🇺🇸미국 주식 시장 정리
- 미국 증시는 트럼프 대통령이 이란과의 합의가 임박했다고 밝히면서 급반등했음. S&P 500은 1.75% 오른 7,394.29, 나스닥은 2.54% 상승한 25,809.66, 다우지수는 929.97포인트 오른 50,848.75에 마감했음. 전일 중동 긴장과 반도체 급락으로 흔들렸던 시장은 유가 하락과 기술주 반등을 동시에 반영하며 낙폭을 빠르게 되돌렸음.
- 시장의 가장 큰 변수는 미국과 이란을 둘러싼 지정학 리스크였음. 트럼프 대통령은 당초 이란 공격을 강하게 예고했지만, 이후 협상이 이란 최고지도부 수준까지 올라갔다며 예정된 공습을 취소했다고 밝혔음. 이어 이란이 핵무기를 갖지 못하도록 하는 합의가 곧 서명될 수 있다고 언급하면서, 전쟁 장기화와 원유 공급 차질을 우려하던 시장의 긴장이 완화됐음.
- 이에 따라 유가는 급락했음. 서부텍사스산원유는 정규장에서 2.58% 내린 배럴당 87.71달러에 마감했고, 이후 시간외에서는 86달러대까지 밀렸음. 브렌트유도 2.92% 하락한 90.38달러에 마감했음. 유가 하락은 인플레이션 압력을 낮출 수 있다는 기대를 키웠고, 미국 10년물 국채금리는 10bp 내린 4.45%로 하락했음.
- 다만 물가 지표 자체는 여전히 부담을 남겼음. 미국 5월 생산자물가지수는 전월 대비 1.1% 올라 시장 예상치 0.7%를 웃돌았고, 이는 3년여 만의 가장 큰 연간 상승률로 이어졌음. 반면 식품과 에너지를 제외한 근원 생산자물가는 0.4% 상승해 예상치 0.5%를 밑돌았음. 시장은 헤드라인 물가 부담보다 유가 하락과 중동 리스크 완화에 더 크게 반응했지만, 다음 주 연준 회의에서 금리 동결 가능성과 연내 추가 인상 가능성은 함께 반영하는 모습이었음.
- 한편 반도체주는 전일 급락 이후 강하게 반등하며 증시 회복을 주도했음. 아이셰어즈 반도체 ETF는 8% 넘게 올랐고, 마이크론, AMD, 인텔 등이 상승세를 이끌었음. 특히 인텔은 뱅크오브아메리카가 투자의견을 매수로 상향하면서 9% 급등했음. 최근 반도체주는 AI 투자 과열 논란과 급격한 차익실현으로 압박을 받았지만, 이날은 과매도 인식과 AI 수요 기대가 다시 매수세를 자극했음.
- 이와 함께 스페이스X의 초대형 IPO도 투자심리를 끌어올리는 재료로 작용했음. 스페이스X는 주당 135달러에 5억5,560만 주를 매각해 750억 달러를 조달했으며, 기업가치는 약 1조7,700억 달러로 평가됐음. 이는 사우디 아람코의 2019년 상장 규모를 크게 넘어서는 역대 최대 IPO였음. 일부 투자자들은 최근 기술주 약세가 스페이스X 상장을 앞둔 포트폴리오 비중 조절과도 관련 있을 수 있다고 봤음.
- 다만 기술주 전반이 모두 강했던 것은 아니었음. 오라클은 AI 인프라 투자 확대를 위해 예상보다 큰 자본지출 계획을 제시하면서 11% 급락했음. AI 인프라 투자가 성장 기대를 키우는 동시에 수익성 부담도 함께 키우고 있다는 점이 확인된 셈임. 오픈AI의 가격 인하 검토와 기업용 AI 에이전트 인프라 업체 인수 소식도 AI 산업 내 경쟁 심화와 비용 절감 압박을 보여주는 흐름이었음.
- 종합하면 이날 시장은 지정학 리스크 완화, 유가 하락, 반도체 반등, 초대형 IPO 기대가 동시에 작용하며 위험자산 선호를 회복했음. 하지만 생산자물가 상승과 연준의 금리 경로, AI 인프라 투자 수익성 논란은 여전히 남아 있는 변수였음. 거래 흐름은 전일 과도했던 매도 이후 되돌림 성격이 강했고, 투자심리는 중동 협상 결과와 스페이스X 상장 이후 수급을 확인하려는 분위기 속에서 개선됐음.
