[은호레터]아마존 차기 성장 동력 / OpenAI, ChatGPT 내 직접 결제 기능 도입 / 화웨이 AI 칩 생산량 2배 계획 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

월요일 미국 증시는 소폭 상승세를 보이며 마감했음
S&P 500 지수는 0.2% 오르고, 나스닥 종합은 0.5% 상승했으며, 다우 지수는 보합권에서 소폭 플러스에 그쳤음
전반적으로 투자자들은 이번 주 연방정부 셧다운 가능성을 주시하면서도, 기술주 중심의 반등과 기업 뉴스에 힘입어 방어적인 흐름을 이어갔음
시장의 가장 큰 화두는 연방정부 셧다운 리스크였음
10월 1일 예산 기한을 앞두고 협상이 교착 상태에 빠지면서, 이번 주 금요일 발표 예정인 9월 고용지표(NFP) 공개가 지연될 수 있다는 우려가 커졌음
고용 데이터는 연준의 금리 인하 속도를 가늠할 핵심 지표인 만큼, 발표 차질 가능성이 시장 불안으로 연결되고 있음
다만 투자자들은 여전히 AI 인프라 투자 확대와 기업 실적 개선 기대를 긍정적으로 반영하는 분위기임
엔비디아를 비롯한 반도체 주식들이 반등했고, 마이크론과 AMD도 동반 상승했음
특히 EA(일렉트로닉 아츠)가 550억 달러 규모의 인수·합병(M&A) 소식으로 4% 이상 급등하면서 시장의 관심을 끌었음
이외에도 앱러빈과 램리서치가 증권사 목표가 상향에 힘입어 강세를 보였음
채권 시장에서는 10년물 미 국채 금리가 4.14%로 하락했으며, 이는 셧다운 리스크가 경기 둔화로 이어질 수 있다는 안전자산 선호 심리가 반영된 결과로 풀이됨
금 가격은 사상 최고치인 온스당 3,824달러까지 치솟았고, 비트코인 역시 2.9% 상승해 11만 달러 선을 넘어섰음
반면 국제유가는 약 3.8% 급락하며 배럴당 63달러 수준으로 내려앉았음
결국 시장은 정부 셧다운 불확실성 속에서도 AI 중심 성장 기대와 기업 M&A 모멘텀을 재확인하며 낙관적 심리를 이어갔음
다만 이번 주 고용지표가 예정대로 발표되지 않을 경우, 연준의 통화정책 전망이 흐려질 수 있다는 점은 여전히 단기 불안 요인으로 남아 있음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🕊️ 트럼프, 가자 전쟁 종식 20개 조항 제안

트럼프 대통령이 백악관에서 이스라엘-하마스 전쟁 종식을 위한 20개 조항 계획을 발표했음
계획은 즉각적인 인질 석방(72시간 내 전원), 이스라엘의 단계적 철수, 가자 지구 임시 과도 통치위원회 설치를 포함했음
위원회는 팔레스타인 기술관료와 국제 전문가로 구성되며, 국제 감독기구 ‘평화위원회’를 트럼프가 직접 주재할 예정임
하마스가 무기를 포기하고 평화 공존을 약속하면 사면과 해외 이주 통로가 보장됨
이스라엘은 인질 반환 후 250명 종신수형자와 1,700명 가자 수감자 석방을 약속했음
합의 수용 시 즉각적으로 인도적 지원과 가자 재건 계획이 시작되며, 국제 치안군(ISF)이 치안과 국경 관리에 투입될 예정임
네타냐후 총리는 계획 지지를 표명했으며, 하마스가 거부 시 이스라엘이 단독으로 전쟁을 지속할 것이라고 경고했음

