[은호레터]엔비디아, ‘역대급 어닝 서프라이즈’에도 주가 하락 / 미·이란 핵협상 진전 / 스마트폰 시장 13% 역성장 전망 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

목요일 미국 증시는 엔비디아 실적 발표 이후 기술주 중심의 차익 실현이 이어지며 혼조세로 마감했음
S&P 500은 0.54% 하락한 6,908.86에 거래를 마쳤고, 나스닥 지수는 1.18% 내린 22,878.38로 상대적으로 큰 낙폭을 기록했음
반면 다우 지수는 0.03% 상승한 49,499.20으로 보합권을 유지했음
장 초반 낙폭을 일부 만회했지만, 기술주 부담이 지수 전반에 영향을 미쳤음
시장을 움직인 핵심 변수는 두 가지였음
첫째, Nvidia의 실적 발표 이후 주가가 5% 이상 급락하며 반도체 전반에 매도 압력이 확산됐음
매출과 이익, 가이던스는 시장 기대를 상회했으나, AI 투자 지속성과 마진 유지 가능성에 대한 의문이 남으면서 ‘기대 대비 확신 부족’이라는 평가가 나왔음
특히 952억달러에 달하는 장기 구매의무(purchase obligations)가 수요 둔화 시 리스크 요인이 될 수 있다는 지적도 제기됐음
이에 필라델피아 반도체 지수는 10주 연속 상승 흐름을 마감할 가능성이 커졌음
둘째, 미국과 이란 간 핵 협상 진전 소식에 국제유가가 장중 상승분을 반납했음
유가는 배럴당 65.21달러로 0.3% 하락 마감하며 에너지주 변동성을 키웠으나, 협상 진전은 지정학적 리스크 완화 기대를 일부 반영했음
섹터별로는 반도체와 일부 대형 기술주가 약세를 주도한 반면, 금융·에너지·부동산 등 경기민감 업종은 상대적으로 견조했음
Salesforce는 자사주 매입 발표와 실적 호조에 힘입어 4% 상승하며 소프트웨어 업종 투자심리를 일부 회복시켰음
다만 소프트웨어 ETF(IGV)는 최근 고점 대비 약 30% 하락한 상태로, AI에 따른 산업 재편 우려가 여전히 부담으로 작용하고 있음
채권시장에서는 안전자산 선호가 강화되며 10년물 미 국채 금리가 4bp 하락한 4.01%를 기록했음
달러는 보합권, 금 가격은 상승했습니다. 이는 기술주 조정과 맞물린 위험회피 심리를 반영함
전반적으로 이날 시장은 ‘AI 낙관론의 재검증 구간’에 진입한 모습
실적 자체보다 향후 성장 지속성, 밸류에이션 정당화 여부가 더 중요한 변수로 부각되고 있으며, 기술주 중심 랠리에서 경기·가치주로의 순환매 가능성도 함께 거론되고 있음
투자자 입장에서는 개별 기업 실적뿐 아니라, AI 투자 사이클의 질적 변화와 금리 흐름을 함께 점검할 필요가 있는 구간임

출처: Bloomberg,CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🎥 넷플릭스-워너 인수전, 트럼프 공개 압박 변수로 급부상

넷플릭스 공동 CEO 테드 사란도스가 워너브라더스 자산 인수 논의를 위해 백악관을 방문할 예정으로 알려졌음
넷플릭스는 주당 27.75달러, 총 827억달러 규모 제안을 했고, 파라마운트는 주당 31달러로 맞불을 놓으며 인수전이 격화됐음
트럼프 대통령이 넷플릭스 이사 수전 라이스 해임을 공개 요구하면서 거래에 정치적 리스크가 새 변수로 떠올랐음
미 법무부 반독점 부서가 양측 제안을 동시에 심사 중이며, 규제 판단과 정치 환경이 거래 성사 여부를 좌우할 전망임