📰 주요 뉴스 정리
🏦 연준, 준비금 관리 채권 매입 100억 달러 유지
- 연준이 7월 13일까지 한 달간 단기 국채 매입(RMP) 규모를 100억 달러로 동결했음. 작년 12월 월 400억 달러로 시작해 4월 250억 달러, 지난달 100억 달러로 빠르게 줄여온 흐름을 이어간 결정임.
- 같은 기간 재투자 매입 165억 달러가 별도로 예정돼 있으며, 재무부 현금잔고가 1조 달러를 넘길 전망인 가운데 발행 확대에 따른 유동성 흡수에 대비한 조치임. 은행 준비금은 6월 3일 기준 3조 460억 달러로 작년 말 2조 8500억 달러에서 늘었고, MMF 자산도 사상 최고치를 기록해 자금 여건은 완화된 상태임.
- 다만 주요 IB 전망은 엇갈림. 바클레이스는 RMP가 제로까지 단계적으로 수렴할 것으로 내다봤고, BNP파리바는 4분기 월 250억 달러 재확대를, 웰스파고는 9~12월 월 200억 달러 증액을 예상함.
출처: Bloomberg
🚀 스페이스X 주가, 테슬라처럼 펀더멘털 무관 흐름 가능성
- 스페이스X가 금요일 IPO에서 물량의 최대 30%를 개인 투자자에게 배정함. 다만 S-1에는 "순손실 이력이 있고 향후 수익성을 달성하지 못할 수 있음"는 문구가 담겼음.
- 이런 괴리는 테슬라에서 이미 본 풍경임. 6월 10일 종가 기준 테슬라 시총은 1.4조 달러로, 차순위 10대 완성차 합산(8240억 달러)을 크게 웃돎. 찰스 슈왑의 조 마졸라는 테슬라가 펀더멘털보다 기술적 패턴으로 움직이는 종목이라며, 450달러 근처에서 팔리고 350달러 근처에서 사들여진다고 짚었음.
- 슈왑은 스페이스X IPO 청약 기회를 제공하는 5개 리테일 브로커리지 중 하나임. 스페이스X도 실적보다 머스크 비전과 차트 패턴에 따라 거래될 수 있다는 시각이 나오는 배경임.
출처: MarketWatch
📉 오라클 주가 하락, AI 투자·부채 확대에 투자자 우려
- 오라클 주가가 하루 만에 12% 빠졌음. 손실이 유지되면 2025년 1월 이후 최대 낙폭으로, 시총 약 720억 달러가 증발하는 셈임.
- AI 투자 부담이 깔려 있음. 오라클은 이번 회계연도에 오픈AI 등 데이터센터 구축 명목으로 순 자본지출 약 700억 달러를 계획했고, 기존 200억 달러 주식 발행에 더해 400억 달러를 부채·주식으로 추가 조달할 예정임. 2026 회계연도 잉여현금흐름 적자도 237억 달러로, 전년 3억 9,400만 달러에서 급격히 커졌음.
- 아마존·마이크로소프트와 달리 오라클은 대형 계약을 따냈음에도 현금흐름이 얇아 부채 의존도가 높아지고 있음. 모건스탠리는 2026년 AI 관련 글로벌 부채 발행이 약 5,700억 달러로 두 배 이상 늘고, 2027년까지 하이퍼스케일러 지출이 1조 달러를 넘을 것으로 봤음.
출처: Reuters
🚀 아크, 스페이스X 궤도 데이터센터로 3000억 달러 가치 전망
- 아크인베스트는 스페이스X 궤도 데이터센터 사업에서 연 3,000억 달러 매출이 가능하다고 봤음. 2020년대 후반 수십 기가와트 규모를 현행 임대료 기준으로 돌렸을 때의 추정치임.
- 기업가치는 2030년까지 2조 5,000억 달러에 달할 수 있다고 봤지만, 1분기엔 42억 8,000만 달러 손실을 기록함. 스타링크는 5억 달러 발사 비용으로 5년간 연 10억 달러를 벌어 6개월 내 회수가 가능하고, 팰컨9에서 스타십으로 전환하면 2년 내 스타링크만으로 약 2,000억 달러 매출도 나온다는 계산임.
