[은호레터]애플, ‘차세대 시리’ 출시 또 연기? / 빌 애크먼, 메타 지분 매입 / 제미나이, AI 쇼핑 도입 등 오늘의 경제 뉴스

🇺🇸미국 주식 시장 정리

1월 고용지표가 예상치를 크게 웃돌면서 금리 인하 기대가 후퇴했고, 이에 따라 미 증시는 장중 상승폭을 반납하며 혼조세로 마감했습음
이날 다우존스산업평균지수는 50,117.58로 0.14% 하락했고, S&P500 지수는 6,940.88로 0.01% 하락하며 사실상 보합권에 머물렀음
나스닥지수는 23,060.97로 0.18% 하락했음
장 초반에는 고용 호조에 힘입어 3대 지수가 모두 0.6~0.9%까지 상승했지만, 연준의 금리 인하 기대가 줄어들면서 차익실현 매물이 출회됐음
미 노동부에 따르면 1월 비농업 고용은 13만 명 증가해 예상치(5만5천 명)를 크게 상회했고, 실업률은 4.3%로 하락했음
다만 지난해 월평균 고용 증가폭은 연간 기준 수정치로 1만5천 명 수준에 그쳐 고용 둔화 흐름도 함께 확인됐음
금리 선물시장은 6월 인하 가능성을 낮춰 반영했고, 2년물 국채금리는 3.51%로 6bp 상승, 10년물은 4.17%로 3bp 상승했음
이는 통화정책이 당분간 ‘동결 기조’를 유지할 가능성을 시사함
섹터별로는 경기민감·산업 관련 종목이 상대적으로 강세를 보였음
AI 데이터센터 인프라 관련 기업과 일부 반도체주는 상승했으며, 필라델피아 반도체지수는 2%대 상승했음
반면 소프트웨어 업종은 AI로 인한 산업 재편 우려가 재부각되며 약세를 이어갔고, 관련 ETF는 2~3% 하락했음
브로커리지와 일부 금융주도 금리 인하 기대 약화 영향으로 부진했음
시장 전반적으로는 경제 침체 우려가 완화된 점은 긍정적이나, 금리 인하 시점이 늦춰질 수 있다는 부담이 동시에 작용한 하루였음
투자심리는 ‘경기 회복 기대’와 ‘정책 긴축 유지’ 사이에서 균형을 찾는 모습이며, 단기적으로는 향후 발표될 소비자물가지수(CPI)가 방향성을 결정할 핵심 변수로 부각되고 있음

출처: Bloomberg, CNBC, Reuters

📰 주요 뉴스 정리

📦 오픈AI AI 디바이스, 2027년 2월 이후로 출하 지연

오픈AI는 상표권 소송 영향으로 AI 하드웨어에 ‘io’ 브랜드를 사용하지 않기로 결정했으며, 완전히 새로운 이름을 사용할 계획임
법원 제출 문서에 따르면 첫 디바이스는 2027년 2월 말 이전에는 출하되지 않을 예정으로, 기존 2026년 하반기 공개 전망 대비 일정이 늦춰졌음
현재 프로토타입은 화면 없는 책상형 기기로, 웨어러블·이어버드 형태가 아니며 패키징·마케팅도 미완성 단계임
슈퍼볼 광고 및 이어버드 루머 영상은 사실이 아닌 것으로 확인됐으며, 단기 상용화 기대는 조정 국면에 들어간 모습임

출처: Business Insider

🧠 바이트댄스, AI 칩 자체 개발…삼성과 생산 협의

바이트댄스가 AI 추론용 칩 ‘SeedChip’을 개발 중이며, 삼성전자와 위탁생산 및 메모리 공급 협상을 진행 중인 것으로 전해졌음. 연내 최소 10만개, 최대 35만개까지 생산 확대를 검토 중임
2026년 AI 관련 조달 규모는 1,600억위안(약 220억달러) 이상으로, 절반 이상은 엔비디아 H200 등 GPU 구매에 배정될 계획임
미 수출 규제로 중국 빅테크의 자립 필요성이 커진 가운데, 알리바바·바이두에 이어 칩 내재화 경쟁이 본격화되는 흐름임
단기적으로는 NVDA 의존이 지속되지만, 중장기적으로는 자체 칩 확산 여부가 GPU 수요 구조에 변수로 작용할 가능성 있음

