[은호레터]아이온큐, 앱러빈, 로빈후드 실적 / 스타벅스 노조 무기한 파업 / 미 대법원 트럼프 관세에 회의적 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

수요일 미국 증시는 전날 기술주 급락 이후 ‘저가 매수(buy the dip)’ 움직임이 다시 살아나며 반등했음
인공지능(AI) 관련 종목이 하루 만에 회복세를 보였고, 연준(Fed) 인사들의 발언과 양호한 경제지표가 시장의 리스크 선호를 되살렸음
이번 반등은 ‘AI 거품’에 대한 경계심 속에서도 시장이 여전히 강한 펀더멘털과 유동성 기반의 상승 추세를 유지하고 있음을 보여줌
S&P 500 지수는 0.4% 상승한 6,796.63에 마감했고, 나스닥 100은 0.7% 올랐다. 다우지수도 0.48% 상승하며 47,309선을 회복했음
반도체 지수를 대표하는 필라델피아 반도체 지수는 3% 급등했고, 중소형주 중심의 러셀 2000은 1.5% 올랐음
AI 열풍의 중심에 있던 기술주들은 하루 전 과열 논란으로 급락했지만, 이날은 AMD의 호실적이 투자 심리를 되살렸음
AMD는 매출과 순이익이 모두 예상치를 상회했으며, 이 소식에 브로드컴과 마이크론도 각각 2%, 9% 상승했음
반면 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)는 실적 전망이 기대에 못 미쳐 11% 급락했고, 팔란티어(PLTR)는 밸류에이션 부담으로 1% 추가 하락했음
시장에는 여전히 기술주 밸류에이션이 과도하다는 경계심이 남아 있음
UBS는 “정치 불확실성과 투자심리 변화가 단기 변동성을 확대할 수 있지만, 실적 성장세가 이어지는 한 조정은 제한적일 것”이라고 분석했음
DataTrek Research 역시 “현재의 고평가는 명확한 매크로 충격이 없는 한 쉽게 꺼지지 않는다”며 대형주 중심의 강세장을 전망했음
연준의 금리 인하 기조와 양호한 기업 실적도 낙관론을 뒷받침했음
이날 발표된 ADP 민간고용은 10월에 4만2천 명 증가하며 예상치를 웃겼고, ISM 서비스업 PMI는 8개월래 최고 수준으로 경기 둔화 우려를 완화했음
다만, 견조한 경제지표는 국채 금리를 밀어올렸음
10년물 미 국채 수익률은 7bp 오른 4.16%를 기록했으며, 달러는 보합권에 머물렀음
정치적 변수로는 미국 연방대법원의 ‘트럼프 관세’ 위헌 심리가 주목받았음
보수·진보 성향 판사 모두 관세의 법적 근거를 의문시하면서 일부 관세 철회 기대감이 커졌고, 포드와 GM이 각각 3%, 캐터필러가 4% 상승하는 등 경기민감주가 반등했음
기업 뉴스에서는 애플이 구글의 차세대 1.2조 파라미터 AI 모델을 연간 10억 달러에 도입하기로 협상 중이라는 소식이 전해졌고, 구글은 사이버보안업체 위즈(Wiz) 인수 건에 대해 미국 정부의 조사가 종결 단계에 이르렀다고 밝혔음
맥도날드는 저가 메뉴 수요에 힘입어 예상치를 웃도는 미국 매출을 기록했고, 뱅크오브아메리카는 향후 EPS가 연 12% 이상 성장할 것이라고 새 목표를 제시했음
리비안은 손실폭이 예상보다 작아지며 비용 절감 진척을 보였고, 노보 노디스크는 위고비·오젬픽 판매 둔화로 올해 네 번째 가이던스 하향 조정을 단행했음
암호화폐 시장에서는 비트코인이 3.6% 급등해 10만 3,800달러를 돌파했고, 이더리움은 7% 넘게 올랐음
반면 유가는 1.6% 하락해 WTI 기준 배럴당 59.60달러로 내려앉았음
금은 1.3% 상승한 온스당 3,984달러를 기록했음
전반적으로 시장은 여전히 “AI 중심 강세장의 중간 조정”으로 해석되는 분위기
모건스탠리와 바클레이스는 연말까지 완만한 상승세가 이어질 것으로 전망하며, “시스템 트레이더의 디리스크(위험 축소)가 이미 이루어졌고, 기업 자사주 매입이 재개된 만큼 하락 시마다 매수세가 유입될 것”이라고 분석했음
요약하자면, 기술주의 단기 조정은 밸류에이션 부담을 다소 완화시켰지만, 여전히 강한 실적과 AI 중심의 성장 모멘텀, 완화적 통화정책 기대가 시장의 하단을 지지하고 있음
시장의 초점은 이제 AI 성장의 지속성과 소비의 탄력성, 그리고 연준의 다음 금리 인하 시점으로 옮겨가고 있음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

