어지는지 여부를 확인하는 구간으로 해석하는 접근이 유효해 보임

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

📊 엔비디아 실적보다 GTC가 더 중요…주가 촉매는 3월에?

엔비디아의 이번 실적은 ‘양호’할 가능성이 높지만, 주가의 결정적 촉매는 3월 GTC 행사에서 나올 가능성이 크다는 분석이 제기됐음
엔비디아는 블랙웰·루빈 플랫폼을 통해 올해까지 5,000억 달러 매출 가시성을 제시했으나, 시장은 이미 이를 상당 부분 반영한 상태임
올해 들어 주가는 약 2% 상승에 그쳐, 필라델피아 반도체지수(SOX) 16% 상승 대비 상대적으로 부진한 흐름을 보이고 있음
알파벳·아마존·메타·마이크로소프트 등 주요 하이퍼스케일러는 올해 AI 인프라에 총 6,500억 달러를 투자할 계획으로, GPU 수요는 여전히 견조할 전망임
다만 구글 TPU 등 맞춤형 칩 확산이 장기적으로 엔비디아 지배력에 영향을 줄 수 있다는 우려도 병존함
고가 HBM 등 메모리 비용 상승 속에서 엔비디아가 높은 매출총이익률을 유지할 수 있을지가 핵심 관전 포인트임
시장 예상치는 분기 매출 661억 달러, EPS 1.54달러 수준이며, 다음 분기 매출 전망은 729억 달러로 제시되고 있음

(실적 발표 전 기사)

출처: MarketWatch

🧾 워크데이 CEO “앤트로픽·오픈AI도 우리 고객”…AI 공포에 반박

워크데이 CEO 아닐 부스리는 앤트로픽, 오픈AI, 구글이 모두 워크데이 소프트웨어를 사용 중이라고 밝힘
워크데이는 급여·인사·ERP(전사적 자원관리) 등 기업 핵심 업무 시스템을 제공하는 ‘기록 시스템(System of Record)’ 업체임
시장에서는 AI가 이런 사무용 소프트웨어를 대체할 수 있다는 우려로 주가가 올해 약 40% 급락했고, 세일즈포스 등 동종 기업도 비슷한 흐름을 보였음
부스리는 HR·ERP 시스템은 정확성·보안·규제 준수 요건이 매우 높아 단순한 AI 코드 생성으로 대체하기 어렵다고 강조함
다만 회사가 제시한 실적 가이던스는 기대에 못 미쳤고, 시간외 거래에서 주가는 추가로 9% 하락했음
AI가 기존 소프트웨어를 완전히 대체하기보다는, 핵심 시스템 위에서 보조·자동화 역할을 수행하는 구조가 형성될지 여부가 향후 밸류에이션 회복의 핵심 변수로 작용할 전망임

출처: Bloomberg

⚠️ UBS “프라이빗 크레딧 최악 15% 부도”

UBS는 프라이빗 크레딧(비공개 기업대출) 부도율이 최악의 경우 15%까지 치솟을 수 있다고 전망했음. 이는 불과 한 달 전 제시한 13%보다 상향된 수치임
보고서는 AI가 기업 구조를 급격히 흔드는 ‘강한 충격’이 발생할 경우 직접대출(Direct Lending) 부문에서 연쇄 부도가 나타날 수 있다고 경고했음
특히 기술(Tech) 업종이 AI 도입 가속 또는 수요 급감에 따른 구조조정 리스크에 가장 취약하다고 분석했음
현재 프라이빗 크레딧의 실제 부도율은 3~5% 수준으로 알려졌지만, 이자 대신 원금에 가산하는 PIK 이자 비중이 팬데믹 이후 최고치에 근접해 스트레스 신호가 나타나고 있음
최근 블루 아울 캐피탈이 일부 펀드 환매를 제한한 사례도 시장 불안을 키웠음
UBS는 레버리지론과 하이일드 채권 부도율도 각각 최대 6%, 10%까지 오를 수 있다고 보며, 이는 기존 전망(4%, 8%) 대비 상향된 수치임