- IPO 제한이 풀리면 머스크가 스페이스X와 테슬라를 합칠 가능성도 합리적이라 평가함. 다만 스페이스X AI 사업의 수익성은 지상 데이터센터에 얼마나 자본이 투입되느냐에 달렸다는 단서를 달았음.
출처: Bloomberg
🛢️ 트럼프, 이란 공습 취소…협상 임박 발언에 유가 급락
- 브렌트유가 한때 배럴당 89.46달러까지 밀렸음. 4월 중순 이후 최저치로, 트럼프가 예정된 이란 공습을 취소하고 '합의가 가깝다'고 밝힌 직후 나왔음. 마감은 90달러 부근.
- 트럼프는 이란 석유 수출의 핵심인 카르그섬 터미널 장악 위협도 거둬들였음. 다만 이란 반관영 파르스 통신은 테헤란이 합의문에 아직 동의하지 않았다고 전해 메시지가 엇갈림. 한때 출하가 거의 멈췄던 호르무즈 해협은 미국의 비밀 작전 이후 1억 배럴 넘게 통과했다고 밝혔음.
- 수급은 여전히 빡빡함. 미국 원유 재고가 지난주 1,500만 배럴, 5주간 7,000만 배럴 넘게 줄며 1980년대 이후 최대 감소 폭을 기록했고, 싱가포르 연료 재고도 2013년 이후 최저임. 그럼에도 브렌트 미결제약정은 2025년 3월 이후 최저로, 트레이더들이 리스크를 줄이며 한발 물러섰음.
출처: Bloomberg
📈 뱅크오브아메리카, 인텔 주가 추가 상승 여력 있다
- BofA가 인텔 투자의견을 underperform에서 buy로 두 단계 올리고 목표주가도 96달러에서 135달러로 높였음. 현재가 대비 21% 추가 상승 여력을 본 것.
- 올해 주가는 이미 3배 넘게 오르며 시총 5,500억 달러를 넘어섰지만, 상위 15개 반도체·AI 인프라 기업 중 펀드 보유 비중은 두 번째로 낮음. 비비크 아리아 애널리스트는 이 기관 저보유 구간이 오히려 추가 상승 여지를 만든다고 봤음. 에이전틱 AI용 CPU 수요, 웨이퍼 생산 병목 해소, 애플 아이폰 칩 위탁생산 계약이 모멘텀.
- 구글과 엔비디아가 인텔을 백업 칩 공급업체로 검토 중이라는 보도도 나왔고, 테슬라·스페이스X가 주도하는 수조 달러 규모 Terafab 프로젝트에는 설계·패키징으로 참여함. 목요일 업그레이드 직후 주가는 7% 올랐고, 올해 상승률은 필라델피아 반도체지수 구성종목 중 3위.
출처: MarketWatch
🚗 웨이모, 첫 전국 광고 준비
- 웨이모가 6월 13일(현지 금요일) 폭스의 FIFA 월드컵 미국–파라과이 중계 중 첫 전국 TV 광고를 시작함. 11개 도시에서 주당 50만 건 이상 운행하고, 동일 도로의 인간 운전 대비 부상 사고가 80% 이상 적다는 동료심사 연구를 내세움.
- 같은 시점 우버·테슬라·현대차에 규제 승인 대기 중인 아마존 죽스까지 로보택시 경쟁자가 늘고, 보행자 충돌·아차사고·도로 차단 같은 사례 보도로 무인 운전 비판도 커지는 흐름. 광고는 안전 우려 완화와 '로봇 뒤의 사람'을 강조함.
- 디지털·소셜·옥외 광고는 아직 무인 운행이 허용되지 않은 도시에도 집행해, 해당 지역 소비자의 관심 등록을 유도하는 전략.
출처: WSJ
🚀 블랙록, 스페이스X IPO 50억 달러 매입 목표
- 블랙록이 스페이스X IPO에서 약 50억 달러어치 주식을 매수하려는 것으로 전해짐. 이 규모면 10억 달러 이상 주문을 넣기로 한 중동 투자펀드들과 같은 반열에 오르게 됨.
- 공모가는 주당 135달러로 고정됐고, 5억 5,560만 주를 풀어 약 750억 달러를 조달함. 이 가격 기준 기업가치는 약 1조 8,000억 달러임. 발행 물량은 이미 수 배 초과 청약된 상태이고, 약 100억 달러 규모의 앵커 주문들이 별도로 잡혀 있음.