💊 노보 노디스크, 비만 치료제 시장 점유율 추가 하락

덴마크 제약사 노보 노디스크는 올해 매출과 영업이익 성장률이 기존 가이던스의 하단(매출 8~11%, 영업이익 4~7%)에 그칠 것으로 전망함
비만 치료제 ‘위고비(Wegovy)’와 당뇨 치료제 ‘오젬픽(Ozempic)’ 판매 기대가 낮아지며 올해 세 번째로 실적 전망을 하향 조정함
신임 CEO 마이크 더우스타르는 “시장 점유율 경쟁보다 접근성 확대가 핵심”이라며, 경쟁사 화이자와 비만 바이오텍 ‘Metsera’ 인수 경쟁 중이라고 밝힘
3분기 매출은 전년 대비 15% 증가한 750억크로네(약 115억달러), EPS는 4.5크로네로 예상(5.15크로네)에 미달함
비만 치료 부문 매출은 37% 증가했으나, 미국 시장에서는 일라이 릴리(Mounjaro·Zepbound)에 점유율을 빼앗김
회사는 월마트·코스트코와 협력해 D2C 판매를 확대하고, 원격진료 프로그램을 다른 시장으로 확장할 계획임

출처: FT

🤝 구글, 320억달러 규모 Wiz 인수에 美 법무부 승인 확보

알파벳 산하 구글이 사이버보안 기업 위즈(Wiz) 인수와 관련해 미국 법무부의 반독점 조사를 통과함
위즈 CEO 아사프 라포포트는 “법무부의 심사가 종료됐다”고 밝혔으며, 다른 일부 규제기관의 검토는 아직 진행 중임
이번 승인(early termination)은 합병 심사가 더 이상 거래 종결의 장애물이 아님을 의미함
구글과 위즈의 인수합병은 3월 발표 이후 6월에 심층조사에 들어갔으며, 이번 승인 결정일은 10월 24일자로 FTC 웹사이트에 게시됨
다만 정부 셧다운 기간 중에는 조기 승인 절차가 중단된 것으로 알려졌던 만큼, 이번 승인 시점이 이례적이라는 평가임
이번 결정은 검색·광고 시장 독점 혐의로 전 세계에서 반독점 소송을 받고 있는 구글에 숨통을 트여준 조치로 평가됨

출처: Bloomberg

⚡ AI 전력 수요 급증, 중소형 발전설비 업체들 주가 폭등

AI 데이터센터 전력난이 심화되며 중소형 터빈·연료전지 제조사들이 새 수혜주로 부상함
모건스탠리에 따르면 2028년까지 미국 데이터센터 전력 부족분은 45GW로, 일리노이주 전체 발전용량에 맞먹음
블룸에너지(Bloom Energy)는 AEP·브루크필드·이퀴닉스와의 계약 발표 이후 주가가 연초 대비 약 480% 급등, PER은 140배에 달함
캐터필러(Caterpillar)는 데이터센터용 터빈·피스톤 엔진 수요로 전력 부문 매출이 전년 대비 33% 증가함
제너락·롤스로이스·컴민스도 하이퍼스케일러 수요에 힘입어 실적 개선 중임
블룸은 2026년까지 연료전지 생산능력을 2배(1GW 추가)로 확대할 예정이며, 캐터필러도 생산능력 확충을 검토 중임
대형 터빈(GE Vernova 등)은 여전히 공급 제약이 심해 단기적으로 소형 발전설비의 수익성이 높게 유지될 전망임