출처: Reuters

🇺🇸 엔비디아, H200 소량 중국 수출 허가

엔비디아가 미국 정부로부터 H200 칩의 중국향 소량 수출 라이선스를 확보했으며, 미국 내 검사와 25% 관세 조건이 붙었음
다만 중국 정부의 최종 수입 허용 여부는 아직 불확실하며, 엔비디아는 1분기 가이던스에 중국 데이터센터 매출을 반영하지 않았음
H200은 최신 블랙웰 대비 한 단계 낮은 제품으로, 미국은 국가안보 이유로 고사양 AI 칩의 중국 수출을 제한하고 있음
중국은 화웨이·캄브리콘·무어스레드 등 자국 반도체 기업을 지원하며 대체 생태계 구축에 속도를 내는 상황임
미·중 반도체 갈등 속에서 중국 AI 칩 시장은 향후 수년간 최대 500억달러 규모로 성장 가능성이 거론되고 있음

출처: Bloomberg

🇯🇵 BOJ 매파 다카타 “물가 과열”…추가 금리 인상 재차 촉구

일본은행 이사 다카타 하지메가 일본 물가 흐름이 “핵심까지 가열됐다”고 평가하며 기준금리 추가 인상을 다시 요구했음
그는 물가안정 목표가 거의 달성 단계에 근접했다고 보며, 정책 정상화 속도를 더 높여야 한다고 주장했음
다만 다카이치 사나에 총리는 완화 성향 인사 2명을 BOJ 이사로 지명하며 완화 기조 유지를 시사해 정책 방향을 둘러싼 내부·정부 간 온도차가 드러났음
시장은 3월 18~19일 회의에서 동결을 예상하고 있으나, 4월 인상 확률은 60%대 후반까지 반영하고 있음

출처: Bloomberg

💰 아마존, 오픈AI 최대 500억달러 투자

아마존의 오픈AI 투자 계획은 최대 500억달러 규모로, 이 중 150억달러는 선투자하고 나머지 350억달러는 AGI 달성 또는 IPO 추진 여부에 따라 집행될 수 있음
해당 조건은 현재 협상 중이며, 아마존이 이번 라운드 최대 투자자가 될 가능성도 거론되고 있음
소프트뱅크와 엔비디아도 각각 300억달러를 연내 3차례에 걸쳐 분할 투자하는 방안을 검토 중인 것으로 전해졌음
오픈AI는 기업가치 최대 1조달러 수준의 IPO를 준비 중이며, 데이터센터 투자 확대를 위해 대규모 자금 조달이 필요한 상황임
빅테크 기업들이 AI 주도권 확보를 위해 오픈AI와의 전략적 지분 관계를 강화하는 흐름이 가속화되고 있음

출처: Reuters

🌱 미국 바이오연료 혼합 의무 발표 임박…대두·대두유 가격 고점 근접

미국 환경보호청(EPA)이 바이오연료 혼합 의무량(RVO)안을 백악관 예산국에 제출할 예정으로, 발표를 앞두고 대두·대두유 선물이 고점 부근에서 거래되고 있음
옥수수와 대두유는 바이오연료 핵심 원료로, 혼합 의무 확대 시 수요 증가 기대가 농산물 가격을 지지하는 구조임
대두 선물은 3개월래 최고치까지 상승했고, 대두유 가격도 파운드당 60달러대 후반으로 최근 고점 수준에 근접했음
중국의 신규 대두 매입 신호는 아직 없지만, 시장은 미국 내 바이오연료 수요 확대 가능성에 더 주목하고 있음
이번 RVO 결정은 수개월간 이어진 수요 불확실성을 해소하는 분기점이 될 수 있어, 농산물·에너지 시장 모두에 영향을 줄 변수로 평가됨

