[은호레터]팔란티어, 5거래일 연속 하락 / 바이킹 테라퓨틱스 40% 폭락 / 메타 AI 조직 또 개편 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

화요일 미국 증시는 엔비디아를 비롯한 대형 기술주의 급락으로 여름 랠리에 제동이 걸리며 하락세로 마감했음
나스닥 100지수는 1.4% 떨어져 4월 관세 충격 이후 두 번째로 큰 낙폭을 기록했고, S&P 500 지수도 0.6% 하락했음
특히 엔비디아가 3.5% 넘게 밀리고 AMD와 브로드컴, 팔란티어까지 큰 폭으로 떨어지면서 기술주 전반이 흔들렸음
반면 350개 이상 종목이 상승했음에도 불구하고 소수 메가캡 주식 의존도가 높아지며 지수는 하락세를 피하지 못했음
다우지수는 장중 사상 최고치를 경신했지만 상승분을 반납하고 보합권에서 마감했음
종목별로는 홈디포가 실적 부진에도 불구하고 연간 전망을 유지하며 3.7% 오르면서 다우를 지탱했음
인텔은 미국 정부의 10% 지분 투자 논의와 소프트뱅크의 20억 달러 투자 소식에 7% 급등했음
반면 테슬라는 중국 전기차 시장의 치열한 가격 경쟁 속에서 약세를 보였고, 팔란티어는 9% 이상 떨어지며 S&P 500 최악의 낙폭을 기록했음
팔로알토 네트웍스는 예상보다 강한 연간 가이던스를 내놓으며 선방했음
거시 환경에서는 연준의 잭슨홀 심포지엄을 앞두고 투자자들의 경계심이 높아졌음
시장은 9월 금리 인하 가능성을 80% 이상 확실시하고 있으나, 일부 전문가들은 파월 의장이 시장의 지나친 완화 기대를 제어할 수 있다고 경고했음
10년물 미 국채금리는 4.30%까지 떨어졌고, 2년물은 3.75%로 소폭 하락했음
달러는 강세를 보였고, 유로와 파운드는 약세를 나타냈으며 엔화는 강세로 움직였음
전문가들은 4월 이후 40% 넘게 오른 나스닥이 숨 고르기에 들어간 것으로 평가하면서도, 옵션 시장에서는 나스닥 추종 ETF인 QQQ의 폭락 대비 헤지 수요가 3년래 최고 수준에 달했다고 지적했음
일각에서는 현재 상황이 1990년대 IT 버블과 흡사하다고 경고하는 반면, AI 성장성과 모멘텀이 여전히 밸류에이션을 지탱할 수 있다는 낙관론도 나옴

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

📉 파월, 잭슨홀 연설 앞두고 정치·내부 압박 직면

제롬 파월 연준 의장은 이번 잭슨홀 연설에서 트럼프 대통령의 거센 압박과 연준 내부의 분열 속에 나서게 됨
트럼프는 파월을 공개 비난하며 금리 1%까지 인하를 요구했고, 새로 지명한 미런은 연준 내 ‘트럼프 대리인’ 역할을 할 가능성이 큼
이미 월러·보우먼 등 이사진 일부가 7월 회의에서 금리 인하에 찬성하는 등 이견이 드러났으며, 1988년 이후 보기 드문 규모의 내부 분열이 예상됨
최근 경제지표는 혼재된 상황으로, CPI 둔화에도 PPI 상승과 고용 둔화가 겹치며 연준의 판단을 어렵게 하고 있음
시장은 9월 0.25%p 인하를 85% 반영했지만, 고용 부진이 심화될 경우 0.5%p 인하 가능성도 거론됨
이번 연설은 연준의 독립성과 향후 금리 경로에 대한 시장 확신을 가를 중대한 시험대가 될 전망임

출처: FT

⚡ 엔비디아, 중국 전용 신형 AI 칩 개발 추진

엔비디아가 최신 블랙웰 아키텍처 기반의 중국 전용 신형 칩 ‘B30A’를 개발 중이며, 기존 H20보다 강력한 성능을 제공할 예정임
B30A는 단일 다이(single-die) 설계로, 플래그십 B300 대비 절반 수준의 연산력을 갖추지만 HBM 및 NVLink를 탑재해 고성능을 유지함
샘플은 이르면 다음 달 중국 고객사에 전달될 수 있으며, 이는 트럼프 행정부가 일부 고급 칩의 중국 판매를 허용할 수 있다는 발언 이후 나온 움직임임
다만 미국 의회의 반발과 규제 불확실성이 여전해 승인 가능성은 불투명함
엔비디아는 중국 시장 의존도(매출 13%)를 유지해야 화웨이 등 자국 업체로 고객 이탈을 막을 수 있다고 주장함
별도로 추론용 저사양 칩 RTX6000D도 9월부터 소량 공급 예정으로, 이는 미국 수출 규제 기준 이하로 설계됨