출처: WSJ

🎤 넷플릭스 ‘KPop Demon Hunters’, 완구는 내년 출시

여름 개봉 이후 3억 2,500만 회 이상 시청된 넷플릭스 애니메이션 KPop Demon Hunters가 역대 최고 흥행작으로 등극함
폭발적 인기에 비해 공식 완구 출시가 늦어져 올해 연말에는 인형·피규어를 구하기 어려움
매텔(Mattel)과 해즈브로(Hasbro)가 공동 마스터 라이선스를 체결해 2026년 상반기부터 제품을 판매할 예정임
넷플릭스는 장기적으로 자사 소유 첫 키즈 프랜차이즈로 육성하는 데 주력하고 있으며, 장난감·의류를 수익보다 마케팅 수단으로 활용 중임
한국에서는 농심이 한정판 라면을 출시했고, 삼성물산의 에버랜드가 전용 테마존을 운영 중이며, 카카오·파리바게뜨 등도 협업 상품을 선보였음
속편 제작 계약이 최근 소니와 체결됐으며, 개봉은 2029년으로 예정돼 있음

출처: Bloomberg

🎰 드래프트킹스·플러터, BofA ‘중립’ 하향에 급락…예측시장 경쟁 우려

뱅크오브아메리카(BofA)는 드래프트킹스(DraftKings)와 플러터(Flutter Entertainment)에 대한 투자의견을 ‘매수’에서 ‘중립’으로 하향 조정함
예측시장(Polymarket, Kalshi 등)의 급성장과 세금·마진 압박 등 구조적 리스크를 이유로 들며, 향후 6~9개월간 부정적 뉴스와 경쟁 심화가 이어질 것으로 전망함
드래프트킹스 주가는 6.4% 하락해 2년 만의 최저치를 기록했으며, 플러터도 3.9% 하락함
애널리스트 숀 켈리는 “예측시장이 스포츠베팅 시장을 잠식할 가능성이 커지고 있으며, 규제와 법적 불확실성으로 기존 사업자들이 대응이 제한적”이라 분석함
드래프트킹스는 CFTC 인가 거래소 ‘Railbird’를 인수했고, 플러터는 CME 그룹과 협력 중이나, 명확한 법적 해석이 없어 리스크 산정이 어렵다고 평가함

출처: Bloomberg

🤖 중국, 국유 자금 투입 데이터센터에 외국산 AI칩 전면 금지

중국 정부가 국유 자금이 투입된 신규 데이터센터에서 외국산 AI칩 사용을 금지하고, 이미 설치된 경우 30% 미만 완공 단계의 프로젝트는 제거 또는 구매 취소를 지시함
이번 조치는 엔비디아(Nvidia), AMD, 인텔 등 미국 칩 제조사들에 직접적인 타격이 예상되며, 화웨이·캠브리콘·Enflame 등 중국 내 반도체 기업에 기회가 될 전망임
2021년 이후 중국 AI 데이터센터에는 1,000억달러 이상이 투입된 것으로 추정되며, 대부분 국고 보조를 받았기 때문에 광범위한 영향이 불가피함
엔비디아의 중국 AI칩 시장 점유율은 2022년 95%에서 현재 0%로 급락했으며, H20·B200·H200 등 제품도 이번 조치 대상에 포함됨
이는 미국의 수출 통제 강화에 대한 보복 성격이 짙으며, 중국 정부의 ‘AI칩 자급화’ 전략을 가속화하는 조치로 평가됨

출처: Reuters

🧠 네비우스, 오픈모델 플랫폼 공개

네덜란드 AI 클라우드 기업 네비우스(Nebius)가 오픈소스 AI 모델을 실행할 수 있는 새로운 플랫폼 ‘토큰 팩토리(Token Factory)’를 출시했음
이 서비스는 GPT-oss(OpenAI), Llama(Meta), DeepSeek(중국) 등 주요 오픈모델을 선택해 추론 작업을 수행할 수 있도록 지원함
마이크로소프트·아마존의 AI 클라우드 서비스와 경쟁하며, 최근 마이크로소프트에 최대 194억달러 규모의 AI 컴퓨팅 용량을 공급하는 계약을 체결했음
네비우스는 야ндекс(Yandex)에서 분사한 이후 미국·유럽·이스라엘에 데이터센터를 구축하고, 엔비디아 최신 칩 기반 클러스터를 운영 중임
공동창업자 로만 체르닌은 “인프라를 넘어 AI 생태계 전반을 아우르는 기업이 되겠다”고 밝혔음