출처: CNBC

⚙️ 트럼프 행정부, 중국 기업 수출 규제 강화

미 상무부가 수출 통제 규정을 개정해 미국 정부 ‘엔티티 리스트’에 오른 기업의 자회사도 자동으로 제재 대상에 포함하도록 했음
그동안 자회사가 별도로 지정되지 않으면 거래가 가능했던 허점을 막기 위한 조치로, 화웨이·SMIC 등 중국 반도체 기업 자회사들이 직접적 영향을 받게 됨
미국 기업은 이들 대상에 수출 시 반드시 라이선스를 받아야 하며, 대부분 중국 업체 관련 허가는 거부되는 상황임
전문가들은 “수출 규제 시스템의 큰 결함을 고친 조치”라고 평가했으며, 기업들의 구매자 실사(due diligence) 의무가 강화될 것이라고 전망했음
중국 상무부는 이번 조치를 “극도로 악의적”이라 비판하며, 미국이 국가안보를 빌미로 수출 규제를 남용하고 있다고 주장했음
새 규정은 지분 50% 이상 보유한 자회사에 적용되며, 분석에 따르면 수천 개 중국 국유기업 및 민간기업 계열사가 영향을 받을 예정임

출처: FT

📈 미 금 보유고 가치 1조 달러 돌파

금 가격이 온스당 3,800달러를 넘어서며 미 재무부의 공식 금 보유고 가치가 사상 처음 1조 달러를 돌파했음
미국은 약 2억6,150만 온스의 금을 보유하고 있으며, 이는 올해 45% 급등한 금값 덕분에 평가액이 급증한 것임
다만 정부 회계상 가치는 1973년 의회가 정한 온스당 42.22달러 기준으로 책정돼 약 110억 달러로 기록돼 있음
금값 랠리는 무역 갈등, 지정학적 긴장, 미 연방정부 재정 위기 우려 속에 안전자산 선호와 ETF 자금 유입, 연준 금리 인하 재개로 촉발됐음
일각에서는 보유 금을 시가로 재평가하면 9,900억 달러가 추가로 반영돼 미 재정적자 절반을 메울 수 있다는 관측도 나왔으나, 재무부는 공식 검토 대상이 아니라고 선을 그었음
현재 미 금 보유고는 포트 녹스, 웨스트포인트, 덴버, 뉴욕 연준 지하 금고에 분산돼 있으며, 세계 최대 규모임

출처: Bloomberg

📊 골드만, 연말까지 증시 강세 전망

골드만삭스 전략가들이 경기 침체 위험이 낮아졌다며 향후 3개월 주식 비중을 ‘비중 확대(Overweight)’로 상향했음
미국 경제의 탄탄한 성장, 연준의 금리 인하 전환, 글로벌 재정 완화가 주식 랠리를 지지할 것이라고 평가했음
이들은 기업 실적 개선과 정책 지원으로 연말까지 주식 매수 기회가 유효하다고 강조했음
다만 단기적으로는 경기 성장 둔화나 금리 충격 가능성이 남아 있으며, 지역별로는 중립을 유지하면서 국제 분산 투자를 권고했음
채권은 단기적으로 ‘비중 축소’로 낮췄으나, 12개월 전망에서는 낮은 침체 위험과 수급 여건을 근거로 덜 비관적이라고 설명했음
S&P500은 최근 사상 최고치를 경신했으며, 골드만은 3개월 내 6,800포인트까지 2~6% 추가 상승을 예상했음