출처: Bloomberg

📊 인도 3,840억달러 주식형 펀드, 금·은 투자 35% 허용

인도 증권거래위원회(SEBI)가 약 3,840억달러 규모의 액티브 주식형 펀드에 대해 금·은 등 대체자산 투자 한도를 확대했음
개정안에 따라 주식형 펀드는 전체 자산의 최대 35%까지 금·은 관련 상품 및 인프라 투자신탁에 투자할 수 있게 됐음
기존에는 현금성 자산 등 제한된 범위만 허용됐으나, 이번 조치로 포트폴리오 운용 유연성이 크게 확대됐음
1월에는 인도에서 금 ETF로의 자금 유입이 주식형 펀드를 처음으로 상회하며 안전자산 선호 흐름이 확인됐음
이번 규제 완화는 최근 금 가격 급등과 글로벌 불확실성 확대 속에서 금·은에 대한 기관 수요를 추가로 자극할 수 있는 변수로 평가됨
아울러 SEBI는 만기 5~30년 구조의 라이프사이클(타깃데이트) 펀드 신설도 승인해, 은퇴 등 목표 기반 투자 상품 경쟁을 강화하려는 움직임을 보였음

출처: Bloomberg

🛢️ 미국·이란 3차 핵협상, 3월 1~6일 트럼프 시한 임박

미국과 이란이 제네바에서 3차 핵협상을 진행할 예정이며, 도널드 트럼프 대통령이 제시한 3월 1~6일 합의 시한이 임박한 상황임
합의 불발 시 군사 행동 가능성을 경고한 가운데, 미국은 2003년 이라크 침공 이후 최대 규모의 중동 군사력 증강을 진행 중이며 항공모함 2척 체제로 확대될 예정임
협상 중재는 오만이 맡고 있으며, 오만 외무장관 바드르 알부사이디가 이란 측 제안을 미국 대표단에 전달할 계획임
미국은 이란의 핵무기 보유 차단과 탄도미사일 프로그램 논의를 요구하고 있고, 이란은 경제를 압박한 제재 해제를 최우선 과제로 제시하고 있음
긴장 고조 속에 호르무즈 해협 원유 수송 차질 가능성이 시장의 핵심 변수로 부상했으며, 브렌트유는 연초 대비 약 17% 상승한 상태임
사우디아라비아와 이란은 최근 수출을 늘리고 있어, 지정학 리스크와 원유 공급 흐름이 동시에 맞물리는 국면으로 평가됨

출처: Bloomberg

📉 BOJ 금리 인상에 일본 이자지출 4년 내 2배 전망

일본 정부는 일본은행의 점진적 금리 인상에 따라 2029회계연도 이자지출이 21.6조엔으로, 올해 10.5조엔 대비 약 2배로 증가할 것으로 전망했음
같은 기간 전체 국가채무 상환비용은 41.3조엔으로 약 46% 늘어나며, 2029년 총지출의 약 30%를 차지해 사회보장비를 상회할 것으로 예상됨
재무성은 누적이자율을 2027년 3.2%, 이후 3.4%→3.6%로 가정했으며, 명목 성장률은 연 3%를 전제로 추계했음
일본은행 우에다 가즈오 총재는 물가·경기 개선에 맞춘 추가 금리 인상 의지를 재확인했으며, 시장은 4월 인상 가능성을 반영하고 있음
고령화에 따른 사회보장비, 국방비 확대, 식료품세 2년 면제 공약(연 5조엔 규모)까지 겹치며 재정 부담이 구조적으로 확대되는 국면임

출처: Bloomberg

🧠 엔비디아, CPU 전면전 선언

젠슨 황은 AI 서버 시장이 모델 학습(Training)에서 ‘에이전트’ 배치(Deployment) 단계로 이동하면서 CPU 역할이 다시 커지고 있다고 강조했음
CPU는 범용 연산에 강점이 있고, GPU는 대규모 병렬 연산에 특화된 구조로 AI 초기 학습 단계에서는 GPU 비중이 급증했으나, 실제 서비스 구동 단계에서는 CPU 활용도가 높아지고 있음
엔비디아는 2023년 데이터센터용 CPU ‘그레이스·베라’를 출시했으며, 최근 메타에 GPU 없이 CPU 단독 공급 계약을 체결해 존재감을 확대했음
현재 주력 AI 서버(NVL72)는 CPU 36개·GPU 72개 구조지만, 향후 에이전트 중심 워크로드에서는 1:1 비율 또는 GPU 축소 가능성도 제기되고 있음
젠슨 황은 엔비디아가 세계 최대 CPU 제조사 중 하나가 될 수 있다고 언급하며, 인텔·AMD가 주도해온 CPU 시장에서 구조적 경쟁 심화 가능성을 시사했음

