📈데일리 차트팩 - 지금은 버블의 정점인가?
구독자님 안녕하세요. 은호입니다.
하루 동안 봤던 차트들 중에 유의미한걸 모아서 제공하고 있습니다.
데이터는 해석하기 나름이고 시간이 지나봐야 어떤 데이터가 그 당시에 제일 적절했는지
확인이 가능하기 때문에 참고용 정도로 보시면 좋을거 같습니다!
(일부는 스레드에도 업로드 된 차트입니다.)
📉 기술주 실적 변동성, 20년 만에 최저
- 이번 차트는 S&P 500 기술주가 실적 발표 당일 얼마나 움직일 것으로 시장이 예상하는지를 보여주는 자료임
- 현재 시장이 예측하는 ‘실적 당일 변동성’은 고작 4.7%, 이는 지난 20년 중 가장 낮은 수치임
- 짙은 파란색 막대는 ‘예상 변동성(Implied Moves)’, 연한 파란색은 실제 변동성(Realized Moves)을 나타냄
- 2006년 이후 대부분의 분기에서 실적 발표일 변동성은 6~9% 수준이었음
- 하지만 최근(2024~2025년)으로 갈수록 시장의 예상치가 점점 줄어들어,
- 2025년 Q2 기준 4.7%로 사상 최저치 기록
- 시장은 현재 기술주가 실적 발표 시 ‘크게 흔들리지 않을 것’이라고 보고 있음
- 이는 다음과 같은 두 가지 시사점을 가짐:
- 실적 서프라이즈나 쇼크가 적을 것이라는 낙관적 분위기
- 반대로 너무 낮은 기대치로 인해 작은 실적 이슈에도 큰 반응이 나올 수 있음 (옵션 트레이딩 기준으로는 리스크 증가)
- 특히 AI 중심 주도 장세 속에서 이런 낮은 변동성 기대는 오히려 ‘방심의 신호’일 수도 있음
📌 용어 설명
- Implied Move: 옵션 시장에서 예상하는 주가 변동폭
- Realized Move: 실제로 주가가 움직인 폭
- Earnings-Day Move: 실적 발표 전후 하루 동안의 주가 변동률
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