출처: Bloomberg

🎮 EA, 550억 달러 규모 비상장화 합의

게임사 일렉트로닉 아츠(EA)가 사우디 국부펀드(PIF), 실버레이크, 어피니티 파트너스에 의해 550억 달러 규모 현금 거래로 인수되며 비상장화될 예정임
주주들은 주당 210달러를 받게 되며, 이는 최근 주가(193.35달러) 대비 프리미엄임
PIF는 기존 9.9% 지분을 전환하며 새로운 구조에서 최대 투자자가 될 예정임
이번 인수는 PIF가 2022년 이후 이어온 글로벌 게임 투자 중 최대 규모로, EA의 ‘배틀필드·심즈·매든 NFL’ 등 인기 IP 확보가 목적임
어피니티 CEO 재러드 쿠슈너(트럼프 대통령 사위)는 EA의 비전을 높이 평가하며 향후 성장을 기대한다고 밝혔음
거래는 360억 달러의 자기자본 투자와 200억 달러의 JP모건 차입으로 구성되며, 역사상 최대 규모의 레버리지드 바이아웃으로 기록될 예정임
EA CEO 앤드루 윌슨은 현직을 유지하며 “새 파트너들은 스포츠·게임·엔터테인먼트 경험을 바탕으로 장기적 비전에 힘을 실을 것”이라고 임직원에 전했음
거래는 2027 회계연도 1분기 마무리될 예정이며, 45일간의 경쟁 제안 접수 기간이 열려 있음

출처: CNBC

🎬 트럼프, 해외 제작 영화에 100% 관세 위협

트럼프 대통령이 5월에 예고했던 해외 제작 영화에 대한 100% 관세 부과를 재차 선언했음
그는 “영화 산업이 미국에서 도둑맞았다”고 주장하며, 모든 해외 제작 영화를 대상으로 하겠다고 밝혔음
다만 어떤 기준으로 ‘해외 제작’ 여부를 판단할지, 부담이 제작사·배급사 중 어디에 부과될지는 불확실함
헐리우드 영화 상당수가 영국·캐나다 등에서 세제 혜택을 활용해 촬영·편집되는 현실을 고려할 때 업계 충격이 불가피함
관세 부과 방식으로는 박스오피스 매출 기준, 순이익 기준, 혹은 해외 제작비용 비율 등이 거론됨
박스오피스 매출 기준일 경우 신작 영화 상당수가 수익성을 잃을 수 있으며, 결국 티켓 가격과 라이선스 비용 인상으로 이어질 가능성이 큼
업계는 보복 관세 위험을 우려하고 있으며, 미국은 세계 최대 영화 수출국이자 해외 매출 의존도가 높아 피해가 확대될 수 있음

출처: AXIOS

🚗 퍼스트브랜즈 파산, 수십억 달러 손실 우려

오하이오 기반 자동차 부품사 퍼스트브랜즈(First Brands)가 텍사스 남부 법원에 파산보호(챕터11)를 신청했음
부채는 100억~500억 달러 수준으로 추정되며, 자산은 10억~100억 달러로 공개됨
회사는 3월 기준 59억 달러 장기 부채를 보유했으나, 파산 신청 과정에서 인보이스·재고 기반의 추가 차입이 드러나 총부채 규모가 훨씬 크다는 우려가 커졌음
파산 직전 은행이 일부 현금을 압류하면서 유동성 위기가 가속화됐음
채권단은 11억 달러 규모 긴급 자금을 제공해 운영 지속과 구조조정을 지원할 예정임
주요 채권자에는 제프리스, AB카발, 에볼루션 크레딧 파트너스 등 사모 신용펀드가 포함됨
불투명한 재무 구조와 오프밸런스 금융 기법이 파산 원인으로 지목되며, 월가 사모 대출 시장 전반의 리스크 관리에 대한 우려가 확산되고 있음

출처: FT

💊 아스트라제네카, 뉴욕 직접 상장 추진…런던에 타격

영국 최대 제약사 중 하나인 아스트라제네카가 뉴욕증권거래소(NYSE)에 직접 상장해 미국 내 입지를 강화하겠다고 발표했음
현재 미국 투자자들은 ADR(미국예탁증서)을 통해서만 주식에 접근했으나, 이번 조치로 유동성과 투자자 저변 확대가 기대됨
회사는 여전히 런던을 1차 상장지로 유지하고 FTSE100 지수에도 남으며, 본사도 영국에 두겠다고 밝혔음
미국은 지난해 매출의 43%를 차지했으며 2030년에는 50%에 이를 것으로 예상됨. 이에 맞춰 아스트라제네카는 미국에 500억 달러 규모의 제조·R&D 투자를 계획하고 있음
이번 결정은 트럼프 대통령이 해외 제약사에 미국 투자 압박과 고율 관세 위협을 강화하는 가운데 나온 것으로 해석됨
전문가들은 “미국 시장의 깊은 유동성이 밸류에이션에 긍정적 영향을 줄 수 있다”면서도, 장기적으로 런던 증시의 위상 약화에 대한 우려를 제기했음