출처: Reuters

📉 베르나르 아르노, LVMH 지분 50% 돌파 선언 후 4억유로 매수

LVMH 실적 발표 직후 주가가 급락하자, 베르나르 아르노가 1월 28일부터 2월 4일까지 약 4억700만유로(약 757,000주) 규모 자사주를 추가 매수했음
아르노 일가는 2024년 말 기준 지분 49%, 의결권 64.8%를 보유 중이었으며, 올해 50%를 넘기겠다고 공식 선언했음
실적 부진과 럭셔리 수요 둔화로 시총은 약 2,680억유로 수준까지 낮아졌고, 아르노 개인 자산도 고점 대비 감소했음
상징적 지배력 강화이자 시장에 대한 신뢰 신호로 해석되며, 향후 럭셔리 업황 회복 여부가 주가 반등의 핵심 변수로 작용할 전망임

출처: Bloomberg

📉 소프트웨어 PER 20배 붕괴

AI 자동화 확산 우려로 소프트웨어주가 무차별 매도되며 S&P 북미 소프트웨어 지수 선행 PER이 한때 20배 아래로 하락, 장기 평균 34배 대비 크게 낮아졌음
JPMorgan과 Goldman은 매도 폭이 과도했다고 평가하며, 커버 종목의 42%가 역사적 저점 밸류에이션 구간에 진입했다고 분석했음
2026년 소프트웨어 이익 성장률은 14.1%로 S&P500(13.7%)보다 높을 전망이나, 반도체 중심 빅테크 대비 기대치는 낮은 상황임
최근 8거래일간 15% 급락 후 7% 반등하며 저가 매수 유입이 확인됐으며, 향후 AI 실적 영향이 실제 수치로 검증되는지가 주가 방향을 좌우할 변수임

출처: Bloomberg

🥫 크래프트하인즈, 분할 중단

Kraft Heinz가 사업 분할 계획을 일시 중단하고, 새 CEO 스티브 카힐레인이 6억달러 투자 계획을 발표했음
2025년 4분기 매출은 전년 대비 3.4% 감소한 64억달러로 부진했으며, 수익성 개선이 최우선 과제로 제시됐음
이번 결정은 워런 버핏과 3G Capital이 주도한 대형 합병 구조를 유지하겠다는 의미로, 구조개편보다 내실 다지기에 집중하는 전략 전환으로 해석됨
향후 투자 집행이 매출 반등과 마진 개선으로 이어질 수 있을지가 기업가치 회복의 핵심 변수로 부상했음

출처: FT

📈 쇼피파이 4분기 매출 31% 급증·GMV 1,240억달러 돌파

Shopify Inc. 4분기 매출이 전년 대비 31% 증가한 37억달러로 시장 예상(36억달러)을 상회했으며, GMV도 1,240억달러로 기대치를 웃돌았음
블랙프라이데이~사이버먼데이 매출은 146억달러로 27% 증가하며 연말 소비 강세를 확인시켰음
다만 조정 EPS는 0.48달러로 예상치(0.51달러)에 못 미치며 수익성은 일부 아쉬움 남겼음
1분기 매출은 ‘30% 초반 성장’ 가이던스를 제시했고, 20억달러 자사주 매입을 발표하며 주가는 프리마켓에서 한때 14% 급등했음

