[은호레터]샌디스크 상승 여력 / 앤트로픽, OpenAI 상장 준비 / 테슬라 인도 할인 판매등 오늘의 경제 뉴스

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은퇴 호소인의 경제 전문 뉴스레터

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🇺🇸미국 주식 시장 정리

수요일 미국 증시는 지수는 하락했지만, 시장 내부는 ‘기술주 약세 vs 전반적 확산’이 동시에 나타난 하루였음
S&P 500은 6,927.03으로 -0.53% 마감했고, 나스닥 종합지수는 23,481.19로 -0.96% 하락했음
다우존스는 49,158.62로 -0.07%로 낙폭이 제한됐음
반면 러셀2000은 +0.7% 상승하며 올해 들어 대형주 대비 우위를 이어갔고, S&P 500 동일가중 지수는 +0.4% 오르면서 상승 종목 수가 더 많았다는 점(300개 이상 상승)이 ‘지수보다 견조한 체감’을 만들었음
나스닥100이 -1.1%로 밀린 배경에는 지수 비중이 큰 ‘매그니피센트7’ 전 종목 하락이 자리했음
핵심 동인은 ‘고평가 대형 기술주에서 경기민감·가치·방어주로의 로테이션’이었음
최근 1주일 이어지던 흐름이 이날 더 빨라지며, 소수 메가캡의 약세가 지수 하락을 주도했지만 시장 폭(breadth)은 오히려 개선되는 전형적인 장세가 펼쳐졌음
특히 은행주는 실적 발표를 소화하는 과정에서 약세가 두드러졌음
웰스파고가 실적(이익/매출) 기대에 못 미치며 -4%대 하락했고, 뱅크오브아메리카(-3.8%)와 씨티(-3.3%)도 실적 자체는 컨센서스를 상회했지만 비용 전망과 규제·구조조정 기대 조정, 그리고 ‘신용카드 금리 상한’ 논의가 수익성 압박 요인으로 부각되며 매물이 우세했음
기술주 내에서는 반도체가 약세였는데, 중국 세관에서 엔비디아 H200 반입이 허용되지 않는다는 보도가 투자심리를 흔들며 관련 종목 변동성을 키웠음
또한 중국이 일부 미국·이스라엘 보안 소프트웨어 사용 중단을 지시했다는 보도로 사이버보안주도 동반 부담을 받았음
거시지표는 ‘강한 소비 vs 정책 경로 변화는 제한’으로 정리됨
11월 소매판매가 예상보다 견조했고, 생산자물가(PPI)는 대체로 전망 범위에 부합했지만, 시장은 이를 연준의 즉각적인 스탠스 변화로 해석하지 않았음
금리 기대는 여전히 “다음 인하가 2026년 중반” 쪽에 무게가 실렸고, 10년물 국채금리는 4.14%로 4bp 하락해 주식의 할인율 부담을 다소 완화했음
다만 실적 시즌 기대치가 높아 “완벽을 가격에 반영한 시장”에서 가이던스가 기대에 못 미칠 경우 변동성이 커질 수 있다는 경계도 함께 커졌음
자사주 매입 블랙아웃 기간이 겹치면 수급 완충이 약해지는 점도 변수임
자산군별로는 위험선호가 완전히 꺾이기보다는 ‘선호의 이동’에 가까웠음
비트코인은 약 +3%대 반등했고, 금·은·구리 등 금속은 연초 강세를 이어가며 금 가격이 +1% 상승했음
반면 유가는 이란 관련 지정학적 불확실성으로 장중 흔들렸지만, 트럼프가 군사 대응을 유보할 수 있음을 시사하면서 WTI가 60.14달러로 -1.7% 하락 마감했음
종합하면, 이날 시장은 “지수는 하락했으나 상승 종목이 더 많고, 소형주·동일가중이 강한 확산형 장세”가 확인된 하루였음
단기적으로는 실적 발표에서 ‘기대치 대비 가이던스’가 로테이션의 지속 여부를 가를 가능성이 높고, 기술주 조정이 지수 변동성을 키우더라도 시장 폭이 유지되는지(동일가중/러셀의 상대강도)가 체감 리스크를 판단하는 핵심 지표가 될 것으로 보임

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🚗 테슬라, FSD 판매 방식 전환…2월 14일부터 월 구독만 제공

