[은호레터]금 투자 실수 일수도? / 캐터필러 시가총액 3,000억달러 돌파 / 인텔 올해 급등 이유 등 오늘의 경제 뉴스

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은퇴 호소인의 경제 전문 뉴스레터

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🇺🇸미국 주식 시장 정리

화요일 미국 증시는 인플레이션 지표가 시장의 예상에 부합하며 물가 안정 신호를 보였음에도 불구하고, 차익 실현 매물 출회와 금융 섹터의 부진이 겹치며 3대 지수가 일제히 하락 마감했음
이날 다우존스 산업평균지수는 0.81% 하락한 49,195.23을 기록하며 가장 큰 낙폭을 보였고, S&P 500 지수와 나스닥 종합지수 역시 각각 0.20%, 0.10% 소폭 하락하며 장을 마쳤음
장 초반 분위기는 긍정적이었음
개장 전 발표된 12월 근원 소비자물가지수(Core CPI)가 전월 대비 0.2%, 전년 동기 대비 2.6% 상승하며 시장 예상치에 정확히 부합했기 때문
이는 인플레이션이 재가속되지 않고 있다는 안도감을 주며 지수 상승을 이끌었음
하지만 시간이 지나면서 시장은 이번 지표가 연준(Fed)의 즉각적인 금리 인하를 이끌어낼 만큼 강력하지 않다는 점에 주목했음
투자자들 사이에서 첫 금리 인하 시점이 올해 4월이나 6월로 미뤄질 것이라는 전망이 확산되자, 지수는 상승폭을 모두 반납하고 약세로 돌아섰음
특히 이날 시장의 하락을 주도한 것은 금융주였음
어닝 시즌의 첫 주자로 나선 JP모건 체이스는 시장 예상을 상회하는 순이익을 발표했음에도 불구하고 주가가 4.2%나 급락했음
투자은행(IB) 부문의 수수료 수익이 기대에 미치지 못했던 점도 있었지만, 무엇보다 트럼프 당선인이 최근 제안한 '신용카드 이자율 10% 상한제'가 은행 수익성에 악영향을 미칠 것이라는 우려가 투자 심리를 냉각시켰음
이에 따라 JP모건뿐만 아니라 골드만삭스, 비자, 마스터카드 등 주요 금융 및 결제 관련주들이 동반 약세를 보이며 지수 하락을 부추겼음
반면, 지정학적 리스크는 에너지 섹터의 강세를 유발했음
트럼프 당선인이 이란과의 모든 회담을 취소하고 강경한 발언을 쏟아내면서 중동 지역의 긴장감이 고조되었고, 이에 국제 유가(WTI)가 2.5% 상승하며 배럴당 61달러 선을 회복했음
기술주는 빅테크 기업들의 실적 기대감이 하단을 지지하며 혼조세를 보였으나, 마이크로소프트가 전력망 비용 부담 이슈로 하락하는 등 개별 종목별로 희비가 엇갈렸음
결론적으로 이날 증시는 사상 최고치 부근에서의 밸류에이션 부담과 정책 불확실성이 맞물리며 '뉴스에 파는(Sell the News)' 흐름이 나타난 하루였음
투자자들은 이제 본격화되는 기업들의 실적 발표와 더불어 트럼프 차기 행정부의 정책 발언 하나하나에 더욱 민감하게 반응하며 신중한 행보를 보일 것으로 예상됨

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🏦 JPM IB 수수료 예상 하회…채권 인수 부진이 발목

JPMorgan은 2025년 4분기 투자은행(IB) 수수료가 전년 대비 5% 감소한 23.5억 달러로, 한 달 전 제시한 ‘소폭 증가’ 가이던스를 하회함
주식·채권 발행(언더라이팅)과 M&A 자문 수수료가 모두 부진했으며, 특히 부채 발행 수수료가 2% 감소해 시장의 +19% 기대와 큰 괴리를 보임
반면 트레이딩 매출은 82.4억 달러로 컨센서스를 상회하며, 주식·채권 모두 강세를 기록함
2026년 순이자이익(NII)은 약 1,030억 달러로 전망돼 금리 환경과 대출 증가가 실적 방어 역할을 함
IB는 둔화됐지만 미국 소비·기업 여건은 견조하다는 평가가 유지되며, 실적 전반은 안정적 흐름을 보임

#JPM

출처: Bloomberg

📺 넷플릭스, 라이브 TV 재창조 도전…기술 장벽과 시행착오의 연속

넷플릭스는 2023년 이후 200건 넘는 라이브 이벤트를 송출하며 스포츠·라이브 영역 확장에 나섰음
WWE와 10년 50억 달러 계약 등 대형 투자를 단행했지만, 대규모 동시접속에서 기술적 오류가 반복됐음
전통 TV의 멀티캐스트와 달리, 인터넷 기반 유니캐스트 구조는 트래픽 급증에 취약함
‘러브 이즈 블라인드’·폴–타이슨 경기 등에서 장애를 겪으며 코드·라우팅 개선을 진행했음
라이브 운영센터 신설과 알고리즘 고도화로 안정성은 개선 중이나, 대형 이벤트는 여전히 도전 과제임
광고·구독 확대를 위한 전략적 축으로 라이브를 유지하며 2026년 글로벌 확장을 준비 중임

