[은호레터]데일리 차트팩 - 헤지펀드의 AI 숏 베팅, 유틸리티 숏 커버 리스크, CTA 1,000억 달러 청산

2025.11.27 | 조회 118 |

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은호

📈데일리 차트팩 - 헤지펀드의 AI 숏 베팅, 유틸리티 숏 커버 리스크, CTA 1,000억 달러 청산

구독자님 안녕하세요, 은호입니다.

하루 동안 살펴본 차트들 중 의미 있는 자료를 모아 공유드립니다.

맥락을 보완하거나 배경 이해를 돕기 위해 일부 차트는 중복 업로드될 수 있습니다.

업로드할 당시 제 시각에 따라 특정 방향의 데이터가 더 많을 수 있지만,

시장은 항상 위기와 기회가 공존하기 때문에 강세·약세 양쪽을 뒷받침하는 자료를 함께 올리고 있습니다.

제가 정리한 데이터가 현재 시장의 위치를 파악하고, 앞으로 어떤 포지션을 취해야 할지 판단하는 데 작은 도움이 되길 바랍니다.

감사합니다.

(일부 차트는 스레드에도 업로드하고 있습니다.)

📉 사모펀드, 배당 위해 빚낸다 — 정크본드 시장 압박 심화

2025년 기준 미국 사모펀드(PE)가 배당 지급을 위해 빚을 내는 ‘배당 대출(Dividend Loan)’ 규모가 이미 2021년 연간 기록에 근접했음
Bloomberg 데이터에 따르면 2025년 YTD(11월 20일 기준) 배당 대출 발행액은 약 300억 달러에 육박하며 사상 최대치를 경신할 가능성이 큼
이는 사모펀드가 투자자 압력에 따라 인수 기업들에 정크본드 발행을 요구하고, 이를 통해 인위적으로 현금을 회수하고 있음을 의미함
정크본드 발행이 급증하면서 투자등급 이하 회사채 스프레드가 동반 상승했고, 크레딧 시장 전반의 리스크 프리미엄이 확대됨
특히 최근 PE들이 정상적인 M&A 엑시트 경로가 막히자, 부채를 통한 배당이라는 ‘레버리지드 리캡(leveraged recap)’ 전략으로 방향을 틀며 단기 자금 확보에 나서고 있음
하지만 이는 근본적으로 유동성 경색과 크레딧 리스크 확대라는 매크로 환경 악화에 기인한 현상으로, 향후 일부 차입 기업이 부도 위험에 노출될 가능성도 제기됨