출처: Reuters

💰 데이터브릭스, 기업가치 1,000억 달러 돌파 눈앞

데이터 분석 기업 데이터브릭스가 시리즈 K 투자 유치로 기업가치를 1,000억 달러 이상으로 끌어올릴 예정임
이는 불과 작년 말 620억 달러에서 61% 상승한 것으로, AI 붐 속에서 투자자들의 관심이 집중되고 있음
주요 투자자로는 Thrive Capital, Insight Partners, WCM 등이 참여하며, 안드리센 호로위츠도 투자를 준비 중임
확보 자금은 AI 기반 데이터베이스 개발, 인수합병, 인재 확보 등에 투입될 예정이며, 팔란티어·SAP와의 파트너십도 확대함
현재 글로벌 직원 수는 약 9,000명으로 올해 3,000명 이상 추가 채용 계획을 밝혔음
CEO 알리 고드시( Ali Ghodsi)는 장기적으로 기업가치 1조 달러도 도전할 수 있다고 언급하며 IPO 계획은 미룬 상태임

출처: Reuters, WSJ

📈 인텔, 정부 개입 기대에 250억 달러 랠리…밸류에이션 닷컴 수준 도달

인텔 주가가 8월 들어 28% 급등하며 시가총액이 약 250억 달러 증가했고, 이는 미국 정부의 지분 투자 가능성과 소프트뱅크의 20억 달러 투자 소식에 따른 것임
현재 인텔은 향후 12개월 예상 이익 기준 53배에 거래되고 있으며, 이는 2002년 닷컴 버블 이후 최고 수준으로 평가 부담이 커졌음
트럼프 행정부는 CHIPS법 지원금을 지분으로 전환하는 방안을 논의 중이며, 지분율은 약 10%로 거론되고 있음
단기적으로 정부 지원은 호재가 될 수 있지만, 장기적으로는 정책 의존 리스크가 크다는 우려도 제기됨
인텔은 최근 4분기 동안 13억 달러 적자를 기록했으나, 비용 절감과 구조조정으로 향후 10억 달러 이상의 이익 회복이 전망됨
CEO 립부 탄은 수익성 회복과 파운드리 사업 재정비에 집중하고 있으나, 기술 리더십 확보에는 시간이 더 필요하다는 평가임

출처: Bloomberg

🏈 로빈후드, NFL·대학 풋볼 예측 시장 출시

로빈후드가 프로(NFL) 및 대학 풋볼 경기 결과에 투자할 수 있는 예측 시장을 앱 내에 도입한다고 발표했음
이용자는 정규시즌 주요 NFL 경기와 파워 4 컨퍼런스 대학 경기 결과에 대해 거래할 수 있으며, 시즌 첫 2주 경기부터 시작해 주간 매치업까지 확대 예정임
예측 시장은 스포츠 베팅과 달리 참여자 간 매수·매도를 통해 가격이 형성되는 구조로, 매일 오전 8시~오전 3시(미 동부시간) 거래 가능함
로빈후드는 작년 말 예측 시장을 처음 도입한 이후 누적 20억 건 이상의 계약이 체결되었으며, 스포츠 관련 참여도가 가장 높다고 밝힘
회사는 스포츠 예측 시장 확장을 통해 투자·거래 플랫폼으로서의 종합성을 강화하려는 전략임

출처: CNBC

💊 바이킹 테라퓨틱스, 비만 치료제 부작용 우려로 주가 40% 폭락

바이킹 테라퓨틱스 주가가 임상 2상 중간 결과 발표 후 하루 만에 40% 이상 급락했으며, 공매도 세력은 하루 만에 5억 1,400만 달러 이익을 거둠
실험적 경구 비만 치료제에서 28% 환자가 3개월 내 부작용(메스꺼움·구토 등)으로 중도 탈락해 경쟁사 일라이 릴리·노보 노디스크의 주사제 대안 기대가 무너짐
이번 결과는 최근 릴리의 경구 비만 치료제 임상 실패에 이어 두 번째 사례로, 경구형 치료제 개발의 어려움을 부각시킴
그럼에도 애널리스트 90% 이상이 매수 의견을 유지하고 있으며, 평균 목표가는 약 90달러로 현 주가 대비 3배 상승 여력을 제시함
오펜하이머는 “부작용 우려가 과도하다”며 매수 기회를 강조하고 목표주가 100달러를 유지함

