[은호레터]AI 투자 정점? / 메타 1GW 데이터센터 / 애플 신제품 공개 / AMD 대도약 기대 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

수요일 미국 증시는 미·중 무역 갈등으로 인한 변동성 속에서도 은행 실적 호조와 AI 투자 기대감에 힘입어 상승 마감했음
장 초반에는 트럼프 대통령의 대중국 발언과 희토류·관세 보복 우려로 출렁였으나, 뱅크오브아메리카와 모건스탠리 등 대형 금융주의 예상보다 좋은 3분기 실적 발표가 투자심리를 끌어올렸음
모건스탠리는 무려 반년 만에 가장 큰 폭의 상승을 기록했고, 뱅크오브아메리카도 순이자수익과 IB 부문이 기대를 웃돌며 주가를 밀어올렸음
소비 지출도 견조하다는 점이 부각되며 경기 우려를 일부 완화했음
반도체 업종에서는 ASML이 AI 수요에 힘입은 호실적을 발표하며 필라델피아 반도체 지수가 3% 급등했고, HSBC가 엔비디아를 매수로 상향 조정하면서 관련주 전반에 낙관론이 확산됐음
애플은 M5 칩이 탑재된 아이패드·맥북 신제품을 공개하고 베트남 생산 확장 계획을 내놓으며 주목을 받았음
다만 무역전쟁 불확실성은 여전함
트럼프 대통령은 중국산 제품에 최대 100% 관세 부과 가능성과 식용유 수출 제한을 언급했고, 중국은 항만 수수료 등 맞대응에 나섰음
이에 대해 베센트 미 재무장관은 희토류 수출 규제 유예와 미국 측의 고율 관세 일시 중단을 교환 조건으로 제시했으며, 이달 말 시진핑 주석과의 정상회담 가능성을 언급했음
연준에서도 무역 불확실성이 커진 만큼 금리 인하 속도를 높여야 한다는 발언이 나왔고, 올해 추가 2차례 인하 가능성도 거론됐음
시장 전반으로는 변동성이 크지만 ‘저가 매수세’가 유지되는 가운데, VIX 지수는 20선을 웃돌며 불안 심리를 반영했음
금은 온스당 4,200달러를 돌파하며 사상 최고 부근에서 움직였고, 미 국채 2년물 금리는 2022년 이후 최저 수준 부근을 유지했음
원유는 58달러대로 밀렸고, 달러는 약세를 보였음
결국 이날 S&P 500 지수는 0.4% 상승해 6,671.50에 마감했고, 나스닥은 0.7% 오르며 22,670선을 기록했음
다우지수는 보합권에서 마감했음
전문가들은 은행과 반도체 중심의 어닝 서프라이즈가 현재 랠리를 지탱하고 있으며, 연준의 완화 기조와 소비 견조세가 단기적 하방 위험을 줄여주고 있다고 평가했음
다만 무역전쟁의 불확실성과 장기 금리 반등 가능성은 여전히 주요 리스크로 꼽히고 있음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🌏 베센트, 중국 희토류 제재 유예 대가로 장기 관세 휴전 제안

스콧 베센트 미 재무장관이 중국의 희토류 수출 제한 계획을 철회하는 조건으로 대중 고율 관세(최대 145%) 휴전 기간을 연장하는 방안을 제안함
미·중은 올해 초부터 90일 단위 관세 유예에 합의해 왔으며, 다음 기한은 11월로 다가옴
베센트는 “중국 관료가 세계 공급망을 통제할 수는 없다”며 미국, 유럽, 호주, 캐나다, 인도 등 동맹국들과 공동 대응을 예고함
미 무역대표부의 그리어 대표는 “중국의 희토류 통제는 전자제품 등 거의 모든 소비재 교역을 막게 될 것”이라며 실현 가능성에 의문을 제기함
베센트는 트럼프 대통령이 시진핑과의 회담 의지를 유지하고 있으며, 자신이 먼저 아시아를 방문해 협상을 이어갈 예정이라고 밝힘
이번 발언 후 희토류 관련주(Critical Metals, MP Materials 등)는 하락했고, S&P 500 지수는 1% 상승했음

출처: Bloomberg

📊 하워드 막스 “비싸지만 미쳤다고는 못 해”