출처: Bloomberg

🏛️ 트럼프 국정연설, 경제 강조·이란 언급 최소화

도널드 트럼프 대통령은 국정연설에서 물가·주택·의료·에너지 요금 등 생활경제 이슈를 전면에 내세웠음
인플레이션과 모기지 금리, 휘발유 가격은 하락하고 주식시장·에너지 생산·외국인 투자·건설·공장 일자리는 개선됐다고 주장했음
그러나 여론조사에서는 경제 운영에 대한 부정 평가가 56%로 나타났고, 실제로는 물가 재상승과 제조업 일자리 둔화 등 엇갈린 지표도 존재함
공화당의 경제·이민·치안 정책 성과를 강조하며 중간선거에서 의회 다수 유지 필요성을 역설했음
민주당을 강하게 비판하는 등 당파적 색채가 짙은 연설이었으며, 의회 내에서도 여야 반응이 극명하게 갈렸음
중동 군사력 증강과 관련해 이란을 언급했지만, 군사행동 여부에 대한 구체적 방향성은 제시하지 않았음
러시아·우크라이나, 베네수엘라, 그린란드 문제 등 주요 외교 현안은 비교적 비중 있게 다뤄지지 않았음

출처: Reuters

📉 트럼프, 의회 주식거래 금지 지지

도널드 트럼프 대통령이 국정연설에서 의원들의 내부자 거래를 막아야 한다며 주식거래 금지 법안을 공개 지지했음
‘Stop Insider Trading Act’는 상·하원 의원의 신규 개별주식 매수를 금지하고, 본인·배우자·부양가족의 매도 시 7일 전 사전 공시를 의무화하는 내용임
해당 법안은 하원 위원회를 통과했지만, 본회의 및 상원 통과까지는 상당한 정치적 장벽이 남아 있음
공화당이 상·하원 모두 근소한 다수를 차지하고 있으나, 약 40명의 하원 공화당 의원이 반대 입장을 보인 것으로 전해졌음
일부 민주당은 행정부 고위 인사까지 포함하는 더 포괄적 법안을 요구하며 별도 입장을 보이고 있음
트럼프는 전 하원의장 낸시 펠로시를 공개적으로 거론하며 정치적 공방을 이어갔음
초당적 공감대는 형성됐지만, 실제 입법까지는 당내 이견과 적용 범위 논쟁이 변수로 작용할 전망임

출처: MarketWatch

📈 코스피 44% 급등, 한국 시총 세계 9위로 프랑스·독일 추월

신흥국 주식·통화가 사상 최고치로 상승한 가운데, 한국 증시 시가총액이 3.76조달러로 확대되며 프랑스·독일을 제치고 세계 9위로 올라섰음
코스피는 올해 약 44% 급등해 글로벌 주요 시장 중 최고 수익률을 기록했으며, 연초 이후 약 2.2조달러의 시총이 증가했음
MSCI 신흥국 지수는 기술주 강세에 힘입어 연초 대비 15% 상승했으며, TSMC·삼성전자 등 아시아 반도체 종목이 상승을 주도했음
원화는 주식 자금 유입에 힘입어 0.4% 강세를 보였고, 신흥국 통화지수도 연초 대비 1.6% 상승하며 달러 약세 흐름을 반영했음
뱅크오브아메리카는 과거 달러 약세 국면에서 신흥국 자산이 100% 상승한 사례를 언급하며, 이번 랠리도 추가 상승 여지가 남아 있다고 평가했음

출처: Bloomberg

🌏 미·중 무역긴장 재점화 가능성, 중국 “추가 관세 시 대응” 경고

중국 상무부는 미국이 2020년 1단계 무역합의 이행 조사 결과를 근거로 추가 관세를 부과할 경우 “모든 필요한 조치”로 대응하겠다고 경고했음
중국은 팬데믹 상황 속에서도 지식재산권 보호, 금융·농업시장 개방 등 합의 사항을 이행했다고 주장했음
반면 미국은 수출통제 강화, 양방향 투자 제한 등으로 중국이 합의 이행을 충분히 하지 않았다고 보고 2025년 10월부터 조사에 착수했음
미 연방대법원이 트럼프 대통령의 광범위한 긴급관세를 무효화했지만, 미 무역대표부는 ‘섹션 301’ 등 다른 법적 근거로 관세를 재추진할 수 있다고 밝혔음
트럼프 대통령의 베이징 방문을 앞둔 상황에서 관세 재부과 여부가 미·중 무역관계와 글로벌 시장 변동성에 새로운 변수로 부상했음