출처: Reuters

📉 중국 희토류 통제로 미국 항공·반도체 공급 차질 심화

중국의 수출 통제 이후 이트륨·스칸듐 등 희토류가 미국으로 거의 유입되지 못하면서 항공·반도체 공급망 압박이 심화되고 있음
이트륨은 고온 엔진 코팅에 필수 소재로, 1년 전 대비 가격이 약 69배 급등했으며 일부 북미 코팅 업체는 생산을 일시 중단하거나 고객을 선별해 공급 중임
중국의 대미 이트륨 수출은 통제 이전 8개월간 333톤에서 이후 8개월간 17톤으로 급감했음
스칸듐은 5G 스마트폰·기지국용 차세대 반도체 공정에 쓰이며, 미국은 자체 생산이 전무해 재고가 수개월 수준에 불과한 것으로 전해짐
항공 엔진·반도체 완제품 생산에는 아직 직접적 타격은 없지만, 업계는 중국이 전략 광물 공급을 외교·무역 협상 카드로 활용하고 있다고 평가함
트럼프 대통령의 3월 베이징 방문을 앞두고 핵심 광물 공급 안정 문제가 주요 의제로 부상할 가능성이 제기되고 있음

출처: Reuters

📊 S&P500 하방 헤지 급증…전략가들 “매수 신호”

투자자들이 S&P500 급락에 대비해 풋옵션을 대거 매수하면서 풋-콜 스큐가 2년래 최고 수준으로 상승했음
최근 4개월간 지수는 7,000선 아래 박스권에 머물렀고, AI 변동성·무역 불확실성·지정학 리스크가 투자심리를 위축시켰음
BNP파리바, 씨티 등은 레버리지 지표와 포지셔닝이 과도하게 비관적 구간에 진입했다며 ‘역발상 매수 신호’ 가능성을 제기했음
엔비디아 실적 호조가 기술주 주도의 반등 촉매가 될 수 있으며, 단기적으로 7,000선 돌파 시 대기 자금 유입이 가속될 수 있다는 전망이 나왔음
다만 개인투자자 거래 비중이 8.3%로 낮아지며 참여 열기가 둔화됐고, 이란 리스크 등 지정학 변수는 여전히 상존하고 있음

출처: Bloomberg

📉 톰 리 “AI·매그니피센트7·가상자산 조정 막바지” 반등 임박론

펀드스트랫 공동창업자 톰 리는 소프트웨어주, 매그니피센트7, 비트코인·이더리움 등 AI·가상자산 관련 자산의 조정이 대부분 마무리 단계라고 진단했음
매그니피센트7 조정은 95% 진행, 소프트웨어주는 99% 수준까지 왔다고 평가했으며, 암호화폐도 “마지막 수주” 구간에 있다고 분석했음
1월 상승 후 2월 약세가 나타나는 ‘1월 바로미터’ 통계를 근거로 3~4월 증시 반등 가능성을 제시했음
이더리움은 과거 약세장에서 83~96% 되돌림을 보였고, 이번 조정도 약 90% 수준까지 진행돼 바닥권에 근접했다고 설명했음
엔비디아 실적은 매출·순이익 모두 견조했고, 선행 주가수익비율이 20배 미만으로 밸류에이션 부담이 과도하지 않다고 평가했음
다만 톰 리는 이더리움 관련 기업 비트마인 이머전 테크놀로지스 회장을 맡고 있어, 가상자산 낙관론에 이해관계가 있다는 점도 함께 언급됐음