- 가격은 목요일 확정, 금요일 거래 개시 예정이며 SPCX 티커로 나스닥과 나스닥 텍사스에 동시 상장됨. 주관은 골드만삭스·모건스탠리·뱅크오브아메리카·시티·JP모건이 맡고, 18개 은행이 추가로 참여함.
출처: Bloomberg
🏦 글로벌 금리 인상 재개
- 지난 2년간 이어진 글로벌 통화완화 흐름이 최근 3개월 새 반전됐음. Augur Infinity 집계 기준 금리를 인상한 중앙은행 비중이 인하 비중을 웃돌면서, 시장이 당연시했던 인하 사이클의 전제가 흔들리는 모습.
- 방아쇠는 중동발 에너지 인플레이션. ECB는 목요일 기준금리를 25bp 올리며 약 3년 만에 첫 인상에 나섰고, 이란 전쟁이 부른 물가 압력에 다른 중앙은행들도 긴축을 더 오래 끌고 가야 한다는 전망이 강해졌음.
- 미국도 분위기가 바뀌었음. 견조한 경제지표와 끈질긴 인플레이션이 겹치자 시장은 단기 금리 인하 가능성을 빠르게 걷어내고, 연준이 오히려 추가 인상에 나설 확률을 높여 잡는 흐름임.
출처: Seeking Alpha
🚗 웨이모, 월 30달러 초대제 멤버십 출시
- 웨이모가 초대제 멤버십 '웨이모 프리미어'를 내놓으며 우선 픽업·전 라이드 10% 캐시백·월 최대 5회 무료 취소를 묶었음. 가격은 월 30달러임. 샌프란시스코·로스앤젤레스·피닉스에서 자격 요건을 충족한 수만 명 라이더에게 앱·이메일로 초대장을 발송하고, 향후 다른 도시로 확대할 계획임.
- 리서치 업체 오비(Obi)의 1월 조사 기준 베이 지역 중간 요금은 17.25달러로, 블룸버그 계산으로는 10% 캐시백만으로 멤버십비를 회수하려면 주 약 4회는 타야 함. 혼잡 시간대에는 캐시백이 더 커질 수 있으며, 자격 기준은 구체적으로 공개되지 않았음.
- 웨이모는 지난 3월 기준 미국 10개 도시의 주간 유료 라이드를 1년이 채 안 되는 기간에 약 50만 건으로 두 배 늘렸음. 이번 멤버십은 고비용 자율주행 기술을 수익화하고 국내외 서비스 확장 속에서 미국 내 주도권을 유지하려는 새로운 방식으로 풀이됨.
출처: Bloomberg
📈 마이크론 주가 반등, 애널리스트 전망 긍정적
- 마이크론 주가가 6월 3일 고점 대비 15% 넘게 빠졌고, 삼성전자와 SK하이닉스도 각각 18%, 13% 조정됨. 다만 월가는 이번 하락을 건강한 리셋으로 보고 있음.
- 울프리서치 크리스 카소는 D램 가격이 올해 200%, 내년 17.5% 상승할 것으로 모델링하고 있음. 모건스탠리 숀 김도 메모리 가격이 2월 이후 두 배 가까이 뛰었고, 장기공급계약이 물량을 묶어두고 있다고 지적함.
- 과거 사이클대로라면 D램은 연말께 정점에 닿아야 하지만, 에이전틱 AI 수요가 정점을 몇 분기 더 미룰 수 있다는 시각임. 선행 PER 9.4배로 S&P 500 최저 평가 10분위에 속하는 마이크론의 밸류에이션이 다시 주목받음.
출처: MarketWatch
💊 노보 노디스크 위고비 알약, 영국 승인 획득
- 노보노디스크가 영국 MHRA로부터 경구용 GLP-1 치료제 '위고비 알약'의 비만·과체중 성인 대상 사용 승인을 받았음.
- 근거가 된 OASIS 4 임상 3상에서 25mg 복용군은 64주간 약 14% 체중 감소를, 위약군은 약 2% 감소에 그쳤음. 영국에서는 1일 1회 복용 경구제로 출시되며, 체중 관련 동반질환이 1개 이상인 환자에게 주사제 대안으로 제시됨.
