🇺🇸미국 주식 시장 정리
- 미국 증시는 미국·이란 임시 합의로 에너지발 인플레이션 우려가 낮아지며 전일 연준 충격을 일부 되돌렸음. S&P 500은 1.1% 오른 7,498.41에 마감했고, 나스닥은 반도체 강세에 힘입어 1.87% 상승한 26,507.05를 기록했음. 다우지수는 0.14% 오른 51,562.84로 상대적으로 제한적인 상승에 그쳤음.
- 이날 반등의 출발점은 호르무즈 해협을 둘러싼 지정학적 리스크 완화였음. 미국과 이란이 60일간의 임시 합의에 들어가면서 해상 봉쇄 해제와 원유 운송 재개 기대가 커졌고, 트럼프 대통령은 “석유가 흐르고 있다”고 언급했음. 전쟁 과정에서 해협 폐쇄 가능성이 유가를 밀어 올리고 인플레이션 재가속 우려를 키웠던 만큼, 운송 정상화 조짐은 주식과 채권에 동시에 우호적으로 작용했음.
- 이에 따라 전일 시장을 압박했던 금리 우려도 일부 완화됐음. 케빈 워시 연준 의장이 물가 안정 의지를 강하게 강조하고, 연준 위원 18명 중 9명이 2026년 금리 인상을 전망하면서 전날 주식시장은 매도 압력을 받았음. 그러나 유가 부담이 낮아질 경우 연준이 실제로 추가 인상에 나서기보다 현 금리 수준을 더 오래 유지할 명분을 얻을 수 있다는 해석이 확산됐음. 10년물 미국 국채금리는 4bp 하락한 4.45%를 기록하며 장기 인플레이션 우려가 다소 식었음을 반영했음.
- 한편 시장 내부에서는 반도체가 반등을 주도했음. 필라델피아 반도체지수는 시장 평균을 크게 웃돌았고, 인텔은 트럼프 대통령이 애플과 미국 내 반도체 설계·생산 협력에 나선다고 밝히면서 급등했음. 엔비디아와 마이크론도 동반 상승했고, SOXX 반도체 ETF는 6% 넘게 오르며 AI 인프라 투자와 미국 내 공급망 재편 기대가 다시 반도체 전반으로 확산됐음.
- 다만 모든 업종이 같은 방향으로 움직인 것은 아니었음. 액센츄어는 중동 분쟁에 따른 고객 지연과 AI가 컨설팅 산업을 흔드는 구조 변화 속에서 연간 매출 전망 상단을 낮추며 급락했음. 이 여파로 코그니전트, 가트너, IBM 등 IT 서비스 관련주도 약세를 보였고, 크로거는 1분기 이익이 기대에 못 미치며 부진했음. 스페이스X도 상장 초기 급등 이후 이틀 연속 하락하며 대형 IPO 이후 변동성 구간에 들어섰음.
- 이와 함께 투자자들은 연준의 정책 커뮤니케이션 변화에도 주목했음. 워시 의장은 향후 정책 방향에 대한 사전 안내를 줄이고 물가 안정에 집중하겠다는 태도를 보였는데, 이는 시장 입장에서는 불확실성을 키우는 동시에 연준의 인플레이션 대응 신뢰를 높이는 요인으로 해석됐음. CME 페드워치 기준으로 시장은 9월 25bp 인상 가능성을 약 50%, 50bp 인상 가능성을 약 20% 반영하며 여전히 긴축 가능성을 가격에 남겨뒀음.
- 이날 시장은 지정학 완화, 유가 안정, 반도체 강세가 맞물리며 전일의 매파적 연준 충격을 흡수하는 흐름을 보였음. 다만 분기 동시 만기일인 세 마녀의 날 영향으로 거래량과 장중 변동성이 확대될 수 있는 환경이었고, 금리 인상 가능성도 완전히 사라지지 않았음. 결과적으로 투자심리는 위험 회피에서 다시 위험 선호 쪽으로 기울었지만, 상승의 중심은 광범위한 경기 낙관보다 유가 안정과 AI 반도체에 집중된 하루였음.
