지난주 글로벌 경제 이슈 정리(24.08.26 ~ 24.09.01)

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💡지난주 주요 뉴스

엔비디아

엔비디아(Nvidia)는 최근 실적 발표를 통해 여전히 AI(인공지능) 분야에서 압도적인 지배력을 유지하고 있음을 입증했지만, 예상에 미치지 못한 실적 전망과 생산 이슈로 인해 주가는 급락했습니다. 이번 발표는 엔비디아가 직면하고 있는 도전과 향후 AI 시장에서의 경쟁 구도를 짚어보는 중요한 지표가 되었습니다.

엔비디아의 실적 발표 내용

엔비디아는 2024년 7월 말로 끝나는 2분기 실적 발표에서 매출 300억 4000만 달러, 순이익 169억 5000만 달러를 기록하며 월가의 예상을 웃도는 성과를 보였습니다. 전년 동기 대비 매출이 122% 증가하며, AI 칩에 대한 강력한 수요를 반영했습니다. 또한, 3분기 매출 전망도 325억 달러로 예측되며, 이는 전년 대비 80% 증가한 수치입니다.

주가 폭락의 이유

그러나, 엔비디아의 주가는 실적 발표 후 6.4% 하락하며 117.59달러로 마감했습니다. 주가 폭락의 주요 원인은 두 가지로 요약할 수 있습니다:

엔비디아의 미래 전망

AI 시장에서 엔비디아의 지배력은 여전히 강력하지만, 앞으로의 전망은 여러 도전 요인에 직면해 있습니다.

AI 시장의 긴 싸움

AI 시장은 아직 성숙하지 않았으며, 독점적인 지배자가 나오기 전까지는 긴 싸움이 될 것입니다. 현재 엔비디아가 AI 시장을 주도하고 있지만, 경쟁사들이 지속적으로 도전하고 있으며, AI 기술의 발전 속도에 따라 시장의 판도가 변할 가능성도 있습니다.

결론적으로, 엔비디아는 여전히 AI 혁명을 이끄는 선두주자이지만, 주가와 시장 전망은 여러 변수에 의해 영향을 받을 것입니다. 투자자들은 엔비디아의 기술력과 시장 지위를 주의 깊게 살펴보면서도, 경쟁과 생산 이슈에 따른 리스크를 고려해야 할 것입니다.

중국 경제의 현재 상황과 전망 

중국 경제는 2024년 현재 심각한 도전과 과제를 직면하고 있으며, 정부의 적극적인 개입에도 불구하고 불확실성이 지속되고 있습니다. 산업 이익이 증가하고 있음에도 불구하고, 국내 수요의 약세와 글로벌 경제 환경의 변화로 인해 중국 경제는 어려움을 겪고 있습니다.

산업 이익의 증가와 그 이면

중국의 대형 기업들의 7월 산업 이익은 전년 동기 대비 4.1% 증가하며 최근 5개월 중 가장 빠른 성장세를 보였습니다. 이는 중국의 제조업이 해외 수요 덕분에 회복세를 보였기 때문입니다. 특히 하이테크 제조업과 장비 제조업이 두 자릿수 이익 증가를 기록하며 산업 이익 상승을 견인했습니다. 그러나 이러한 성장에도 불구하고 국내 수요의 부진은 여전히 문제로 남아 있습니다. 중국 내에서의 약한 소비 수요는 기업들의 이익 마진을 압박하며, 일부 산업에서는 과잉 생산 능력이 심화되고 있습니다.

부진한 국내 수요와 산업의 도전

중국 내수는 부진한 모습을 지속하고 있으며, 이는 기업들의 이익 마진을 압박하는 주요 요인입니다. 또한, 산업 디플레이션(물가 하락)도 22개월 연속 이어지며 기업들에게 추가적인 부담을 주고 있습니다. 예를 들어, 석유 정제 부문에서는 주택 경기 침체로 인해 석유 소비가 감소하면서 중국 최대 정유사인 시노펙(Sinopec)의 정유 처리량이 38% 감소하는 등 어려움을 겪고 있습니다.