- 작년 12월 미국 FDA 승인, 이달 초 UAE 승인에 이어 영국은 미국 외 두 번째 출시 시장이 됐음. 회사는 하반기 중 일부 시장에서 추가 출시 계획을 밝혔음.
출처: Seeking Alpha
🏦 워시 연준 의장, S&P 500 '첫 회의 저주' 깰 수 있을까
- S&P 500은 1994년 이후 신임 연준 의장의 첫 FOMC 결정일에 단 한 번도 상승 마감한 적이 없음. 벤 버냉키, 재닛 옐런, 제롬 파월 모두 이 패턴에 해당했음.
- 다음 주 수요일 케빈 워시 신임 의장이 첫 결정을 내리는 가운데, 시장은 이른바 '첫 회의 저주'와 마주하게 됨. Bespoke Investment Group 집계에 따르면, 주가는 장 초반엔 버티다가도 동부시간 오후 2시 결정 발표 이후 약세로 돌아서는 패턴이 반복됐음.
- 물론 워시의 첫 회의가 같은 흐름을 따를 것이라는 보장은 없으나, 트레이더들이 FOMC 이후 반응을 주시할 이유가 하나 더 생긴 셈임.
출처: Seeking Alpha
🤖 KKR, 엔비디아·비스트라와 100억 달러 AI 인프라 회사 설립
- KKR이 100억 달러 이상의 자본을 확약받아 AI 인프라 전용 회사 Helix Digital Infrastructure를 출범시켰음. 쿠웨이트투자청, 엔비디아, 전력회사 Vistra가 앵커 투자자로 참여했고, 대표는 전 AWS CEO 애덤 셀립스키가 맡음. 엔비디아는 데이터센터 설계를, Vistra는 우선 전력 공급을 담당함.
- 미국 데이터센터 건설이 급증하면서 전력과 전자부품 공급 부족이 동시에 불거지는 흐름의 일환임. 아폴로와 블랙스톤은 화요일 브로드컴 커스텀 칩을 활용해 앤스로픽의 AI 용량 350억 달러 확장 자금 조달을 발표했으며, 사모펀드가 AI 인프라의 주요 자금원으로 부상 중임.
- KKR 인프라 플랫폼은 1,000억 달러 이상을 운용 중이며 이 중 700억 달러 이상이 디지털·전력 분야에 배분돼 있음. Helix는 창립 약정 마감 후 추가 기관 투자자를 받을 수 있음.
출처: Reuters
🤖 마이크로소프트 코파일럿 좌석 수, 월가 전망 크게 웃돌 수도
- 마이크로소프트 코파일럿 분기 좌석 수가 월가 예상치 2500만 석을 크게 웃돌 수 있다는 분석이 나왔음. BNP파리바는 이 전망과 함께 매수 의견과 목표가 555달러를 제시했음.
- 마이크로소프트는 깃허브 코파일럿이 좌석 기반에서 좌석+사용량 혼합 모델로 전환한 사례를 반복 언급하며 가격 체계 변화 가능성을 내비쳤지만, 실제 변경은 내놓지 않았음. GPU 임대 비용 부담에도 고객 관계와 AWS·구글 클라우드와의 경쟁을 의식해 전면적인 정가 인상에는 신중했음.
- 회사는 AI 인프라 투자에 잉여현금흐름 한계선은 없다고 밝히며 현재 기회를 '세대적'이라 표현했음.
출처: Seeking Alpha
🛢️ 이란·미국 패권 다툼 속 호르무즈 석유 밀수 50% 증가
- Vortexa 집계 기준 6월 첫 열흘 동안 비이란 페르시아만 원유가 호르무즈 해협으로 하루 최소 180만 배럴씩 빠져나갔음. 5월 하루 120만 배럴 대비 약 50% 급증한 수치임.
- 이란 페르시아만해협당국이 해협 폐쇄를 발표했지만 Brent 선물은 거의 반응하지 않았음. 전쟁 초반 첫 폐쇄 당시 13% 급등했던 것과 대비됨. 트럼프가 공개한 비밀 프로젝트로 미군은 5월 초 이후 약 1억 배럴, 하루 최소 240만 배럴 규모의 원유 통과를 지원해 왔음.