오크트리 캐피털 공동창업자 하워드 막스는 “미국 시장은 여전히 가장 매력적인 투자처지만, 투자자들이 다소 안일하다”고 지적함
그는 “미국 시장은 낙관론이 지배하고 있으며, 낙관이 지배하면 가치 대비 가격이 높아진다”며 S&P 500의 PER이 22.7배로 “비싸지만 비정상적 수준은 아니다”고 평가함
다만 과거 데이터를 근거로 현재 밸류에이션에서는 향후 10년 수익률이 2% 이하일 수 있다고 경고함
막스는 자신의 ‘투자 대비 경계단계(Invescon)’ 기준으로 현재를 5단계(공격적 자산 비중 축소, 방어적 자산 확대)에 해당한다고 밝힘
그는 “지금은 일부 차익을 실현하고 포트폴리오를 방어적으로 조정할 시점”이라며 “지속적이고 안정적인 수익이 가장 좋은 투자 방식”이라고 조언했음

출처: MarketWatch

⚡ 월가, 5배 레버리지 ETF로 ‘위험 경쟁’ 격화

플로리다 기반 ETF 운용사 볼라틸리티 셰어스(Volatility Shares)가 테슬라, 엔비디아, 비트코인, 이더리움 등 고변동 자산의 일일 수익률 5배를 추종하는 ETF 출시를 신청함
미국 증시에서는 현재까지 단일 종목 3배 레버리지 ETF조차 승인된 사례가 없어, 이번 시도는 전례 없는 공격적 행보로 평가됨
SEC는 기존 규정상 단일 종목 레버리지를 최대 2배로 제한해왔으며, 현재 정부 셧다운으로 1주일 이상 업무가 중단돼 심사 일정이 불투명함
유럽에는 이미 약 40개의 5배 ETF가 상장되어 있으나 단일 종목은 없음
전문가들은 은행 및 스왑 거래 상대방의 리스크 부담으로 승인 과정에서 상당한 규제 및 유동성 검증이 있을 것으로 전망함
최근 레버리지 ETF에 자금 유출이 이어지고 있어, 시장의 피로감도 나타나고 있음

출처: Bloomberg

💡 ASML, 2026년 성장 둔화 우려 완화하며 중국 매출 급감 경고

네덜란드 반도체 장비기업 ASML이 2026년 실적 불확실성 완화를 시도하며 “중국 매출이 내년에 크게 감소할 것”이라고 경고함
CEO 크리스토프 푸케는 “2026년 매출이 2025년보다 낮지 않을 것”이라며, 구체적 목표는 내년 1월에 제시할 예정이라고 밝힘
2025년 매출은 전년 대비 15% 증가, 총마진율은 약 52%로 전망함
3분기 신규 주문은 54억 유로(약 6.3조 원)로, AI 투자 붐의 수혜를 이어감
미국의 추가 수출 규제와 트럼프 대통령의 반도체 관세 위협 속에서도, AI 관련 수요가 ASML의 기술 로드맵에 장기적 성장 기회를 제공할 것으로 강조함
애널리스트들은 2026년을 저성장기로 보고, 2027년 회복에 초점을 맞추는 분위기임

출처: CNBC

👜 LVMH, 올해 첫 성장 기록하며 주가 12% 급등

세계 최대 명품 그룹 LVMH가 3분기 유기적 성장률 1%를 기록하며 올해 첫 플러스 성장세로 전환함
매출은 183억 유로(약 21조 원)로 전년 대비 감소했지만 시장 예상치를 상회했고, 주가는 하루 만에 12% 급등함
루이비통·티파니·디올·모엣샹동 등을 보유한 LVMH는 “2025년 글로벌 명품 리더십을 다시 강화할 것”이라고 밝혔음
지역별로 미국과 유럽은 견조한 수요를 보였고, 일본을 제외한 아시아도 회복세를 보임
세포라가 7% 성장하며 분기 최대 실적을 올렸고, 하일리 비버의 뷰티 브랜드 ‘로드(Rhode)’가 기록적 런칭을 달성함
씨티는 이번 실적을 “희망의 신호”로 평가하며 목표가를 630유로로 상향했고, 버른스타인과 RBC도 긍정적 전망을 제시했음