출처: Bloomberg

🤖 도이치·골드만, AI로 트레이더 감시 강화…허위 경보 25%↓

도이치은행과 골드만삭스가 ‘에이전틱 AI’를 도입해 주문·거래·시장 움직임 이상 징후를 탐지하고 잠재적 시장 남용을 사전에 포착하려는 시스템을 구축 중임
도이치은행은 알파벳의 구글클라우드와 협력해 대규모 언어모델(LLM)을 개발하고 있으며, 최종 판단은 여전히 인적 컴플라이언스 담당자가 내리는 구조임
기존 룰 기반 감시 시스템을 재구축하며 내부 서버 200대를 폐쇄했고, 허위 경보(False Positive)를 25% 이상 줄였다고 밝혔음
노무라는 타 은행과 공동으로 AI 감시 모델을 학습하는 방안을 논의 중이며, AI 도입 시 허위 경보를 30~40% 줄이고 연간 최대 500만달러 비용 절감 효과를 기대하고 있음
다만 AI 자율성 확대는 데이터 유출 및 오작동 리스크를 동반할 수 있어, 은행권은 ‘인간 최종 검증’ 체계를 유지하며 단계적으로 도입하는 신중한 접근을 택하고 있음

출처: Bloomberg

💵 서클, USDC 72% 급증·실적 상회

서클의 4분기 매출은 7억7천만달러로 전년 대비 77% 증가하며 시장 예상(7억4,700만달러)을 상회했음
순이익은 1억3,300만달러, 조정 순이익은 1억6,700만달러로 컨센서스를 웃돌았고, 주가는 프리마켓에서 급등했음
스테이블코인 USDC 유통량은 72% 급증해 753억달러를 기록했으며, 회사는 준비금으로 보유한 미 국채 이자 수익이 주요 이익원임
2026년 비이자 수익은 1억5천만~1억7천만달러로 전망해 시장 예상치를 상회했으며, 유통 파트너(코인베이스 등)와의 수익 공유 구조를 통해 확장을 추진 중임
상장 이후 스테이블코인 규제 프레임워크 도입 기대 속에 디지털 자산 기업들의 IPO 흐름이 이어지고 있으며, USDC는 중장기적으로 40% 추가 성장 사이클을 예상했음

출처: Bloomberg

🤖 AI 대량실업 시나리오 논쟁 확산

시트리니 리서치가 AI가 대규모 화이트칼라 실업과 주가 급락, 실업률 10% 이상 급등을 초래할 수 있다는 시나리오를 제시하며 시장 불안이 확산됐음
보고서는 기업이 AI 도입을 확대 → 인력 감축 → 소비 위축 → 수익성 압박 → 추가 AI 도입으로 이어지는 ‘인간 지능 대체 악순환’을 주장했으나, 작성자도 “예측이 아닌 시나리오”라고 명시했음
이 여파로 이번 주 소프트웨어·금융주 중심 매도세가 강화됐지만, 나스닥 선물은 반등을 시사하며 일부 불안은 완화되는 흐름임
시타델증권, 도이치방크, 피델리티 등은 현재 고용 지표에서 AI발 대규모 노동 충격 징후는 제한적이라고 평가했으며, 최근 소프트웨어 엔지니어 채용 공고도 다시 증가하는 모습임
라이언트러스트, 에버코어 등은 AI가 기존 일자리를 일부 대체하더라도 새로운 직무를 창출하는 ‘보완재’ 역할을 할 가능성이 높다고 설명했음
백악관 경제자문위원회도 해당 보고서를 “공상과학에 가깝다”고 평가하며, 기술 발전이 반드시 대규모 경제 붕괴로 이어진다는 주장은 경제 기본 원리에 부합하지 않는다고 지적했음
시장은 현재 AI가 ‘생산성 향상 도구’인지 ‘고용 파괴 요인’인지에 대한 방향성을 탐색 중이며, 에너지 제약과 정책 대응 가능성도 속도 조절 변수로 언급되고 있음