테슬라가 2월 14일부터 완전자율주행(FSD) 소프트웨어를 월 구독 방식으로만 제공한다고 밝힘
기존에는 미국 기준 일시불 8,000달러 구매 또는 월 99달러 구독 중 선택 가능했으나, 일시불 옵션이 폐지됨
FSD는 운전자 개입이 필요한 보조 시스템으로, 최근 안전성 논란 속에서 ‘Supervised’ 표기를 강화해 사용 중임
수익 구조를 일회성 판매에서 반복 매출로 전환해 장기 ARPU와 소프트웨어 매출 가시성을 높이려는 전략으로 해석됨
규제 리스크가 지속되는 가운데 가격 정책 변화가 FSD 채택률과 수익성에 미칠 영향이 향후 관전 포인트임

#TSLA

출처: Reuters

🚫 중국, 엔비디아 H200 반입 불허 지침…사실상 ‘일시적 금지’ 해석

중국 세관 당국이 이번 주 통관 대리인들에게 엔비디아의 H200 AI 칩은 중국 반입이 허용되지 않는다고 통보함
중국 정부는 동시에 자국 IT 기업들에 “불가피한 경우가 아니면 H200을 구매하지 말라”고 지시한 것으로 전해짐
공식적인 금지 조치인지, 협상 국면에서의 임시 조치인지는 불분명하며 당국은 명확한 사유를 제시하지 않음
H200은 미국 정부가 조건부로 수출을 승인한 직후 중국 측에서 제동이 걸린 사례로, 미·중 기술 갈등의 핵심 쟁점으로 부상함
중국은 자국 AI·반도체 생태계 육성을 추진 중이며, 이번 조치가 미국과의 협상 지렛대일 가능성도 제기됨
H200은 기존 H20 대비 약 6배 성능으로, 대규모 AI 학습에서 중국산 칩(화웨이 Ascend 등) 대비 효율 우위가 큼
중국 기업들은 200만 개 이상을 주문한 상태로 알려져 있어, 규제 지속 시 엔비디아의 중국 매출 가시성에 부담이 될 전망임

#NVDA

출처: Reuters

🔥 이란 시위 사망자 2,500명 돌파…트럼프 경고에도 강경 진압 지속

이란 전역 시위로 인한 사망자가 2,500명을 넘은 것으로 집계되며, 불과 며칠 새 급증함
전국 인터넷 차단이 6일째 이어지며 정보 유통이 봉쇄돼 실제 피해 규모는 더 클 가능성이 제기됨
트럼프 대통령은 시위대에 저항 지속을 촉구하며 “상황에 따라 행동하겠다”고 밝혔으나, 이란 정권은 이를 무시하고 있음
검찰·사법부는 시위대를 ‘신에 대한 적대자’로 규정하며 신속 처벌과 자산 몰수를 경고함
시위는 환율 붕괴와 경제난에서 촉발돼 반체제 운동으로 확산됐으며, 유가 상승 등 에너지 시장에도 불안 요인으로 작용 중임

출처: Bloomberg

💱 엔화 18개월 최저치 경신…일본, 투기 세력에 강력 경고

엔·달러 환율이 159엔대까지 약세를 보이자 일본 재무당국이 시장 개입 가능성을 공개적으로 경고함
재무상과 외환 담당 고위 관료는 “과도하고 투기적인 움직임에는 모든 수단을 배제하지 않겠다”고 발언함
BOJ가 금리를 30년 만에 최고 수준으로 올리고, 미 연준이 금리를 인하했음에도 엔화 약세가 지속 중임
조기 총선 가능성과 확장적 재정·통화 정책 기대가 엔화 매도 압력을 키운 요인으로 지목됨
과거 개입 구간에 근접하면서, 당국의 실제 시장 개입 여부가 단기 환율 변동성의 핵심 변수로 부상함

