[은호레터]마이크로소프트 주가 하락 / 로켓랩 내년 70% 상승? / 마이크론, 소비자용 메모리 사업 중단 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

수요일 미국 증시는 노동시장 둔화 신호가 강해지면서 연준의 12월 금리인하 기대가 더욱 강화된 가운데 상승 마감했음
ADP 민간 고용이 3만2천 명 감소하며 2023년 이후 가장 크게 줄었다는 소식이 나오자, 시장은 이를 연준의 완화 전환을 정당화하는 신호로 받아들였고, 국채금리는 전 구간에서 하락하며 2년물은 3.5% 아래로 내려갔음
달러는 9월 이후 가장 큰 일일 낙폭을 기록하며 약세를 보였음
이러한 금리·환율 환경이 위험자산 강세를 자극하며 S&P 500은 6,850선 안착, 나스닥도 소폭 상승했고, 다우는 400포인트 가까이 오르며 가장 강한 흐름을 보였음
빅테크는 혼조세를 보였음
마이크로소프트는 일부 AI 소프트웨어 판매 목표(쿼터)를 낮췄다는 보도로 장중 3% 가까이 밀렸으나, 이후 회사가 이를 부인하면서 낙폭을 회복했음
하지만 AI 관련주의 전반적인 모멘텀은 약해져 엔비디아와 브로드컴 등이 동반 약세를 보였음
제슨 황 CEO는 중국 규제가 완화될 경우 H200 칩을 중국이 받아들일지 확신할 수 없다고 밝히며 불확실성을 드러냈음
반면 데이터센터 성장성에 대한 긍정적 전망을 제시한 마벨은 7% 넘게 급등했고, 맞춤형 칩 수요가 견조하다는 데 시장이 주목했음
중소형주는 금리 인하 수혜 기대가 집중되며 강했음
러셀 2000은 1.9% 상승해 대형주를 크게 앞섰고, 최근 일주일간 5% 넘게 오르며 연준 전환에 가장 민감한 섹터라는 점을 재확인했음
BofA는 2026년 스몰캡 이익 성장률이 대형주보다 빠를 것으로 보인다며 향후 아웃퍼폼을 전망했음
채권시장은 연준의 12월 25bp 인하를 거의 기정사실로 받아들이는 분위기임
CME FedWatch는 인하 확률을 90% 근처로 평가했고, 투자은행들도 “고용 둔화 신호가 이어지는 만큼 연준이 이번 회의에서 제동을 걸 명분이 약하다”는 의견을 내놨음
다만 이후의 속도에 대해서는 의견이 엇갈리고 있어, 일부는 2026년에 접어들며 완화 속도가 둔화될 것이라고 경고했음
기업 뉴스에서는 메타가 애플 핵심 디자인 임원을 영입하며 AI 하드웨어 전략 강화에 나섰고, 인텔은 네트워킹 사업부 매각·분사 계획을 철회하며 내부 통합 전략으로 방향을 틀었음
의류·소비섹터에서는 아메리칸 이글이 실적 개선과 연말 쇼핑 시즌 호조를 이유로 가이던스를 상향하며 14% 이상 급등했음
반면 일부 소매업체는 여전히 약한 소비심리를 반영하며 혼조세를 보였음
암호화폐는 비트코인이 약 9만3천 달러 부근에서 반등세를 이어갔음
종합하면, 연준의 12월 인하 기대가 시장 전체의 리스크 선호도를 끌어올린 하루였으며, 빅테크보다는 스몰캡·경기민감주·금리수혜 섹터가 상대적으로 강했음
노동시장 둔화로 인한 매크로 불안 신호와 연준의 완화 전환 기대가 동시에 작동하는 가운데, 시장은 당장의 금리 인하 가능성에 더 무게를 두며 ‘조정 시 매수’ 성향을 유지하는 흐름이었음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

