[은호레터]팔란티어 주가 상승 여력 / 마이크로소프트 칩 냉각 기술 / 파월 발언 / 엔비디아, OpenAI 투자 반독점 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

화요일 미국 증시는 연준 의장 제롬 파월의 발언 이후 고점에서 숨 고르기에 들어가며 하락 마감했음
파월 의장은 10월 금리 인하 여부에 대해 뚜렷한 신호를 주지 않았고, 노동시장과 인플레이션 모두 위험 요인이 존재한다는 점을 강조했음
지난주 기준금리를 25bp 인하한 데 이어 연내 두 차례 추가 인하 전망이 남아 있지만, 구체적인 시점이나 폭은 명확히 밝히지 않았음
주요 지수는 일제히 하락했음
S&P500은 0.55% 떨어지며 6,657포인트에 마감했고, 나스닥은 0.93% 하락한 22,577포인트, 다우지수는 0.18% 내린 46,299포인트로 마감했음
특히 기술주 중심의 매도세가 두드러졌음
엔비디아는 전날 OpenAI에 최대 1,000억 달러 투자 발표로 급등했지만, 거래 구조에 대한 우려와 AI 성장의 전력 수급 불확실성이 제기되며 2% 넘게 하락했음
아마존, 오라클, 마이크로소프트, 애플도 약세를 보였음
오라클은 최근 3개월간 50% 이상 상승한 뒤 이날 4% 하락했음
반면, 우즈베키스탄항공과 대규모 787기 계약을 체결한 보잉은 상승하며 다우 지수 하락을 일부 방어했음
채권시장은 강세를 보이며 10년물 국채금리가 4.11%로 4bp 내렸음
달러는 보합권에서 움직였고, 금은 사상 최고가를 유지했음
원유 가격은 나토와 러시아 간 긴장 고조로 2.3% 올랐음
IPO 시장은 활기를 띠고 있음
클라르나와 넷스코프의 성공적인 상장으로 9월 신규 상장 규모가 76억 달러에 달하며 2021년 이후 가장 활발한 달이 될 전망
신규 상장 기업들의 평균 수익률은 17%로 집계됐음
기업 뉴스로는 구글이 안드로이드 플랫폼에서 모바일 게임 코칭이 가능한 AI 어시스턴트를 선보였고, 디즈니는 10월 21일부터 디즈니+ 요금을 인상한다고 발표했음
또한 KKR과 블랙스톤은 AI 산업 전력 수요 확대에 맞춰 총 170억 달러 규모의 천연가스 투자에 나섰음
결국, 파월 의장이 “주식시장의 고평가가 우려스럽다”는 질문에 금융여건은 고려하지만 주가 자체를 목표로 하지는 않는다는 입장을 재확인하면서, 시장은 불확실성을 다시 의식하는 흐름을 보였음
기술주 중심의 AI 랠리가 조정을 받으며 나스닥이 가장 크게 밀렸지만, 소형주 중심의 러셀2000은 장중 사상 최고치를 경신하는 등 연준의 인하 기대는 여전히 뒷받침되고 있음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

📉 파월 “고용 둔화로 금리 인하…앞으로 도전적 상황”

제롬 파월 연준 의장은 최근 고용시장의 둔화가 완고한 인플레이션 우려보다 크다며 지난주 기준금리 인하를 지지했다고 밝힘
그는 현재 정책이 여전히 다소 긴축적이라며 향후 경제 상황에 따라 추가 인하 가능성을 열어둔다고 언급함
고용은 여름 평균 월 3만 명 미만 증가에 그쳤고, 지난 1년간 일자리 수치도 하향 수정되면서 취약성이 커졌음
인플레이션은 2% 목표를 웃도는 2.7~2.9% 수준으로 예상되며, 트럼프 대통령의 관세 영향이 불확실성을 더하고 있음
파월은 자산가격이 “상당히 높다”고 평가했으며, 발언 직후 증시는 하락 전환했음
연준 내부에서도 추가 인하 속도와 폭을 두고 의견이 크게 갈리고 있음

