[은호레터]일라이 릴리 실적 전망 / 노보 노디스크 급락 / 사렙타 유전자치료제 일부 재개 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

화요일 미국 증시는 사상 최고치 경신 행진을 멈추며 하락 마감했음
S&P 500은 6거래일 연속 상승세를 멈추고 0.29% 하락했으며, 나스닥도 0.35% 내렸음
다우 지수는 200포인트 가까이 빠지며 0.45% 하락했음
시장은 연방준비제도(Fed)의 금리 결정과 대형 기술주 실적 발표를 앞두고 경계심리가 확산된 가운데, 최근 급등한 주가에 대한 밸류에이션 부담이 겹치며 조정을 받았음
투자자들의 관심은 이제 연준의 정책 방향과 경제 지표에 쏠려 있음
연준은 이번 회의에서 금리를 동결할 것으로 보이지만, 시장은 파월 의장의 기자회견을 통해 가을 이후 금리 인하 가능성에 대한 단서를 얻으려 하고 있음
이번 주에는 2분기 GDP 확정치, 6월 PCE 물가지표, 그리고 7월 고용보고서까지 핵심 경제 지표들이 연달아 발표될 예정이라 시장 변동성이 클 수 있음
기업 실적은 여전히 주요 변수임
이번 주에는 애플, 아마존, 마이크로소프트, 메타 등 ‘매그니피센트 7’ 중 4곳이 실적을 발표하는 ‘슈퍼 어닝 위크’로, 이들 결과에 따라 시장 방향성이 크게 바뀔 수 있음
현재까지 약 199개의 S&P 500 기업이 실적을 발표했으며, 그중 82%가 시장 예상치를 웃돌았지만, 높아진 밸류에이션에 대한 부담은 여전히 존재함
채권 시장에서는 안전자산 선호가 이어지며 장기물 중심으로 금리가 하락했음
특히 30년물 수익률은 10bp 하락한 4.86%를 기록했고, 10년물도 4.32%까지 내려갔음
달러는 다시 강세를 보이며 블룸버그 달러지수가 0.2% 상승했고, 유로화와 엔화는 각각 소폭 약세를 나타냈음
유가는 트럼프 대통령의 대러시아 추가 제재 가능성 발언에 반응하며 4% 급등했고, 금 가격도 소폭 상승했음
무역 협상에 대한 기대감은 이제 예전만큼 시장에 영향을 주지 못하고 있음
미국과 EU 간 관세 합의, 중국과의 협상 연장 가능성 등 긍정적인 신호들이 나오고 있음에도 불구하고, 시장은 실질적인 정책 변화보다 경제 지표와 기업 실적에 더 민감하게 반응하고 있음
전문가들은 최근 상승 랠리 이후의 숨 고르기 국면으로 이번 조정을 해석하고 있으며, 단기적 조정이 나오더라도 매수 기회로 인식될 수 있다고 보고 있음
다만 높은 밸류에이션과 불확실한 정책 방향 속에서 변동성이 확대될 가능성도 배제할 수 없는 만큼, 신중한 접근이 요구되는 시점임

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

🧩 미중 무역 휴전 연장, 트럼프 승인에 달림

스웨덴 스톡홀름에서 열린 미중 고위급 회담에서 양국은 관세 휴전 연장에 원칙적으로 합의했으나, 최종 결정은 트럼프 대통령의 승인을 남겨둠
미국 재무장관 스콧 베센트는 90일 연장이 거론됐지만 확정된 것은 없으며 트럼프에게 결과를 브리핑할 예정이라 밝힘
트럼프는 "회의 결과가 좋았으며 연장 가능성이 크다"고 언급함
미 상무부는 중국 자극 방지를 위해 수출 통제를 동결했고, 대만 총통의 뉴욕 경유도 막음
희토류 수출 재개, 중러 기술 협력 등도 논의됨
트럼프·시진핑 정상회담 가능성도 언급되며, 미중 무역 협상은 연말까지 이어질 전망임

출처: Bloomberg, FT

💔 구찌 매출 -25%, 케어링의 깊어지는 위기

케어링의 2분기 구찌 매출이 전년 대비 25% 급감해 14.6억 유로를 기록함
구찌는 그룹 매출의 절반, 영업이익의 3분의 2를 차지하며 이번 실적 부진은 그룹 전체에 큰 타격을 줌
생로랑 매출도 10% 하락했고, 전체 매출은 15% 감소해 37억 유로로 내려감
구찌의 북미 판매는 다소 회복됐지만 전체 실적은 여전히 부진함
상반기 영업이익은 39% 감소한 9.69억 유로이며, 순부채는 2022년 이후 4배 이상 증가해 105억 유로에 이름
신임 CEO 루카 데 메오는 9월 취임 예정이며, 브랜드 리빌딩과 부채 해결, 경영진 개편 과제를 안고 있음
구찌 뷰티 라이선스 회수 및 발렌티노 지분 인수 여부도 주요 결정 사안으로 부상 중임