#NFLX

출처: WSJ

📉 미국 증시 작년 부진 재현 가능성…DB “리스크는 미국에 집중”

도이치뱅크(DB)는 2025년에 이어 2026년에도 미국 증시가 상대적으로 부진할 가능성을 경고함
미국은 AI 외 CAPEX 확대와 높은 이익 성장률이 예상되지만, 장기 국채금리 상승·재정적자·인플레이션 우려로 변동성 리스크가 더 크다고 분석함
트럼프 행정부의 신용카드 금리, 모기지, 부동산, 방산 관련 시장 개입도 추가 리스크로 지목됨
AI CAPEX 수익화 논란, 사모대출 리스크 등도 2026년 내내 반복적으로 부각될 가능성 있음
DB는 2026년 말 목표로 S&P500 +15%, Stoxx Europe 600 +7%를 제시했으나 “미국은 더 높은 성장만큼 더 큰 리스크를 동반”한다고 평가함
최근 투자자들 사이에서 미국 비중을 줄이고 유럽 주식으로 분산하려는 흐름이 강화되고 있다고 진단함

출처: MarketWatch

🧠 메타, 메타버스 인력 10% 감축…AI 웨어러블로 전략 전환

메타는 리얼리티랩스(Reality Labs) 부문에서 1,000명 이상을 감원하며, 전체 인력의 약 10%를 줄이기 시작했음
VR·메타버스 중심 투자에서 AI 안경·웨어러블·모바일 AI 기능으로 자원을 재배치하는 전략 전환임
리얼리티랩스는 2021년 이후 누적 손실이 700억 달러를 넘어 수익성 압박이 지속돼 왔음
메타버스 사업은 완전 몰입형 VR 대신 모바일 중심으로 축소 전환하며, 조직도 슬림화함
절감된 비용은 AI 글래스와 AI 어시스턴트 확산에 재투입될 예정으로, 단기 비용 절감과 중장기 AI 성장에 초점 맞춤

#META

출처: Bloomberg

🚁 美 방산 드론업체 레드캣, 4분기 매출 18배 급증

레드캣 홀딩스는 2025년 4분기 잠정 매출이 2,400만~2,650만 달러로 전년 대비 약 1,842% 급증했다고 발표함
연간 매출도 3,800만~4,100만 달러로 예상돼 2024년 대비 약 153% 성장할 전망임
방산·정부 고객 중심의 수요 확대와 프로그램 수주 증가, 생산 능력의 빠른 확장이 실적 급증의 핵심 요인으로 제시됨
이번 수치는 감사 전 잠정치로 일부 조정 가능성이 있으나, 시장은 방산 드론 수요의 구조적 성장에 주목함
회사는 2026년에도 수주 파이프라인 확대와 운영 레버리지 개선을 바탕으로 성장세가 이어질 것으로 기대함

출처: investing.com

🤖 세일즈포스, Anthropic 기반 AI 슬랙봇 출시

세일즈포스는 Anthropic의 Claude 모델을 활용한 AI 슬랙봇을 Business+·Enterprise+ 고객 대상으로 출시함
슬랙봇은 대화·파일·채널·권한을 이해해 Slack, Salesforce, Google Drive, Box, Confluence 등에서 정보를 통합 검색함
기업 시스템과 연동된 에이전트형 AI로, 외부 챗봇 대비 보안·접근 통제가 강점으로 제시됨
AI 확산 속에서도 엔터프라이즈 소프트웨어의 대체 우려를 완화하며 생산성 향상 사례를 제시함
슬랙은 빠르게 성장 중인 핵심 자산으로, AI 내재화가 고객 락인과 경쟁력 강화로 이어질지 주목됨

#CRM

출처: CNBC

🎨 애플, 크리에이터 앱 묶은 월 13달러 구독 출시

애플은 Final Cut Pro, Logic Pro, Pixelmator Pro 등을 포함한 신규 구독 상품 ‘Creator Studio’를 월 12.99달러에 출시함
1회 구매 방식은 유지하면서도, 구독을 통해 크리에이터 유입과 반복 매출을 동시에 노리는 전략으로 해석됨
서비스 부문 매출은 최근 분기 15% 성장해 288억 달러를 기록하며 애플 내 가장 빠른 성장 부문으로 자리 잡음
어도비·메타·바이트댄스 계열 앱들이 모바일 중심으로 빠르게 진화하는 가운데, 애플은 자체 생태계 결속으로 경쟁에 대응하는 흐름임
픽셀메이터 인수 이후 소프트웨어 포트폴리오를 구독 중심으로 재편하며 장기적인 서비스 수익 확대를 모색하는 단계로 평가됨