출처: Bloomberg

💸 메타, AI 투자 급증에 주가 급락…2022년 메타버스 충격 재현

메타플랫폼스의 AI 인프라 투자 확대가 2022년 메타버스 과잉 지출을 연상시키며 투자자 불안을 키우고 있음
올해 설비투자는 최대 720억 달러, 2026년에는 이보다 더 커질 전망임
이에 주가는 나흘간 17% 하락하며 시가총액 3,070억 달러가 증발했음
일부 펀드매니저들은 “AI 슈퍼인텔리전스 투자도 메타버스처럼 장기 프로젝트로 수익성이 불투명하다”고 지적했음
오펜하이머는 ‘수익 기회가 불명확하다’며 투자의견을 하향했고, BNP파리바는 기업용 AI 사업 부재를 전략적 한계로 꼽았음
다만 매출은 올해 21% 성장, 내년 순이익은 25% 이상 증가가 예상되며 밸류에이션은 빅테크 중 가장 저렴한 수준임
일부 투자자들은 이번 급락을 ‘매수 기회’로 보고 있음

출처: Bloomberg

💼 아마존, 대규모 구조조정 속 조직 재편 가속

앤디 재시 CEO는 “세계 최대 스타트업처럼 운영하겠다”며 조직 평탄화와 비용 절감을 추진 중임
지난주 약 1만4,000명 감원을 발표했으며, 1월 추가 해고가 예정돼 있음. 이는 아마존 31년 역사상 최대 규모의 감원으로, 2022년 이후 누적 2만7,000명 이상이 감원됨
구조조정은 인사·리테일·AWS 등 대부분 부문에 걸쳐 진행 중이며, 관리직 축소와 업무 효율화가 목표임
직원들은 “일은 줄지 않았지만 인력만 줄었다”며 사기 저하를 호소하고 있음
재시는 인공지능(AI)을 통한 효율 개선을 강조하며, 직원들의 AI 활용도를 모니터링하고 평가에 반영 중임
한편, 아마존은 오픈AI와 7년간 380억 달러 규모의 클라우드 협약을 체결해 AI 경쟁력 강화를 노리고 있음
그러나 내부에서는 “AI 투자와 감원이 동시에 이뤄지며 불안감이 커지고 있다”는 목소리도 나옴

출처: CNBC

🛒 아마존-누뱅크 제휴로 브라질 소비자 신용 확대

아마존(Amazon)은 브라질 핀테크 기업 누뱅크(Nu Holdings) 고객에게 추가 신용한도와 할부 혜택을 제공하기로 했음
누뱅크의 온라인 결제 서비스 ‘누페이(NuPay)’가 아마존 브라질 사이트에 도입되며, 고객은 최대 24개월까지 이자 포함 할부 결제가 가능함
누뱅크는 이후 아마존 결제 시 무이자 신용 및 직불 기능도 추가할 예정임
이번 제휴는 연말 쇼핑 시즌을 앞두고 브라질 전자상거래 경쟁이 치열해지는 가운데 추진된 것으로, 아마존은 물류 수수료 면제와 상품 확대로 시장 점유율 강화를 노리고 있음
아마존은 브라질을 신규 고객 유입 잠재력이 가장 큰 국가 중 하나로 평가함
경쟁사 메르카도리브레(MercadoLibre)는 무료배송 기준을 19헤알(약 3.5달러)로 낮추고, 1억 헤알 규모의 쿠폰을 제공 중임
현재 누뱅크 이용자는 1억2300만 명으로, 아마존과의 협력을 통해 신용수익 증대를 기대하고 있음