출처: FT

💳 JPMorgan, 애플 신용카드 사업 인수 임박… 골드만 대체 유력

JPMorgan이 애플의 신용카드 사업 인수를 위한 협상을 막바지에 진행 중이며, 애플은 골드만삭스를 대체할 최우선 파트너로 JPM을 지목함
애플카드는 현재 골드만에서 약 200억 달러의 신용잔액을 보유 중이며, 인수 시 JPM은 미국 최대 신용카드 발급사 지위를 더욱 공고히 하게 됨
다만 서브프라임 고객 비중이 높고 연체 수수료가 없어 수익성이 낮아, 인수가격 협상에 난항이 있음
골드만 카드 잔액의 34%가 신용점수 660 이하 고객이며, 30일 이상 연체율은 4%로 업계 평균(3.05%)보다 높음
비자(Visa)는 마스터카드를 대체하려 애플에 약 1억 달러를 제안하며 카드 네트워크 교체 경쟁도 벌어지는 중임

출처: WSJ

💥 유나이티드헬스, 실적 쇼크 지속…의료비 급등·조사 리스크 겹쳐

유나이티드헬스는 2025년 조정 EPS 전망치를 기존 $29.5→$16 이하로 대폭 하향하며 시장 기대치($20.64)도 밑돌았음
2분기 순이익은 전년 대비 19% 감소한 34억 달러, 조정 EPS는 $4.08로 컨센서스($4.48) 미달함
의료비 지출은 예상 대비 65억 달러 초과했고, 메디케어·메디케이드·ACA 전 부문에서 비용 통제가 실패함
Optum 부문도 정부 정책 변화로 향후 3년간 110억 달러 손실 예상되며, 환자 리스크 관리도 부진함
160억 달러 규모의 잠재적 합의금도 발생 가능하며, 메디케어 청구 방식과 관련해 DOJ의 형사수사까지 받고 있음
CEO 헴슬리는 구조조정 및 M&A 중단 선언과 함께 2026년 실적 회복, 2027년 정상화 전망을 밝힘
주가는 연초 대비 44% 급락하며 시총 수백억 달러 증발함

출처: WSJ, FT

🛡️ 팔로알토 네트웍스, 사이버아크 인수 추진…200억 달러 이상 규모

팔로알토 네트웍스가 이스라엘 사이버 보안 기업 사이버아크를 200억 달러 이상에 인수하는 방안을 협의 중이며, 이번 주 내 성사 가능성 있음
사이버아크는 특권 접근 관리(PAM) 분야의 대표 기업으로, 전 세계 1만 개 이상 고객을 보유함
이번 인수는 팔로알토가 AI 시대 통합 보안 플랫폼으로 진화하려는 전략의 일환으로, 기존 제품군의 공백인 ‘아이덴티티 보안’ 영역을 보완할 수 있음
사이버 보안 업계에서는 알파벳의 Wiz 인수(320억 달러)에 이어 올해 두 번째로 큰 거래가 될 전망임
트럼프 행정부가 대형 기술 M&A에 우호적 기조를 보이면서 업계 전반의 인수합병 움직임도 다시 활기를 띠는 중임

출처: Bloomberg, WSJ

🚨 톰 리의 비트마인, 상장 한 달 만에 자사주 매입…시장 반응은 실망

톰 리가 주도한 비트마인(BITM)이 암호화폐 트레저리 기업으로 전환한 지 한 달 만에 10억 달러 규모 자사주 매입을 발표함
지난 6월 30일 상장 직후 주가는 700% 급등했으나, 매입 발표 당일 13% 하락하며 $30.60까지 밀림
투자자들은 “보유 암호화폐 확장 대신 자사주 매입은 전략과 어긋난다”며 실망감을 드러냄
리는 “지금은 자사주 매입의 기대 수익이 ETH 매수보다 높다”며 결정 정당화함
비트마인은 마이크로스트래티지처럼 암호화폐를 기업 자산으로 보유하는 전략을 따르며 ETH를 주요 보유자산으로 삼고 있음
하지만 시장에서는 트레저리 기업들이 순자산 대비 고평가된 상태에서 매입·채권 발행을 지속할 경우, 가격 하락 시 자산가치보다 부채가 커질 수 있다는 우려도 제기되고 있음