출처: MarketWatch

📉 연준 이사 미란 “올해 4차례 금리 인하 적절” 발언

연방준비제도 이사 스티븐 미란이 올해 약 1%포인트, 총 4차례 금리 인하가 적절하다고 언급했음
인하 시점은 “늦기보다 빠른 편이 낫다”고 밝혀, 조기 완화 선호 입장을 드러냈음
민간 신용(프라이빗 크레딧) 시장에 대해선 거시경제 차원의 우려는 아직 보이지 않는다고 평가했음
최근 프라이빗 크레딧 성장 배경으로는 은행권 규제 강화에 따른 대체 자금 수요 확대를 지목했음
AI의 고용 영향에 대해선 일부 일자리는 사라지겠지만, 새로운 직군도 창출될 것으로 본다고 언급했음

출처: WSJ

⚠️ 사모신용 “2008년 재현 vs 과도한 공포”

AI 확산으로 소프트웨어 업종 수익 모델이 흔들릴 수 있다는 우려가 커지며 사모신용(Private Credit) 시장이 첫 대형 신뢰 시험대에 올랐음
제이미 다이먼, 모하메드 엘에리언 등은 2008년 금융위기 전과 유사한 과도한 대출·리테일 자금 유입을 경고했음
반면 브루스 플랫 등은 “2008년과는 전혀 다르다”며 시스템 리스크 가능성을 낮게 평가했음
뱅크오브아메리카는 일부 종목을 매수 의견으로 방어했지만, UBS는 AI 충격이 심화될 경우 디폴트율이 최대 15%까지 오를 수 있다고 전망했음
실제로 아레스, 블루아울, 블랙스톤, 아폴로 등 주요 운용사 주가는 올해 20% 이상 급락하며 시장 불안이 가격에 반영됐음
일부 BDC는 배당 삭감, 대출 자산 가치 하향 조정 등을 단행하며 소프트웨어 익스포저 리스크가 현실화되는 조짐을 보였음
사모신용은 2008년 이후 은행 규제 강화로 급성장한 시장으로, 기관 중심에서 개인 투자자 자금까지 확장된 점이 구조적 특징임
향후 핵심 변수는 AI가 실제로 소프트웨어 기업의 현금흐름을 훼손할지, 그리고 차환(리파이낸싱) 시장이 얼마나 원활히 작동할지 여부임

출처: Bloomberg

📉 미 10년물 금리, 기술주 급락 속 연중 최저

기술주 급락(엔비디아 -5%대 등) 영향으로 안전자산 선호가 강화되며 10년물 국채 금리가 4.01%까지 하락, 지난해 11월 이후 최저치를 기록했음
전 구간 금리가 2~4bp 하락했고, 특히 7년물 중심으로 강세가 나타났음
30년물 금리도 4.67%까지 내려 연중 저점에 근접했으며, 이에 따라 미국 30년 고정 모기지 금리도 6% 아래로 내려왔음
월말 국채지수 리밸런싱과 대규모 분기 발행 물량 편입을 앞두고 패시브 자금 유입 기대가 매수 수요를 자극했음
영국 국채 금리 하락도 미국 국채 강세를 지지했으며, 글로벌 채권시장 전반에 자금이 유입되는 흐름이 나타났음
유가 반등과 중동 긴장 고조에도 불구하고 시장은 주식→채권으로 이동하는 ‘리스크오프’ 흐름을 우선 반영했음

출처: Bloomberg

📉 엔비디아, ‘역대급 어닝 서프라이즈’에도 주가 하락

4분기 매출이 시장 예상보다 30억달러, 가이던스는 50억달러 상회했지만 주가는 하락했음
주요 고객사(하이퍼스케일러)들이 이미 AI 인프라 투자 확대를 예고해왔던 만큼, 실적 호조는 상당 부분 선반영됐다는 평가가 나왔음
시장은 AI 투자 지속 가능성과 빅테크의 잉여현금흐름 압박을 우려하고 있음
다만 애널리스트들은 추론(Inference) 수요 확대로 실제 수익 창출 단계에 진입하고 있다며 장기 수요에는 둔화 조짐이 없다고 분석했음
메모리 가격 상승 우려가 있으나, 75% 수준의 높은 매출총이익률은 선제적 메모리 확보 효과를 시사한다고 평가됐음
향후 주가 촉매로는 젠슨 황의 기술 컨퍼런스 기조연설과 GTC 행사에서 공개될 차세대 플랫폼(루빈, 파인만 아키텍처) 로드맵이 지목됐음