📰 주요 뉴스 정리
🤖 우주 스타트업, 궤도 AI 데이터센터 보험 모색
- 론스타 데이터 홀딩스가 보험사들 앞에서 우주 데이터 저장 사업을 설명한 일은, 우주 기반 AI 데이터센터 관련 보험 논의가 초기 단계에서 진행되고 있음을 보여줌.
- 로이즈 오브 런던과 약 25개 우주 보험사가 논의에 참여했지만, 핵심은 보험료보다 위험을 계산할 수 있느냐에 있음. 연 5억달러 규모 우주 보험 시장도 발사 실패·위성 고장·우주 파편은 다뤄왔지만 궤도 AI 인프라는 데이터가 거의 없었음.
- 결국 이 산업에서는 위험을 숫자로 설명해 보험을 확보할 수 있느냐가 중요하며, 그렇지 않으면 부채 조달이 어려울 수 있다는 뜻함.
출처: Reuters
🚀 스페이스X, 대형 상장 후 200억달러 채권 발행 검토
- 200억달러가 넘는 채권 발행이 추진되고 있음. 이번 거래가 성사되면 첫 미국 달러 투자적격 회사채 발행이 될 수 있고, 투자자 대상 콜은 이르면 다음 주 시작될 수 있음.
- 2027년 9월 만기의 200억달러 브리지론이 대상인데, 이 대출은 3월 31일 기준 장기부채 291억달러의 대부분을 차지함. 다만 발행 시점과 규모는 변경될 수 있음.
출처: Seeking Alpha
⚡ 미국, AI 데이터센터 전력망 연결 가속 추진
- 이번 조치는 미국 규제당국이 AI 데이터센터의 전력망 접속을 앞당기기 위한 조치에 나섰다는 내용이었음. 미 연방에너지규제위원회는 수년 걸리던 전력망 접속 요청 처리 기간을 90일 내로 줄이기 위한 명령을 승인했음.
- 대신 대형 데이터센터는 계통 부담이 큰 시기에 자체 전원을 쓰거나 수요를 줄여야 하고, 필요한 전력망 업그레이드 비용도 부담해야 함. 6개 지역 전력망 운영자와 송전 소유자는 60일 내 현행 요금 체계를 설명하거나 개정안을 내야 함.
- 이는 데이터센터 증설과 소비자 전기요금 영향이 쟁점이 되고 있음을 보여줌. 특히 PJM은 접속이 느리고 전기요금이 급등했다는 비판을 받아왔음.
출처: Bloomberg
🤖 아마존, 엔비디아 견제용 AI칩 판매 협의
- 아마존의 트레이니엄 외부 판매 추진은 엔비디아 지배력에 도전하려는 행보였음. 아마존은 엔비디아 지배력에 도전하기 위해 고객사들과 자체 데이터센터용 판매를 협의 중임.
- 배경도 분명했음. 아마존은 트레이니엄이 AWS에서 오픈AI·앤트로픽·우버 등을 확보했고, 4월엔 2,250억달러 넘는 매출 약정을 만들었다고 밝혔음. 올해 출하한 트레이니엄3가 대부분 매진된 가운데, 미국 밖에서 현지 통제를 받는 컴퓨팅 자원 수요 증가도 외부 판매 추진 배경으로 작용함.
출처: Bloomberg
🤖 시놉시스, 첨단 AI칩용 '멀티피직스 퓨전' 공개
- 시놉시스의 이번 출시는 AI 칩 설계를 더 빠르게 개발할 수 있도록 돕는 새 플랫폼 공개였음. 새 플랫폼은 AI 설계 툴에 Ansys 해석 기술을 묶어 타이밍 사인오프는 최대 3배, 설계 클로저는 최대 10배 빠르게 하도록 설계됐음.
- 회사는 첨단 AI 칩이 신호 무결성, 전력, 열, 멀티다이 구조까지 한꺼번에 풀어야 할 만큼 복잡해졌다고 밝혔음. 미디어텍은 런타임 10배 개선, 엔비디아는 설계 클로저 최대 5배와 IR 수정률 86%를 제시해 초기 사용자들이 이미 효과를 보고 있음을 보여줬음.