📱 iPhone 17, 애플 출하량 사상 최고 전망

애플이 2025년 아이폰을 2억4,740만 대 출하할 것으로 IDC 가 전망함
이는 2021년 아이폰 13 출시 당시 기록한 2억3,600만 대를 넘어서는 사상 최고치임
iPhone 17 시리즈와 중국 수요 반등이 출하량 증가를 주도함
IDC 는 4분기 중국 출하량이 전년 대비 17% 증가할 것으로 예상하며, 올해 중국 시장 전망도 기존 -1%에서 +3% 성장으로 상향함
중국에서는 화웨이 등 로컬 업체 경쟁이 치열한 가운데 iPhone 17 수요가 애플 실적을 크게 끌어올린 것으로 분석함
IDC 는 또한 시장 보고서에서 2025년 애플이 삼성보다 더 많은 스마트폰을 출하할 가능성이 높다고 언급함
다만, 아이폰 18 기본 모델이 2027년으로 지연될 수 있다는 블룸버그 보도로 인해 2026년 출하량은 4.2% 감소할 수 있다고 전망함

출처: CNBC

📘 민간 신용시장 공포, 네 가지 ‘오해’에서 비롯

민간 신용시장 규모는 40조달러이며, 이 중 95%인 38조달러가 투자등급 채권으로 구성됨
고위험으로 분류되는 레버리지 론은 2조달러에 불과하며, 미디어가 말하는 ‘민간 신용 위험’은 이 작은 부분을 전체로 오해한 데서 비롯됨
연기금·보험사 등이 보유한 민간 신용도 대부분 투자등급이며, 장기 인프라·데이터센터·제조 등 구조적 자금 수요를 충당하는 핵심 역할을 하고 있음
레버리지 론은 주로 전환기 기업이나 신생 기업에 투입되며, 투자자는 주식·하이일드 채권 대비 낮은 변동성과 높은 보상을 기대하고 참여함
일부 기업 부도 사례(Tricolor, First Brands 등)는 전체 민간 신용시장을 대표하지 않으며, 대부분 은행이 기원한 대규모 대출임
오해 1: 민간 신용은 신용평가가 없다 → 대부분 투자등급이며 Moody’s·S&P·Fitch 평가가 존재함
오해 2: 민간 신용은 불투명하다 → 공모 시장보다 재무 정보 접근성·실사·경영진 접촉이 훨씬 우수함
오해 3: 민간 신용은 거래가 불가능하다 → 아폴로는 올해 60억달러 규모를 거래했고, ETF를 통한 가격도 매일 산출됨
오해 4: 민간 신용은 시스템 리스크를 키운다 → 도드-프랭크 이후 은행에서 투자시장으로 이동한 자금은 오히려 리스크 분산에 기여함
저자는 “투자등급 중심의 민간 신용 성장은 금융 시스템을 더 견고하게 만들었으며, 실제 보험 업계 손실의 대부분은 공모 회사채·부동산에서 발생했다”고 강조함

출처: Bloomberg

📈 엔비디아의 ‘두터운 마진’, 경쟁사들의 기회 요인

엔비디아의 AI 칩 지배력은 견고하지만, 현재 70%대의 높은 마진이 구글·AMD·아마존 등 경쟁사에게 가격 공략 여지를 제공함
최근 구글이 자체 설계한 TPU 를 외부 판매할 가능성이 제기되면서 엔비디아의 가격 경쟁력 유지에 대한 우려가 확대됨
엔비디아 주가는 10월 시총 5조달러 고점 대비 12% 하락했고, 현재 PER 은 향후 1년 예상 기준 약 26배로 5년 내 저점 수준임
엔비디아는 최근 4개 분기 동안 1,100억달러 이상의 영업이익을 기록해 매출 대비 영업이익률이 59%에 달함
같은 기간 TSMC 는 약 50%, 필라델피아 반도체지수 평균은 25% 수준으로, 엔비디아만 압도적으로 높은 구조임
AMD 는 내년 출시할 MI450 로 오픈AI 등 주요 고객을 확보했고, 공격적 가격 전략을 펼칠 수 있을 만큼 마진 개선 여력이 있음
구글은 1,500억달러가 넘는 막대한 현금흐름을 기반으로 AI 칩 시장 진입 시 가격·기술 경쟁력을 확보할 수 있음
메타가 TPU 를 도입할 가능성도 거론되지만, 모건스탠리는 단기적으로 엔비디아 비즈니스에 큰 영향은 없다고 평가함
다만, 메모리 등 원가 상승과 경쟁 심화 속에서 엔비디아가 70%대의 높은 마진을 유지하기는 점차 어려워질 것으로 전망됨