출처: Bloomberg

🛢 OPEC+ 4월 13.7만 배럴 증산 검토

OPEC+가 4월부터 하루 13만7천 배럴 증산을 논의할 가능성이 제기됐으며, 이는 최근 3개월간 유지해온 증산 중단 조치를 종료하는 수순임
여름 성수기 수요 대비와 함께, 미국과 이란 간 긴장 고조로 유가가 오르는 상황에서 시장 점유율을 회복하려는 전략으로 해석됨
사우디아라비아와 UAE는 증산을 통해 점유율을 확대할 수 있는 반면, 러시아·이란은 제재 영향, 카자흐스탄은 생산 차질 이후 회복 국면에 있음
사우디, 러시아, UAE 등 8개 주요 산유국은 3월 1일 회의를 열어 최종 방향을 논의할 예정임
별도로 사우디는 미국이 이란을 타격해 중동 원유 공급이 차질을 빚을 경우에 대비해 단기 증산·수출 확대 계획도 가동한 것으로 전해짐
지정학 리스크로 유가가 지지되는 가운데, 실제 증산이 현실화될 경우 단기 수급 균형과 유가 변동성에 영향을 줄 변수로 작용할 가능성이 있음

출처: Reuters

💻 오라클 25% 하락 후 ‘매수’ 상향

오펜하이머가 오라클을 기존 보유(Perform)에서 매수(Outperform)로 상향하고 목표가 185달러를 제시했음
2025년 말 이후 AI·클라우드 인프라 투자 부담과 소프트웨어 섹터 전반의 밸류에이션 조정으로 주가는 약 25% 하락했음
애널리스트는 최근 멀티플이 절반 이상 축소되면서 위험 대비 기대수익 구간이 개선됐다고 평가했음
기본 시나리오에서 매출 가이던스를 25% 낮춰 가정해도 2030 회계연도까지 EPS가 두 배로 늘 수 있다고 전망했으며, 연평균 EPS 성장률(CAGR) 20%를 제시했음
오픈AI, 틱톡 등 대형 고객 확보와 자본 조달 계획으로 실행 리스크와 거래 상대방 리스크가 완화됐다고 분석했음
다만 AI 인프라 확대로 인한 마진 압박, 재무 부담, 대규모 투자 자금 조달 필요성은 여전히 투자자들의 의구심 요인으로 남아 있음

출처: investing.com

🧠 ASML “AI가 최대 수요 동력”

ASML은 2025년 연례보고서에서 AI 붐을 자사 장비 수요의 핵심 성장 동력으로 공식화했음
2024년에는 반도체 산업의 경기 순환성을 강조하며 AI 기대감에 신중한 태도를 보였으나, 이번 보고서에서는 톤이 명확히 바뀌었음
크리스토프 푸케 CEO는 초기에는 일부 고객에 국한된 수요로 봤지만, 현재는 광범위한 고객군에서 AI 관련 설비 투자 확대가 나타나고 있다고 설명했음
AI용 로직 및 메모리 반도체 수요 증가와 공급 부족에 따른 가격 강세가 장비 시장 성장을 견인할 것으로 전망했음
이는 AI 인프라 확장이 선단 공정뿐 아니라 메모리·후공정 전반으로 확산되고 있음을 시사하는 대목임
한편 네덜란드 정부는 2025년 1월 계측·검사 장비에 대한 추가 수출 통제를 도입했으며, 지정학 리스크는 여전히 변수로 남아 있음
ASML은 인도에 판매·지원 조직을 설립할 계획도 밝혔으며, AI 중심의 설비 투자 사이클이 2026년 이후까지 이어질 것으로 보고 있음