출처: CNBC

🌱 플러그파워, 9일 연속 랠리 종료…향후 방향은

플러그파워 주가는 9거래일 연속 상승세를 마치며 조정 국면에 진입했음
이 기간 동안 주가는 약 90% 급등했고, 9월 들어서만 68% 올라 2025년 6월 이후 최대 월간 상승률을 기록 중임
대체에너지 수요 확대와 데이터센터 전력 수요 대응 기대감이 투자심리를 자극했음
최근 분기 매출과 총마진이 시장 전망을 웃돌았으며, 연말까지 손익분기 총마진 달성을 목표로 유지함
텍사스 신규 공장 착공과 조지아 공장의 8월 역대 최대 ‘그린’ 수소 생산 실적이 긍정적으로 작용했음
올해 들어 주가는 20% 상승해 S&P500의 13%를 상회했고, 5월 저점 대비 약 4배 급등한 상태임

출처: MarketWatch

💊 트럼프 발언 후 켄뷰 주가 반등

트럼프 대통령이 타이레놀을 자폐와 연관지은 발언을 하자 켄뷰 주가는 전일 7.5% 급락했으나, 과학적 근거 부족으로 이날 프리장에서 5.8% 반등했었음
2023년 연방 판사는 타이레놀 사용과 자폐·ADHD 발병의 인과관계가 입증되지 않았다며 집단소송을 기각한 바 있음
FDA는 아세트아미노펜 라벨에 안전성 관련 문구를 추가하겠다고 밝혔으나, 인과관계는 확립되지 않았다고 선을 그었음
켄뷰는 독립적 연구에서 연관성이 없음을 확인했다며 트럼프 발언을 강하게 반박했음
타이레놀은 켄뷰 매출의 약 10%를 차지하며, 매출이 10% 줄더라도 EPS 영향은 1~2센트 수준에 그칠 것으로 분석됨

출처: Barron’s

🤖 엔비디아의 1,000억 달러 오픈AI 투자, 남는 의문들

엔비디아는 오픈AI에 최대 1,000억 달러를 투자하며 차세대 칩을 공급할 예정이나, 전체 자금 조달과 구조는 불확실함
초기 100억 달러는 2026년 하반기부터 루빈 칩 기반 1GW 데이터센터 구축에 투입되며, 전체 10GW 계획에는 추가 수십억 달러가 필요함
오픈AI는 비영리 구조에서 퍼블릭 베네핏 법인으로 전환을 추진 중이며, 엔비디아 투자 시점과 구조 전환 여부가 변수임
이번 투자가 현재 5천억 달러 기업가치 기준으로 이뤄질지, 추후 밸류에이션 변동이 반영될지는 불확실함
엔비디아가 특정 고객에 칩을 집중 공급할 경우, 앤트로픽이나 마이크로소프트 같은 경쟁사의 칩 확보가 영향을 받을 수 있음
오라클은 오픈AI와의 대규모 클라우드 계약을 재확인했으며, 엔비디아 자금 투입으로 매출 전망이 한층 안정될 가능성이 있음

출처: Reuters

⚖️ 엔비디아-오픈AI 1,000억 달러 협력, 반독점 논란 부상

엔비디아가 시장 점유율 50% 이상을 가진 GPU 강자로서 오픈AI에 1,000억 달러를 투자하고 대규모 칩 공급 계약을 맺으면서 경쟁사 배제 우려가 제기됨
법률 전문가들은 엔비디아가 오픈AI에 유리한 가격이나 납기를 제공할 유인이 생기며, 이는 경쟁사 접근성을 제한할 수 있다고 지적함
트럼프 대통령은 규제 완화를 통한 AI 성장 지원을 중시하지만, 법무부는 혁신 보호를 위해 반독점 집행도 AI 전략의 일부라고 밝힘
바이든 행정부 때 시작된 빅테크 견제 기조는 유지되고 있으며, 법무부는 AI 칩·데이터센터·배포망 등 핵심 자원 접근 제한 여부를 조사할 정당한 사안으로 언급함
업계 전문가들은 칩과 전력 비용 급등으로 소수 대형 기업만이 초거대 AI 프로젝트를 감당할 수 있어 경쟁 환경이 더 좁아지고 있다고 평가함