출처: WSJ

🤖 앤트로픽, 2026년 IPO 준비 착수

앤트로픽이 미국 로펌 윌슨손시니를 IPO 자문사로 선정하며 상장을 위한 절차를 본격적으로 시작함
현재 진행 중인 프라이빗 라운드에서 기업가치는 3,000억~3,500억달러로 예상되며, 상장 시 사상 최대 규모 기술 IPO 중 하나가 될 전망임
다리오 아모데이가 이끄는 앤트로픽은 주요 투자은행들과도 예비 논의를 진행했으나, 주관사 선정 단계에는 아직 이르지 않은 것으로 전해짐
아마존 등 대형 투자자들의 수십억달러 투자 계약을 자문해온 윌슨손시니는 구글·링크드인·리프트 등의 IPO 경험을 보유함
투자자들은 앤트로픽이 오픈AI보다 먼저 상장해 주도권을 잡을 수 있다고 보고 있음
그러나 회사 측은 “상장 여부와 시기는 아직 결정된 바 없다”고 강조하며, 재무 예측이 어려운 연구 중심 조직 특성도 상장 과정의 변수로 지적됨
오픈AI 역시 초기 단계의 상장 준비를 진행 중이나 일정은 미정임

출처: FT

🚗 우버, 달라스에서 Avride와 로보택시 서비스 시작

우버는 Avride와 협력해 달라스에서 자율주행 로보택시 서비스를 시작함
이용자가 UberX·Uber Comfort·Comfort Electric을 호출하면 추가 비용 없이 Avride의 현대 아이오닉 5 기반 로보택시가 배정될 수 있음
초기에는 안전요원이 동승해 모니터링하며, 향후 완전 무인 서비스로 전환할 계획임
우버는 향후 인간 기사와 자율주행차가 혼합된 플랫폼을 구축하기 위해 수억 달러를 투자 중이며, 2026년 말까지 최소 10개 도시에서 AV를 운영할 계획임
달라스는 피닉스·오스틴·애틀랜타에 이어 미국 내 네 번째 로보택시 서비스 도시이며, 우버는 해외에서도 아부다비·리야드에서 자율주행 서비스를 제공 중임
Avride 차량은 초기 소규모로 운영되며 수년 내 수백 대까지 확대될 예정
우버와 Nebius는 지난달 Avride 글로벌 확장과 최대 500대 규모 증차를 위해 최대 3.75억달러를 투자하기로 합의함

출처: Bloomberg

⚪ 올해 금보다 더 급등한 은 가격의 이유

금이 안전자산 수요로 60% 오르는 동안, 은은 공급 부족과 수요 급증이 겹치며 연초 대비 100% 상승함
은은 전기전도성·배터리·EV·회로·의료코팅 등 산업 수요가 큰 금속으로, 태양광 패널의 핵심 소재인 은 페이스트 사용 확대로 수요가 급증함
재고는 기록적으로 낮은 수준이며, 광산 공급은 멕시코·페루·중국의 규제·환경 문제로 제한됨
은 시장은 금보다 훨씬 얇아 유동성이 급격히 줄기 쉽고, 중앙은행이 금처럼 유동성 공급자가 될 수 있는 구조도 없어 가격 변동성이 큼
금-은 비율이 100:1을 넘으며 ‘상대적 저평가’로 평가되자 투자자 유입이 발생했고, 각국 부채 문제와 통화가치 하락 우려 속 ‘디베이스먼트 트레이드’ 흐름도 은 투자 확대에 영향을 줌
올해 은 ETF는 1억온스 이상 매수세가 유입되며 수요를 끌어올림
초기에 미국의 은 관세 가능성 소문이 돌면서 Comex 창고로 금속이 몰렸고, 런던 현물 재고가 빠르게 감소함
인도 페스티벌 수요까지 겹치며 시장이 ‘타이트’해졌고, 차입 금리가 사상 최고치로 치솟으며 단기 은 스퀴즈가 발생함
런던 현물 가격은 다른 국제 기준가를 상회하며 스퀴즈를 완화했지만, 미국의 관세 여부는 여전히 가격 변수로 남아 있음