부동산 시장의 위기와 소비 위축

부동산 시장의 침체는 중국 경제 전반에 걸쳐 심각한 영향을 미치고 있습니다. 부동산 경기 침체는 소비 위축과 가계 자산 감소를 초래하며, 경제 성장의 중요한 축인 소비 수요를 약화시키고 있습니다. UBS, JPMorgan, Nomura 등 주요 글로벌 은행들은 중국이 올해 경제 성장 목표인 5%를 달성하기 어려울 것으로 전망하고 있습니다.

중국 정부는 경제 회복을 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 특히, 주택 시장의 수요를 촉진하기 위해 주택담보대출 금리를 인하하고 새로운 금융 상품을 통해 가계의 대출 부담을 줄이기 위한 계획을 검토하고 있습니다. 그러나 이러한 조치들의 효과는 제한적이었으며, 시장의 자신감 회복에는 시간이 필요할 것으로 보입니다.

정부의 대응과 향후 전망

중국 정부는 기술 혁신과 제조업 경쟁력을 높이기 위한 정책을 추진하고 있으며, 특히 기업과 가계의 새로운 장비 구매를 장려하는 프로그램을 통해 산업의 성장을 도모하고 있습니다. 또한, 정부는 경제 활성화를 위한 추가적인 재정 및 통화 정책을 신중히 검토하고 있습니다. 하지만 중앙은행(PBOC)은 "극단적인" 조치를 피할 것이라고 밝혀, 과도한 부양책보다는 점진적인 대응을 선호하는 모습입니다.

중국 경제는 여전히 회복의 길을 찾고 있지만, 내수 회복과 글로벌 경제 환경의 변화에 대한 불확실성이 남아 있습니다. 향후 몇 개월 동안 중국 정부의 정책 대응과 글로벌 경제 흐름에 따라 경제 회복의 속도와 방향이 결정될 것입니다. 그럼에도 불구하고, 중국 경제는 지속적인 도전 속에서 점진적인 회복을 모색하고 있으며, 이는 전 세계 경제에도 중요한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

인텔 파운드리 사업 분할 가능성 

인텔이 자사의 파운드리 사업 분할을 포함한 여러 전략적 옵션을 검토 중인 것으로 알려지면서, 주가가 9.5% 급등하여 22.04달러로 마감했습니다. 이는 2022년 10월 이후 가장 큰 일일 상승폭입니다. 이번 소식은 인텔이 56년 역사상 가장 어려운 시기를 헤쳐 나가기 위해 투자은행들과 협력하고 있다는 보고에 따른 것입니다.

인텔은 최근 몇 년 동안 급격히 악화된 실적과 관련하여 다양한 시나리오를 논의 중이며, 여기에는 제품 설계 및 제조 사업의 분할, 일부 공장 프로젝트의 취소 등이 포함될 수 있습니다. 이 논의는 9월에 있을 이사회 회의에서 검토될 예정입니다. 그러나 구체적인 결정이 내려지기까지는 시간이 걸릴 것으로 보입니다.

인텔의 최근 부진은 반도체 산업 내에서 그들의 위치가 급속히 약화된 결과입니다. 한때 반도체 업계에서 지배적인 위치를 차지했던 인텔은 최근 몇 년 동안 경쟁력 상실과 기술적 우위를 잃으면서 어려움을 겪고 있습니다. 2021년에 CEO로 복귀한 펫 갤싱어는 회사를 두 개의 그룹, 즉 칩 설계와 제조 부문으로 재편하려는 계획을 세웠습니다. 제조 부문은 다른 회사들로부터의 비즈니스를 수주하는 것을 목표로 했으나, 인텔 자체가 이 공장의 가장 큰 고객으로 남아 있는 상황에서 파운드리 사업의 외부 고객 확보는 큰 도전 과제로 남아 있습니다.