출처: Bloomberg

🚗 일론 머스크 1조 달러 보상안, 통과 유력

테슬라 주주들은 목요일 머스크의 최대 1조 달러 규모 보상안에 대한 찬반 투표 결과를 확인할 예정임
해당 안은 테슬라 시가총액을 8.5조 달러까지 끌어올릴 경우 머스크의 지분율이 약 29%로 상승하도록 설계됨
머스크는 부결 시 테슬라를 떠날 수 있다고 경고했으며, 주주 다수는 이를 감수하지 않으려는 입장임
지지자들은 성과 달성 시 주주가치가 대폭 상승한다고 주장하고, 반대자들은 과도한 보상 규모·지분 희석·‘키맨 리스크’ 확대를 우려함
이번 안건은 텍사스법에 따라 머스크가 직접 15% 지분으로 투표할 수 있으며, 델라웨어 법원이 무효화한 2018년 보상안을 대체함
일부 분석가는 머스크의 영향력이 절대적이라며, 거부 시 테슬라가 후계 구도와 리더십 공백 문제를 즉시 논의해야 한다고 지적함

출처: MarketWatch

💰 시타델·포트리스, 리플에 40억 달러 가치로 투자

켄 그리핀의 시타델 시큐리티즈(Citadel Securities)와 포트리스 인베스트먼트(Fortress)가 리플(Ripple)에 총 5억 달러를 투자해 기업가치가 400억 달러로 평가됐음
이번 투자에는 브레번하워드(Brevan Howard), 마셜웨이스(Marshall Wace), 팬테라캐피털(Pantera Capital), 갤럭시디지털(Galaxy Digital) 등도 참여함
트럼프 행정부 출범 이후 미국은 암호화폐 산업을 전략적 분야로 규정하고, 올해 스테이블코인 규제법을 통과시켜 월가 자본의 진입을 촉진함
리플은 달러 연동형 스테이블코인 ‘RLUSD’(시가 10억 달러)와 암호화폐 XRP(시가총액 1,330억 달러)를 운용하며, 결제·커스터디 등 핀테크 및 대기업 대상 서비스를 제공 중임
이번 라운드로 리플은 경쟁사 서클(Circle, 시가 260억 달러)을 제치고 세계 최대 스테이블코인 기업으로 부상함
리플은 2025년을 역대 최고 실적으로 기록했으며, 올해 히든로드·GTreasury·Rail 등 인수를 통해 결제 인프라 영역을 확장했음

출처: FT

🛒 아마존, 홀푸즈에 로봇 창고 결합한 ‘원스톱 매장’ 테스트

아마존이 펜실베이니아주 플리머스 미팅에 위치한 홀푸즈 매장을 자동화 소형 물류센터와 결합한 실험 매장으로 재오픈했음
매장 내 1만 평방피트 규모의 마이크로 풀필먼트 센터는 로봇과 직원이 함께 운영하며, 고객은 스마트폰 코드로 약 1만2천 개 품목을 주문 가능함
기존 홀푸즈에서 취급하지 않던 타이드 세제, 골드피시 크래커, 크래프트 맥앤치즈 등 일반 상품도 판매함
홀푸즈 특유의 유기농 중심 정체성을 유지하면서도 원스톱 쇼핑 편의성을 높이는 것이 목표임
이번 실험은 월마트·크로거 등과 경쟁하기 위한 아마존의 식료품 시장 확장 전략의 일환이며, 로봇 물류 스타트업 풀필(Fulfil)의 기술이 활용됨
아마존은 향후 이 모델을 추가 매장으로 확대할 계획임

출처: Bloomberg

⚛️ 퀀티늄, 차세대 양자컴퓨터 ‘헬리오스(Helios)’ 공개

퀀티늄(Quantinuum)이 98개의 물리 큐비트와 48개의 오류정정 논리 큐비트를 탑재한 차세대 양자컴퓨터 ‘헬리오스’를 발표했음
물리 큐비트 대비 논리 큐비트 비율이 2:1로, 수십~수백 개가 필요했던 기존 대비 획기적인 성능 향상으로 평가받고 있음
JPMorgan Chase와 Nvidia 등은 헬리오스를 통해 대규모 데이터 실시간 처리 최적화 등 복잡한 알고리즘 실험을 진행 중임
퀀티늄은 2021년 허니웰의 양자 부문과 케임브리지 퀀텀의 합병으로 설립됐으며, 올해 100억 달러 가치로 6억 달러를 신규 조달함
CEO 라지브 하즈라는 “헬리오스는 산업용 양자 상용화의 여명”이라며, 2029년 수천 개 큐비트를 갖춘 ‘아폴로’ 시스템으로 확장할 계획임
이번 모델은 신규 언어 ‘Guppy’를 통해 알고리즘 확장성을 확보하며, 양자 상용화의 전환점으로 평가받고 있음