출처: Bloomberg

📉 미국 11월 민간 고용 감소

11월 미국 민간 고용은 3.2만 명 감소했음
소기업이 12만 명 줄며 감소세를 주도했고 중대형 기업은 9만 명 증가했음
교육·건강(3.3만), 레저·접객(1.3만)은 증가했지만 전문서비스(-2.6만), 정보(-2만), 제조(-1.8만), 금융·건설(-0.9만) 등 전반적으로 약세였음
임금 상승률은 전년 대비 4.4%로 둔화됐음
소비 둔화와 불확실한 매크로 환경 속에 고용이 전반적으로 흔들리고 있으며, 특히 소기업에서 조정이 두드러졌음
이번 ADP 데이터는 12월 9~10일 FOMC 이전 마지막 고용 지표로, 시장은 금리 0.25% 추가 인하 가능성을 90%로 반영 중임

출처: CNBC

🤖 트럼프 행정부, 로보틱스 산업 육성 본격 추진

트럼프 행정부가 AI 전략 발표 5개월 만에 로보틱스 개발 가속화에 나섰음
하워드 루트닉 상무장관이 주요 로보틱스 기업 CEO들과 연쇄 회동하며 내년 중 로보틱스 관련 행정명령을 검토 중임
상무부는 첨단 제조·생산 복귀 전략의 핵심으로 로보틱스를 강조했고, 교통부도 연내 로보틱스 워킹그룹 출범을 준비 중임
의회에서도 국가 로보틱스 위원회 설립 등의 입법 논의가 이어지며 중국과의 기술 경쟁 심화가 배경으로 지목됨
중국은 2023년 기준 공장 내 산업용 로봇 180만대(미국의 4배)를 보유하고 있어 미국의 추격에는 막대한 투자 확대가 필요함
업계는 세제 혜택, 자동화 도입 지원, 공급망 강화, 중국 보조금·지재권 대응 등 정부 개입을 촉구하고 있음
휴머노이드 로봇 시장은 2035년 380억달러 규모로 성장할 전망이며, AI 발전이 인간형 로봇의 정교한 작업 능력을 끌어올리고 있음
자동화 확대로 제조업 일자리 회복과 충돌할 수 있다는 우려가 있으나, 업계는 로봇이 생산성을 높여 오히려 고용 창출을 확대할 수 있다고 강조함

출처: Politico

📊 LSEG, ChatGPT에 금융 데이터 제공 합의

런던증권거래소그룹(LSEG)이 오픈AI와 제휴를 맺고 ChatGPT에 자사 금융 뉴스와 데이터를 단계적으로 제공하기로 했음
12월 8일부터 순차 적용되며, 사용자는 앱 내에서 LSEG 라이선스 데이터를 직접 분석할 수 있게 됨
발표 후 LSEG 주가는 한때 1.9% 상승하며 장중 낙폭을 회복했음
LSEG는 AI 확산에 맞춰 기술 기업과 협력을 확대해 왔으며, 2022년에는 마이크로소프트와 AI 모델 개발 협력을 체결했음
오픈AI는 LSEG 데이터 통합이 복잡한 금융 질의 대응을 강화해 사용자 의사결정 속도를 높일 것이라고 설명했음
블룸버그 모기업도 LSEG와 경쟁하며 글로벌 금융 데이터·뉴스 시장에서 영향력을 겨루고 있음

