📈데일리 차트팩 - 아시아 수급, 천연가스 수요, 희토류 정제 병목
🛢 유가와 정책 변수, 위험자산의 분기점
- BofA 하트넷은 현재 포지셔닝은 극단적 강세, 이익 컨센서스는 호황을 가정하고 있어 주식과 크레딧에는 매도 신호가 우세하다고 평가했음
- 반면 감세 및 금리 인하 기대 등 정책 변수는 조정 시 매수 전략을 지지하는 상반된 시그널을 제공하고 있음
- 1920년 이후 유가 흐름을 보면 주요 강세장은 공급 충격이나 지정학 리스크와 맞물려 형성됐으며, 최근도 중동 리스크와 러시아 전쟁이 가격 변동성을 확대했음
- 위험자산이 추가 상승하려면 중동 정권 변화 등으로 향후 원유 공급이 안정되고 유가가 구조적으로 하락하는 시나리오가 필요하다고 분석했음
- 동시에 4월 미중 무역 합의로 관세가 완화되고 트럼프 지지율이 개선될 경우 정책 불확실성이 완화될 수 있다고 언급했음
- 결론적으로 현재 시장은 고밸류에이션 구간에 위치해 있으며, 유가와 무역 협상이 향후 리스크 자산 방향성을 결정할 핵심 변수임
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