출처: MarketWatch

📊 S&P500 대안 전략 ETF 강세

2026년 들어 시가총액 가중 방식의 S&P500 수익률은 약 1~2%에 그쳤지만, 동일가중·저변동성·가치 등 팩터 전략 ETF는 5~9%대 수익률을 기록했음
S&P500 내 상위 10개 종목 비중이 39% 수준으로 높아진 가운데, ‘매그니피센트7’ 부진이 지수 수익률을 약 2%포인트 낮춘 것으로 분석됐음
동일가중 ETF(RSP)는 연초 이후 6%대 상승하며 자금이 대거 유입됐고, 고배당·저변동성 ETF(SPHD)는 약 9%로 가장 높은 수익률을 기록했음
가치(RPV)·퀄리티(SPHQ)·저변동성(SPLV) 전략도 7% 안팎 상승하며 빅테크 편중 리스크를 줄이려는 수요가 확대됐음
특히 퀄리티 전략은 대규모 설비투자로 수익성이 낮아진 하이퍼스케일러 비중이 낮아, AI 인프라 과열 우려 국면에서 상대적 방어력을 보였음
모멘텀 전략(SPMO)은 장기 성과는 우수하지만, 올해는 상대적으로 부진했음
시장 내 ‘빅테크 집중 → 종목 확산(broadening)’ 흐름이 나타나며, 시총가중 대신 다양한 가중 방식에 대한 관심이 커지고 있음

출처: MarketWatch

💰 세일즈포스 500억달러 자사주 매입 논란

세일즈포스가 500억달러 규모 자사주 매입을 발표했으며, 이는 시가총액의 약 27%에 해당하는 사상 최대급 규모임
올해 주가가 26% 하락한 가운데, 회사는 “현재 주가가 매수 기회”라며 현금흐름을 활용한 공격적 환원 정책을 선택했음
4분기에는 잉여현금흐름의 99%를 자사주 매입에 사용했고, 배당도 5.8% 인상했음
다만 연간 유기적 매출 성장률 가이던스는 7~8%로 시장 기대에 못 미쳐, 성장 재가속 여부가 핵심 변수로 남았음
일부 애널리스트는 AI 역량 강화나 전략적 M&A에 자금을 투입하는 편이 더 나을 수 있다고 지적했음
경영진은 과거 인수(슬랙, 태블로)가 희석적이었다며, 현재는 더 보수적인 M&A 전략을 취하고 있다고 설명했음
시장은 자사주 매입 자체보다 본업 성장률 회복과 AI 수익화 진전 여부를 더 중요하게 보고 있음

출처: MarketWatch

🎨 구글 ‘나노 바나나 2’ 공개

구글이 AI 이미지 생성 도구 ‘나노 바나나’의 업그레이드 버전인 나노 바나나 2를 출시했음
고해상도 이미지, 인포그래픽·데이터 시각화, 텍스트 삽입 기능 등을 일반 사용자에게 개방하며 접근성을 확대했음
복잡한 명령어 처리 능력과 생성 속도를 개선해 품질과 생산성을 동시에 강화했음
해당 서비스는 제미나이 앱과 구글 검색 AI 모드에 탑재되며, 검색 중심 AI 전략을 강화하는 행보로 해석됨
오픈AI와의 생성형 AI 경쟁이 이미지·검색·생산성 도구 전반으로 확장되는 흐름이 이어지고 있음

