[은호레터]애플, 아마존 실적 / 피그마 상장 첫날 3배 상승 / 마이크로소프트 시총 4조 달러 달성 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

7월 마지막 거래일인 목요일, 미국 증시는 장 초반 기술주의 강세에 힘입어 상승 출발했지만, 트럼프 대통령의 대중무역 관세 확대 경고와 제약사에 대한 가격 인하 압박, 주요 경제 지표 발표 등을 소화하며 상승폭을 반납하고 혼조세로 마감했음
S&P 500 지수는 장중 1%까지 상승했으나 결국 0.4% 하락했고, 나스닥 지수는 장 막판 상승폭을 일부 유지하며 보합권에 머물렀음
다우 지수는 0.7% 하락했음
시장의 주된 악재는 트럼프 대통령이 주요 교역국에 새로운 관세를 예고하면서 무역 불확실성이 커졌다는 점임
트럼프는 인도와 브라질 등 일부 국가에 대해 일방적으로 25%의 수입관세를 부과한다고 발표했음
또 17개 글로벌 제약사들에게 미국 내 약가 인하를 촉구하는 서한을 보낸 사실이 알려지면서 제약주가 하락했고, NYSE 제약지수는 2.3% 떨어졌음
경제지표 측면에서는 인플레이션이 다시 고개를 들며 연준의 통화정책 경로에 대한 불확실성이 부각됐음
6월 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월 대비 0.3% 상승하며 올해 들어 가장 빠른 상승 속도를 보였고, 근원 PCE 역시 전년 대비 2.8% 상승해 연준의 목표치(2%)를 상회했음
반면 소비는 실질 기준으로 소폭 증가에 그쳤으며, 주간 신규 실업수당 청구 건수는 거의 변화가 없어 고용시장은 여전히 견조한 모습을 보였음
채권 시장에서는 10년물 미 국채금리가 4.36%에서 거의 움직이지 않았고, 달러는 올해 들어 가장 강한 월간 상승을 기록하며 강세를 이어갔음
엔화는 BOJ 총재의 비둘기파적 발언 여파로 달러당 150.8엔까지 밀렸음
금은 0.5% 상승했고, 유가는 1.2% 하락하며 배럴당 69.18달러에 거래됐음
시장의 시선은 다음 날 발표될 7월 고용보고서에 쏠리고 있다. 고용 증가세가 다소 둔화될 것으로 예상되는 가운데, 실업률은 4.2%로 소폭 상승할 전망임
연준의 금리 정책과 트럼프의 통상 압박이 시장의 다음 방향성을 결정지을 핵심 변수로 부각되고 있음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🛃 트럼프, 멕시코에 90일간 관세 유예

트럼프 대통령이 멕시코에 대한 관세 인상을 90일 유예하며 무역협상 시간을 벌어줬음
원래 8월 1일부터 멕시코산 수입품에 25%→30%로 인상 예정이었으나 하루 전 돌연 연기함
미-멕시코-캐나다 협정(USMCA)에 따른 관세 면제는 그대로 유지돼 멕시코 경제 충격 완화됨
멕시코는 비관세 장벽 즉시 철폐에 동의했으며, 양국은 국경 안보 협정 서명도 예고함
멕시코 페소는 한때 급등했으며, 자동차·철강 산업은 여전히 미국의 고율 관세 부담을 받고 있음
트럼프는 최근 EU, 한국, 일본과 잇따라 협정 체결 중이며, 협상 강경책과 유화책을 반복하고 있음

출처: Bloomberg

💊 트럼프, 대형 제약사에 약값 인하 최후통첩

트럼프 대통령이 일라이 릴리, 노보 노디스크, 화이자 등 17개 글로벌 제약사에 약값 인하를 요구하는 서한을 발송함
메디케이드 대상 기존 약가 즉시 인하 및 신약 출시 시 해외 수준 가격 준수를 9월 29일까지 약속하라며, 미이행 시 모든 정책 수단을 동원하겠다고 경고함
요구안에는 '최혜국 가격' 적용, 소비자 직접 판매 확대, 외국과의 가격 격차 보전을 위한 무역정책 활용 등이 포함됨
일라이 릴리, 아스트라제네카, 리제네론 등 다수 제약사 주가 하락함
트럼프는 이번 조치로 미국 소비자 보호와 약가 정상화를 추진하겠다는 입장이지만, 법적 효력과 실행 가능성에 의문이 제기됨
제약업계는 강력히 반발하며, 중간 유통자 문제 해결을 촉구하고 있음