출처: Bloomberg

🧩 마이크로소프트, AI 에이전트 판매 부진으로 영업 목표 하향

마이크로소프트가 기업 고객들의 AI 에이전트 도입 부진으로 특정 AI 제품의 영업 쿼터를 이례적으로 낮췄음
지난해 많은 영업팀이 Foundry 등 AI 자동화 도구 매출 목표를 달성하지 못해 올해 목표를 절반 수준으로 조정했음
기업들은 ROI 불확실성, 업무 오류 리스크, 외부 시스템과의 연동 문제로 고급 AI 자동화 도입을 주저하고 있음
칼라일은 Copilot Studio를 도입했지만 세일즈포스 등과 연결이 안 돼 활용도가 낮아 비용을 축소했음
MS는 Azure 클라우드 수요와 Copilot 제품군에서는 계속 성장하지만, 복잡 자동화 중심의 AI 에이전트는 시장 성숙도가 낮은 상황임
오픈AI·세일즈포스·서비스나우 등도 유사한 판매 부진을 겪으며 전망을 낮추거나 가격 할인으로 대응 중임
MS는 로컬 실행 기반의 ‘Recall’ 개선판 등 신규 기능으로 활용도를 높일 계획이며, 업계는 향후 데이터 연동 문제 해결 시 ROI가 개선될 가능성을 보고 있음

출처: The Information

📉 MSFT 주가 하락…“AI 제품 매출 목표 미달로 성장목표 하향” 보도에 반박

더인포메이션은 마이크로소프트가 AI 제품(특히 Azure Foundry) 매출 목표를 영업조직이 달성하지 못해 성장 목표를 낮췄다고 보도함
Foundry 는 기업이 AI 에이전트를 구축·운영하는 Azure 플랫폼이며, 일부 미국 조직에서는 성장 목표 50%를 달성한 영업사원이 20% 미만이었다고 전함
또 다른 조직에서는 Foundry 매출을 2배로 늘리라는 쿼터가 대부분 달성되지 않아 목표가 50%로 낮아졌다는 주장도 나왔음
MSFT 주가는 보도 직후 2% 넘게 하락했음
그러나 마이크로소프트는 “매출 쿼터나 목표를 낮춘 사실이 없다”며 보도가 성장률 목표와 영업 쿼터 개념을 혼동했다고 강하게 반박함
기업용 AI 에이전트 도입은 기대 대비 더딘 상황이며, 기존 기업들의 실제 업무 환경에 안정적으로 적용되지 않는 사례도 있어 확산 속도가 제한되고 있음

출처: CNBC

🟣 누뱅크, 브라질서 은행 라이선스 신청 계획 발표

브라질 중앙은행이 최근 비(非)은행 기업이 브랜드에 ‘Bank’를 사용하는 것을 금지하는 규정을 발표함
누뱅크는 이에 따라 브라질에서 공식적으로 은행 라이선스를 취득할 계획이라고 밝힘
회사는 이번 규정 변경이 추가 자본요건에 중대한 변화를 주지 않을 것이라 설명함
누뱅크는 1억1천만 명 이상의 고객과 850억달러의 시가총액을 가진 브라질 최대 핀테크 기업이며 기존 규제하에서는 카드·계좌 서비스를 은행 면허 없이 제공 가능했음
중앙은행은 기업들에 120일 내 규정 준수 계획 제출을 요구함
누뱅크는 이미 멕시코에서 은행 라이선스를 보유하고 있으며 올해 미국에서도 은행 인가를 신청한 상태임