출처: CNBC

🏥 2026년 메디케어 대변화 예고

2026년 메디케어 오픈 등록이 시작되며, 1백만 명 이상 노년층이 새 보험으로 갈아타야 할 가능성이 커짐
주요 보험사들이 수익성 악화로 일부 상품을 폐지하고, 공제액·병원비·보험료를 인상함
대표 사례로 엘리번스·유나이티드헬스·에트나 등은 본인 부담 한도를 올렸고, 휴마나는 소폭 인하함
PPO(선호의료제공자형) 상품은 축소되고 HMO(건강유지조직형) 중심으로 재편돼 병원·의사 선택권이 제한될 전망임
독립형 처방약 플랜(Part D)은 2024년 709개에서 2026년 360개로 급감하며, 약가 공제액과 본인 부담률도 상승함
피트니스, 식료품 지원 등 부가 혜택도 대폭 축소되고, 일부 보험사는 중개인 수수료를 줄여 특정 상품 유도 가능성이 커짐
전문가들은 “올해는 정보의 해독력이 가장 중요하다”며,

출처: WSJ

📱 앱러빈, ‘무단 앱 설치’ 논란 후 제품 폐기

미국 모바일 광고기업 앱러빈(AppLovin)이 일부 안드로이드 기기에서 사용자 동의 없이 앱이 설치됐다는 의혹을 받은 ‘Array’ 제품을 폐기했다고 발표함
회사는 “Array는 테스트 제품이었으며 수익성이 없어 지난 분기 종료했다”며 “사용자 동의 없이 설치된 적은 없다”고 해명함
하버드대 출신 컨설턴트 벤 에델먼은 앱러빈 소프트웨어를 조사한 결과, 광고 배너나 팝업을 닫을 때 자동 설치되는 사례가 있었다고 주장함
그는 공매도 포지션을 보유하고 있으며, SEC는 앱러빈의 데이터 수집 및 광고 기술 관련 투자자 기만 여부를 조사 중임
T모바일과 삼성은 “사용자 동의 없는 설치는 없었다”며 현재 앱러빈과의 협력을 종료했다고 밝혔음
앱러빈은 올해 AI 기반 광고 기술 호조로 시가총액이 약 2,000억 달러까지 상승했음

출처: Bloomberg

🤖 앤트로픽, 내년 매출 3배 성장 목표

생성형 AI 기업 앤트로픽(Anthropic)이 2026년 연간화 매출을 최대 260억 달러까지 끌어올릴 계획임
2025년 말까지 90억 달러 달성을 목표로 하고 있으며, 이달 기준 매출 속도는 약 70억 달러에 도달함
기업용 제품이 전체 매출의 80%를 차지하며, 30만 개 이상의 비즈니스 고객을 확보함
코드 생성 도구 ‘Claude Code’는 출시 수개월 만에 연간화 매출 10억 달러를 기록함
최근 기업가치는 1,830억 달러로 상승했고, ICONIQ가 주도한 130억 달러 규모의 시리즈 F 투자 유치를 완료함
앤트로픽은 2026년 인도 벵갈루루에 두 번째 해외 사무소를 열 예정이며, 국제 인력과 AI 응용팀을 대폭 확대할 계획임

출처: Reuters

💊 힘스앤허스, 갱년기 시장 진출 선언

원격의료 기업 힘스앤허스(Hims & Hers)가 갱년기·폐경기 여성 대상 맞춤 치료 계획을 발표하며 주가가 16% 급등함
매년 미국 여성 약 130만 명이 폐경을 겪지만, 산부인과 레지던트 과정 중 폐경 교육을 받는 비율은 3분의 1도 안 됨
여성 건강 연구소는 하루 6,000명 이상이 폐경에 진입한다고 밝혔으며, 관련 시장 규모는 6,000억 달러로 추산됨
회사는 알약·패치·크림 형태의 호르몬 기반 치료를 내년 출시할 예정이며, 에스트라디올·프로게스테론 등을 포함함
힘스앤허스의 여성 건강 부문 매출은 2026년 10억 달러를 넘어 전체 매출의 36%를 차지할 전망임

출처: MarketWatch

⚡ AI 열풍, 이번엔 에너지주로 번졌다

AI 붐 속에서 매출이 전무한 에너지 기업들이 시가총액 450억 달러 이상으로 급등함
오픈AI CEO 샘 올트먼이 지원한 소형 원자로 개발사 오클로(Oklo)는 올해 주가가 8배 오르며 시총 260억 달러에 달함
아직 미 원자력규제위원회(NRC) 인가나 전력 구매 계약이 없으며, 2028년 이후에야 실질 매출이 예상됨
릭 페리 전 에너지장관이 후원하는 퍼미(Fermi)는 상장 직후 시총 190억 달러를 기록했으며, 11GW 규모의 데이터센터용 전력망 구축을 목표로 함
나노뉴클리어(Nano Nuclear), 테라 이노바텀(Terra Innovatum) 등도 매출 없이 수십억 달러 가치로 평가받고 있음
수익을 내는 블룸에너지(Bloom Energy)조차 주가가 400% 급등하며 133배의 주가수익비율(PER)을 기록함
전문가들은 2020년 전기차 버블 사례처럼, AI 열풍이 꺼질 경우 이들 무수익 에너지주는 급락할 위험이 가장 크다고 경고함