출처: Reuters

💊 일라이 릴리 CEO “영국, 유럽 최악의 저가 의약품 시장”

일라이 릴리 CEO 데이브 릭스는 영국의 의약품 가격 규제를 비판하며 “유럽에서 아마 가장 최악의 나라”라고 지적했음
그는 가격 인상과 리베이트 제도 철폐 없이는 영국이 신약 도입과 투자에서 소외될 것이라고 경고했음
영국의 VPAG 제도는 NHS 비용 절감을 위해 도입됐으나, 올해 신약 리베이트율이 23%까지 상승해 제약사들이 투자 중단을 선언하는 계기가 됨
릴리, 머크, 아스트라제네카 등은 영국 투자 보류를 밝혔고, BMS는 신약 판매 중단 위협까지 언급했음
릴리는 영국에서 사적 판매되는 마운자로 가격을 최대 170% 인상했으며, 이는 프랑스 등지에서 구매객이 몰리는 현상 때문이라고 설명했음
릭스는 동시에 미국 휴스턴에 65억 달러 규모 생산시설을 발표하며, 트럼프 대통령의 약가 인하 압박과의 연관성은 없다고 선을 그었음

출처: FT

🎬 디즈니+, 내달 또 가격 인상…4년 연속

월트디즈니는 10월 21일부터 미국 내 디즈니+ 요금을 인상한다고 발표했음
광고 포함 요금제는 월 2달러 오른 11.99달러, 광고 없는 프리미엄 요금제는 월 3달러 오른 18.99달러로 조정됨
연간 프리미엄 구독료는 189.99달러로 30달러 인상되며, 디즈니+·훌루·ESPN+ 번들 요금도 함께 오를 예정임
디즈니+는 2019년 6.99달러로 출범 이후 매년 가격을 올려왔으며, 지난해 처음으로 스트리밍 사업 흑자를 기록했음
이번 인상은 2022년 38% 인상에 이어 2023년, 2024년에 이어 4년 연속 단행된 조치임
최근 ABC ‘지미 키멜 라이브’ 방송 중단 논란으로 불매 움직임까지 나온 상황에서, 수익성 강화를 위한 선택으로 해석됨

출처: Reuters

🎮 구글, 모바일 AI 게이밍 에이전트 공개

구글은 안드로이드 플랫폼에서 모바일 게이머에게 실시간 코칭을 제공하는 AI 어시스턴트를 도입한다고 발표했음
이 기능은 화면 상황을 해석해 대화형 조언을 제공하며, 게임을 중단하지 않고 공략을 얻을 수 있도록 지원함
구글은 플레이스토어 내 중앙 게이머 프로필도 신설해 업적, 진행 상황, 커뮤니티 포럼을 통합 제공할 예정임
이는 오픈AI·앤트로픽 등 경쟁사의 AI 에이전트 개발 흐름에 맞선 것으로, 일상적 엔터테인먼트 영역까지 활용을 확대한 시도임
플레이스토어 리그 시스템도 신설돼 첫 이벤트는 10월 10~23일 ‘서브웨이 서퍼’에서 열릴 예정임
구글은 2분기 구독·플랫폼·디바이스 매출이 전년 대비 20% 증가한 112억 달러를 기록하며, 게임 참여 확대를 통한 성장세를 강화하고 있음

출처: Bloomberg

🕵️‍♂️ EU, 빅테크 금융사기 대응 조사 착수

EU는 애플, 구글, 마이크로소프트, 부킹홀딩스를 대상으로 금융사기 차단 노력을 충분히 하고 있는지 점검하기 위해 정보 요청을 발송했음
디지털서비스법(DSA)에 따른 이번 조사는 가짜 은행 앱, 검색결과 조작, 허위 숙박 리스트 등 온라인 사기 행위에 초점을 맞춤
EU 집행위는 연간 40억 유로 이상 피해가 발생하고 있으며, AI 확산으로 탐지가 더 어려워졌다고 지적함
애플은 자체 사기 방지 활동을 강조하며 EU의 위협을 “비생산적”이라고 반박했고, 마이크로소프트·부킹닷컴은 협조 의사를 밝혔음
이번 조치는 메타, 시엔, 테무 등에 대한 기존 조사와 함께 진행 중이며, 위반 시 글로벌 매출의 최대 6%까지 벌금이 부과될 수 있음