출처: Bloomberg

🔐 중국, 서방 보안 소프트웨어 사용 중단 지시

중국 당국이 국가안보를 이유로 미국·이스라엘산 사이버보안 소프트웨어 사용을 중단하라고 지시한 것으로 전해짐
외산 보안툴이 민감 데이터를 수집해 해외로 전송할 수 있다는 우려가 배경으로, 기술·데이터 안보 기조가 반영됨
영향 대상에는 팔로알토 네트웍스, 포티넷, 체크포인트 소프트웨어, 브로드컴 산하 VMware 등이 포함됨
보도 이후 관련 주가가 일제히 하락하며 중국 매출 노출 리스크가 재부각됨
중국은 반도체·AI뿐 아니라 보안 소프트웨어까지 자국 대체 전략을 확대 중이며, 미·중 기술 디커플링이 보안 영역으로 확산되는 흐름임

#PANW #CRWD #FTNT #CHKP #CYBR

출처: investing.com

🎧 오픈AI 하드웨어, 9월 출시 가능성

RBC는 공급망 점검 결과 오픈AI가 이르면 9월 이어버드 형태의 무(無)스크린 디바이스를 출시할 수 있다고 봄
연간 출하량은 4,000만~5,000만 대 수준으로 추정되며, ChatGPT 기반 생태계 락인을 노린 하드웨어 전략으로 해석됨
2028년까지 총 5종 기기, 2nm급 모바일 프로세서와 전용 ASIC 가능성도 언급됨
애플·구글 협력 강화로 iOS 내 ChatGPT 입지가 줄어들 수 있어, 자체 하드웨어가 핵심 유입 채널이 될 수 있다는 분석임
경쟁 심화는 하이퍼스케일러 수요를 자극해 2026년까지 백로그 확대에 유리하다는 평가도 나옴

출처: investing.com

🗳️ 일본 다카이치 총리, 조기총선 추진

일본 총리 다카이치 사나에가 1월 23일 국회 재개 직후 중의원 해산을 추진하며 2월 조기 총선을 검토 중인 것으로 전해짐
높은 개인 지지율을 바탕으로 집권 자민당 과반 확보와 새 정부에 대한 민의를 재확인하려는 행보로 해석됨
자민당의 정당 지지율은 약 35%로 낮지만, 내각 지지율은 최대 70%대까지 형성돼 인물 중심 선거 구도가 부각됨
조기 총선 기대는 재정 확대 가능성에 대한 베팅으로 일본 증시를 사상 최고치로 밀어올림
반면 재정 지출 확대 전망은 엔화 약세 압력으로 작용하며 환율 변동성 리스크도 함께 커지는 흐름임

출처: FT

🧠 허니웰이 최대주주인인 퀀티넘, IPO 임박

퀀티넘이 조만간 IPO를 위한 비공개 상장 서류 제출을 준비 중인 것으로 전해짐
퀀티넘은 2025년 투자 라운드에서 기업가치 약 100억달러를 인정받았으며, 허니웰이 지분 과반을 보유 중임
엔비디아 벤처 부문, JPMorgan Chase, Fidelity International 등 전략·금융 투자자가 참여해 신뢰도를 높였음
화학, 금융, 사이버보안, 신약 개발 등 고난도 계산 영역에서 기존 컴퓨팅을 대체·보완할 잠재력에 주목받고 있음
이번 IPO는 아직 초기 단계인 양자컴퓨팅 산업이 자본시장으로 본격 진입하는 상징적 이벤트로 해석됨

#HON #NVDA

출처: Bloomberg

🚀 우주경제 투자 553억 달러 돌파, 돈은 어디로 몰리고 있나

2025년 민간 우주 투자금은 553억 달러로 전년 대비 65% 증가했음. 투자 대상은 431개 기업으로 확대되며 ‘우주경제’가 본격적인 자본 유입 국면에 진입했음
변화의 핵심은 아이디어가 아닌 실사용 시스템에 투자금이 집중되기 시작했다는 점임. 센싱, 통신, 내비게이션, 국방 회복력 관련 기업들이 주요 수혜 영역으로 부상했음
스페이스X IPO 가능성이 가장 큰 촉매로 지목됨. 최대 1.5조 달러 밸류가 거론되며, 과거 넷스케이프 IPO처럼 후속 우주기업 상장 러시를 촉발할 수 있다는 평가가 나왔음
궤도 기반 데이터센터도 차세대 테마로 부상했으나, 경제성과 기술적 현실 사이의 괴리가 커 단기 수익화에는 시간이 필요하다는 경고도 병존함
미사일 방어체계 ‘골든 돔’과 국방 예산 확대 등으로 국방 수요가 우주산업의 구조적 하방을 지지하는 환경이 형성되고 있음