출처: Seeking Alpha
🤖 개인투자자 8%만 AI주 버블 아니라고 응답
- 개인투자자 다수는 AI 주식의 밸류에이션에 우려를 보이고 있음. AAII 설문에서 AI 주식에 버블이 없다고 본 응답은 7.8%뿐이었고, 36.1%는 버블이 있다고 답했음.
- 여기에 51.2%는 일부 AI 종목이 과도하게 고평가됐다고 봤음. 결국 응답자의 거의 88%가 밸류에이션에 우려를 나타낸 셈인데, 그간 데이터센터·반도체·클라우드·생성형 AI 지출이 관련 기업 주가 상승을 이끌었지만 많은 투자자들은 현재 주가가 미래 실적과 사업 현실을 적절히 반영하는지 의문을 제기하고 있음
출처: Seeking Alpha
🤖 AI 고가 전략, 자체 한계 직면 가능성
- AI 모델 시장에서 성능 자체보다 성능 대비 가격에 대한 점검이 커지고 있음.
- 도이체방크는 앤트로픽의 Claude Fable 5가 지능지수 60점, 작업당 약 3.25달러인 반면 딥시크 V4 Pro는 44점에 약 0.05달러라며 저가 오픈웨이트 모델이 프리미엄 독점형과의 성능 격차를 빠르게 좁히고 있다고 봤음.
- 복잡한 추론·에이전트형 작업은 아직 독점형이 우세하지만, 대부분의 일상 업무는 더 싼 모델로도 가능하다는 뜻임. 메타·엔비디아·오픈AI의 오픈웨이트 모델도 유사한 저비용 범주에 있으며, 과금 체계 변화와 함께 AI 밸류에이션 재평가 압력이 커질 수 있음.
출처: Seeking Alpha
🚗 웨이모 로보택시 3,800대 리콜
- 로보택시의 고속도로 공사구간 대응 위험이 드러났음. 웨이모는 일부 5세대 시스템이 공사구간을 제대로 인지하지 못해 최대 3,871대 로보택시를 리콜하기로 했음.
- NHTSA에 따르면 일부 차량은 램프 폐쇄 표지판을 놓치고 사전 계획된 공사구간으로 들어갔고, 4월 피닉스에서 6건, 5월 베이 지역에선 7대가 라바콘 사이 차선에 진입했음.
- 웨이모는 소프트웨어 개선과 운영 프로토콜 보강에 나섰음. 이번 리콜은 미국에서 로보택시 배치를 확대하려는 움직임 속에 나왔음.
출처: WSJ
📈 이오스에너지, 프론티어파워 첫 수주
- 이번 주문은 이오스에너지가 배터리 저장장치 관련 첫 발주를 받았다는 내용이었음. 프런티어파워 USA의 레드버드 프로젝트에서 2GWh 용량 예약 계약 아래 첫 발주를 받았고, 주가는 장전 9.2%, 이번 주 누적 25% 상승했음.
- 회사 측은 관련 수치를 함께 제시했음. 이번 주문으로 브리지링크 1GWh 마스터 공급 계약의 절반 가까이를 이행했고, 레드버드는 ERCOT용 4시간 배터리 저장시스템에 Z3 기술을 쓰는 프로젝트였음.
- 여기에 펜실베이니아 손힐 공장이 상업 생산을 시작했고, ERCOT·PJM·CAISO·MISO 전반의 12GWh 추가 개발 파이프라인도 진전되고 있다고 했음.
출처: Seeking Alpha
🏦 마이크로소프트·아마존 클라우드, EU 반독점법 직면
- 유럽연합이 마이크로소프트 애저와 아마존웹서비스를 디지털시장법 적용 대상으로 검토하고 있음. 이르면 다음 주 두 서비스가 디지털시장법 적용 요건을 충족하는 것으로 보인다는 예비 판단이 공개될 예정.
- EU는 지난해 11월 두 회사의 매우 강한 지위를 짚었고 정식 시장 조사를 시작했음. 당시 AWS의 약 15시간 장애와 애저 장애가 기업 운영, 항공 체크인, 의회 표결 차질로 이어지며 소수 사업자에 대한 의존 리스크를 부각했음.