출처: Reuters

👟 온러닝, 부산 로봇 공장 가동

스위스 스포츠웨어 브랜드 온(On Running)이 부산에 32대 로봇을 갖춘 자동화 공장을 열고 러닝화 생산을 시작했음
기존 신발 상단 제조의 약 200단계 공정을 ‘LightSpray’ 로봇 분사 방식으로 단일 자동 공정으로 통합해 하루 약 1,000켤레 생산이 가능함
회사는 현재 베트남(90%), 인도네시아(10%) 외주 생산에 의존하고 있으며, 미국 관세 인상과 지정학 리스크로 인해 생산 거점을 소비지 인근으로 옮기는 ‘니어쇼어링’을 확대하고 있음
미국과 유럽에도 추가 로봇 공장 설립을 계획 중이며, 이는 관세 비용 완화와 공급망 안정성 확보 목적임
자동화는 출시 속도 단축과 환경 영향 감소 측면에서도 장점이 있다고 설명했으며, 저임금 노동 기반 생산 모델의 한계를 언급했음
미국의 스포츠웨어 생산 허브(베트남·중국)에 대한 고율 관세와 최근 대법원 판결로 무역 정책 불확실성이 확대된 점도 배경으로 작용했음
나이키, 아디다스와의 마라톤화 경쟁 속에서 초경량 ‘LightSpray’ 제품은 기술 차별화 전략의 일환으로 평가되며, AI·로봇 기반 제조 전환이 소비재 업계 전반의 구조 변화 신호로 해석되고 있음

출처: Reuters

💊 노보노디스크, 21억달러 규모 파트너십

덴마크 제약사 Novo Nordisk가 미국 바이오텍 Vivtex와 최대 21억달러 규모의 공동 개발 계약을 체결했음
이번 협력은 비만·당뇨 등 대사질환 차세대 치료제 개발이 목적이며, 기존 주력 제품인 Wegovy와 Ozempic의 후속 파이프라인 확보 전략의 일환임
계약 구조는 연구비 지원, 단계별 마일스톤, 향후 매출 로열티 포함 형태로 구성됐으며 선급금 규모는 공개되지 않았음
핵심은 주사제 기반 바이오의약품을 ‘경구용(먹는 약)’으로 전환하는 기술로, 위장관 흡수 한계를 개선하는 플랫폼을 활용할 계획임
노보는 펩타이드·단백질 치료제 전문성을, Vivtex는 위장관 스크리닝·제형 기술을 결합해 차세대 경구 비만·대사질환 치료제를 발굴한다는 구상임
노보는 최근 급성장 중인 비만 치료제 시장에서 경쟁사 Eli Lilly & Co에 다소 뒤처졌다는 평가를 받아왔으며, 신규 CEO는 적극적 파트너십 확대를 예고한 바 있음
다만 Vivtex 후보물질은 초기 개발 단계로 상용화까지는 수년이 소요될 가능성이 높으며, 단기 실적보다는 중장기 파이프라인 강화 의미가 큼

출처: Bloomberg

📦 미국 일부 국가 관세 10%→15% 이상 인상 예고

미국무역대표부(USTR) 대표 제이미슨 그리어는 현재 10%로 부과된 관세가 일부 국가에 대해 15% 이상으로 오를 수 있다고 밝혔음
다만 트럼프 대통령의 방중을 앞두고 중국산 제품에 대해서는 기존 관세 수준을 넘는 추가 인상 계획은 없다고 선을 그었음
대법원이 긴급관세를 무효화한 이후, 정부는 1974년 무역법 122조에 따른 10% 임시관세를 시행했으며, 향후 301조 조사로 대체 관세를 추진할 계획임
301조 조사는 과잉 산업생산, 강제노동, 미국 기술기업 차별, 농수산 보조금 등을 문제 삼아 인도네시아 등 여러 국가를 대상으로 확대될 예정임
인도네시아는 19% 관세를 수용하고 시장 개방을 약속했으며, 미국은 조사 결과에 따라 관세 수준을 최종 결정할 방침임
동시에 1962년 무역확장법 232조를 활용해 국가안보 관련 전략 산업에 대한 관세도 병행 추진 중임