출처: WSJ

🛒 월마트, 오픈AI 제휴로 ‘1조 달러 클럽’ 눈앞

월마트(Walmart)가 오픈AI(OpenAI)와의 제휴 발표 후 주가가 급등하며 시가총액 8,693억 달러로 사상 최고치를 경신함
이번 제휴를 통해 고객은 ChatGPT 내 ‘구매 버튼’을 눌러 월마트와 샘스클럽(Sam’s Club) 상품을 직접 주문할 수 있음
신선식품은 제외되지만 포장식품, 의류 등 일반 상품 구매가 가능함
미즈호의 데이비드 벨링거 애널리스트는 이번 제휴를 “에이전틱 커머스(agentic commerce)의 본격적 도약”이라 평가하며, 월마트가 “기술 채택에서 명확히 선두”에 있다고 언급함
시티그룹은 이번 협력이 “소매업계에서 유일한 수준”이라며 긍정 평가했고, 월마트는 조만간 1조 달러 클럽 진입이 가능할 것으로 전망됨

출처: Bloomberg

🚗 웨이모, 유럽 첫 로보택시 도시로 런던 진출

알파벳(Alphabet) 산하 자율주행 기업 웨이모(Waymo)가 런던에서 로보택시 서비스를 시작할 계획을 발표함
런던은 도쿄에 이어 웨이모의 두 번째 해외 진출 도시이자 유럽 첫 상업 운영 지역이 될 예정임
향후 몇 달 내 안전요원이 탑승한 테스트 주행을 시작하고, 규제 승인 후 내년 중 상용 서비스를 개시할 계획임
차량은 재규어 I-PACE 전기차에 웨이모 드라이버 시스템을 탑재하며, 영국 스타트업 무브(Moove)와 차량 정비·운영을 협력함
웨이모는 현재 미국 5개 도시(로스앤젤레스, 피닉스, 샌프란시스코, 애틀랜타, 오스틴)에서 상용 서비스 중이며, 누적 완전 자율주행 거리 1억 마일, 유료 승차 1,000만 건을 돌파함
런던 진출은 영국 정부의 자율주행 상용화 가속 정책과 ‘비전 제로(Vision Zero)’ 교통안전 목표에 맞춰 추진됨

출처: CNBC

📈 AMD, 오픈AI 협력으로 ‘2027 대도약’ 기대

AMD 주가가 오픈AI와의 파트너십 발표 후 한 달 새 32% 급등하며 나스닥100 내 상승률 1위를 기록함
HSBC는 이번 협력이 “게임 체인저”라며, AI GPU 매출이 올해 73억 달러에서 2027년 375억 달러까지 5배 이상 늘어날 것으로 전망함
오픈AI는 내년 하반기부터 AMD의 차세대 MI450 GPU를 도입해 2027년까지 6GW 규모 AI 시스템 구축을 추진 중임
오라클(Oracle)과의 협약으로도 내년 3분기부터 MI450 칩 5만 개를 도입해 2027년까지 확장할 계획임
HSBC는 목표주가를 180달러에서 310달러로 상향했고, 웨드부시는 270달러로 조정함
애널리스트들은 AMD가 TSMC의 CoWoS 생산능력 확대로 공급망 병목을 완화하며, 성능 면에서도 엔비디아와의 격차를 좁혀가고 있다고 평가함

