[은호레터]데일리 차트팩 - AI 버블 아직 멀다·BOJ 긴축 초입·중국 아프리카 우회·마이닝 1% 바닥·미 부채 324%

2025.10.22 | 조회 177 |

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은호

📈데일리 차트팩 - AI 버블 아직 멀다·BOJ 긴축 초입·중국 아프리카 우회·마이닝 1% 바닥·미 부채 324%

구독자님 안녕하세요, 은호입니다.

하루 동안 살펴본 차트들 중 의미 있는 자료를 모아 공유드립니다.

맥락을 보완하거나 배경 이해를 돕기 위해 일부 차트는 중복 업로드될 수 있습니다.

업로드할 당시 제 시각에 따라 특정 방향의 데이터가 더 많을 수 있지만,

시장은 항상 위기와 기회가 공존하기 때문에 강세·약세 양쪽을 뒷받침하는 자료를 함께 올리고 있습니다.

제가 정리한 데이터가 현재 시장의 위치를 파악하고, 앞으로 어떤 포지션을 취해야 할지 판단하는 데 작은 도움이 되길 바랍니다.

감사합니다.

(일부 차트는 스레드에도 업로드하고 있습니다.)

🚀JP모건 “AI 버블은 아직 멀었다… 2026년까지 EPS 상향 여력 충분”

JP모건은 상위 4대 클라우드 사업자(CSP)의 AI 수요와 가격 인상이 2026년 상반기까지 아시아 테크 섹터의 EPS 상향 조정을 지속적으로 견인할 것으로 내다봤음
오픈AI와 오라클 등 추가 수요가 더해지며, 향후 2~3분기 동안 EPS를 20~25% 추가로 끌어올릴 가능성이 높다고 평가함
특히 2025년 4분기부터 2026년 1분기 사이 시장이 AI 밸류체인의 성장 기대치를 재평가할 것으로 전망했음
JP모건은 반도체 버블 조짐은 보이지 않는다고 진단했음
일반적인 반도체 버블은 생산능력 급증이 동반되지만, 현재 WFE(반도체 장비) 지출은 2023년 저점 대비 8% 증가에 그쳐 과잉투자의 신호가 없다고 분석함
과거 업사이클의 80% 반등과 비교하면 이번 사이클은 훨씬 절제되어 있으며, 공급망은 여전히 병목 현상에 묶여 있음
CSP의 설비투자는 2026년에 추가 상향될 가능성이 크며, 자금 조달 구조는 아직 안정적임
상위 CSP 대부분은 영업현금흐름으로 CAPEX를 충당하고 있으며 부채 활용은 제한적임
다만 오라클과 코어위브 같은 중소 CSP들은 부채 의존도가 점차 높아지고 있어 2026년부터 자금 구조 변화를 주시해야 함
공급망 제약이 여전하고 칩·랙·전력 인프라 모두 확충 속도가 더딘 만큼, 단기적 위험은 크지 않다고 평가했음