출처: Reuters

⚡️ 미국 에너지부, 서던컴퍼니에 265억달러 대출

트럼프 행정부가 Southern에 총 265억달러 규모 대출 패키지를 확정했음. United States Department of Energy 역사상 최대 규모 대출임
자금은 조지아·앨라배마 전력 프로젝트에 투입되며, 연간 3억달러 이상 이자 비용 절감 효과가 예상됨. 30년간 고객 전기요금 약 70억달러 절감 효과를 기대하고 있음
총 16GW 이상 전력 설비를 신·증설 또는 업그레이드할 계획임. 5GW 신규 가스 발전, 6GW 원전 업그레이드 및 수력 현대화, 배터리 저장장치, 2,100km 송전망 확충이 포함됨
데이터센터 전력 수요 급증과 전기요금 부담이 정치 이슈로 부각되는 가운데, 전력 공급 확대와 요금 안정이라는 두 목표를 동시에 추진하는 정책 성격이 강함
다만 신규 발전·송전 인프라 비용 부담 주체와 지역 사회 반발 가능성은 향후 변수로 남아 있음

출처: Bloomberg

🛰️ 미국 국방부, 중국 잠수함·위성 감시 강화에 126억달러 추가 투입

미 국방부가 중국 군사력 증강 대응을 위해 126억달러를 추가 배정했음. 인도·태평양 지역에서 감시·정찰·사이버 역량 강화를 목표로 함
이번 자금은 기존 2026회계연도 국방예산 8,930억달러와 별도로, 지난해 통과된 세제·지출 패키지(총 1,520억달러) 중 일부로 집행됨
10억달러는 공격적 사이버 작전에, 또 다른 10억달러는 Boeing Co.의 기밀 우주선 X-37B 운용 확대에 배정됨
5억2,800만달러는 조기경보 정찰위성 ‘Silent Barker’ 군집 확대에 투입돼 중국·러시아 위성의 위협을 추적하는 데 활용됨
1억4,300만달러는 해저 센서를 포함한 통합 수중 감시 시스템을 강화해 중국 잠수함 탐지 능력을 개선하는 데 사용됨

출처: Bloomberg

🇺🇸🇨🇦 미·캐나다 무역팀 수주 내 회동 전망

미국무역대표부(USTR) 대표 제이미슨 그리어와 캐나다 측이 통화했으며, 수주 내 워싱턴에서 대면 회동을 추진 중임
트럼프 행정부는 7월 1일까지 의회에 United States-Mexico-Canada Agreement(USMCA) 변경 여부를 통보해야 하는 상황임
미국은 자동차 등 생산기지를 자국으로 이전하는 리쇼어링 속도가 충분치 않다고 보고 있으며, 중국산 제품이 캐나다를 우회 통로로 활용하는 가능성에 우려를 표명했음
그리어 대표는 캐나다가 유제품 등 시장 개방을 확대할 경우, 더 높은 관세를 조건으로 한 협상도 가능하다고 언급했음
트럼프 대통령은 USMCA를 탈퇴하고 캐나다·멕시코와 개별 협정을 체결할 수 있다고 밝혔으며, 국가별로 별도 프로토콜을 추가하는 방식도 거론됨

출처: Reuters

🌍 글로벌 부채 348조달러 사상 최대

국제금융협회(IIF)에 따르면 2025년 말 글로벌 부채는 348조달러로 사상 최고치를 기록했으며, 한 해 동안 약 29조달러 증가해 팬데믹 이후 가장 빠른 증가 속도를 보였음
증가분 중 10조달러 이상이 정부 부채였으며, 미국·중국·유로존이 전체 증가의 약 75%를 차지했음
글로벌 부채의 GDP 대비 비율은 약 308%로 소폭 낮아졌지만, 신흥국은 235%를 넘기며 역대 최고치를 기록했음
정부 부채는 106.7조달러, 비금융 기업 부채는 100.6조달러, 가계 부채는 64.6조달러로 집계됐으며, 구조적으로 민간보다 공공 부문 레버리지가 확대되는 흐름이 뚜렷함
2026년 신흥국은 9조달러 이상, 선진국은 20조달러 이상의 만기 도래 채무를 앞두고 있어 차환 부담이 커진 상황임
AI 데이터센터, 에너지 안보, 인프라 투자 확대가 기업 차입을 자극하며 새로운 자본지출 ‘슈퍼사이클’이 형성되고 있음
IMF는 2026년 글로벌 성장률을 3.3%로 전망했으나, 성장만으로는 부채 비율을 빠르게 낮추기 어렵다는 점에서 향후 재정정책과 금리 환경이 시장 안정의 핵심 변수로 지목됨