출처: MarketWatch

🏗️ 블랙록·엔비디아·MS, 400억 달러 규모 데이터센터 인수

블랙록(BlackRock), 글로벌인프라파트너스(GIP), 아부다비 국부펀드 MGX가 엔비디아·마이크로소프트·xAI와 함께 미국 알라인드 데이터센터(Aligned Data Centers)를 400억 달러에 인수함
이번 인수는 지난해 결성된 ‘AI 인프라 파트너십(AI Infrastructure Partnership)’의 첫 거래로, 총 1,000억 달러 규모의 자본 풀을 통해 데이터센터 구축을 추진함
파트너십은 GE 버노바, 넥스트에라 에너지, 시스코 등 주요 산업·에너지 기업과 싱가포르 테마섹, 쿠웨이트투자청 등 국부펀드가 참여함
인수 후 알라인드는 미국과 중남미의 50개 캠퍼스를 두 배 이상 확장할 계획이며, 연간 약 20GW 규모의 신규 전력 수요 대응을 목표로 함
블랙록 CEO 래리 핑크는 “대형 기술기업들이 직접 건설 대신 임차 형태로 AI 데이터센터를 확보할 수 있게 돼, 재무 건전성과 주가 평가에 도움이 될 것”이라 설명함
GIP의 아데바요 오군레시 CEO는 “에너지와 물 문제를 동시에 해결할 수 있는 통합형 데이터센터 설계가 이번 파트너십의 핵심”이라 강조함

출처: FT

🍏 애플, M5 칩 탑재한 아이패드·비전 프로·맥북 프로 공개

애플이 M5 칩을 탑재한 아이패드 프로, 비전 프로, 14인치 맥북 프로를 발표하며 연말 쇼핑 시즌을 겨냥함
세 제품 모두 외형은 기존과 동일하나, M5 칩으로 성능·그래픽·AI 처리 속도가 대폭 향상됨
아이패드 프로는 AI 성능이 M4 대비 3.5배 향상, OLED 탠덤 디스플레이를 유지하며 11인치 999달러, 13인치 1,299달러부터 시작함
비전 프로는 M2→M5 칩으로 업그레이드되며, 새로운 ‘듀얼 니트 밴드’로 착용감을 개선함
비즈니스용 활용성을 강조하며, 소비자용 AR 콘텐츠는 여전히 제한적임
14인치 맥북 프로는 M5 칩 탑재로 속도 향상을 제공하며, 맥 라인은 6월 분기 매출 80억 달러로 시장 예상(73억 달러)을 상회함
제품은 10월 22일 공식 출시되며, 애플은 내년 상반기 M5 Pro 및 M5 Max 모델을 추가로 공개할 예정임

출처: Bloomberg

⚙️ 메타, 텍사스에 1GW 규모 AI 데이터센터 건립

메타플랫폼스(Meta)가 15억 달러 이상을 투자해 텍사스 엘패소에 1기가와트(GW)급 AI 데이터센터를 건설한다고 발표함
이 시설은 고성능 AI 칩 운용을 위한 전력을 공급하며 2028년 가동 예정임
메타는 올해만 720억 달러 규모의 설비투자(CapEx)를 집행하며, 루이지애나 ‘하이페리온(Hyperion)’과 오하이오 ‘프로메테우스(Prometheus)’ 등 초대형 AI 데이터센터 프로젝트를 병행 중임
하이페리온 프로젝트는 PIMCO와 블루아울캐피털이 290억 달러를 투자 중이며, 트럼프 대통령은 총비용이 최대 500억 달러에 이를 것이라 언급함
메타는 AI를 활용해 챗봇, 인스타그램·페이스북 광고 추천 시스템을 강화하고 있으며, CEO 마크 저커버그는 개인 AI 비서를 “향후 10~15년간 가장 가치 있는 서비스”로 평가함
한편, Arm과의 협력을 확대해 네오버스(Neoverse) 설계를 기반으로 한 고효율 데이터센터 칩을 공동 개발하기로 함

출처: Bloomberg

📉 AI 투자, 경제 성장 효과 과대평가됐다

바클레이즈는 AI 인프라 투자 붐이 이미 정점을 지났으며, 전체 경제에 미치는 영향은 제한적이라고 분석함
메타, 구글, 아마존, 마이크로소프트, 오라클 등 ‘하이퍼스케일러’들의 데이터센터·칩 투자 규모가 수천억 달러에 달하지만, 미국 전체 연간 설비투자(4조 달러 이상) 대비 비중은 미미함
5대 빅테크의 설비투자 증가율은 2027년까지 약 30%로 예상되지만, 이는 2024~2025년 급증세보다 둔화된 수준임
보고서는 올해 상반기 AI 투자로 인한 GDP 성장 기여도를 0.8%p로 추정하며, 경제 전반의 수요 확대 효과는 이미 대부분 반영됐다고 평가함
또한 완전고용 상태와 긴축적 통화정책을 감안할 때 투자 승수 효과도 제한적이라고 언급함
생산성 향상 가능성은 인정하지만, 과거 PC 도입기(1980년대)처럼 실질적 효과는 예상보다 작을 수 있다고 분석함

출처: MarketWatch