출처: Bloomberg, FT

💵 미 재무부, 단기 국채 발행 확대…바이든 시대 전략 유지

미 재무부는 3분기 중 1조 달러의 자금 조달을 위해 단기 국채(T-bills) 발행을 대폭 늘릴 예정이라고 발표함
장기물 국채 발행 규모는 향후 수 개 분기 동안 동결할 계획이며, 이는 장기 금리 안정을 위한 조치임
스콧 베슨 재무장관은 과거 이 전략을 비판했지만, 결국 옐런 전 장관의 정책을 계승함
단기 채권 비중 확대는 정부 조달비용을 줄이는 장점이 있으나, 금리 상승 시 만기 도래 시점마다 재차 차입해야 해 리스크가 큼
트럼프 행정부 경제자문위원회 의장인 스티븐 미란은 이 전략을 '은밀한 양적완화'로 규정한 바 있음
미 정부는 세수 부족과 지출 증가로 인한 재정적자를 단기 차입 확대를 통해 메우는 중임

출처: FT

🧲 트럼프, 미국 희토류 산업에 '최저 가격 보장' 확대 추진

트럼프 행정부가 희토류 공급망 강화를 위해 '최저 가격 보장' 정책을 확대할 예정임
지난 7월 24일 백악관에서 열린 비공개 회의에는 애플, 마이크로소프트, 코닝 등과 10개 희토류 업체가 참석했으며, 피터 나바로가 주도함
나바로는 MP 머티리얼즈에 적용된 가격 보장이 '일회성'이 아니며, 추가 투자·보장도 계획 중이라고 밝혔음
이는 중국의 수출 중단 이후 드러난 미국 공급망 취약성 대응책으로, 채굴부터 재활용, 자석 생산까지 전방위적 확대가 목표임
정부는 이미 세액공제 및 보조금 등 수조 원 규모의 지원책을 마련했으며, 향후 수주 내 후속 회의도 예정됨
업계는 자석 포함 장비 수출 금지 요청도 했지만, 나바로는 미국 내 기반이 더 강화된 뒤 검토하겠다고 답함

출처: Reuters

🎮 로블록스, 이용자·매출 호조에 사상 최고가 경신

로블록스가 2분기 실적 발표 후 주가가 장중 21% 급등하며 사상 최고가인 $150.59를 기록함
일간 활성 이용자는 1억 1,180만 명으로 처음으로 1억 명을 돌파했으며, 'Grow a Garden' 게임이 성장 견인 역할을 함
해당 게임은 7월 한때 동시접속자 2,200만 명을 기록하며 플랫폼 내 유입과 체류시간을 확대시켰음
예약매출(bookings)은 전년 대비 51% 증가한 14.4억 달러로, 시장 예상치 12.6억 달러를 상회함
CEO는 올해 연간 예약매출 가이던스를 기존보다 약 6억 달러 상향함
성인 이용자 확장을 위한 전략과 플랫폼 내 게임 간 유기적 이동이 성과로 이어졌다고 평가됨
아동 보호 지적에 따라 영상 셀피 기반 연령 추정 도구 등 신규 안전 기능도 도입함

출처: MarketWatch

🧠 중국, 엔비디아 H20 칩 '보안 우려' 제기…엔비디아 "백도어 없다" 반박

중국 사이버관리국(CAC)이 엔비디아의 중국 전용 AI칩 H20에 대해 '심각한 보안 문제'가 있다며 설명을 요구함
중국은 H20 칩에 위치 추적 및 원격 차단 기능이 내장됐다는 미국 내 보고서를 인용했으며, 관련 문서 제출을 요청함
이에 대해 엔비디아는 칩에 '백도어'는 없으며 원격 제어 기능도 존재하지 않는다고 공식 반박함
미국은 최근 H20 수출 금지를 해제했으나, 미 의회는 향후 수출 칩에 추적 기술을 의무화하는 법안을 추진 중임
엔비디아는 중국 시장 확보를 위해 CEO가 직접 방중해 블랙웰 기반 신제품을 소개했으며, 현재 30만 개의 H20 칩을 TSMC에 추가 발주한 상태임
중국은 자국 AI 칩 생태계를 육성하기 위해 화웨이, 바이런, 캠브리콘 등의 자국 기업 지원을 강화하고 있음
전문가들은 미국과 중국 모두 H20 판매 재개에 반대하는 내부 의견이 존재한다고 분석함