- 반면 워싱턴의 봉쇄로 이란산 원유는 흐르지 않고 있으며, 미 중부사령부는 이번 주 오만만에서 이란행 선박 2척을 무력화했다고 밝혔음. 통과 중 AIS 신호 없이 운항하는 것이 새로운 표준으로 자리 잡았으며, 걸프 외부에서 선박 간 환적이 이뤄지면서 구매자들의 원유 구입도 쉬워지고 있음.
출처: Bloomberg
🤝 UAE·이란 직접 회담, 긴장 완화 시도
- 이란이 UAE를 향해 미사일·드론 약 3,000발을 발사했고, 대다수는 요격됐지만 최소 13명이 숨진 상황에서도, 양국 안보당국이 미·이스라엘의 대이란 전쟁 개시 이후 처음으로 마주 앉았음. 이란이 고위급 대화 재개를 수차례 먼저 시도한 끝에 UAE가 응한 것.
- 배경엔 경제 계산이 깔려 있음. UAE는 석유 증산과 AI 데이터센터에 수십억 달러를 투입 중인데, 석유·가스 시설·항만·호텔에 수십억 달러 피해가 누적된 데다 호르무즈 해협 봉쇄·불안한 휴전·미·이란 협상 지연이 겹치면서 Abu Dhabi의 셈법이 바뀌었음. 전쟁 전 UAE는 이란의 주요 교역 파트너 중 하나이자 제재 원유의 주요 통로였음.
- 이런 흐름은 UAE만이 아님. 사우디는 4월 초 외무장관급 접촉을 재개했고, 카타르도 지난달 이란 대표단을 초청했음. 반면 트럼프는 3일 연속 이란 공격을 예고하고 카르그섬 장악을 위협했으며, 이란은 이번 주 쿠웨이트·바레인·요르단까지 표적에 올렸음. 걸프 3국의 외교 선회와 미·이란 충돌 격화가 정반대로 달리는 국면.
출처: Bloomberg
🤖 구글, 삼성에 차세대 칩 일부 위탁 생산 협의
- 구글의 차세대 AI 프로세서 '아이스피시' 일부 부품을 삼성전자 2나노 공정이 맡는 방안이 논의되고 있다고 The Information이 전했음. 메인 컴퓨팅은 TSMC가, 삼성은 메모리 연결 부품을 담당할 가능성이 거론되며 양산은 빠르면 2028년임.
- 구글이 TSMC 의존도를 줄이려는 흐름의 일환으로 해석됨. 앞서 같은 매체는 구글이 인텔과도 2028년 TPU 300만 개 이상 생산을 논의 중이라고 보도했고, 삼성은 2025년 7월 테슬라와 165억 달러 규모의 2나노 AI 칩 계약을 체결하며 파운드리 고객 확보를 이어가고 있음.
- 엔비디아 GPU 대안으로 부상한 TPU가 구글 클라우드 성장축으로 자리잡으면서 첨단 파운드리 경쟁 구도도 다변화되는 모습임.
출처: Reuters
🚀 스페이스X IPO, 상장 전 소매 주문 700억 달러 돌파
- 스페이스X IPO에 개인투자자 주문만 700억 달러 넘게 몰렸음. 750억 달러 조달 계획에서 개인 배정 물량이 최소 20%로 잡혀 있어, 들어온 수요 중 일부만 충족될 전망임.
- 공모가는 주당 135달러, 발행 주식 약 5억 5,560만 주로 기업가치는 약 1조 8,000억 달러임. 예정대로 마무리되면 2019년 사우디 아람코의 294억 달러를 넘어 사상 최대 IPO로 기록됨. 기관 약 1,000곳이 주문을 냈고, 가격 결정은 목요일, 금요일부터 나스닥·나스닥 텍사스에서 티커 SPCX로 거래가 시작됨.
- 해외 배정은 전체의 10% 미만으로 제한되지만 일본 물량은 20억 달러에서 25억 달러로 상향됐음. 최근 비공개 신청을 낸 오픈AI·앤트로픽과 함께, 미 증시에 수조 달러 규모 시총을 더할 후보군이 한꺼번에 부상했음.
출처: Seeking Alpha
🤖 골드만삭스 해먼드 "AI 지출 붐, 애널리스트들이 과소평가"
- 골드만삭스 해먼드 팀이 2027년 하이퍼스케일러 AI 설비투자가 최대 1.4조 달러에 이를 것으로 봤음. 현재 애널리스트 컨센서스 약 9,200억 달러를 크게 웃도는 수치임.