출처: Reuters

🎬 미국 11개 주, 넷플릭스-워너 인수에 반독점 조사 촉구

미국 11개 주 공화당 소속 법무장관들이 미 법무부에 넷플릭스의 워너브라더스 스튜디오·스트리밍 자산 인수안을 철저히 심사하라고 요청했음
이들은 해당 거래가 영화 개봉 시장과 스트리밍 시장의 경쟁을 약화시키고, 가격 상승·혁신 둔화로 이어질 수 있다고 주장했음
넷플릭스가 워너의 방대한 콘텐츠 라이브러리와 HBO Max를 흡수할 경우 구독형 동영상 플랫폼 내 시장 집중도가 높아질 수 있다는 우려가 제기됐음
동시에 워너는 파라마운트 스카이댄스의 주당 31달러 인상 제안도 검토 중이며, 정치권에서는 반독점 이슈와 더불어 콘텐츠 성향을 둘러싼 비판도 확산되는 분위기임
주정부도 소송을 통해 거래를 막을 수 있으나, 실제 집행 역량은 법무부가 더 크다는 점에서 연방 차원의 판단이 핵심 변수가 될 전망임

출처: Reuters

📱 삼성, 갤럭시 S26 울트라 공개

삼성전자가 갤럭시 S26 시리즈를 공개했으며, 하드웨어 혁신보다는 AI 기능과 보안·프라이버시 강화에 초점을 맞췄음
최상위 모델 S26 울트라(1,300달러)는 ‘프라이버시 디스플레이’를 탑재해 측면·상하 각도에서 화면이 잘 보이지 않도록 픽셀을 제어하는 기능을 내장했음
가격은 울트라 1,300달러, 플러스 1,100달러, 기본형 900달러로 책정됐으며, 일부 모델은 전년 대비 100달러 인상돼 애플 아이폰 17 라인업과 정면 경쟁 구도임
울트라는 더 넓은 조리개로 저조도 촬영 성능을 개선했고, 65W 유선 고속충전과 발열 관리 강화 설계를 적용했음. 측면 프레임은 티타늄 대신 알루미늄으로 전환해 경량화했음
전 모델에 퀄컴 스냅드래곤 8 엘리트 Gen 5 칩을 탑재했으며, 자연어 기반 사진 편집·통화 사기 감지·음성 명령 자동 앱 실행 등 생성형 AI 기능을 대폭 확대했음
AI 파트너로는 구글 제미나이와 퍼플렉시티를 모두 통합해 ‘멀티 에이전트’ 전략을 채택했으며, 우버와 연동한 음성 호출 자동화 기능도 선보였음
함께 공개된 갤럭시 버즈4 프로(249달러)와 버즈4(179달러)는 액티브 노이즈 캔슬링을 지원하며, 음성 인식·제스처 제어 기능을 강화했음
전반적으로 디자인 변화는 제한적인 대신, AI·보안 중심 차별화 전략으로 교체 수요를 자극하려는 시도로 해석됨

출처: Bloomberg

🤖 고소득층, AI로 인한 실직 공포 더 커

최근 설문에 따르면 AI로 대체될 가능성에 대한 우려가 저소득층보다 고소득 화이트칼라 근로자에서 더 크게 나타났음
미시간대 소비자심리지수에서 고소득층의 노동시장 신뢰도는 2009년 금융위기 이후 최저 수준에 근접했으며, 뉴욕연은 조사에서도 실직 불안이 기록적 고점 수준임
급여관리 업체 ADP는 금융·전문서비스 등 화이트칼라 직군의 이직률이 사상 최저 수준으로 떨어졌다고 분석했음
UBS는 이러한 현상의 일부 원인으로 ‘AI 공포’를 지목했으며, 특히 사무직이 자동화 위험에 더 노출돼 있다는 인식이 영향을 미친 것으로 해석했음
다만 실제 고소득 직군의 실업률은 여전히 낮은 편으로, 금융업 실업률은 약 2%대, 전문·비즈니스 서비스는 4%대 수준임
연준 인사들은 단기적 불안은 인정하면서도, 장기적으로는 AI가 노동력을 보완하고 생산성을 높이는 방향으로 작용할 것이라고 평가했음
전반적으로 노동시장은 강세를 유지하고 있으나, AI 확산이 화이트칼라 직군의 심리와 노동 이동성을 위축시키는 요인으로 작용하고 있음