출처: Bloomberg

애플, ‘차세대 시리’ 출시 또 연기 가능성

애플은 iOS 26.4(3월 예정)에 탑재하려던 신형 시리 기능이 테스트 과정에서 오류·응답 지연·정확도 문제를 드러내며 iOS 26.5 또는 iOS 27로 일부 연기될 가능성이 커졌음
개인 데이터 활용, 앱 내 복합 명령 수행 등 핵심 기능이 안정적으로 작동하지 않고, 일부 요청은 자체 기술 대신 ChatGPT 연동으로 우회되는 문제도 발생했음
애플은 프라이버시 보호를 위해 온디바이스·전용 서버 기반 AI를 고수하고 있어 개발 난도가 높은 상황임
AI 경쟁이 가속되는 가운데, 시리 고도화 지연은 단기 주가 모멘텀보다 중장기 AI 전략 신뢰도에 영향을 줄 변수로 부각되고 있음

출처: Bloomberg

🏦 캔자스시티 연은 “금리, 당분간 제약적 유지 필요”

제프리 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 인플레이션이 여전히 높다며 추가 금리 인하는 물가 압력을 장기화할 위험이 있다고 발언했음
기준금리는 3.5~3.75%로 중립 수준에 근접했지만, 성장 모멘텀이 유지되고 실업률이 4.3%로 하락하는 등 경기 둔화 신호는 제한적이라고 평가했음
수요가 공급을 웃도는 구조가 지속되고 있으며, AI 생산성 개선 효과는 아직 물가 안정에 기여할 단계가 아니라고 언급했음
연준 대차대조표는 단기 국채 중심의 ‘시장 중립’ 구조로 전환해야 독립성을 유지할 수 있다고 강조해, 향후 통화정책 경로가 신중 기조를 이어갈 가능성을 시사했음

출처: Bloomberg

🎬 행동주의 펀드, 워너-넷플릭스 720억달러 딜 제동

Ancora가 워너브라더스디스커버리(WBD)에 약 2억달러 지분을 확보하고, 720억달러 규모의 넷플릭스 매각안에 반대 입장을 표명했음
넷플릭스는 주당 27.75달러에 스튜디오·HBO Max를 인수하고 케이블 부문은 분사하는 구조임. 반면 파라마운트-스카이댄스는 주당 30달러 전액 현금으로 전체 인수를 제안하며 종료수수료 28억달러 부담까지 제시했음
Ancora는 넷플릭스 딜의 반독점 리스크와 케이블 부문에 170억달러 부채를 남기는 분사 구조를 문제 삼았음
다음 달 주주 표결을 앞두고 추가 인수가 상향 가능성까지 거론되며, 거래 조건 재조정 여부가 WBD와 NFLX 주가 변동성의 핵심 변수로 부각되고 있음

출처: WSJ

🛍️ 구글, 검색·제미나이에 ‘AI 쇼핑·직접결제’ 도입

구글이 검색 AI 모드와 제미나이에 상품 구매 기능을 추가했음. ‘Direct Offers’로 브랜드가 할인 제안을 할 수 있고, Etsy·Wayfair 상품을 제미나이 내에서 바로 구매 가능해졌음
Shopify·Target·Walmart와 협력해 AI 환경에서 직접 결제까지 지원하는 프로토콜을 구축했음
AI 인프라 투자액이 2026년 6,500억달러에 이를 전망인 가운데, 광고·커머스로 AI 사용을 수익화하려는 전략임
다만 개인정보·과소비 유도 우려로 규제 리스크도 제기돼, AI 쇼핑의 상업화 속도가 빅테크 실적과 규제 변수의 균형 속에서 결정될 전망임

출처: Bloomberg

🔌 아마존 65억달러 계약, 아스테라에 ‘양날의 검’

아스테라랩스(ALAB)가 아마존과 65억달러 규모 워런트 계약을 체결했음. 이는 AWS 데이터센터용 연결칩 공급 확대를 의미하며, 현재 매출의 약 7배에 달하는 잠재 매출 기회임
4분기 매출 2억7,100만달러, EPS 0.58달러로 예상치를 상회했지만, 고객 집중도 심화와 경쟁 심화 우려로 주가는 20% 급락했음
워런트 회계처리로 2026년 2분기부터 매출총이익률이 약 200bp 하락할 전망이며, R&D·인수 투자 확대도 단기 수익성 부담 요인임
AI 데이터센터 수요는 구조적 성장 동력이나, 마진 압박과 매출 편중 리스크가 밸류에이션 재평가의 핵심 변수로 작용하고 있음

