안녕하세요. 은호입니다.
브로드컴 실적 발표 이후 한국 시장은 크게 흔들렸습니다. 특히 낙폭은 코스피와 메모리 종목에 집중됐습니다. 이는 시장이 AI 수요 자체를 부정하기 시작했다기보다, 그 기대가 가장 강하게 반영됐던 자산부터 다시 점검하고 있다는 신호에 가깝습니다.
한국 반도체는 그동안 글로벌 AI 위험선호를 가장 민감하게 반영하는 고베타 자산처럼 거래됐습니다. 미국 대형 기술주의 AI 투자 확대가 곧바로 메모리 수요와 이익 기대를 밀어 올릴 것이라는 믿음이 주가에 먼저 반영됐기 때문입니다. 따라서 이번 조정은 단순한 반도체 업황 우려라기보다, 미국 AI 기대가 한국 메모리 주가에 얼마나 깊게 반영돼 있었는지를 확인하는 과정으로 볼 수 있습니다.
