[은호레터]엔비디아, 실적 앞두고 월가 목표주가 일제 상향 / 골드만삭스, 조정은 매수 기회 / 애플 TV+ 구독료 인상 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

목요일 미국 증시는 제롬 파월 연준 의장의 잭슨홀 연설을 하루 앞두고 경계심리가 짙게 드리우며 하락세를 이어갔음
S&P 500은 5거래일 연속 하락해 1월 이후 최장 기록을 세웠고, 나스닥과 다우지수 역시 동반 약세를 보였음
이날 국채 금리는 제조업 구매관리자지수(PMI)가 2022년 이후 가장 빠른 성장세를 기록하면서 상승했음
10년물 금리는 4.33%까지 올라 인플레이션 압력에 대한 우려가 다시 불거졌음
노동시장에서는 신규 실업수당 청구가 증가하며 둔화 조짐이 나타났지만, 제조업 지표의 강세가 이를 상쇄하면서 9월 금리 인하 기대감은 크게 낮아졌음
불과 일주일 전 90% 이상이던 인하 가능성은 현재 70~80% 수준으로 떨어졌음
연준 내부에서도 신중론이 이어졌음
클리블랜드 연은의 베스 해먹 총재와 애틀랜타 연은의 라파엘 보스틱 총재, 캔자스시티 연은의 제프리 슈미드 총재 모두 성급한 인하는 적절하지 않다는 입장을 밝혔음
앞서 공개된 7월 연준 의사록 역시 인플레이션 리스크를 우선시하는 기조가 확인됐음
시장은 결국 파월 의장이 잭슨홀에서 어떤 메시지를 낼지에 주목하고 있으며, 다수 전문가는 신중한 톤을 유지할 것으로 보고 있음
종목별로는 월마트가 3년 만에 분기 이익에서 기대를 밑돌며 4% 이상 급락했음
매출은 증가했으나 보험·법률 비용과 구조조정 비용이 수익을 압박한 것으로 나타났음
주요 기술주들도 고평가 우려와 규제 불확실성 속에서 약세를 보였음
반면 일부에서는 최근 조정이 과열된 모멘텀의 건전한 되돌림이라는 평가도 제기됐음
투자자 심리는 불안과 기대가 교차했음
22V 리서치 조사에 따르면 잭슨홀 이벤트를 중립으로 본 응답자가 43%, 리스크 오프가 39%, 리스크 온은 18%에 불과했음
연말 투자 테마로는 금리 민감주, AI 파워, 가치주가 꼽혔지만, 가장 큰 리스크는 높은 인플레이션과 제한적인 금리 인하, 과매수 상태로 지적됐음
일부 기관은 이번 변동성을 단기 매수 기회로 해석했는데, 과거 모멘텀 종목이 단기간에 10% 이상 하락했을 때 이후 한 주 동안 80% 확률로 반등했다는 분석도 근거로 제시됐음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🚢 미·EU 무역 합의 세부 내용 공개

미국과 EU가 자동차, 제약, 반도체 등 핵심 품목에 대한 관세 세부안을 발표했음
9월 1일부터 EU산 항공기·부품, 제네릭 의약품, 일부 천연자원은 MFN 관세만 적용되며, 제약·반도체·목재 등은 최대 15%로 제한됨
자동차는 조건부 15% 관세가 부과되며, 이는 기존 27.5%보다 낮고 트럼프 대통령이 위협했던 30%보다 완화된 수준임
EU는 미국산 공산품 관세를 전면 철폐하고 농수산물에 우대 접근을 허용함
EU는 미국산 에너지 7,500억 달러 구매와 최소 6,000억 달러 투자 의향을 밝혔으나 구속력은 없다고 명시됨
제약 부문은 미국이 MFN 정책을 제네릭에만 적용하며, 이는 미국 내 약가 인하를 위한 조치로 설명됨

출처: CNBC

🛒 월마트, 매출·이익 전망 상향했지만 관세 부담 확대

월마트가 2분기 매출 1,774억 달러로 예상치를 상회했으나, 조정 EPS 0.68달러로 2022년 이후 첫 분기 실적 미스를 기록했음
연간 매출 성장률 전망을 3~4%에서 3.75~4.75%로, 조정 EPS는 2.52~2.62달러로 소폭 상향했음
관세로 인한 비용이 매주 상승하고 있어 일부 상품 가격을 인상했으나, 많은 품목은 자체 흡수했음
미국 내 동일점포 매출은 4.6% 증가, 전자상거래 매출은 25% 성장하며 수익성이 두 배로 개선됨
다만 보험금·소송비·구조조정 비용이 이익을 압박했고, 중저소득층 소비자들이 관세 인상에 더 민감하게 반응했다고 설명했음

출처: CNBC, FT

⛏️ 미국, 광산 폐기물로 핵심 광물 수요 충족 가능성

콜로라도 광산대학 연구진은 미국 내 54개 광산에서 나오는 폐기물에 구리, 리튬, 니켈, 희토류 등 핵심 광물이 풍부하다고 분석했음
기존 생산과 부산물 회수를 결합하면 구리, 은, 니켈, 아연, 몰리브덴, 희토류 등은 미국 제조업 수요를 충족할 수 있다고 평가했음
특히 희토류, 갈륨, 게르마늄은 1% 미만 회수만으로 수입 대체가 가능하며, 리튬은 1~10% 회수로 충족 가능함
연구진은 경제성 확보를 위해 추가 연구·개발과 정책 지원이 필요하다고 지적했음
이는 중국 의존도를 줄이려는 미국의 전략과 맞물리며, 호주·캐나다·EU도 유사한 자급 계획을 추진 중임