- 다만 AI 인프라 기업 중간 P/E는 26배로 챗GPT 출시 이후 최고치까지 올라 밸류에이션 부담이 커졌음. 최근 리레이팅은 하이퍼스케일러나 메모리보다 반도체 및 유틸리티 외 전력 관련주에 집중됐음.
- 오라클이 데이터센터 중심 분기 자본지출이 예상을 웃돌자 주가는 프리마켓에서 급락했지만, 칩 제조사 등 다른 AI 인프라 종목은 동반 상승했음. 전략가 벤 스나이더는 미국 주식 발행이 사상 최대임에도 S&P 500 연말 목표 8,000을 유지했음.
출처: Bloomberg
⚡ Oklo, 아이다호 국립연구소 Aurora 원자로 규제 승인
- 오클로의 차세대 소형원자로 '오로라'가 미국 에너지부(DoE)의 예비 안전 분석(PDSA) 승인을 받았음. 아이다호 국립연구소(INL)에 들어설 이 발전소는 DoE Reactor Pilot Program 인허가 경로에서 핵심 관문 하나를 통과한 셈임.
- 이번 검토에는 위험·사고 분석, 안전 통제, 설계 약정 등 예비 안전 기반 전반이 포함됐음. 오로라-INL은 오클로가 계획한 고속로(fast fission) 발전소 중 첫 호기로, 2019년 시작된 DoE 경쟁 절차로 EBR-II 회수 연료 사용 권한까지 확보한 프로젝트임.
- 오클로 주가는 목요일 프리마켓에서 2.2% 올랐음.
출처: Seeking Alpha
🤖 AI 수요 급증에 메모리 반도체 가격 폭등, 인플레 자극
- RAM 가격이 반년 만에 100달러에서 300달러로 뛰었음. 블룸버그 이코노믹스가 메모리 키트 수천 개를 분석한 결과 평균 237% 올랐고, 5월 소프트웨어·컴퓨터 액세서리 물가도 14.5% 상승해 기록을 새로 썼음.
- 지난달 헤드라인 물가는 2023년 봄 이후 처음으로 4%를 다시 넘었음. 블룸버그 이코노믹스는 메모리발 압력만으로 헤드라인 물가가 0.4%포인트 더 오르며 내년 2월 정점을 찍을 것으로 봤음.
- 아폴로의 토르스텐 슬록은 반도체·전력·인건비 상승을 근거로 AI 붐이 와시 신임 연준 의장의 금리 인하 속도를 제약할 수 있다고 지적했음. 데이터센터 건설 붐이 전기료 인상에 더해 용접공·HVAC 기술자 고용을 늘리고 일부 업종·지역에서 임금 상승 압력을 높이고 있으나, 전국적 임금 인플레이션을 바꿀 만큼의 규모는 아닐 수 있다는 유보도 있음. 옥스퍼드 이코노믹스는 이 흐름이 일시적인지 새 슈퍼사이클인지 아직 판단하기 이르다고 평가했음.
출처: Bloomberg
🤖 챗GPT 가격 인하 검토, AI 사용량 감소 데이터와 맞물려
- AI 토큰 시장에서 가격 경쟁과 수요 둔화 신호가 동시에 나타나고 있음.
- 월스트리트저널에 따르면 오픈AI 샘 올트먼은 앤트로픽 기업 고객을 빼앗기 위해 토큰 수수료 인하를 긴급 검토 중임. 하지만 정작 시장에서는 사용량이 식는 조짐이 보임. Silicon Data 토큰 지출 지수는 5월 말 약 2.05달러로 고점을 찍은 뒤 1.80달러로 10% 넘게 빠짐. 작년 12월 1.01달러에서 단숨에 올라온 흐름이 꺾임.
- 마이크로소프트는 앤트로픽 클로드 라이선스 일부를 해지하기 시작했고, 아마존은 직원들의 과시성 사용 우려로 AI 리더보드를 폐지함. 우버 COO도 AI 지출 효용에 의문을 제기함. 두 회사 모두 2026년 IPO를 신청한 상황에서 마진을 깎는 가격 경쟁이 상장 직전 부담이 된다는 시각.
출처: MarketWatch