- 연말 최종 결정이 나오면 상호운용성 의무와 고객 락인, 자사우대 제한을 받게 될 수 있음.
출처: Bloomberg
📈 에너지퓨얼스 급등, 국방부 희토류 생산 지원 위해 7억2500만달러 대출 체결
- 에너지퓨얼스 급등은 희토류를 둘러싼 미국 내 공급망 관련 지원 소식에 따른 반응이었음. 미 전략자본국이 중국 의존 축소를 목표로 미국 내 희토류 가공 확대에 7억2,500만달러 조건부 대출을 약정했고, 주가는 개장 전 16.3% 뛰었음.
- 회사는 우라늄 중심에서 희토류 분리·금속화로 확장할 계획임. 다만 대출은 재무·법률·기술 등 실사 요건을 충족해야 하며, 이번 주 피닉스 테일링스 5억달러 조건부 대출 약정도 발표됐음
출처: Seeking Alpha
🏦 연준, 2027년까지 주요국보다 더 매파적일 수 있어
- 지금 더 매파적으로 보이는 곳은 ECB 같은 해외 중앙은행이지만, 2027년 위험의 중심은 연준일 수 있다는 경고가 나왔음. TS 롬바드는 시장이 필요한 긴축 강도를 과소평가하고 있다고 봤음.
- 연초엔 연준·영란은행의 추가 완화 기대가 있었지만, 이란 분쟁 뒤 인플레이션 재확산으로 시선이 다시 긴축으로 이동했음. 연준도 금리를 3.50~3.75%로 동결하며 2026년 인하가 없음을 시사했음.
- 배경은 미국의 완화적 재정, 이민 제한에 따른 노동공급 제약, AI 자본지출임. 세계 경제는 50~75bp 추가 인상을 버틸 수 있어도, 더 높은 금리와 2027년 AI 펀더멘털 악화 가능성은 주식시장에 더 큰 부담이 될 수 있음.
출처: Seeking Alpha
📊 애플, 메모리 부담 완화 위해 인텔과 미 공급망 확대
- 인텔 주가가 개장 전 약 9% 뛰었음. 애플이 인텔과 미국 내 칩 설계·제조 협력에 합의했다는 소식이 나온 영향이었음.
- Wedbush는 이를 애플이 아시아 생산기지와 TSMC 의존도를 낮추려는 전략으로 봤음. 향후 수년간 거래가 이어지면 인텔엔 3~4년 AI 기기 사이클과 맞물린 큰 기회가 될 수 있음.
- 다만 메모리 가격 상승은 이미 애플 공급망과 마진을 압박하고 있음. 팀 쿡도 가격 인상이 불가피하다고 밝혔고, Wedbush는 9월 아이폰 18과 새 폴더블 아이폰 시점을 주목했음.
출처: Seeking Alpha
⚡ 오클로·센트러스, 오로라 핵연료 공급 LOI 체결 후 급등
- 이번 합의는 미국 내 HALEU 공급과 관련된 내용임. 오클로와 센트러스 에너지는 2029년부터 오로라 파워하우스 최대 5기에 들어갈 HALEU 공급 의향서를 맺은 뒤 장전 거래에서 각각 4%, 9.6% 상승했음.
- 센트러스는 오하이오 공장에서 만든 연료를 오클로가 현지에 추진하는 1.2GW 전력 캠퍼스에 공급할 예정이라고 밝혔음. 여기에 선지급금 가능성까지 담겨 있고, 오클로와 센트러스는 이번 합의가 발전 설비와 연료, 수요를 연결하고 미국 첨단 원자력 에너지 허브의 기반을 마련하는 데 도움이 된다고 밝혔음.
출처: Seeking Alpha
🏦 영란은행 기준금리 3.75% 동결
- 영란은행의 이번 동결은 신중한 입장을 반영한 결정이었음. 기준금리는 6월 회의에서 예상대로 3.75%로 묶였지만, 표결은 7대 2였고 2명은 4.0% 인상을 지지했음.
