[은호레터]마이크로소프트, 필요한건 가능성이 아니라 가시성

💡마이크로소프트, 필요한건 가능성이 아니라 가시성

구독자님 안녕하세요. 은호입니다. 

마이크로소프트는 2026회계연도 2분기(2025년 12월 분기) 실적을 발표한 뒤 주가가 크게 하락했습니다. 매출과 이익은 시장 예상치를 상회했지만, 투자자들의 시선은 AI 인프라 투자 확대가 수익성과 현금흐름에 미치는 영향으로 옮겨간 모습입니다. 특히 클라우드 부문의 마진 흐름, 대규모 설비투자(CapEx) 지속 여부, 그리고 AI 관련 계약 잔고의 구성 변화가 핵심 점검 항목으로 부각되고 있습니다.