출처: Bloomberg

💊 릴리 경구 비만약, 혈당·체중 효과 우수하지만 부작용↑

일라이 릴리의 경구 GLP-1 비만약 오포글리프론이 노보 노디스크의 경구 세마글루타이드(리벨서스) 대비 더 높은 부작용과 중단율을 보였음
36mg 오포글리프론 투여군의 58%가 메스꺼움·설사 등 경증~중등도 부작용을 경험했으며, 치료 중단율은 10%로 집계됐음
리벨서스 14mg 투여군은 부작용 45%, 중단율 5%로 상대적으로 낮았음
다만 혈당 감소폭은 오포글리프론이 2.2%로 리벨서스(1.4%)보다 컸고, 체중 감량도 평균 8.9kg(9.2%)로 더 우수했음
오포글리프론은 심박수 증가가 관찰됐으며, 음식·물 섭취 제한이 없다는 점을 장점으로 제시했음
두 약물 모두 식욕 억제 호르몬 GLP-1을 모방하는 기전으로, 주사제(마운자로·제프바운드)에 이은 경구제 경쟁이 본격화되는 양상임

출처: Reuters

🔄 반도체→소프트웨어 대규모 자금 이동…AI 로테이션 신호?

엔비디아의 ‘역대급 실적’에도 주가가 4~5% 하락하며 반도체 ETF(SOXX)는 약세, 반면 소프트웨어 ETF(IGV)는 2% 이상 상승했음
IGV가 SOXX를 하루 기준 최대 5%포인트 이상 초과하며 최근 10년 내 손꼽히는 로테이션이 발생했음
연초 이후 SOXX는 약 13% 상승, IGV는 20% 이상 하락해 AI 인프라 쏠림이 심화됐으나, 이날 흐름은 포지션 되돌림 성격이 강했음
헤지펀드는 반도체를 1달러 매수할 때 3.5달러 매도하려는 흐름을 보였다는 분석이 나왔음
세일즈포스 등 낙폭 과대 소프트웨어 종목이 반등을 주도했으나, 줌은 실적 부진으로 급락하는 등 종목별 차별화는 지속됐음
AI 칩 중심의 과밀 거래가 일부 해소되는 가운데, 시장 내 주도주 확산 여부가 향후 관전 포인트로 떠올랐음

출처: MarketWatch

📱 스마트폰 시장 13% 역성장 전망

IDC는 2026년 글로벌 스마트폰 출하량이 12.9% 감소해 약 11억대로 줄어들 것으로 전망했음
AI용 고성능 메모리 수요 급증으로 DRAM·NAND 공급이 2027년 중반까지 타이트하게 유지될 것으로 예상했음
부품 가격 상승으로 제조사들은 저가 모델을 축소하고, 사양 조정 및 프리미엄 제품 중심 전략으로 전환하고 있음
특히 100달러 이하 초저가 스마트폰 시장은 수익성 악화로 사실상 유지가 어려운 구조로 평가됐음
애플 중심의 프리미엄 라인은 상대적으로 방어력이 있으나, 안드로이드 진영은 마진 압박이 심화되고 있음
IDC는 메모리 공급이 정상화되더라도 과거 수준의 저가 구조로 복귀는 어려워 “저가 스마트폰 시대는 끝났다”고 진단했음

출처: Bloomberg

🌍 미·이란 핵협상 진전…군사 긴장 속 추가 회담 예정

미국과 이란이 핵 문제 관련 협상에서 “상당한 진전”을 이뤘으며, 조만간 추가 회담을 재개하기로 했다고 오만이 중재 결과를 발표했음
다음 주 비엔나에서 실무급 논의가 예정돼 있으며, 양측은 일부 사안에 합의했지만 쟁점은 여전히 남아있음
이란은 제재 해제를 핵심 요구로 제시했고, 미국은 우라늄 농축 전면 중단과 미사일 프로그램까지 협상 범위 확대를 요구하고 있음
트럼프 대통령은 합의가 없을 경우 군사 행동 가능성을 시사해왔으며, 중동 지역 미군 증강으로 긴장이 고조된 상황임
전문가들은 이번 협상이 틀(프레임워크) 합의로 이어질 경우 군사 충돌 리스크가 완화될 수 있지만, 결렬 시 단기적 충돌 위험이 커질 수 있다고 분석했음

출처: Reuters