출처: Bloomberg

🟡 연준은 이미 패를 드러냈다

연준은 12월 1일 양적긴축(QT)을 종료했음. 물가가 안정돼서가 아니라, 은행 준비금이 한계치로 떨어지고 단기자금시장의 ‘배관’이 막히기 직전이기 때문임
역레포 잔액은 2.5조달러 → 200~300억달러 수준으로 급감했고, 초과 유동성은 머니마켓펀드로 이동했음. 이제 시장 충격이 오면 가장 먼저 흔들릴 곳이 머니마켓펀드라는 지적임
스탠딩 레포 활용은 빈번해졌고 민간 레포 금리는 연준 상단 금리를 넘어서며 유동성 부족 신호를 내고 있음
연준이 QT를 조기 중단한 것은 ‘정책’이 아니라 ‘손상 통제’이며, 준비금 방어를 위해 단기 국채를 월 400억~500억달러 매입할 전망임
투자 조언은 다음과 같음
기업어음 비중 높은 프라임 MMF 대신 국채·레포 기반의 정부 MMF로 이동할 것
분기말(12/31·3/31) 만기 T-Bill은 피할 것
장기채는 여전히 위험하고, 유동성 긴축 국면에서는 방어적 섹터 선호 강화
유동성 충격 시 금·비트코인은 시스템 불신 헤지 수요로 수요가 강해질 수 있음

출처: MarketWatch

🤖 마벨, 가이던스 상향에 주가 급등

마벨은 2027회계연도 전량 수주 확보와 2028회계연도 실리콘 비즈니스 2배 성장 전망을 제시하며 투자자 신뢰를 회복했음
TD Cowen 은 차세대 커스텀칩(XPU)이 아마존 Trainium3, 두 번째 프로그램은 마이크로소프트 Maia 가속기로 추정되며 관련 매출은 2028년 이후 본격 반영된다고 분석함
경쟁 심화 속 고객 유지력(stickiness) 우려는 남아 있으며, 구글 TPU 확대와 엔비디아 가격 전략이 부담 요인으로 언급됨
마벨의 Celestial AI 인수는 코패키지드 옵틱스 기술을 강화해 네트워킹 성장 부문 경쟁력을 높일 것으로 평가됨
다만 매출 기여는 2028회계연도 4분기 이후로 예상돼 실질 성과 확인까지 시간이 필요함

출처: MarketWatch

🦉 블루아울, 주가 급락 후 임직원 2억달러 자사주 매입

블루아울과 임직원들이 최근 회사 및 두 개 상장 크레딧 펀드 주식 2억달러를 매입했음
이는 두 펀드 간 논란이 된 합병 계획이 알려진 뒤 주가가 급락하자 신뢰 회복과 주가 방어를 위한 조치였음
블루아울 주가는 연초 대비 35% 하락해 동종사 대비 낙폭이 더 컸으며, 금리 하락·환매 증가 우려도 제기됐음
11월 회사·직원이 매입한 규모는 자산운용사 지분 약 7천만달러, 두 상장 사모크레딧 펀드 지분 1억3,500만달러였으며 대부분은 회사가 매입했음
FT 보도 이후 합병안은 철회됐고, 회사는 기존 바이백 프로그램을 활용해 매입을 가속화함
최근 5거래일 동안 주가가 약 5% 반등했으며, 애널리스트들은 이번 대규모 내부 매수가 강한 신뢰 신호라고 평가함

출처: FT

🛃 베센트 “대법원 판결과 무관하게 트럼프 정부는 동일한 관세 구조 재구성 가능”

재무장관 스콧 베센트는 대법원 판결과 상관없이 1962년 무역법 301·232·122조 등을 활용해 현행 관세 체계를 동일하게 재구현할 수 있다고 언급함
122조는 최대 150일 적용 제한이 있지만 301·232조는 기간 제한이 비교적 모호해 폭넓은 권한을 부여함
국제비상경제권법(IEEPA)도 관세 권한 근거가 되며, 현재 대법원 심리 대상임
베센트는 펜타닐 관련 관세가 중국의 협상 태도를 변화시켰다며 관세 정책의 성과를 강조함
연준 의장 인선과 관련해 특정 인물을 언급하지 않고, 의장이 “하나의 표”일 뿐이라는 점을 강조함