출처: FT

🤖 앤트로픽, 30시간 연속 코딩 가능한 신형 AI 공개

앤트로픽이 최신 모델 ‘Claude Sonnet 4.5’를 출시했으며, 최대 30시간 동안 독자적으로 코딩 작업을 수행할 수 있다고 발표했음
이전 모델 ‘Claude Opus 4’가 7시간 연속 코딩이 가능했던 것과 비교하면 성능이 대폭 향상된 것임
이번 모델은 지시 사항을 더 정확히 따르며, 사용자의 컴퓨터에서 직접 작업을 실행하는 기능도 강화됨
사이버보안·금융서비스 등 실무 적용에 특히 강점을 보이며, 기업 비즈니스 활용도를 높였다고 강조했음
앤트로픽은 현재 기업가치 1,830억 달러, 연간 매출 런레이트 50억 달러를 기록하며 AI 시장에서 오픈AI, 구글 등과 경쟁 중임
공동 창업자 재러드 카플란은 “거의 모든 면에서 더 강력하다”며 향후 오퍼스 고급 모델의 개선판도 연내 출시할 계획이라고 밝혔음

출처: Bloomberg

🎥 오픈AI, 신형 소라(Sora) 영상 생성기 출시 앞두고 ‘저작권 옵트아웃’ 정책 도입

오픈AI가 곧 공개할 영상 생성기 ‘소라’는 저작권자가 명시적으로 제외(opt-out) 요청을 하지 않으면 저작물을 활용할 수 있도록 설계됐음
지난주부터 오픈AI는 영화사·에이전시 등에 이 같은 정책을 알리고, 저작권자들이 제외 신청을 할 수 있는 절차를 안내했음
다만 공인(유명인) 초상은 사전 동의 없이는 생성하지 않으며, 저작권과 초상권을 별도로 다루겠다는 입장을 밝혔음
일부 스튜디오는 이미 자사 캐릭터 사용을 막기 위해 오픈AI와 개별 합의를 체결한 상태임
이번 조치는 구글의 ‘Veo 3’ 등 경쟁 영상 생성기와의 시장 경쟁 속에서 나온 것으로, 구글은 최근 Veo를 유튜브 단편 영상에 연동해 활용 범위를 넓혔음

출처: WSJ

💻 인텔, 주가 반등 속 불확실성 여전

인텔 주가는 최근 한 달간 40% 상승하며 반도체 업계에서 가장 주목받는 종목 중 하나로 부상했음
반등 배경에는 美 정부와 엔비디아의 자금·기술 협력, CEO 립부 탄의 재무 안정화 전략이 있었음
엔비디아는 인텔 지분 50억 달러를 투자하며 서버 CPU 및 파운드리 협력에 나섰고, 美 정부도 10% 지분(89억 달러)을 확보했음
그러나 도이치방크는 실제 재무적 효과는 2028년 이후에야 나타날 수 있다며 투자의견 ‘보유’를 유지하고 목표가를 30달러로 제시했음(현재가 34.53달러)
인텔은 차세대 14A 공정의 핵심 고객이 없어 개발 중단 가능성까지 언급된 상황으로, 애플과의 협력 논의가 진행 중인 것으로 알려짐
WSJ는 TSMC와의 파운드리 협력설을 보도했으나, TSMC는 이를 부인했음
씨포트 리서치는 인텔이 경쟁력을 유지하려면 최소 600억 달러 투자와 200억 달러 운전자본이 필요하다고 평가하며, 잠재적 투자자로 애플·구글·MS·브로드컴 등을 꼽았음
인텔의 향후 성패는 14A 고객 확보와 추가 자금 조달 여부에 달려 있다는 분석이 지배적임