#RKLB

출처: MarketWatch

🪙 금·은·구리·주석 동시 사상 최고가

금·은·구리·주석 가격이 동시에 사상 최고치를 기록했음. 금은 온스당 4,639달러로 2년 만에 두 배 이상 상승했고, 은은 처음으로 90달러를 돌파했음
배경은 이란 정세 불안과 미국의 군사 개입 가능성, 연준 독립성 훼손 우려가 겹치며 안전자산·실물자산 선호가 급격히 강화된 점임
특히 은·구리·주석은 수급보다 지정학 불안과 모멘텀 거래가 가격을 주도하며 기관투자자들의 불안을 키우고 있음
연준 의장 제이 파월에 대한 수사 논란은 통화정책 신뢰 훼손 우려를 자극하며 금·은 가격의 중장기 우호적 환경을 강화함
구리·은 관세 가능성으로 미국 내 재고가 비정상적으로 늘었고, 주석은 미얀마 광산 폐쇄 장기화로 공급 제약이 지속되고 있음

#GLD #SLV #COPX #CPER

출처: FT

🏛️ 백악관이 주식 승자·패자 가른다, 톰 리의 2026년 투자 신호

Fundstrat의 톰 리는 2026년 초 주식시장에서 가장 중요한 변수로 ‘워싱턴의 선택’을 지목했음
백악관 정책에 따라 신용카드사·연준·주택담보대출 기관투자자는 명확한 약세 그룹으로 분류됐음. 트럼프의 신용카드 금리 상한 언급 이후 대형 은행주가 즉각 반응했음
반면 주택담보대출 금리는 정책적 수혜 가능성이 있는 ‘승자’로 언급됐으며, 주거비 부담 완화가 중간선거를 앞둔 핵심 의제로 부각됐음
톰 리는 에너지·기초소재, 매그니피센트7, 비트코인·이더리움, 산업재, 대형·지방은행, 소형주가 경기 개선 국면의 수혜 영역이 될 수 있다고 평가했음
메시지는 단순함. 거시지표보다 정책 방향이 단기 성과를 좌우하는 국면에 진입했음을 시사함

#JPM #BAC #COF #NVDA #BMNR

출처: MarketWatch

🏠 에어비앤비, 메타 생성형 AI 총괄 CTO 영입

에어비앤비는 메타에서 생성형 AI와 Llama 모델을 이끌던 아마드 알달레를 신임 CTO로 임명했음
숙박을 넘어 투어·개인 서비스·부티크 호텔 등으로 사업을 확장하는 가운데, AI 기반 추천과 개인화가 핵심 성장 축으로 부상했음
2026년에는 기존 검색·챗봇과 다른 형태의 AI 검색을 도입해, 여행사처럼 대화형·시각 중심 추천을 제공할 계획임
알달레의 합류는 대규모 사용자 대상 AI 제품 경험을 내부 개발과 업무 효율에도 확산하려는 의도로 해석됨
메타 AI 조직 개편 이후 핵심 인재 이탈 흐름 속에서, 빅테크 인재가 플랫폼 기업으로 이동하는 사례로도 주목됨

출처: Bloomberg

💾 AI 수요 폭증에 메모리 공급 경색, 개인투자자 자금 대거 유입

2026년 1월 들어 미국 개인투자자들이 메모리·스토리지 반도체 기업 매수에 집중하고 있음. AI 인프라 확대로 공급 부족이 심화되고 가격 상승 기대가 커진 영향임
글로벌 메모리 칩 부족은 삼성전자조차 “전례 없는 수준”이라고 언급할 만큼 심각하며, AI·전자기기 업체 간 물량 확보 경쟁이 수년간 이어질 가능성이 제기됨
샌디스크는 2026년 들어 주가가 약 65% 상승했고, 하루 기준 개인 순유입이 710만 달러로 사상 최대를 기록했음
웨스턴디지털과 씨게이트도 1월 초부터 각각 약 1천만 달러, 210만 달러의 개인 자금이 유입되며 강한 관심을 받았음
마이크론은 2025년 240% 급등에 이어 2026년에도 18% 추가 상승하며, AI 메모리 공급 병목이 중장기 실적 기대를 지지하고 있음

출처: Reuters