출처: Bloomberg

🧬 FDA, 사렙타 유전자치료제 Elevidys 일부 출하 재개 허용

FDA가 안전성 우려로 중단됐던 사렙타의 듀시엔 유전자 치료제 Elevidys 출하를 보행 가능한 환자에 한해 재개하도록 승인함
두 명의 비보행 청소년 사망 이후 비보행 환자 대상 투여는 여전히 자발적 중단 상태 유지 중임
FDA는 최근 브라질 사례를 포함해 사망 원인을 조사했으며 해당 사례는 Elevidys와 무관하다고 판단함
월스트리트는 FDA의 갑작스러운 입장 변화에 놀라움을 표했으며, 환자 단체의 압력과 트럼프 행정부 고위층의 질책이 결정에 영향을 준 것으로 해석됨
Elevidys는 연간 최소 5억 달러 매출이 예상되는 핵심 파이프라인으로, 출하 재개는 사렙타의 재무 부담 완화에 긍정적임
다만, 전문가들은 향후 신중한 환자 선별과 부작용 관리가 관건이 될 것으로 보고 있으며, 추가 사망 발생 시 승인 유지가 어려울 수 있다고 경고함

출처: Bio Pharma Dive

🚗 삼성전자, 테슬라 AI칩 계약에 주가 반등…남은 과제는 '실행력'

삼성전자는 테슬라와 165억 달러 규모의 AI칩 장기 공급 계약을 체결하며 파운드리 사업에 활기를 불어넣었고, 관련 기대감에 월요일 주가는 7% 급등함
그러나 화요일엔 상승세가 둔화되며 0.3% 상승에 그쳤고, 여전히 시장 전체 상승률(0.7%)에는 못 미침
삼성은 아직 파운드리 부문에서 TSMC에 크게 밀리고 있으며, 고대역폭 메모리(HBM) 칩도 Nvidia 납품 지연으로 실적에 부담을 주고 있음
전문가들은 이번 테슬라 계약이 전환점이 될 수 있지만, 품질·수율·납기 등에서 까다로운 요건을 충족해야 대형 고객 유치가 가능하다고 지적함
일론 머스크는 텍사스 테일러 공장에서 자율주행, 휴머노이드, 데이터센터용 AI6칩 생산이 이뤄질 것이라 밝혔으며, 이는 삼성의 미국 내 입지 강화와 공급망 리스크 완화 측면에서 긍정적임
이재용 회장은 워싱턴 출장을 떠났으며, 일각에서는 미중 무역협상 국면에서 삼성의 전략적 역할 가능성도 제기됨

출처: Reuters

🤖 앤트로픽, 기업가치 1,700억 달러로 최대 50억 달러 신규 투자 유치 임박

AI 스타트업 앤트로픽이 최대 50억 달러 규모의 신규 자금 조달을 추진 중이며, 거래가 성사되면 기업가치는 1,700억 달러에 이를 전망임
이번 투자 라운드는 Iconiq Capital이 주도하며, 싱가포르 국부펀드 GIC와 카타르투자청(QIA)도 참여 논의 중임
앤트로픽은 올해 초 615억 달러로 평가받았으며, 이번 라운드는 기업가치가 2.5배 이상 급등하는 셈임
자금은 데이터센터 확충과 AI 인재 확보, 오픈AI·xAI와의 경쟁 가속화에 사용될 예정임
오픈AI는 최근 3,000억 달러 가치로 평가받았고, 일론 머스크의 xAI는 2,000억 달러 가치를 목표로 투자 유치 중임
CEO 다리오 아모데이는 최근 내부 메모에서 "중동 자본에 대한 윤리적 고민은 있으나, 현실적인 경영 판단이 필요하다"고 밝혀 화제가 됐음

출처: Bloomberg

💊 노보 노디스크, 美 복제약 공세에 실적 하향…시총 600억 유로 증발

노보 노디스크는 미국 내 위고비 복제약 사용 확산과 시장 성장 둔화로 연간 매출 성장률 전망치를 기존 13~21%에서 8~14%로 하향 조정함
순이익 성장률 전망도 16~24%에서 10~16%로 낮춰 발표했고, 이 여파로 주가는 하루 만에 21% 급락하며 600억 유로(약 88조 원) 이상의 시가총액이 증발함
복제약(compounded drug)은 공급 부족 시 FDA가 일시 허용했던 것으로, 현재는 종료됐지만 노보는 여전히 불법 유통이 이어지고 있다고 주장하며 법적 대응 중임
미국 외 시장에서도 위고비 판매가 기대에 못 미쳤으며, 오젬픽 역시 미국 당뇨시장 기대치를 하회함
CEO는 마지아르 ‘마이크’ 두스다르로 교체되며, 미국 시장에서 마케팅 역량을 강화하려는 의지를 보임
시장에서는 경쟁사 릴리와 비교해 노보의 미국 내 영업력이 약하다는 평가가 지속되고 있음

출처: FT