파운드리 사업의 도입 배경

인텔은 반도체 산업에서 잃어버린 시장 점유율을 회복하기 위해 2021년에 파운드리 사업을 도입했습니다. 파운드리 사업이란 다른 회사들을 위해 반도체를 생산하는 서비스를 제공하는 것으로, 이는 TSMC와 같은 경쟁사들이 성공적으로 운영 중인 모델입니다. 겔싱어는 이 파운드리 사업을 통해 인텔이 기술적 우위를 되찾고 반도체 제조 시장에서 다시 한 번 주도적인 역할을 할 수 있을 것으로 기대했습니다.

그러나 이러한 시도는 예상보다 더 큰 어려움에 직면하게 되었습니다. 파운드리 사업은 아직 외부 고객을 충분히 확보하지 못해 재정적으로 어려움을 겪고 있으며, 지난 분기에는 28억 달러의 운영 손실을 기록했습니다. 또한, 인텔의 전반적인 실적도 급격히 하락하면서 회사는 15,000명의 인력 감축과 자본 지출 삭감 계획을 발표했고, 오랫동안 유지해온 배당금 지급도 중단했습니다.

인텔의 현재 상황과 향후 전망

인텔의 주가는 올해 들어 60% 하락했으며, 이는 필라델피아 반도체 지수의 20% 상승과는 대조적입니다. 한때 엔비디아의 세 배에 달하는 매출을 기록했던 인텔은 이제 엔비디아의 절반 수준의 매출을 기록할 것으로 예상되며, 반도체 업계에서의 위치가 크게 흔들리고 있습니다.

현재 인텔은 과거의 영광을 되찾기 위해 파운드리 사업 분할을 포함한 다양한 옵션을 고려하고 있지만, 겔싱어가 제시한 회복 계획은 아직 실현되지 못하고 있습니다. 인텔의 미래는 다가오는 이사회 회의에서 결정될 전략적 움직임에 따라 크게 좌우될 것입니다. 이번 분할 논의가 I인텔의 미래를 결정짓는 중요한 분수령이 될 수 있으며, 투자자들은 이러한 변화가 인텔의 회복에 긍정적인 영향을 미칠지 주목하고 있습니다.

Deals

멕케슨(McKesson), 플로리다 암 전문 병원 지분 인수 협상 중

미국의 주요 의약품 유통업체인 멕케슨(McKesson)은 플로리다 암 전문 병원(Florida Cancer Specialists & Research Institute)의 지분 인수를 위해 고급 협상 단계에 진입했습니다. 멕케슨은 이 지분을 약 35억 달러에 인수할 것으로 예상되며, 이는 멕케슨의 세 번째로 큰 인수로 기록될 가능성이 있습니다.

에드거 브론프만, 파라마운트 인수 시도 철회

에드거 브론프만 주니어가 샤리 레드스톤의 미디어 제국인 파라마운트(Paramount) 인수를 위한 입찰에서 철수했습니다. 이는 데이비드 엘리슨의 스카이댄스 미디어(Skydance Media)가 파라마운트를 인수할 수 있는 길을 열어줍니다. 브론프만의 제안은 60억 달러였으며, 이는 스카이댄스의 인수 계획과 경쟁하기 위한 시도였습니다.

릴라이언스, 디즈니 인디아와의 85억 달러 합병 승인

인도의 반독점 규제 기관이 릴라이언스 인더스트리(Reliance Industries)와 월트 디즈니의 인도 미디어 사업부 간의 85억 달러 규모의 합병을 승인했습니다. 이 합병은 인도의 빠르게 성장하는 엔터테인먼트 시장에서 거대한 미디어 기업을 탄생시킬 것으로 예상됩니다.

신일본제철, 미국 철강 공장에 13억 달러 투자

신일본제철(Nippon Steel)은 미국 철강회사 US Steel의 Mon Valley와 Gary 공장에 13억 달러를 투자할 계획입니다. 이는 신일본제철이 US Steel을 인수하기 위해 정치적 및 노동조합의 지지를 확보하려는 노력의 일환입니다.