#AAPL

출처: Bloomberg

🚀 구글이 키운 우주 데이터 기업, 1년간 600% 급등

🚀 구글이 키운 우주 데이터 기업, 1년간 600% 급등…AI 결합으로 추가 상승 여력 - MarketWatch

플래닛랩스(PL)는 스웨덴 군과 위성·데이터 제공 관련 9자리 수 규모의 다년 계약을 체결하며 최근 12개월간 주가가 약 588% 급등함
독일·일본(JSAT)과의 정부 계약까지 포함하면 정부 관련 수주 총액은 5억 달러를 상회하며, 방산·정보 분야에서의 입지가 빠르게 확대되는 흐름임
Wedbush는 목표주가를 28달러로 상향하며, 고해상도 위성 이미지와 AI 분석 수요가 미국·해외 정부에서 동시에 증가하고 있다고 평가함
연내 공개 예정인 ‘Owl’ 위성은 촬영 후 1시간 이내 AI 분석 데이터를 제공하는 것이 목표로, 재난 대응·군사·정보 수요에 활용도가 높음
구글(알파벳)이 약 11% 지분을 보유한 최대 주주로, AI·위성 결합 모델이 본격화될 경우 ‘우주×AI’ 교차점에서 구조적 성장 가능성이 부각됨

#PL #GOOGL

출처: MarketWatch

🕶️ 메타, 레이밴 AI 안경 생산량 최대 2배 검토

메타는 에실로룩소티카와 함께 레이밴 AI 스마트글래스 생산 능력을 올해 말까지 최대 2배로 늘리는 방안을 논의 중임
연간 생산 능력을 2026년 말까지 2,000만 대 이상, 수요가 지속될 경우 3,000만 대 이상으로 확대하는 시나리오도 검토되고 있음
이는 메타가 스마트폰 의존도를 낮추고, AI를 하드웨어까지 수직 통합하려는 전략의 일환으로 해석됨
레이밴 메타 안경은 최근 수요 급증으로 일부 국가 출시가 지연될 정도로 초기 대중화 단계에 진입한 상황임
스마트글래스 시장은 2029년까지 연 60% 이상 성장할 것으로 예상되며, 구글·애플·중국 업체들의 경쟁도 본격화되는 흐름임

#META

출처: Bloomberg

📊 아마존 주가의 숨은 엔진, 광고 사업

TD 코웬은 아마존 광고 매출이 2025년 682억 달러에서 2030년 1,417억 달러로 두 배 이상 성장할 것으로 전망함
글로벌 디지털 광고 시장 점유율은 같은 기간 10.6%에서 13.2%로 확대될 것으로 추정되며, 연평균 성장률은 약 16%에 달함
2026년 광고주 설문에서 63%가 아마존 광고 지출을 늘릴 계획이며, 프라임 비디오 광고 인벤토리에 대한 관심은 72%까지 상승함
광고 ROI는 구글 다음으로 높게 평가되며, 수요 증가로 프리미엄 가격 책정 능력도 강화되는 흐름임
광고 사업은 유통 대비 자본 집약도가 낮아 영업이익 기여도가 높으며, AWS 성장 재가속과 물류 효율 개선까지 겹쳐 실적 레버리지 요인이 확대되는 국면으로 해석됨

#AMZN #GOOGL

출처: MarketWatch

⚠️ 월가, 어도비에 가장 비관적 평가

AI 시대 경쟁 심화 우려로 어도비에 대한 애널리스트 평가가 2013년 이후 최저 수준으로 하락함
오펜하이머는 AI 기술 전환 과정에서 매출 성장 둔화와 매력 부족을 이유로 투자의견을 중립(perform)으로 하향함
이에 따라 어도비 컨센서스 평점은 3.91까지 내려가며, 주가는 연초 이후 약 6% 하락, 2024·2025년 연속 20% 이상 하락 흐름이 이어짐
오픈AI 등 생성형 AI가 이미지·영상 제작을 대중화하면서, 어도비의 핵심 크리에이티브 전문가 시장 성장이 제한될 수 있다는 지적이 확산됨
골드만삭스·제프리스·BMO 등도 최근 잇따라 하향 의견을 제시하며, AI가 단기 촉매가 아닌 중장기 구조적 역풍으로 인식되는 분위기임

#ADBE

출처: Bloomberg

🧠 인텔 주가 급등 이유

인텔 주가는 2026년 들어 27% 상승했으며, 키뱅크는 서버 CPU 수요 급증과 제조 기술 개선을 근거로 투자의견을 비중확대로 상향함
하이퍼스케일러의 데이터센터 투자 확대로 서버 CPU가 사실상 연내 매진 상태에 가까워, 평균판매가격이 10~15% 인상될 가능성이 제기됨
인텔의 18A 공정 수율이 60%를 상회하며 양산 가능한 수준에 도달해, 파운드리 사업에서 삼성전자를 제치고 업계 2위로 도약할 수 있다는 평가가 나옴
애플은 저가형 M시리즈 칩을 인텔 18A 공정으로 생산할 계획이며, 장기적으로는 아이폰용 A시리즈 협력 가능성도 거론됨
AI 가속기에서는 후발주자지만, 서버 CPU·첨단 패키징·파운드리 결합 전략이 현실화될 경우 ‘AI 인프라 수혜주’로 재평가될 여지가 있다는 분석임

#INTC #AAPL #TSM

출처: MarketWatch