출처: FT

💬 메타, 왓츠앱에 실시간 번역 기능 도입

메타는 왓츠앱에 메시지 번역 기능을 추가해 30억 명 이상의 이용자 간 다국어 소통을 지원한다고 발표했음
초기에는 안드로이드에서 6개 언어, 아이폰에서 19개 언어를 지원하며, 향후 확대될 예정임
번역은 기기 내에서 처리돼 메타가 채팅 내용을 볼 수 없도록 설계됐다고 강조했음
사용자는 메시지를 길게 눌러 ‘번역’을 선택하면 되고, 개인·그룹 채팅 및 채널 업데이트에서도 적용 가능함
안드로이드에서는 전체 대화 자동 번역 기능도 활성화할 수 있어 향후 메시지가 자동으로 번역됨

출처: Reuters

🚀 보잉, 팔란티어와 협력해 방산·우주사업 AI 강화

보잉은 방위·우주·안보(BDS) 부문에 팔란티어의 파운드리 플랫폼을 도입해 데이터 분석과 인사이트를 표준화한다고 발표했음
BDS는 군용 항공기, 헬리콥터, 위성, 우주선, 미사일 등 10개 이상의 주요 생산라인을 운영 중임
팔란티어는 이미 일부 기밀 프로젝트에서 보잉의 민감한 군사 임무를 지원하는 AI 역량을 제공하고 있음
이번 협력은 분산된 글로벌 방산 생산시설의 효율성을 높이고, AI 기반 의사결정을 강화하기 위한 전략적 조치로 해석됨

출처: WSJ

💧 마이크로소프트, 마이크로플루이딕스로 AI 칩 냉각 실험

마이크로소프트는 칩 내부에 미세 유체 채널을 새겨 직접 냉각하는 ‘마이크로플루이딕스’ 기술을 테스트 중이라고 발표했음
서버 칩과 AI용 GPU에 적용한 결과 기존 방식보다 냉각 효율이 크게 개선됐으며, 칩을 의도적으로 과열(오버클럭)해 성능을 높이는 데도 활용 가능함
이 기술은 칩 적층 설계를 가능하게 하고, 데이터센터 전력 소모의 핵심 요인인 냉각 문제를 완화할 수 있음
발표 직후 데이터센터 냉각장비 업체 버티브 주가는 최대 8.4% 하락하며 투자자 우려가 반영됐음
마이크로소프트는 또한 중공섬유 네트워크를 도입해 전송 속도를 개선하고, 코닝 등과 협력해 생산을 확대 중임
회사는 아직 공개하지 않았지만 HBM(고대역폭 메모리) 등 차세대 메모리 기술에도 주목하고 있으며, 현재 자체 AI 칩 ‘마이아’에도 상용 HBM을 사용하고 있음

출처: Bloomberg

🧩 팔란티어의 ‘비밀 무기’, 주가 상승 여력 키운다

뱅크오브아메리카는 팔란티어의 현장배치 엔지니어(FDE)를 핵심 경쟁력으로 꼽으며, AI 기능을 접목한 ‘AI FDE’가 상업 부문 성장을 가속할 것이라고 분석했음
팔란티어 주가는 올해 들어 137% 상승해 S&P500 내 3위 성과를 기록했으며, BoA는 목표주가를 215달러로 상향해 추가 18% 상승 여력을 제시했음
영국 국방부와의 10억 달러 규모 AI 방산 파트너십은 첫 해외 대형 계약으로, 글로벌 디지털 전장관리 시스템으로서 입지를 강화하고 있음
미국 내 매번 시스템 ‘메이븐’은 2024년 초 대비 8배 채택이 늘었으며 NATO까지 확산됨
BoA는 상업 매출이 2030년까지 100억 달러, 정부 매출은 80억 달러를 넘어설 것으로 전망했음
팔란티어 미국 상업 매출은 2분기 전년 대비 93% 늘어난 3억600만 달러, 정부 매출은 53% 늘어난 4억2,600만 달러를 기록했음

출처: MarketWatch