출처: WSJ

☕ 스타벅스 노조, ‘레드컵데이’ 앞두고 무기한 파업 승인

스타벅스 노조인 워커스 유나이티드(Workers United)가 연말 최대 이벤트인 ‘레드컵데이’(11월 13일)를 앞두고 무기한 파업을 승인했음
조합원 투표 결과 92% 찬성으로 통과됐으며, 25개 이상 도시에서 동시 파업이 예고됨
노조는 근무시간 개선, 임금 인상, 부당노동행위 해결을 요구하고 있으며 스타벅스와의 단체교섭은 지난해 말 결렬 이후 재개되지 않음
스타벅스는 노조가 전체 인력의 약 4%만 대표한다며 “협상 복귀 시 대화 준비가 돼 있다”고 밝혔음
이번 파업은 무료 레드컵 증정 행사와 연말 시즌 매출에 직접적 영향을 줄 전망이며, 회사는 1만8천여 매장에서 영업을 유지하겠다고 함
스타벅스는 최근 구조조정과 10억 달러 규모의 리스토럭처링 계획을 추진 중이며, 500개 매장 폐점과 900명 감원을 진행하고 있음

출처: CNBC

⚖️ 미 대법원, 트럼프 관세 합법성에 회의적 입장 보여

미 대법원은 트럼프 대통령이 대부분 국가에 부과한 ‘상호관세’와 ‘펜타닐 관세’의 법적 근거에 대해 강한 의문을 제기했음
보수·진보 성향 대법관 모두 “관세는 사실상 세금이며, 과세 권한은 의회에 있다”고 지적함
하급심은 국제비상경제권법(IEEPA)에 근거해 트럼프가 관세를 부과한 것은 권한 남용이라 판결했으며, 트럼프 측은 “외교 규제권에 따른 조치”라고 주장함
보수 대법관 닐 고서치는 “대통령이 이를 거부하면 의회가 권한을 되찾을 방법이 없다”며 행정부 권한 집중을 우려했음
트럼프 정부는 인도·브라질 등 일부 국가에 최대 50%의 관세를 부과했으며, 합법으로 인정될 경우 2035년까지 약 3조 달러의 추가 수입이 예상됨
재무부는 관세가 불법으로 판단될 경우 최대 7,500억 달러 환급 가능성을 제시했음
이번 사건은 트럼프 2기 정부의 핵심 경제정책 중 하나로, 행정부의 무역 권한 범위를 가를 중대한 판례가 될 전망임

출처: CNBC

🤖 애플, 시리 AI 개선 위해 구글에 연간 10억 달러 지급 협상 중

애플이 구글의 1.2조 파라미터 AI 모델 ‘제미나이(Gemini)’를 시리(Siri) 개편에 활용하기 위해 연간 약 10억 달러 규모의 계약을 추진 중임
양사는 수개월간의 테스트를 거쳐 협상 마무리 단계에 있으며, 새로운 시리는 2026년 봄 iOS 26.4에 도입될 예정임
제미나이는 현재 애플 인텔리전스 클라우드 모델(1,500억 파라미터)보다 8배 이상 복잡도가 높으며, 시리의 요약·계획 기능을 담당할 예정임
모델은 애플의 ‘프라이빗 클라우드 컴퓨트’ 서버에서 구동돼 사용자 데이터는 구글 인프라와 분리됨
애플은 내부적으로 ‘Glenwood’ 프로젝트로 부르고 있으며, 비전프로 개발자 마이크 록웰과 소프트웨어 총괄 크레이그 페더리기가 주도함
이번 협력은 공개 홍보 없이 백엔드 기술 제휴로 진행되며, 기존 사파리 검색 계약과는 별개임
애플은 장기적으로 자체 1조 파라미터 AI 모델을 개발 중이며, 향후 구글 기술을 대체할 계획임
중국 시장에서는 구글이 금지돼 있어 알리바바·바이두 기반의 현지 버전으로 운영될 예정임

출처: Bloomberg