드래프트 킹즈, 인게임 베팅 사이트 심플벳(Simplebet) 인수

드래프트 킹즈(DraftKings)는 라이브 스포츠 이벤트 중에 베팅을 제공하는 심플벳(Simplebet)을 인수하기로 합의했습니다. 이 인수는 드래프트 킹즈의 시스템에 심플벳의 모델을 통합하여 고객들이 더 쉽게 베팅할 수 있도록 하기 위한 전략적 결정입니다.

💡짧은 뉴스

일라이 릴리(Eli Lilly), 체중 감량 주사제 'Zepbound' 공급 확대를 위한 할인 판매

일라이 릴리(Eli Lilly)는 체중 감량 주사제인 Zepbound의 공급 부족을 해결하기 위해 자사의 직접 판매 플랫폼인 LillyDirect를 통해 월 $399에서 $549로 할인된 가격에 단일 용량 바이알(vial)을 판매하기 시작했습니다. 이 할인 조치는 Zepbound의 생산 시간을 단축하고 더 많은 환자들에게 약을 공급하기 위한 노력의 일환입니다. 바이알 형태의 약물은 주사기를 스스로 채워야 하지만, 더 많은 환자들에게 접근성을 제공하여 시장 점유율을 확대할 수 있을 것으로 기대됩니다.

화이자(Pfizer), 'PfizerForAll' 플랫폼을 통해 직접 소비자에게 약물 판매 시작

화이자는 자사의 신제품을 소비자에게 직접 판매하는 새로운 웹사이트 'PfizerForAll'을 런칭했습니다. 이 플랫폼을 통해 사용자들은 백신 예약을 하거나, 의사와의 온라인 상담을 통해 COVID-19 및 편두통 치료제를 처방받아 집으로 배송받을 수 있습니다. 화이자는 이 플랫폼을 통해 약국 관리자를 우회하고, 환자들에게 직접 다가가고자 하는 전략을 추진하고 있습니다.

버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway), 시가총액 1조 달러 돌파

워렌 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)는 시가총액 1조 달러를 돌파하며, 기술 부문을 제외한 미국 기업 중 최초로 이 마일스톤을 달성했습니다. 버크셔의 주가는 올해 30% 상승했으며, 이는 S&P 500 지수의 상승률을 상회하는 성과입니다. 버크셔의 다양한 사업 포트폴리오는 경제적 낙관론에 힘입어 강력한 실적을 기록하고 있습니다.

OpenAI, 1천억 달러 이상의 기업 가치로 자금 조달 논의 중

OpenAI는 1천억 달러 이상의 기업 가치를 평가받으며 자금 조달을 논의 중인 것으로 알려졌습니다. 이번 자금 조달 라운드는 Thrive Capital이 주도할 예정이며, Thrive는 약 10억 달러를 투자할 것으로 예상됩니다. 이 자금은 OpenAI의 컴퓨팅 능력 확장과 기타 운영 비용을 지원하는 데 사용될 예정입니다.

슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer), 회계 문제로 주가 급락

슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer)는 회계 문제로 인해 연례 보고서 제출이 지연되면서 주가가 급락했습니다. 이 발표는 힌덴버그 리서치(Hindenburg Research)가 제기한 회계 적신호와 관련된 보고서가 발표된 지 하루 만에 나왔습니다. 주가는 25.1% 하락하며 7개월 만에 최저치를 기록했습니다.

ASML, 중국에서 반도체 장비 유지보수 제한 가능성

네덜란드 정부는 ASML이 중국에서 반도체 장비에 대한 유지보수 및 부품 제공을 제한할 가능성을 검토 중입니다. 이러한 조치는 중국의 반도체 산업 발전을 저해할 수 있으며, ASML의 매출에도 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. ASML의 DUV 리소그래피 장비는 중국의 첨단 반도체 제조에 필수적이지만, 유지보수 지원이 중단되면 일부 장비가 조만간 가동 중단될 위험이 있습니다.

📅이번 주 주요 일정

한국 시간 기준입니다. 

2일(월)

3일(화)

4일(수)

5일(목)

6일(금)

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