출처: MarketWatch

💊 노보 노디스크 “메디케어 비만약 1,500만명 잠재 수요”

노보 노디스크 CEO는 올해 하반기 메디케어가 비만 치료제를 처음으로 보장하면 약 1,500만명 환자를 초기 목표로 삼을 수 있다고 밝혔음. 메디케어 가입자는 약 6,700만명임
다만 적용이 즉각 확대되기보다는 단계적으로 처방이 늘어날 것으로 전망했으며, 이는 미국 약가 인하 합의로 인한 가격 하락을 물량 증가로 상쇄하려는 전략임
회사는 경구용 비만약과 고용량 위고비(7.2mg) 출시로 시장점유율 회복을 노리고 있음. 현재 미국 GLP-1 시장 점유율은 일라이 릴리가 약 60%, 노보가 약 39% 수준임
메디케어 보장 확대는 비만 치료제 시장의 구조적 성장 동력이지만, 점유율 경쟁과 가격 압박이 실적 개선 속도의 핵심 변수로 작용하고 있음

출처: CNBC

📈 마이크론 HBM4 양산 본격화, 공급 부족 지속

마이크론 CFO는 HBM4가 이미 고볼륨 양산에 돌입했고 1분기부터 고객사 출하를 시작했다고 밝혔음. 이는 기존 계획보다 1년 앞선 일정임
수율과 성능이 목표치에 부합하며, 일부 보도에서 제기된 엔비디아 차세대 GPU 공급 제외 가능성은 사실과 다르다고 선을 그었음
AI 인프라 투자 확대 속 메모리 공급이 수요를 크게 밑돌고 있어 가격 환경이 우호적이며, 회사는 2분기 매출 가이던스 상단 달성 가능성을 시사했음
다만 증설은 2027년 이후 본격화될 전망으로, 단기적으로는 타이트한 수급이 실적 개선을 견인하는 핵심 변수로 작용하고 있음

출처: MarketWatch

🏗️ 메타, 인디애나에 100억달러 AI 데이터센터 투자

메타가 인디애나 레바논에 100억달러 이상을 투입해 400만 평방피트 규모 데이터센터 캠퍼스를 건설함. 완공은 2027년 말~2028년 초로 예상됨
해당 시설은 최대 1기가와트 전력을 공급해 AI 프로젝트와 기존 SNS 사업을 동시에 지원할 계획임
메타는 올해 설비투자(CapEx)를 최대 1,350억달러로 제시했으며, AI 인프라 확충이 핵심 전략으로 자리 잡았음
대형 빅테크의 공격적 데이터센터 증설은 반도체·전력·인프라 수요 확대 요인이지만, 투자 회수 속도와 수익성 부담이 중장기 평가 변수로 작용하고 있음

출처: Bloomberg

🧠 빌 애크먼의 퍼싱스퀘어, 메타 지분 신규 매입

빌 애크먼의 퍼싱스퀘어가 메타 지분을 신규 취득했으며, 이는 연말 기준 운용자산의 약 10%에 해당하는 대규모 포지션임. 매수 시점은 지난해 11월로 알려졌음
퍼싱은 시장이 메타의 AI 투자 확대를 비용 부담으로만 평가하고 있으나, 장기 AI 수익화 잠재력을 과소평가하고 있다고 주장했음
메타는 올해 AI 관련 설비투자에 최대 1,350억달러를 집행할 계획으로, 단기 마진 압박과 장기 성장 기대가 동시에 반영되는 구간임
대형 헤지펀드의 공개 매수는 밸류에이션 재평가 신호로 해석될 수 있으나, AI 투자 성과 가시화 여부가 주가 지속성의 핵심 변수로 작용하고 있음

출처: Bloomberg