출처: Bloomberg

🚀 피그마, IPO 첫날 주가 3배 급등…기술주 상장 랠리 점화

디자인 소프트웨어 기업 피그마가 뉴욕증시 상장 첫날 주가가 공모가 $33에서 250% 급등해 $115.50까지 상승하며 시가총액이 600억 달러를 돌파함
이번 IPO는 12억 달러를 조달하며 2021년 이후 최대 벤처 지원 기술기업 상장이자, 최근 침체됐던 IPO 시장 회복의 신호탄으로 주목받음
피그마는 슬라이드, 앱 디자인 협업 툴로 월간 사용자 1,300만 명을 보유 중이며, 고객에는 구글·마이크로소프트·넷플릭스·우버 등이 포함됨
2025년 1분기 매출은 전년 대비 46% 증가한 2억 2,800만 달러, 순이익은 4,500만 달러를 기록함
2022년 어도비가 200억 달러 인수 계획을 발표했으나 규제 문제로 무산된 바 있으며, 이번 상장은 초기 투자자들에게 수억 달러의 수익을 안겨줌
CEO 딜런 필드는 상장 후에도 슈퍼 보팅 주식으로 경영권을 유지함

출처: Reuters, FT

💻 마이크로소프트, 시총 4조 달러 돌파…AI 붐 속 엔비디아 뒤이어 두 번째

마이크로소프트가 강력한 실적 발표 이후 주가가 급등하며 시가총액 4조 달러를 돌파함
이는 엔비디아에 이어 두 번째이며, 애플(3.2조 달러)을 제치고 AI 주도주로서 입지를 굳힘
핵심 성장 동력은 애저(Azure) 클라우드 사업으로, 연매출이 전년 대비 34% 증가한 750억 달러를 처음으로 공개함
오픈AI, 메타 등 주요 기업들이 애저 기반 AI 서비스에 대규모 수요를 보이며 성장세를 견인함
CEO 사티아 나델라는 "클라우드와 AI는 모든 산업의 혁신 원동력"이라며 투자 지속을 강조함
트럼프의 무역 관세 우려에도 불구하고 마이크로소프트와 메타 등 빅테크 실적 호조가 시장 낙관론을 재점화함
전문가들은 AI가 미국 증시의 밸류에이션을 정당화하는 유일한 요인이라며 미 주식 비중 확대를 지속함

출처: CNBC, WSJ, FT

🤖 아마존, AI 본격 확산 속 2분기 실적 서프라이즈

아마존은 2025년 2분기 매출 1,677억 달러, 주당순이익 1.68달러로 시장 예상치를 크게 상회함
AWS는 매출 308.7억 달러(+17.5%)와 102억 달러 영업이익을 기록하며 클라우드 부문 성장을 주도함
북미 매출은 11% 증가한 1,001억 달러, 국제 매출은 16% 증가한 368억 달러로 전 부문 고르게 성장함
전체 영업이익은 192억 달러로 예상치보다 15% 이상 높았으며, 연환산 잉여현금흐름은 182억 달러로 견조함
앤디 재시 CEO는 “AI가 모든 고객 경험을 바꾸고 있다”며 Kiro(개발자용 IDE), DeepFleet(로봇 경로 최적화), Strands(AI 에이전트 생성도구) 등을 언급하며 AI 기술이 실질적 서비스 개선에 기여하고 있다고 밝힘
3분기 가이던스는 매출 1,740억~1,795억 달러, 영업이익 155억~205억 달러로 제시돼 시장 기대치를 웃도는 전망을 제시함
주가는 시간외 하락 중

출처: CNBC