출처: CNBC

🚀 정부 계약 모멘텀…두 우주 기업, 내년 70% 상승 여력

칸토 피츠제럴드는 인튜이티브 머신즈와 로켓랩 두 기업 모두가 저평가돼 있으며 2026년 70% 상승 가능성이 있다고 전망함
인튜이티브 머신즈(LUNR)는 올해 주가가 절반 가까이 하락했지만, 목표주가 16달러 제시됨
2026년 초 위성 제조사 Lanteris 인수를 완료하면 총 9.2억달러 규모의 백로그가 예상되며, NASA의 LTV(최대 46억달러)와 달 궤도·표면 배송 프로젝트 등 주요 정부 계약을 노리고 있음
로켓랩(RKLB)은 3분기 매출 1.55억달러로 사상 최대치를 기록했으며, 백로그는 11억달러 수준임
미 우주개발국(SDA)과 5.15억달러 계약을 진행 중이며 최대 9억달러 규모의 신규 사업도 입찰 중임
내년 1분기 첫 비행 예정인 재사용 로켓 Neutron 은 “유일한 팰컨9 대안”으로 평가되며 기업 성장 모멘텀을 강화할 전망임

출처: MarketWatch

🤖 엔비디아, 미 의회 수출 규제 법안 제외시키며 로비전 승리

미 의회가 국방수권법(NDAA)에서 GAIN AI 법안을 제외하며 엔비디아의 중국향 AI 칩 수출 제한이 무산됐음
GAIN AI 법안은 엔비디아·AMD 등이 중국 등 금수국에 판매하기 전 미국 고객 우선 공급을 의무화하는 내용이었음
엔비디아는 미국 고객 물량을 충분히 보장한다며 규제가 글로벌 경쟁력을 해칠 것이라고 반대했고, 백악관 역시 엔비디아 편을 들며 법안 저지에 나섰음
젠슨 황 CEO는 트럼프 대통령 및 핵심 의원들과 직접 면담하며 법안 제외를 설득했고, 최종적으로 “현명한 결정”이라고 평가했음
중국 매출 의존도가 높은 엔비디아에 이번 결정은 큰 수출 경쟁력 유지 효과가 있음
반면 AI 안전론자·대중 강경파는 국가안보 우려를 제기하며 추가 규제(SAFE Act 등) 추진을 예고함
법안 무산은 MS·아마존 등 미국 하이퍼스케일러에게는 손실로 평가되며, 중국과의 하드웨어 경쟁 구조를 약화시킴

출처: Bloomberg

🧠 마이크론, 소비자용 메모리 사업 중단…AI 칩 수요 폭증 대응

마이크론은 AI 데이터센터용 고사양 메모리 수요가 급증함에 따라 소비자용 브랜드 ‘Crucial’ 사업을 중단하고 B2B 공급에 집중하겠다고 발표했음
AI 칩(Nvidia GB200·Google Ironwood TPU 등)은 192GB 이상의 초고대역폭 메모리를 요구해 글로벌 메모리 공급 부족을 심화시키는 중임
Crucial 은 PC DIY·업그레이드용 DRAM·SSD를 판매했으나, 마이크론은 전략 고객 지원을 우선하기 위해 해당 라인을 종료함
마이크론 주가는 올해 약 175% 급등했으며, 최근 분기 클라우드 메모리 사업 매출은 213% 증가함
회사는 내부 재배치를 통해 인력 충격을 최소화하겠다고 밝혔음

출처: CNBC

🎨 메타, 애플 UI 디자인 총괄 앨런 다이를 전격 영입

메타가 애플의 핵심 UI 디자인 책임자 앨런 다이를 영입하며 AI 기반 소비자 기기 전략을 강화함
다이는 2015년부터 애플 UI 디자인 수장을 맡아 iOS·watchOS·Vision Pro 인터페이스와 아이폰 X 등 주요 제품 디자인을 총괄했던 핵심 인물이었음
메타는 새 디자인 스튜디오를 신설해 다이를 하드웨어·소프트웨어·AI 통합 디자인 총괄(CDO)로 임명하며, CTO 앤드류 보스워스에게 직접 보고하도록 함
이는 메타가 하드웨어 기업으로 도약하려는 의지를 보여주는 한편, 애플 디자인팀의 인력 유출이 지속되고 있음을 드러냄
애플은 내부 베테랑 디자이너 스티브 르메이를 후임으로 임명했으며, 최근 COO 제프 윌리엄스·AI 책임자 지안난드레아 등 고위 임원의 연쇄 퇴사가 이어지는 상황임