출처: Bloomberg

📱 구글, EU 규제 피하려 플레이스토어 개편 추진

구글은 EU 규제 당국의 경고 이후 향후 벌금 리스크를 피하기 위해 플레이스토어 운영 방식을 전면 수정한다고 발표했음
개편안에 따라 유럽 30개국에서 앱 개발자가 사용자들을 외부 웹으로 직접 유도해 결제를 진행할 수 있도록 허용함
이에 따라 수수료 구조도 변경되며, 신규 이용자 확보 수수료는 10%에서 3%로 인하되나, 단계별 수수료 체계가 새로 도입될 예정임
구글은 보안 저하 및 유해 콘텐츠 노출 우려를 지적했지만, EU 디지털시장법(DMA) 협의 결과 외부 오퍼 프로그램을 확장함
EU는 올해 애플과 메타에 각각 5억 유로, 2억 유로 벌금을 부과했으며, 구글은 기존 반독점 규제에서만 누적 80억 유로 이상의 벌금을 받은 바 있음

출처: Bloomberg

🤖 메타, 초지능 목표로 AI 조직 또 개편

메타가 인공지능 부문을 네 개 팀으로 재편하며 초지능(superintelligence) 개발 속도를 높이려 하고 있음
새 조직은 메타 슈퍼인텔리전스 랩(MSL) 산하에 구성되며, ▲대형언어모델·라마(Llama) 담당 TBD Lab(알렉산드르 왕 총괄) ▲기초연구 전담 FAIR ▲연구성과의 제품화·응용을 맡는 Products & Applied Research(전 깃허브 CEO 낫 프리드먼 총괄) ▲AI 인프라 구축 전담 MSL Infra로 나뉨
이번 개편에는 인력 감축은 없으며, 기존 AGI 파운데이션 그룹은 해체됨
CEO 마크 저커버그는 초지능 달성을 위해 수천억 달러를 인재와 인프라에 투자하겠다고 밝혔으며, 최근 경쟁사에서 최고 연구자들을 적극적으로 영입 중임
다만 AI 조직 개편이 올해만 여러 차례 반복돼 내부 안정성에 대한 우려가 제기되고 있음

출처: Bloomberg

🛒 아마존, AI 열풍 속 나스닥 대비 부진

아마존 주가는 올해 4.6% 상승에 그치며 나스닥 100(12%↑) 대비 크게 뒤처졌고, 7월 말 실적 실망 이후 격차가 확대됨
클라우드 사업(AWS) 성장률이 2분기 17%로, 마이크로소프트 애저(39%)·구글 클라우드(32%)에 비해 둔화되며 점유율 우려가 제기됨
투자자들은 아마존이 전자상거래·식료품 등 다양한 사업 포트폴리오를 보유한 것이 AI ‘순수 투자처’로서의 매력을 떨어뜨린다고 평가함
오라클, 코어위브 등 AI 인프라 투자 기업 주가는 크게 올랐지만 아마존의 AI 투자 효과는 아직 가시화되지 않았음
그럼에도 애널리스트 90% 이상이 매수 의견을 유지하며, 장기적으로 AWS를 통한 AI 투자 성과가 반영될 것으로 기대하고 있음

출처: Bloomberg

📉 팔란티어, 5거래일 연속 하락…고점 이후 조정

팔란티어 주가가 하루 9% 급락하며 5거래일 연속 하락세를 기록, 이달 초 사상 최고가 이후 15% 이상 조정받음
이번 하락은 전반적인 시장 약세와 맞물려 나타났으며, 앞서 발표된 1분기 매출 10억 달러 돌파(사상 최초) 호실적 이후 급등분을 일부 반납한 것으로 해석됨
2025년 들어 팔란티어는 S&P 500 내 최대 상승 종목으로, 주가가 연초 대비 두 배 이상 뛰어 톱10 미국 기술주에 진입했음
다만 주가가 선행 PER 245배까지 치솟아 마이크로소프트·애플(약 30배), 메타·알파벳(20배대) 대비 과도한 밸류에이션 우려가 제기됨
트럼프 행정부의 정부 계약 확대와 AI 수요 증가가 성장 동력으로 작용했으나, 단기적으로는 고평가 부담에 따른 변동성이 커질 전망임

출처: CNBC