- 물가 상승률은 5월 2.8%로 유지됐지만, 영란은행은 올해 후반 3.5%를 웃돌 수 있다고 봤음. 여기에 중동 변수로 에너지 가격이 분쟁 전보다 높고 변동성도 커, 위원회가 관련 전개와 그 영향이 경제에 어떻게 반영되는지 계속 면밀히 점검하겠다고 했음.
출처: Seeking Alpha
🤖 AI 대부, 머스크의 xAI 비판
- 억달러대 기업가치와 거액 적자가 함께 언급됐음. 얀 르쿤은 공동창업자 이탈을 근거로 xAI를 '일종의 실패'로 평가했고, 오픈AI·앤트로픽과의 최전선 경쟁도 어렵다고 봤음.
- 하지만 xAI는 2월 스페이스X와의 합병 때 1조2,500억달러 가치로 평가됐고, 최근 3개월간 스페이스X의 AI 부문은 영업손실 25억달러를 기록했음. 르쿤은 AI 연구소들이 가격을 올리고 비용을 줄이지 않으면 큰 거품 붕괴가 일어날 수 있다고 봤음.
출처: CNBC
🤖 빅테크 AI 지출로 자사주 매입 사라져
- 빅테크의 AI 경쟁이 자사주 매입보다 인프라 투자를 앞세우는 국면으로 바뀌었음. 1분기 알파벳·마이크로소프트·메타·아마존 중 자사주를 산 곳은 마이크로소프트뿐이었고, 규모도 34억달러로 해당 그룹 내 거의 10년래 최저였음.
- 지난 5년간 2,800억달러를 자사주 매입에 쓴 알파벳도 이번 1분기엔 매입을 멈췄고, 약 850억달러 조달을 추진했음. 4개사의 올해 자본지출 전망이 최대 7,250억달러에 달하는 만큼, 빅테크가 자본 경량형에서 자본집약형 구조로 옮겨가고 있음을 보여줬음.
출처: Bloomberg
💼 AI 외 대안은 GLP-1·미국 산업주
- AI 테마의 쏠림과 밸류에이션 부담이 커지는 가운데, UBS는 ‘AI 밖’ 전술적 대안으로 GLP-1 수혜주와 미국 산업재를 제시했음. UBS REVS 프레임워크에서 GLP-1 테마는 종합 점수 0.41로 글로벌 50개 이상 테마 중 1위에 올랐음.
- 배경은 이익 전망 개선과 상대적으로 부담 낮은 밸류에이션임. 반면 AI 위너와 AI 노출 반도체는 여전히 이익 모멘텀은 강하지만, 밸류에이션 점수가 마이너스로 돌아서며 선별 접근 필요성이 커졌음.
- 미국 리쇼어링과 단기 사이클 산업재도 각각 0.28, 0.27로 개선됐음. AI 중심 장세는 이어지지만, 자금은 더 싸고 덜 붐비는 성장 확산 테마를 함께 찾는 흐름임.
출처: WallstreetCN
⚛️ 디웨이브, 오류 인식 양자 시뮬레이터 공개
- 디웨이브 퀀텀 주가가 오류 인식 프로그래밍을 지원하는 게이트 모델 양자 컴퓨팅 시뮬레이터 발표 후 3.5% 상승했음. 회사는 이 제품이 실제 양자 프로세서의 오류를 반영해 개발자가 애플리케이션을 설계할 수 있도록 돕는 첫 유형의 시뮬레이터가 될 것으로 기대하고 있음.
- 이번 발표는 디웨이브의 게이트 모델 로드맵에서 다음 단계에 해당함. 특히 자체 듀얼레일 기술을 기반으로 개발자가 오류를 더 잘 파악하고, 실제 하드웨어 동작에 맞춘 워크플로를 만들 수 있게 하는 데 초점이 있음.
- 디웨이브는 향후 시뮬레이터와 게이트 모델 시스템 접근권을 포함한 양자 개발 번들도 제공할 예정임. 양자컴퓨팅 경쟁이 단순 성능 경쟁에서 오류 대응과 개발 생태계로 확장되는 흐름임.