출처: Bloomberg

📦 아마존 배송업체들, 수익 악화에 집단 행동…DEFT 조직 공식 출범

아마존과 계약해 배송을 수행하는 약 2,400개 DSP(Delivery Service Providers) 업체들이 수익성 악화를 이유로 단체 ‘DEFT’를 결성해 더 높은 수수료와 계약 조건 개선을 요구함
촉발 요인은 올여름 배송밴 수리비 수천만 원대 청구가 돌발적으로 발생한 사건으로, 내부 포럼·Signal 채팅에서의 집단 반발 끝에 아마존이 청구를 철회하며 조직화의 계기가 됐음
DEFT는 배송단가 인상, 밴 사용비 보전 확대, 보너스 기준 완화를 핵심 요구로 제시함
아마존은 “DSP 대부분이 건전한 수익성을 유지한다”고 반박하지만, 업주들은 보험료·운영비 증가, 성과평가 강화로 수익이 줄고 있다고 주장함
특히 새 평가체계(정시배송·안전·고객불만·근무환경)가 보너스 지급에 결정적 영향력을 가지며, 이를 충족하지 못하면 주간 수익이 바로 적자로 전환된다고 지적함
DEFT는 아마존 보복을 우려해 5명 단위 셀(cell) 구조로 익명성을 유지하며 조직 규모 확대를 시도 중임

출처: WSJ

🤖 앤스로픽 CEO “일부 빅테크, AI 투자에서 과도한 위험 감수”

앤스로픽 CEO 다리오 아모데이는 일부 AI 기업들이 데이터센터·칩 구축에 수천억~수조 달러를 투입하며 “리스크를 과하게 끌어올리고 있다”고 지적함
그는 AI의 경제적 가치가 얼마나 빨리 현실화될지 불확실한 상황에서, 장기간 구축이 필요한 데이터센터에 막대한 비용을 쏟는 것은 업계의 “진짜 딜레마”라고 설명함
메타·오픈AI·구글 등은 AI 시스템 개발을 위해 투자 속도를 크게 높였으며, 특히 오픈AI는 1.4조달러 규모의 인프라 투자를 약속해 과열 우려가 커지고 있음
앤스로픽도 500억달러 규모의 맞춤형 데이터센터 구축 계획을 발표했으나, 소비자 중심보다는 기업용 서비스에 집중하며 보다 “책임 있는 접근”을 강조함
앤스로픽은 9월 기업가치 1,830억달러로 130억달러 투자를 유치하는 등 성장세를 유지하고 있음

출처: Bloomberg

🤝 오픈AI, AI 모델 학습 모니터링 스타트업 ‘넵튠’ 인수

오픈AI는 AI 모델 학습 과정에서 사용하는 모니터링·디버깅 툴을 개발하는 스타트업 넵튠(Neptune) 인수 계약을 체결했음
양사는 이미 파운데이션 모델 개발팀을 위한 메트릭 대시보드를 공동 제작한 바 있으며, 인수 후 넵튠은 외부 서비스 제공을 단계적으로 종료함
오픈AI 수석과학자 파초키는 “넵튠의 정교한 분석 시스템을 자사 트레이닝 스택에 깊이 통합해 모델 학습 과정을 더욱 투명하게 볼 수 있게 할 것”이라고 언급함
오픈AI는 올해 여러 기업을 인수해 연구·제품 역량을 강화해왔으며, 최근 인수 사례로는 Statsig(11억달러), 아이브의 io(60억달러 이상), Software Applications Inc. 등이 있음
넵튠은 그동안 총 1,800만달러 이상을 투자받았으며, 이번 인수는 통상적 마감 조건 충족 후 완료될 예정임

출처: CNBC