출처: MarketWatch

⚡ 화웨이, AI 칩 생산 두 배 확대 계획

화웨이가 2026년까지 AI 칩 ‘Ascend’ 생산을 대폭 늘리며 엔비디아 대안으로 자리매김하려 하고 있음
2025년 Ascend 910C를 약 30만~35만 개 생산한 뒤, 2026년에는 60만 개 이상으로 두 배 확대할 예정임
전체 Ascend 칩 생산량은 2026년에 최대 160만 다이(die)까지 늘릴 계획이며, 차세대 910D(후속 모델)도 하반기부터 10만 개 양산 목표를 세움
SMIC의 7나노 공정을 활용한 910C는 여전히 엔비디아 최신 4나노 GPU 대비 성능 열세지만, 화웨이는 고급 패키징과 대규모 병렬 연결 기술로 격차를 줄이려 하고 있음
알리바바·텐센트 등 중국 빅테크가 수십만 개 AI 칩을 필요로 하며, 엔비디아 H20 공급이 중단된 상황에서 화웨이가 최대 수혜자로 부상 중임
다만 차세대 칩 상용화에는 제조 기술 한계로 2027년 이후까지 지연될 가능성도 있어 불확실성은 여전히 남아 있음

출처: Bloomberg

🛒 오픈AI, 챗GPT 내 직접 결제 기능 도입

오픈AI가 ‘인스턴트 체크아웃(Instant Checkout)’ 기능을 출시해 미국 내 챗GPT 사용자들이 Etsy·Shopify 판매자 상품을 챗봇 안에서 바로 구매할 수 있게 했음
이번 기능은 단일 상품 결제만 지원하며, 결제 정보는 Stripe를 통해 판매자에게 전달됨
오픈AI는 판매자들이 챗GPT 내에서 상품을 판매할 수 있도록 ‘Agentic Commerce Protocol’이라는 오픈소스 표준도 공개했음
아마존·월마트는 아직 이 표준을 채택하지 않았으며, 참여 판매자들은 판매 수수료를 지급해야 함
오픈AI는 매주 약 7억 명(전 세계 인구의 9%)이 챗GPT를 사용하고 있으며, 그중 상당수가 구매 의도를 보인다고 밝혔음
전문가들은 판매자들이 직접 고객 접점을 잃을 수 있다는 우려를 제기했으나, 오픈AI는 챗GPT와 판매자 웹사이트는 목적이 다르다고 강조했음
이번 조치는 향후 AI 에이전트 기반 쇼핑 생태계 구축을 위한 기반으로 평가됨

출처: WSJ

🛒 아마존, 차기 성장 동력은 AI 아닌 식료품 배송

아마존은 올해 말까지 미국 내 4,000개 도시와 소도시로 당일 식료품 배송 서비스를 확대할 계획임(7월 기준 1,000곳에서 확대)
HSBC는 온라인 식료품 배송 확대가 아마존의 핵심 주가 촉매가 될 것이라며 목표주가를 256달러에서 260달러로 상향하고 매수 의견을 유지했음
현재 미국 온라인 식료품 시장은 월마트가 점유율 32%로 1위, 아마존은 23%로 2위지만, 프라임(1억3천만 회원 추정)과 물류 효율성을 결합하면 1위 탈환 가능성이 있다는 분석임
온라인 식료품 시장은 2025년 2,200억 달러 규모로 성장할 전망이며, 2028년까지 연평균 7.5% 성장률이 예상됨
아마존은 물류 자동화·재고 관리 최적화로 배송 속도를 전년 대비 30% 단축하고 비용도 절감함
모건스탠리 역시 신선식품 시장 확대를 근거로 아마존을 ‘톱픽’으로 꼽으며, 시장 점유율 1% 상승이 2026년 미국 거래액 성장에 120bp 기여할 수 있다고 평가했음

출처: MarketWatch