출처: CNBC

🚀 인튜이티브 머신스, 1.75억달러 증자 후 주가 14% 급락

Intuitive Machines 가 궤도 데이터센터 기술 확장 등을 위해 1억7,500만달러 규모 전략적 지분 투자를 발표했음
신주 발행가는 주당 15.12달러로, 발표 전 종가 대비 약 20% 할인된 수준이었으며 주가는 장중 약 14% 급락했음
조달 자금은 고출력 궤도 데이터 처리·엣지 컴퓨팅, 달·화성 주변 위성 통신 인프라 구축 등에 활용될 예정임
회사는 2025년 두 번째 달 착륙선을 보냈으나, 첫 번째와 마찬가지로 착륙 과정에서 문제를 겪은 바 있음
이번 자금은 NASA와 최대 48억달러 규모 계약이 걸린 ‘Near Space Network Services’ 프로젝트 추진 속도를 높이는 데 기여할 것으로 평가됨
또한 트럼프 대통령이 제안한 ‘골든 돔’ 미사일 방어 구상 등 신규 우주·방산 기회에 보다 공격적으로 투자할 수 있는 기반이 마련됐다는 분석도 나왔음

출처: Bloomberg

📊 세일즈포스 4분기 매출 112억달러·EPS 서프라이즈, 자사주 500억달러 승인

Salesforce 가 2027년 1월 종료 회계연도 매출을 약 460억달러로 제시했으며, 시장 예상에는 부합했으나 투자자 기대에는 못 미쳤음
최근 12개월간 주가는 약 37% 하락했으며, AI 확산으로 기존 소프트웨어 업체의 가격 결정력 약화와 경쟁 심화 우려가 반영된 결과로 해석됨
4분기 매출은 112억달러로 전년 대비 12% 증가했으나, 인포매티카 인수 효과 3억9,900만달러가 포함돼 있음
핵심 사업인 세일즈·서비스 부문 매출은 각각 8%, 7% 증가해 시장 기대를 소폭 하회했음
AI 제품 ‘에이전트포스’의 연간 반복매출(ARR)은 8억달러를 돌파해 직전 분기 5억달러에서 크게 늘었음
회사는 하반기 유기적 성장 재가속을 전망하며, 2030년 매출 630억달러 목표를 재확인했음
동시에 500억달러 규모 자사주 매입 프로그램과 분기 배당 인상을 발표해 주주환원 확대 의지를 강조했음

출처: Bloomberg

📈 엔비디아, 1분기 매출 780억달러 전망

엔비디아가 1분기 매출을 약 780억달러로 제시했으며, 시장 예상(728억달러)을 크게 상회했음
젠슨 황 CEO는 고객들이 AI 컴퓨팅 인프라 구축에 속도를 내고 있으며, 이는 ‘AI 산업혁명’을 지탱하는 공장과 같다고 언급했음
최근 일부 투자자들 사이에서 AI 설비투자 과열 우려가 제기됐으나, 이번 가이던스는 단기 수요 둔화 가능성을 완화하는 신호로 해석됨
엔비디아는 AI 학습용 가속기뿐 아니라 추론(inference) 단계에서도 강점을 보유하고 있으며, 네트워킹·범용 프로세서·완성형 시스템까지 사업을 확장해 고객 의존도를 높이고 있음
올해 들어 반도체 업종 내 주가 성과가 부진했으나, 실적 발표 후 시간외 거래에서 주가는 상승세를 보였음
전반적으로 대규모 AI 인프라 구축 사이클이 아직 유효하다는 점을 재확인한 분기로 평가됨

출처: Bloomberg