출처: Seeking Alpha
📈 엔비디아 1분기 데이터센터 이더넷 스위칭 매출 1위
- 엔비디아가 데이터센터 이더넷 스위칭 매출 기준으로 처음 1위에 올랐음. IDC는 이를 데이터센터 네트워킹의 변화이자 AI 인프라가 구매 결정에 미치는 영향이 커지고 있음을 보여주는 신호로 봤음.
- 1분기 엔비디아의 데이터센터 이더넷 스위칭 매출은 21억달러, 점유율은 21.5%였고 성장률은 192.7%였음. 이는 AI 추론·학습 워크로드를 위한 인프라 투자에 힘입어 데이터센터 부문 매출이 전년 대비 61% 늘어 100억달러를 기록한 가운데 나온 수치였음.
- IDC는 스펙트럼-X가 GPU와 네트워킹을 통합한 설계를 통해 하이퍼스케일러와 기업 수요를 확보했다고 설명했음. 또한 이런 변화가 데이터센터 네트워킹 업계의 벤더 구도를 다시 그리는 구조적 변화라고 했음. 다만 IDC는 관세 리스크와 지역별 경기 변동성 같은 거시 불확실성이 일부 지역의 투자 결정을 누그러뜨릴 수 있다고 봤음.
출처: Seeking Alpha
⚠️ JP모건, 반도체 변동성발 매도 위험 경고
- JP모건은 반도체 주식 랠리가 시장의 ‘탠트럼’ 위험을 키우고 있다고 경고했음. 필라델피아 반도체지수는 이달 초 AI 과열 우려로 10% 넘게 빠진 뒤 다시 사상 최고치를 회복했지만, 동시에 변동성도 높아지고 있음.
- 문제는 리스크 한도에 묶인 기관 투자자들임. 포트폴리오 변동성이 커지면 리스크 한도를 넘게 되고, 투자 논리와 무관하게 포지션을 줄여야 할 수 있음. 이런 매도는 다시 변동성을 키우며 자기강화적 하락을 만들 수 있음.
- 여기에 반도체 비중은 글로벌 지수 안에서 매출 비중보다 훨씬 빠르게 커졌음. JP모건은 주가 상승 자체보다, 쏠린 포지션과 유동성 악화가 충격을 증폭시킬 수 있다고 봤음.
출처: Bloomberg
📊 궈밍치, 유리기판은 TSMC CoPoS 핵심
- 궈밍치는 TSMC의 CoPoS에서 유리 코어 기판이 선택적 최적화가 아니라 AI 칩 제조 성공에 필요한 핵심 요소라고 봤음. 그는 시장이 이 기술의 전략적 중요성을 과소평가하고 있다고 해석했음.
- TSMC는 6월 11일 이비덴, 이노룩스와 3층 구조 유리 기판 공동 개발을 공식화했음. 더 얇은 유리 코어는 전원 무결성 개선으로 더 강한 AI 연산 성능으로 이어질 수 있다는 설명이며, 순조롭게 진행될 경우 2028년 4분기~2029년 1분기 양산을 시작해 엔비디아 AI 칩의 세대교체 일정에 맞추는 것이 목표라고 했음. 궈밍치는 단가가 높더라도 고객 채택 의지를 실질적으로 누르지는 않을 수 있다고 봤음.
출처: WallstreetCN
💴 일본, 엔화 160엔대 재진입에 개입 경고
- 엔화가 달러당 160.7엔대까지 밀리자 일본 정부가 “언제든 적절히 대응할 준비가 돼 있다”고 밝혔음. 지난 4~5월 일본 당국은 사상 최대 규모인 11.7조 엔을 투입해 엔화 방어에 나섰지만, 개입 이후 상승분은 사실상 모두 지워졌음.
- 일본은행은 이번 주 금리를 31년 만의 최고치인 1%로 올렸지만, 연준 금리가 3.50~3.75%인 만큼 금리 차는 여전히 큼. 여기에 연준의 다음 행보가 인하가 아니라 인상일 수 있다는 전망이 달러 강세를 다시 자극했음.
출처: Reuters