출처: FT

✈️ 보잉, 미·중 무역 협상에 항공기 대규모 판매 포함 논의

미국과 중국이 진행 중인 무역 협상에서 중국이 보잉 항공기 수백 대를 구매하는 방안이 포함될 수 있다고 알려졌음
규모는 최대 500대 수준으로, 협상 타결 시 양국 합의의 일부로 공식화될 가능성이 있음
최근 카타르, 영국, 일본, 인도네시아 등도 미국과의 무역 합의 과정에서 보잉 여객기 대량 구매를 약속한 바 있음
중국은 올해 초 무역 갈등 심화로 신규 주문과 일부 인도 중단을 결정했으나, 일시적 휴전에 따라 인도가 재개됐음
현재 보잉은 중국 고객 대상 미인도 물량 100여 대를 보유하고 있으며, 기존 737 재고 해소가 우선 과제라고 설명했음

출처: WSJ

⌚ 마시모, 애플워치 수입 승인 결정 두고 美 세관 상대로 소송

의료기기 업체 마시모가 미국 세관국경보호청(CBP)을 상대로 소송을 제기했음
세관이 8월 1일 애플워치 혈중 산소 측정 기능 재도입을 승인했으나, 마시모는 사전 통보 없이 지난해 결정을 뒤집었다고 주장했음
마시모는 애플이 자사 직원을 빼가고 맥박 산소 측정 기술을 도용했다며 특허 침해 및 영업비밀 절취 소송을 진행 중임
2023년 국제무역위원회(ITC)는 해당 기능이 마시모 특허를 침해한다고 판단해 애플워치 일부 모델의 수입을 차단했음
애플은 이후 산소 측정 기능이 없는 리디자인 모델을 판매했으나, 최근 세관 승인으로 다시 기능을 탑재했음
마시모는 세관이 ITC 명령을 우회해 애플에 특혜를 줬다며 수입 차단 지속을 법원에 요청했음

출처: Reuters

📉 골드만삭스, 모멘텀주 조정은 매수 기회 가능성 제시

골드만삭스 트레이딩 데스크는 최근 10% 이상 급락한 모멘텀 팩터가 과거 80% 확률로 다음 주 반등했고, 중간 수익률은 4.5%, 한 달 내 11% 이상이었다고 분석했음
8월 6일~19일 사이 고베타 모멘텀 바스켓이 13% 하락하며 200일 이동평균선을 밑돌아 기술적으로 과매도 구간에 진입했음
팔란티어 -12%, AMD·슈퍼마이크로 -6% 이상 하락, 엔비디아 -2.8% 등 AI 중심 종목이 매도 압력을 주도했음
다만 엔비디아 8월 27일 실적 등 기술주 이벤트가 추가 매도세를 촉발할 수 있는 위험 요인으로 지적됐음
골드만은 역사적으로 보상받아온 팩터라는 점에서 단기 매수 기회일 수 있지만, 여전히 밸류에이션 부담은 크다고 평가했음

출처: Bloomberg

📺 애플, TV+ 구독료 30% 인상

애플이 스트리밍 서비스 TV+ 월 구독료를 10달러에서 13달러로 30% 인상했음
신규 가입자부터 적용되며, 연간 요금제(99달러)와 애플 원(Apple One) 번들은 변동 없음
넷플릭스, 디즈니+, HBO Max와 달리 광고 지원형 요금제 없이 단일 요금제로 운영됨
TV+는 가입자 수는 경쟁사보다 적지만, 오리지널 콘텐츠는 높은 평가를 받고 있으며 올해 에미상 후보에만 81개 부문 지명됨
서비스 부문은 최근 분기 매출이 274억 달러로 전년 대비 13% 증가하며 애플의 핵심 성장 동력으로 자리잡았음

출처: Bloomberg

🚗 테슬라, 충돌 사고 보고 지연으로 美 당국 조사

미국 도로교통안전국(NHTSA)이 테슬라의 자율주행 보조시스템 관련 사고 보고 지연을 조사 중임
규정상 사고 통보 후 1~5일 내 보고해야 하지만, 테슬라는 수개월 뒤 제출한 사례가 확인됐음
NHTSA는 테슬라의 데이터 수집 문제 때문이었다는 설명을 받았으며, 현재는 수정됐다고 밝혔음
조사국은 원인과 재발 방지 대책을 확인하기 위해 감사성 조사를 개시했음
테슬라는 오토파일럿·풀 셀프 드라이빙 등을 핵심 성장 동력으로 추진 중이며, 최근 오스틴에서 무인 택시 서비스도 시작했음
테슬라는 이미 다수의 충돌 사고 관련 조사를 받고 있으며, 일부는 사망 사고와도 연관돼 있음

출처: Bloomberg

💻 엔비디아, 실적 앞두고 월가 목표주가 일제 상향

엔비디아가 8월 27일 실적 발표를 앞둔 가운데, 이번 주에만 최소 9곳의 증권사가 목표주가를 상향하며 평균 목표가가 194달러로 사상 최고치를 기록했음
이는 현 주가 대비 10% 이상 추가 상승 여력을 의미하며, 전체 애널리스트의 약 90%가 매수 의견을 유지하고 있음
투자자들이 기술주 차익실현에 나서며 최근 3거래일 연속 하락했지만, 5월 말 실적 이후 주가는 여전히 30% 상승한 상태임
월가에서는 메타, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존 등 대형 IT 기업의 수십억 달러 규모 AI 투자 확대가 엔비디아 실적에 긍정적으로 반영될 것으로 기대하고 있음
다만 높은 기대치로 인해 실적이 예상에 못 미칠 경우 시장 전체에 충격을 줄 수 있다는 경고도 제기됐음

출처: Bloomberg